大A行情远没有走完，市场多个重磅信号显露

枯木龙吟

魔鬼永远在细节里。

这是昨天一位粉丝给我的留言，A森看后不得不感叹，我们的粉丝群体的执行力果然是异常强大。

从今年年初2600多点到现在的位置，大A已经涨了20%左右，这就是传说中的“技术性牛市”。

大家应该也注意到，整个房地产刺激的消息很多，股市也往往会给一些反馈。

也就是说，地产的刺激消息与股市之间，存在极为明显的联动效应。

这是因为，中国内需之母是楼市，楼市决定了全社会的信贷、需求、订单形态、财税等方方面面。

如果市场愿意相信楼市会有点企稳的趋势，本质上，就是相信接下去中国经济修复在即。

或许有一些人会觉得，楼市崩了才好，老百姓就有活路了。其实，2023年至今，也没有看到就业市场有活路，反而是各种苦不堪言。

情绪，不能当饭吃。

还有一些人觉得，只要制造业腾飞了，房地产就可以不要发展了。这个也是很幼稚的！

近期，A森盘了不少数据，发现，很多工业贷款的资金又回流金融市场去套利，而不是去实体经济。

为何？因为，制造业拼命发展，没有订单，也就没有足够利润。所以，生产越多，亏损越多，这种买卖，谁干？所以，很多贷款出来的资金，又回流了金融体系吃利差。

当然，我们可以通过运动式的打击这种现象。可是，这根本不能解决实质问题。

没有利润保障的拼命发展制造业，只能是一个阶段的。时间一长，供给侧的债务失控将会比居民家庭贷款买房的风险还要大。

因为，交换才能产生财富。

居民家庭买房的过程，也是一个交换的过程，是产生财富的过程。反观如果只是单边给供给侧拼命贷款，全过程没有什么交换，那就是很要命了。

为何苏联这么牛逼的重工业却托不起它的经济？因为，生产出来的坦克大炮卖不出去，没有交换，也就没有财富产生。

理解了上面的逻辑，也就清楚了，为何现在一边拉升股市，一边还要拼命刺激楼市了。只有需求侧有了购买力，才有订单给企业，才有交换产生财富。

——————————

仔细盘一盘现在的政策组合拳，很多信号和趋势已经明确了：

下调存款收益——逼资金流出金融体系

基础民生供给涨价——推升PPI，将来传导给CPI

尽可能购房限制取消——开正门，鼓励资金流入

股市拉到技术性牛市——开正门，鼓励资金流入

央妈已承诺未来货币宽松——降低全社会运行的融资成本

三大工程，以旧换新，特别国债——驱动需求提升

很明显，未来要拉房子，无非是货币端了。

一个是降低首付比例，一个是降低月供压力，双管齐下，也就逐步起来了。只不过，眼下还要等一等美联储的动作，这就是目前的核心要点。

不过，在这个过程中，如果大A今年可以打开一个高度，让更多的人获得财富效应，那么，地产的首付也就攒出来了。

所以，村里明确开始加大了对需求侧的发力，而且经典的套路又出来了。

先拉股市，让市场的购买力可以恢复。

等市场购买力充盈了，通胀也正好逐步起来了，那就有越来越多的人因为担忧通胀，也就去进入楼市。

这个时候，如果美联储这里再也没有办法通过金融战对我们的汇率造成很大的伤害，那我们的央妈发力也就可以更加游刃有余了。

由于上面整个逻辑的兑现需要一个时间过程，现在先将股市拉起来，也就是最当务之急了。

大家不要忘记一个关键点，美国大选。

无论谁当选，上来后，一定会对我们这里各种吆五喝六，也会加强对我们的外需打击。

考虑到我们这里需求侧已经被重创几年了，利用美国大选的这个难得的喘息期，先国内需求拉起来一波，也就成了必由之路了。

历史上，楼市去库存，只能通过价格效应。2023年也很好的证明了这点，即，买涨不买跌。毕竟，这东西是带杠杆的，而且还是长期杠杆。

所以，未来我们货币政策会不会有各种疾风骤雨的刺激，是非常值得关注的。

而现阶段，股市代替了央妈，起到了定向向市场注入购买力流动性的功能。

——————————

去年年底，很多财经声音说，中国要变成日本版的“迷失30年”。

我们【A视野】近乎是唯一一家反驳这种观点的，而且理由充分，大家可以复盘一下。

对标1973年的全球大滞胀环境下的全球经济危机，我们再来理解一下当前宏观环境，就会更加清楚了。

本质上，就是新技术革命没有产生，可人性为了自保拼命举债呵护基本面。

因此，任何的危机，最终都会是用高频大尺度放水来对冲。如果不这么做，一个社会内部就会扛不住，然后就是天翻地覆的冲击。

我们现在吃的红利是，我们通过产业升级，抢了很多发达国家的饭碗。

可是，人家也不是傻子，就任由我们抢饭碗？

那么，这个时候，我们的内需企稳，甚至是长期内需要有办法给制造业“喂订单”，就成了我们自己的制造业在产业升级时代能够可持续升级最最关键的基础保障。

作为一根棒子戳到底的郡县制社会，根本不存在行情拉不起来的问题。无非是，什么时候，以什么样的代价，以什么样的形式来操作。

1月份很多人也说股市永远拉不起，那现在呢？

其实，大家看懂上面我们的分析也就明白，现在股市能够拉到多高，直接决定了本轮经济复苏的高度。

几年疫情，外加金融战，居民家庭的“现金流量表危机”早已惨不忍睹。

不是没有欲望，是很多人没钱；就算有钱的人，也在集体预期偏弱的情况下，极为谨慎。

在不对居民家庭直接发现金的背景下，要尽快充实居民家庭的现金流，除了股市，眼下确实也没有其它办法了。毕竟，只有居民家庭的现金流大幅好转，那整个投资和消费才可以支撑我们的供给侧飞翔。

所以，A森有几个重要的研判：

大A本轮的修复，先可以看到今年三季度

大A的高度，可以把想象力空间打的再高一点

一旦今年很多人在股市里赚到钱，后续金融战结束后货币端再加码刺激，那这些人就赚两拨钱。

咱们来讨论一下关于苏联手表品牌大全zf万国葡7顶级复刻多少钱万国葡七手表多少钱万国精仿一般多少钱?随着人们对复刻手表的追捧，如今销售复刻手表的我们这里也越来越多，但是这些我们这里的手表质量也当真是参差不齐，有的我们这里手表虽然高，但是质量却真心不怎么样，和普通的高仿手表似乎并没有任何的区别，瑕疵非常的多，一眼就能让人看出是假表。那么不知道如今的一比一复刻表网站哪个更好呢？一比一复刻表网站哪个更好？ 实际上，说起复刻手表，大家当真是有必要进行仔细的研究一番。复刻手表虽然是高仿手表，但是它却与普通的高仿手表有着一定的差别，甚至这其中的差别还是很大的。普通的高仿手表或许一眼就能被人看出是假表，但是复刻手表却并不会出现这样的情况，尤其是那些大工厂生产出来的复刻手表，技术条件高，仿真程度非常的高，基本上能够以假乱真。复刻手表都是按照正品手表一比一复刻而成的，从手表的细节处开始，任何一处基本上都是与正品手表没有任何差别的，这样的手表仿真程度高，怎么可能不会以假乱真呢？但是因为有的我们这里所销售的是复刻手表，但其实这仅仅是它的宣传话语罢加薇 p ey m e y ?了，实际上它所销售的手表仅仅是普通的高仿手表，质量不怎么样，不能够信任。也因此，在买手表的时候选择一个正确的一比一复刻表网站还是很有必要的。在这里，我向您推荐聚表网这个一比一复刻表网站。这个网站的手表样式多，而且品牌也多，基本上您想要的它都有。最为重要的是也实惠，大多都是在3000块钱左右，即使是一般的工薪阶层，对于这个也是能够接受的吧。当然，不需要担心质量问题，摆在这里，质量是完全不需要担心的，都是大厂品质。这个网站还支持货到付款和开箱验货，有完善售前售后服务和保障，相信会是您的正确选择。

发表在观察者网的俄乌战争已经到了800天的里程碑时俄罗斯军队忽然攻打乌克兰第二大城市哈尔科夫之全景分析下半部分
俄军为什么会忽然发动这场二打哈尔科夫
之前笔者多次提过俄军应该打哈尔科夫，首先肯定是为了扩大战略缓冲区，因为哈尔科夫成为乌军对俄罗斯本土发动进攻的主要基地，也因为乌克兰继承原苏联近25%的工业产能，但基本在以哈尔科夫为中心的东部地区，如果俄罗斯将其占领，所谓将乌克兰“非军事化”也事实上达成了。
当然普京在这个时候选择开启攻势也有政治方面的考虑，普京刚上台迫切需要用胜利为自己的选举成功做注脚，而美国2024年11月大选显然这个时候让乌克兰失败会直线降低拜登政府的支持率，因为后者一直声称自己能够让乌克兰赢得胜利，从而变相的让奉行美国优先的特朗普上台。
同时普京选择在这个时候攻打哈尔科夫也得益于俄乌战争2023年乌克兰军队为了美国的利益而发动了多次大规模的进攻，在进攻中乌军损失非常大，特别是其精锐的老兵和装甲力量损失非常惨重。而乌军通过强制手段招募和动员的士兵，其战斗意志和战斗能力与之前那些老兵相差甚远。开战前正好处于乌军的低谷阶段，乌军原先总司令扎卢日内被勒令退出军队体系，就任乌克兰驻英国大使，此举引发了乌军内部的诸多不满。乌克兰武装部队新任总司令俄罗斯裔希尔斯基以“屠夫”著称，屠夫不是指白起这样的屠杀对方而是借助他人去屠杀本国的士兵。在巴赫穆特一名乌军连长在接受采访时就匿名声称乌军指挥官希尔斯基把他们乌军赶入了屠宰场，导致他们损失惨重。而根据乌克兰那曝出的料希尔斯基对撤出阵地的部队进行解散，对相关军官进行拘留，有第67独立机械化旅和第110国土防御旅等，而后者只有正常编制一半的士兵且缺少炮弹甚至各种常规武器。虽然美国已经开始陆续往乌克兰运送武器弹药，但是不仅仅100亿美元左右需要乌克兰后期偿还不说，运送过来的武器一旦到达乌克兰集结地还很容易导致俄罗斯的大规模定点轰炸。所以乌克兰高级军官也不得不承认俄军在战场上火炮发射出来的炮弹是其7倍。而之前也有新闻爆出俄军度过了最困难的时期，前线士兵总兵力已经从一年前的22万左右到了62万，而且俄军的各种武器装备已经开始富余，甚至已经只能先行放入仓库，这些兵力和武器装备的充分保证是俄军再开一条战线的主要原因，这个原因也跟之前俄军从赫尔松、库皮扬斯克、红利曼等地撤离因为兵力不足、武器弹药补给跟不上原因一致。

俄军二打哈尔科夫之分析
俄军二打哈尔科夫没想到首先坐不住的居然是欧洲。首先法国总统马克龙在2024年5月11日表示，如果俄罗斯在乌克兰冲突中“太过分”，欧洲必须做好遏制俄罗斯的准备。之前有报道称法国派遣了150名外籍军团第三步兵团的士兵先行抵达乌克兰，其中大部分为炮兵，法国可能会准备1500名外籍军团的士兵抵达乌克兰。目前波兰、罗马尼亚、德国多位领导人表示因为北约防卫力量进入乌克兰，保护乌克兰的领空，正如美国和英国等国在以色列那做的一样。
而乌克兰泽连斯基则表示目前阻止俄罗斯对哈尔科夫发起的进攻是军队的“头等任务”。同时乌军宣称在苏梅等地俄军也有先投侦查部队在行动，已经开始有零星交火。哈尔科夫战斗到达是乌军眼里的牵制进攻，而俄军只是为了拉平战线，扩大缓冲区的小规模战斗呢？毕竟我们能看到进攻的北部集团军才5万多人，这些人数不足以威慑乌军，也并不能夺取哈尔科夫和苏梅。
笔者个人判断，虚中有实实中有虚，笔者一直认为俄军在哈尔科夫和苏梅动手最符合俄罗斯利益，首先地势相对平坦且比较好打，该地区可以得到俄军充分的后勤保障，也能得到俄罗斯境内的航空兵的充分支持。我们不能排除这个方向俄军持续加码，变虚为实。虽然俄军目前只是试探小规模进攻，但随时可能演化成真正的大规模决战。而且这个方向的战斗更容易避开顿涅茨克一带乌军的坚固堡垒。
虽然俄军目前占领的土地很多，但是消灭的乌军并不多，而且基本上距离乌克兰真正的防线还有5-10公里左右距离，但是从俄军截获的乌军军官通讯显示乌军军官似乎指挥不动自己的军队前往与俄军进行正面对抗。虽然美国能拉通盟友支持给乌克兰F16，但根本无法改变战局，正如之前被乌克兰寄予希望的美国“艾布拉姆斯”主战坦克一样，一共就到了30多辆，结果被击毁了已经有10辆左右，都沦为了俄军士兵的奖金。如果认为好莱坞式靠一个西方神话武器和英雄改变战争，那只能说对俄乌战争了解太少。但同时俄军或许会迎来一个英雄，那就是建立苏洛维金防线，在关键时刻稳住俄军阵脚的苏洛维金，苏洛维金被从非洲专机接回俄罗斯可能被委以重任。
哈尔科夫战斗开展的同时，俄军在赫尔松方向的第聂伯河占领了新的岛屿，在阿瓦迪夫卡方向占据了新的村庄，这一切也需要感谢2023年泽连基斯军事让位于政治，被西方政治家要求发动大反攻导致精锐损失惨重有关。如今泽连斯基和乌克兰豪赌拜登政府能在2024年赢得美国大选可能跟老蒋在1948年11月豪赌美国总统大选一样，老蒋犯下致命失算将所有赌注押在杜威身上，未料却押错了阵营。由于情报错误，蒋介石选择性支持导致他在国际政治舞台上的孤立。而如今看看泽连斯基会不会重蹈老蒋挫折吧。

#普京任命绍伊古为俄安全会议秘书##普京提名别洛乌索夫担任防长#