地产股全线狂飙！天风称收储存量房需7万亿

5月15日，以万科、保利、招商蛇口为龙头的多个地产股，再度上演暴涨好戏！

地产股集体暴涨

WIND显示，今日，A股龙头房企股价突然大幅拉升，万科一度涨超5%，保利一度涨7%，招商蛇口一度涨超8%。

万科债券也延续涨势，“22万科02”一度涨超10%，“22万科06”一度涨超12%，“22万科07”则从下跌7%的位置一路上攻至20%，并一度触发盘中临时停牌。

除去龙头房企，地产股全线暴涨。

A股上，光大嘉宝、天地源、云南城投、我爱我家等股纷纷涨停，另有海南高速、华发股份等11只股票一度涨超7%。

突传利好

地产股的集体暴涨，或与市场上流传的一则利好有关。

有消息称，相关部门正在考虑一项计划，即让全国各地的地方政府购买尚未售出的存量住房。

有知情人士表示，虽然政府此前已经尝试了数个试点项目借助国有资金来消化过高存量住房，但这个最新计划的预期规模将大得多。

上述方案或将要求国有银行提供贷款资金，支持地方国有企业以较大折扣价格从陷入困境的开发商手中收购未售出的住宅。收购的住房大量将用作保障房。

这则传闻确实有一定可信度，因为已经有城市开始动手了。

5月14日，杭州市临安区住房和城乡建设局发布公告，经临安区人民政府研究决定，在临安区范围内收购一批商品住房用作公共租赁住房。

根据公告，房源要求位于杭州市临安区范围内。房源基本条件为：①房源以整幢作为基本收购单位，同时单套建筑面积不超过70㎡；②收购房源需搭配一定比例的车位，房源待售车位数量满足配比条件，即60㎡（含）以下的每套按0.6个车位比例配置，60㎡以上的每套按1.0个车位比例配置。

对于这则传闻，今日午间，经济学家任泽平发博称：“为优化存量，去库存，可以考虑组建住房银行，收购开发商库存用于保障房。”

任泽平称这是“一举多得”，不仅可以救烂尾楼，避免居民买单，还能救优质房企，打通现金流，避免金融风险等。

收储存量房需7万亿？

此前5月12日，天风证券发表研报《收储存量房是否可行》。

据其测算，政策通过收储压缩住房去化周期至平稳状态，大约需要约7万亿元的资金，这还是在空置二手房中仅有25%为有效供给的乐观假设下。

这些资金大概率只能通过继续举债获得，即收储会直接提升地方政府或城投平台的资产负债率，同时可能还会降低地方政府或城投平台的资金周转率、导致地方政府或城投平台的资产收益率进一步下降。

所以，天风证券认为地产收储是一件低胜率、高赔率事件。

除此之外，东吴证券指出，自4月初郑州打响住房以旧换新政策落实“第一枪”以来，多城地产商贷、限购宽松进入政策密集期，“收储”的线索与轮廓也逐渐浮出水面：

一是收购的存量房可能用于保障房项目，达到政策组合联动效果；二是推进“以旧换新”离不开按揭利率、限购解绑解决堵点，后续可能会看到更多核心二线城市甚至一线城市加入宽松行列。

东吴证券举例了一些海外经验：美国财政部通过购买两房公司的债务、注资等方式来帮助应对资产负债问题和保持流动性，其援助资金近2000亿美元；日本曾采用“公营住宅”的模式来收购存量住房，与我国的保租房制度相类似。

至于国内政府收储面临的现实问题，钱从哪来？东吴证券指出，中央财政可能是终极答案。

随着“收储”线索的浮现甚至“动手”，投资者对房地产行业前景预期发生改变，反映资本市场上，地产股应声大涨。

周五题材领涨龙头参考

【只做记录不作任何买卖推荐】

1.房地产产业链

【房地产开发】

（央企：）
南国置业
中交地产、信达地产、招商蛇口、光大嘉宝、保利发展

（国企：）
❶合肥城建、天地源
城投股份、华远地产、大龙地产、津投城开、京投发展、万科A、首开股份、渝开发、城建发展、华发股份、深物业A、津滨发展、上实发展、中华企业、京能置业、中国武夷、光明地产、新黄浦

（民企：）
❶滨江集团、荣盛发展、金科股份
绿地控股、金地集团

【房地产服务】
❶我爱我家、南都物业
世联行、中天服务、新正大、招商积余

【家用轻工】
❶亚振家居、箭牌家居
志邦家居、江山欧派、蒙娜丽莎、欧派家居
索菲亚、中源家居、我乐家居、金牌橱柜

【建筑材料】
❶三棵树、亚士创能、海南瑞泽
坚朗五金、东方雨虹、兔宝宝

【建筑装饰】
❶建艺集团、诚邦股份、宝鹰股份、园林股份
汇绿生态、正源股份、罗曼股份、中衡设计
银行

2.低空经济
中信海直、长源东谷、光洋股份

3.化工
百合花、常青科技、蔚蓝生物

4.合成生物
蔚蓝生物、广济药业、康慧制药

5.细胞免疫治疗
济民医疗、中源协和

5月16日房地产行业净流入居前个股分别为：万科A、荣盛发展、海南高速、城投控股、南国置业、我爱我家、滨江集团、中华企业、金地集团、云南城投、世联行、南都物业、华发股份。

5月16日房地产行业净流出居前个股分别为：招商蛇口、光大嘉宝、天地源、福星股份、特发股份、城建发展、新城控股、大名城、万通发展、西藏城投、凤凰股份、北辰实业、天保基建。