芯闻资讯｜应用材料：Q2财季营收66.5亿美元超预期，43%来自中国大陆市场

半导体设备商应用材料公司预测第三财季（截至2024年7月）业绩高于华尔街预期，但未能满足投资者的更高预期。

Running Point Capital首席投资官Michael Ashley Schulman表示：“投资者正在压低股价，因为他们正在寻找更稳健的表现和前景。”他补充说，这一结果并不会消除“半导体芯片复苏的势头” 主题。

根据LSEG的数据，应用材料公司预计第三财季营收约为66.5亿美元，上下浮动4亿美元，而分析师的预期为65.8亿美元。

应用材料预计第三财季调整后每股利润在1.83~2.19美元之间，而预期为1.98美元。

应用材料受益于对晶圆制造设备不断增长的需求，这些设备是制造半导体的复杂而昂贵的机械，因为其客户正在大力投资生产人工智能（AI）芯片。但一些生产用于ICAPS（互联网连接设备、通信和汽车工业以及电源和传感器）的半导体的客户正在暂停订单，同时安装已经收到的设备。

“短期内，将会有一些消化。”应用材料首席执行官Gary Dickerson表示。 “今年对我们来说不会是显著增长的一年。”

Gary Dickerson表示，他非常看好人工智能相关芯片的前景，并预测此类处理器的硅消耗量将很快超过智能手机和个人电脑行业。

应用材料是美国最大的半导体设备制造商，报告第二财季营收为66.5亿美元，超出预期的65.4亿美元。调整后，每股收益为2.09美元，而预期为1.99 美元。

应用材料为三星电子和台积电、英特尔供应芯片制造设备，该公司报告称，第二财季其总收入的43%来自中国大陆市场。与一些同行一样，应用材料也受益于中国大陆公司的巨额投资——这是中国大陆在重要电子元件生产方面争取更大独立性的努力的一部分。

“我们看到中国保持弹性，”Gary Dickerson说。不过，他补充道，“你不会看到过去几年的增长率。”

应用材料首席财务官Brice Hill表示，终端市场中工业和汽车市场疲软，但图像传感器、功率芯片、微控制器（MCU）和其他市场表现强劲。

“我个人认为美是一种感性，一种我们内心最直接的感受，用心眼看到的艺术之美，称为感性之美。另外一层的理性之美，是经过人力打造的由精密科学数据组成的美学形态，称为人为之美，也就是理性之美。”

—— 曾建龙

让生活艺术化，让艺术生活化。Gary曾建龙于2019年创立的融舍艺术生活家居品牌，一直在努力构建一种艺术与生活的链接方式，思考如何让艺术更贴近人的生活本态。

融舍艺术空间（PRECIOUS HOME ART SPACE）所在的中成智谷创意园，园区总面积12.5万平米。在这偏离市中心的创意园区，卧藏着近年崛起的一个原创家具产业园。

以艺术的视角创造“一道家居生活甜品”，是融舍品牌的初心。通过对艺术美学、家具形态的趣味感来赋予产品的当代性，同时融合当代艺术家、著名设计师，共同打造彰显个性主张的时尚艺术家居平台。

融舍以美学高度还涉及到买手平台、艺术策展、艺术家衍生品开发、时尚潮牌艺术酒店等领域。

融舍产品研发团队在GARY曾建龙的带领下，以独特的艺术品牌逻辑进行艺术个性主张的产品设计表现。以单品的艺术美学家居展开，打造生活中的一道甜品，让每个产品都聚焦个性主张的视觉形态。

通过三年时间的沉淀和探索，融舍于2022年提出艺术大宅之家的美学理念，秉承对当代人居的艺术主张与个性导向，希望通过融舍家居自身的艺术调性，融合多样性的艺术个性家具。不仅赋予产品于空间中的独特艺术张力，同时组合一个别具一格的“艺术大宅之家”空间美学。

项目名称：融舍艺术空间·中成智谷展厅

项目地址：上海市宝山区

甲方单位：融舍

项目面积：1100㎡

设计机构：GID国际设计

创意总监：Gary曾建龙

空间设计：陈静哲 张森博

深化团队：王克创 姜万金

项目摄影：王厅

市场又警告美股“崩盘”？

近段时间以来，美国股市再度连续上涨，目前距离历史高位只有不到1%的距离。综合媒体报道，在连涨三周之后，今年迄今为止标普500指数上涨了9%。

值得注意的是，纳入了大量金融股的道琼斯工业平均指数正在跑赢科技股占多数权重的标普500指数，自去年12月以来，道指第一次走出连涨八日的行情。目前道指位于39513点，比历史最高点仅低了0.7%。

道指这次连涨八天并没有打破纪录，去年7月该指数曾连续13个交易日上涨，但这是一个好迹象。Bespoke Investment Group联合创始人Paul Hickey说：“这样的连续上涨经常出现在牛市之中，而牛市的定义就是回报率高于平均水平的时期。”

在近段时间美股持续走高的背后，美联储降息预期的升温成为最大的推手。尽管美联储几乎没有释放降息即将到来的明确信号。美联储主席鲍威尔本月早些时候表示，美联储正在寻求“平衡”通胀和就业，而不是像过去一年那样只关注通胀，他的这一表态给投资者信心带来了提振。

对投资者来说，鲍威尔的言论意味着“美联储看跌期权”(Fed put)又回来了，即如果经济数据开始恶化，美联储就会降息。Yardeni Research总裁Ed Yardeni评论说：“市场可能回到了‘好消息是好消息，坏消息也是好消息’的环境中。”

然而，尽管美国股市距离历史新高尽在咫尺，但是市场仍然不乏看空的声音，甚至还有美股崩盘的警告声，有人将此形容为：“末日论”正席卷华尔街。

曾准确预测2008年金融危机的传奇投资人、经济咨询公司A. Gary Shilling & Co总裁Gary Shilling表示，他预计到今年年底，随着劳动力市场出现疲软迹象，美国经济将出现衰退。劳动力市场的疲软将打击投资者信心，并导致股市下跌30%。

“你看看我们所做的各种猜测，这表明人们过于自信，而这些猜测通常会被纠正，而且纠正得很激烈。我认为，如果我们现在还没有陷入衰退，那么今年晚些时候就会看到。”他说。

美国知名基金经理John Hussman上周对股市发出了看跌警告，称标准普尔500指数正处于1929年大萧条爆发前类似的极端水平，投资者对错失“上车”良机的恐惧占据了整个市场。

“从统计数据来看，目前的市场状况看起来比过去一个世纪的任何时候都更像是一个大牛市的峰值。这并不能保证市场会暴跌，也不能保证它不会进一步上涨。”

“不过，考虑到极端的估值、不利的市场内部因素，以及数十个其他因素的综合作用，这些因素都是历史上最像顶部的因素，我们对风险厌恶甚至看跌的前景没有意见。”他说。

Hussman说，如果标准普尔500指数暴跌65%，他也不会感到意外，这将抹去股市10年的涨幅，使该指数跌至1,800点左右，或2014年2月时的水平。

全球投研机构BCA Research策略师Roukaya Ibrahim警告说，明年初的经济衰退可能会引发股市30%的回调。他在接受采访时表示，股票估值上升和经济增长减速的结合将使标准普尔500指数回落至3600点，这是该指数在2022年10月触底的地方。

美国独立投资银行和金融服务公司Stifel分析师称，标准普尔500指数可能处于大幅下跌的边缘，因为通胀在当前基础上短期内不会进一步降温。

该行策略师们预测，标准普尔500指数将在今年第二季度或第三季度跌至4750点。这意味着该基准指数将较周一约5222点的水平下跌10%左右。

他们预测，随着美国经济正在走出持续一年多的所谓“伪衰退”，通胀可能仍将顽固地保持在高位。根据Stifel的说法，这种衰退始于2022年初，一直持续到2023年年中。这也是迄今为止通胀降温的主要原因，此后经济活动开始加速。

美银最新调查：投资者乐观情绪升至两年半来最高

当地时间5月14日，美国银行发布的全球基金经理月度调查中指出，今年5月份，出于对美联储即将降息的预期，投资者的“风险偏好”已达到2021年11月以来的最高水平。调查指出，82%的受访者预计美联储将在下半年降息，而78%的受访者认为未来12个月不太可能出现经济衰退。

在资产配置方面，现金占管理资产的比重从前几个月的4.2%降到了4%，这也是三年以来最低水平；股票敞口则上升到了2022年1月以来的最高水平，这些变化也反映出投资者信心非常强劲。

然而，基金经理们对全球经济增长的乐观情绪却出现了降温，约9%的受访者现在预计未来12个月全球经济会走强，而在4月份的上一次调查中，这一比例为11%。

尽管如此，多数投资者仍然看好经济发展。“78%的受访者认为，未来12个月内全球经济不太可能出现衰退，这与上个月的预期基本一致。”调查结果还显示，目前基金经理们“最拥挤”的交易依旧是做多美股“七巨头”，“做多美元”是第二大热门交易。