英伟达又有黑科技！高速铜缆将取代CPO，预计增长10倍！谁最受益
昨日讲的东方甄选2亿拿下50亿公司控制权，而今日以变成了60亿，离我们的第二目标70亿只差一个涨停完成了，而我们在大家多不确定的时候，对这个公司做了确定性研究，最后拿到了结果，所以有一些东西，要信就要早信！事物是留给有准备的人，你上车了吗？
我们在5月7日就写了DAC高速铜缆将取代光模块，10倍增长！而5月8号到今日整体龙头出现了30%的上涨，而当时很多人并不看好，所以有的时候东西，只能和同道中的人分享，因为交易本就是少数人的世界，我们讲产业+未来，而心中只有那一点点的技术，那怎么能同频呢？今日再一次细讲一下思考！
一、新变量驱动：
1、本预期9月底才量产，4季度全面出货的。以提前到7月底正式量产。NVL72的样品这两天完成。
2、8月与 9月批量交NVL36，10月份单月要交1W套NVL72 。
3、英伟达GB200说铜缆连接价值量接近光模块的一倍，GB200首次采用高速铜缆方案，目前单台NVL72铜线缆价值量约50万，英伟达GB200量产整体有望带动高速连接器需求提升。
4、富国银行上调了英伟达的目标价，称其数据中心业务可能增长。该行分析师将英伟达目标价从970美元上调至1150美元。英伟达将于北京时间5月23日晨间公布最新业绩。分析师们认为英伟达Q1数据中心收入将达到206亿美元，同比增长380%。
从这里来看，整体提前了2个月，而这个是引发突破持续大涨的的关键原因，而按这样的结构来看，预期3月就将出现业绩的爆发和推动。
二、当前怎么看DAC高速铜缆？
1、DAC高速铜缆只是一种高密度短距互联方式，是AI互联在当前阶段的一个不错选择。长期逻辑看铜连接其实是和pcb基板光一样的，受益于大模型scaleup的不同阶段的要求。8卡到16卡，PCB+背板连接器OK，64卡为机柜内互联范畴，使用芯片飞线+背板互联可以完美实现。当HBdomain需要二层交换时，光目前几乎是唯一方式。虽说光性能最好，但铜能在某些HBdomain内取得最佳性价比。
未来的判断：英伟达最高端的上cpo，其他互联网集群短距铜+交换机光，还有chiplet趋势下基板的材料、质量、份额都会变化。
2、目前处于安费诺nvl36打样完成备产以及nvl72打样阶段。目前还不知道安费诺线材各家供应商(时代微波SS、安澜、沃尔)具体报价和份额，但基本都收到了产能的大致指引。按照今年GB200的年内交付计划，最快q3可看到业绩兑现。最新价值判断：NVL72安费诺整体售价60万元左右，裸线成本价值量15-20万(裸线中合金、镀银线、芯线、编织线环节的大概价值量分别为20%、30%、50%、70%)。
3、GB200的引领将带来其他北美云巨头、华为等厂商的跟进，市场空间扩大。预期沃尔神宇新亚兆龙立讯金信诺华丰等都会受益，不是海外就是国内。到明年Q2，铜连接投资将进入个股行情阶段，参考CPO的经验，产能大、量产经验足、技术方案过硬的厂商或最后胜出。比如：从剑桥，过渡到新易盛、中际旭创、天孚通信一样的思考性。
4、我们看到英伟达2026的新武器必将冲击百万亿参数，这将是AGI的重要里程碑，享受ai军备竞赛无脑capex的时候可能还剩一年两年，但不会很长了。（资本支出）
5、我们根据台积电CoWos产能规划与英伟达各型号产品预计出货量占比，预测出25/26年GB200渗透率有望达到39%/60%，对应NVL72预期出货量3.1/4.5万台，带来高速铜缆组件价值增量552/775亿元，整体行业增量弹性有望达到10倍。
三、国内产商如何受益?
1、安费诺份额：APH与NV签订一年以上独供协议，24H2-25H1中APH份额100%，25H2之后APH占比70-80%，莫仕(Molex) +TE占比20%，立讯占比5-10%左右。下一代R系列APH仍然是独供。
2、APH线材产能不足：APH线材厂SS规划产能仅为7亿，25年10亿，其中供给思科、meta等老产品占比超过4亿，SS提供给GB200产值仅有6亿，GB200线材100%将委外！
3、国内线材厂承接SS外溢产能：目前产业一手信息了解到，LTK（公司子公司）在GB200线材占比约50%，40%为SS自供（SS将会找OEM供应商来供货，其中安澜与2供公司是重点OEM代工厂，目前安澜已经接到超过2亿的大单，2供已在越南大规模扩产！）
四、未来操作思考：
1、把握贝塔打包买入，后续等待持续加单新供应商导入消息。
2、安费诺产业链仍为定型，市场存在较多预期差，对个股重仓需要较高风险偏好;最好的方式就是底仓位之后持续T字运动。
3、GB200的引领将带来其他北美云巨头、华为等厂商的跟进，市场空间扩大。我们认为，沃尔神宇新亚兆龙立讯金信诺华丰等都会受益，不是海外就是国内。到明年Q2，铜连接投资将进入个股行情阶段，参考光的经验，产能大、量产经验足、技术方案过硬的厂商或最后胜出。
五、谁最有价值+最有弹性？
虽然整体以涨了一个波了，但是如果你多看看中际旭创这样的公司，你会发现，牛股不言顶，但最最难的就是未来估值的思考，但是当下不建议去追，因为牛股也会有休息的时候，等下一波高速找技术上的思考。可以参与中际或剑桥趋势。整体上涨了6倍。而中也是有几个高速近20%左右，所以这里不建议追。而我更重要的让你们了解行业发展+估值思考，才能找到未来的思考。
（还有一点，关注我的标题有点夸张的问题，如果我不这样写，根本没有人会看，这个才是关键，但本质还是要看我们的逻辑与思考是核心。如果造成不便之处，请见谅！）
本文只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，你的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况：今日大盘如预期15号转折之后出现了反弹，虽然这个反弹整体不强，但也不算太弱，因为整体放量到了8478亿，整体放大了800亿，而两市2763家上涨，下跌2171家，如果明日能进一步的放量整体更乐观，但最好的是明日是低开高走放量会更有推动性，所以重点观察后期的变化和发展。看3624与3675的区间突破是关键，如果向上整体的爆发性将会更强。
情绪面：今日情绪开始平缓下来，整体涨停63家，跌停19家，封板率67%，而且大多数是ST的跌停，所以整体的情绪在修复，而高度也在上升到5板，连板总7家。
板块上：今日核心板块：化工化纤+地产+基建，而且整体多不算太强了，特别是低空与地产整体多是走的冲高回落，而昨日的人工智能今日全面面降温了，包括汽车与电力，这一点我也讲了可能被杀，而结果证明了当下的的判断，也提醒大家不是加仓的时间点。而助攻：低空经济+并购重组。
化工化纤：龙头是南京化纤5连板，可惜了正丹开始休息，看今日的爆发，当下还不能说就结束了，可能有稳定几天还有爆发，TMA还在涨停到4.3万。预期今日可能会有动作。而另外看常青科技补涨是否能持续也是关键。
房地产：龙头是亚振家居3连板，而人气龙头是南都物业8天5板，最有说明性了，而整体的跟随最强，而中军是滨江最有代表性。看后共用的结构性。
基建：龙头三棵树2连板，但这个作为地产的衍生性板块，子板块，所以还不如重点看本来地产和租售同权更有推动性。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、美国房地产大亨麦考特寻求组建财团竞购TikTok美国业务。
2、针对生猪出栏激励，《措施》明确，兑现的2023年生猪出栏任务省级奖补资金全部用于生猪生产，重点支持仔猪填槽补栏和增加优质能繁母猪。2024年继续对超额完成出栏任务的市（州）实施省级奖补。
3、华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东在微博发文透露，问界新M7新版本很快就要发布。
昨日讲的东方甄选2亿拿下50亿公司控制权，而今日以变成了60亿，离我们的第二目标70亿只差一个涨停完成了，而我们在大家多不确定的时候，对这个公司做了确定性研究，最后拿到了结果，所以有一些东西，要信就要早信！事物是留给有准备的人，你上车了吗？
我们在5月7日就写了DAC高速铜缆将取代光模块，10倍增长！而5月8号到今日整体龙头出现了30%的上涨，而当时很多人并不看好，所以有的时候东西，只能和同道中的人分享，因为交易本就是少数人的世界，我们讲产业+未来，而心中只有那一点点的技术，那怎么能同频呢？今日再一次细讲一下思考！
一、新变量驱动：
1、本预期9月底才量产，4季度全面出货的。以提前到7月底正式量产。NVL72的样品这两天完成。
2、8月与 9月批量交NVL36，10月份单月要交1W套NVL72 。
3、英伟达GB200说铜缆连接价值量接近光模块的一倍，GB200首次采用高速铜缆方案，目前单台NVL72铜线缆价值量约50万，英伟达GB200量产整体有望带动高速连接器需求提升。
4、富国银行上调了英伟达的目标价，称其数据中心业务可能增长。该行分析师将英伟达目标价从970美元上调至1150美元。英伟达将于北京时间5月23日晨间公布最新业绩。分析师们认为英伟达Q1数据中心收入将达到206亿美元，同比增长380%。
从这里来看，整体提前了2个月，而这个是引发突破持续大涨的的关键原因，而按这样的结构来看，预期3月就将出现业绩的爆发和推动。
二、当前怎么看DAC高速铜缆？
1、DAC高速铜缆只是一种高密度短距互联方式，是AI互联在当前阶段的一个不错选择。长期逻辑看铜连接其实是和pcb基板光一样的，受益于大模型scaleup的不同阶段的要求。8卡到16卡，PCB+背板连接器OK，64卡为机柜内互联范畴，使用芯片飞线+背板互联可以完美实现。当HBdomain需要二层交换时，光目前几乎是唯一方式。虽说光性能最好，但铜能在某些HBdomain内取得最佳性价比。
未来的判断：英伟达最高端的上cpo，其他互联网集群短距铜+交换机光，还有chiplet趋势下基板的材料、质量、份额都会变化。
2、目前处于安费诺nvl36打样完成备产以及nvl72打样阶段。目前还不知道安费诺线材各家供应商(时代微波SS、安澜、沃尔)具体报价和份额，但基本都收到了产能的大致指引。按照今年GB200的年内交付计划，最快q3可看到业绩兑现。最新价值判断：NVL72安费诺整体售价60万元左右，裸线成本价值量15-20万(裸线中合金、镀银线、芯线、编织线环节的大概价值量分别为20%、30%、50%、70%)。
3、GB200的引领将带来其他北美云巨头、华为等厂商的跟进，市场空间扩大。预期沃尔神宇新亚兆龙立讯金信诺华丰等都会受益，不是海外就是国内。到明年Q2，铜连接投资将进入个股行情阶段，参考CPO的经验，产能大、量产经验足、技术方案过硬的厂商或最后胜出。比如：从剑桥，过渡到新易盛、中际旭创、天孚通信一样的思考性。
4、我们看到英伟达2026的新武器必将冲击百万亿参数，这将是AGI的重要里程碑，享受ai军备竞赛无脑capex的时候可能还剩一年两年，但不会很长了。（资本支出）
5、我们根据台积电CoWos产能规划与英伟达各型号产品预计出货量占比，预测出25/26年GB200渗透率有望达到39%/60%，对应NVL72预期出货量3.1/4.5万台，带来高速铜缆组件价值增量552/775亿元，整体行业增量弹性有望达到10倍。
三、国内产商如何受益?
1、安费诺份额：APH与NV签订一年以上独供协议，24H2-25H1中APH份额100%，25H2之后APH占比70-80%，莫仕(Molex) +TE占比20%，立讯占比5-10%左右。下一代R系列APH仍然是独供。
2、APH线材产能不足：APH线材厂SS规划产能仅为7亿，25年10亿，其中供给思科、meta等老产品占比超过4亿，SS提供给GB200产值仅有6亿，GB200线材100%将委外！
3、国内线材厂承接SS外溢产能：目前产业一手信息了解到，LTK（公司子公司）在GB200线材占比约50%，40%为SS自供（SS将会找OEM供应商来供货，其中安澜与2供公司是重点OEM代工厂，目前安澜已经接到超过2亿的大单，2供已在越南大规模扩产！）
四、未来操作思考：
1、把握贝塔打包买入，后续等待持续加单新供应商导入消息。
2、安费诺产业链仍为定型，市场存在较多预期差，对个股重仓需要较高风险偏好;最好的方式就是底仓位之后持续T字运动。
3、GB200的引领将带来其他北美云巨头、华为等厂商的跟进，市场空间扩大。我们认为，沃尔神宇新亚兆龙立讯金信诺华丰等都会受益，不是海外就是国内。到明年Q2，铜连接投资将进入个股行情阶段，参考光的经验，产能大、量产经验足、技术方案过硬的厂商或最后胜出。
五、谁最有价值+最有弹性？
虽然整体以涨了一个波了，但是如果你多看看中际旭创这样的公司，你会发现，牛股不言顶，但最最难的就是未来估值的思考，但是当下不建议去追，因为牛股也会有休息的时候，等下一波高速找技术上的思考。可以参与中际或剑桥趋势。整体上涨了6倍。而中也是有几个高速近20%左右，所以这里不建议追。而我更重要的让你们了解行业发展+估值思考，才能找到未来的思考。
（还有一点，关注我的标题有点夸张的问题，如果我不这样写，根本没有人会看，这个才是关键，但本质还是要看我们的逻辑与思考是核心。如果造成不便之处，请见谅！）
本文只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
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情绪面：今日情绪开始平缓下来，整体涨停63家，跌停19家，封板率67%，而且大多数是ST的跌停，所以整体的情绪在修复，而高度也在上升到5板，连板总7家。
板块上：今日核心板块：化工化纤+地产+基建，而且整体多不算太强了，特别是低空与地产整体多是走的冲高回落，而昨日的人工智能今日全面面降温了，包括汽车与电力，这一点我也讲了可能被杀，而结果证明了当下的的判断，也提醒大家不是加仓的时间点。而助攻：低空经济+并购重组。
化工化纤：龙头是南京化纤5连板，可惜了正丹开始休息，看今日的爆发，当下还不能说就结束了，可能有稳定几天还有爆发，TMA还在涨停到4.3万。预期今日可能会有动作。而另外看常青科技补涨是否能持续也是关键。
房地产：龙头是亚振家居3连板，而人气龙头是南都物业8天5板，最有说明性了，而整体的跟随最强，而中军是滨江最有代表性。看后共用的结构性。
基建：龙头三棵树2连板，但这个作为地产的衍生性板块，子板块，所以还不如重点看本来地产和租售同权更有推动性。
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今日看点：
1、美国房地产大亨麦考特寻求组建财团竞购TikTok美国业务。
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#推文[超话]##阿组扫文#
[微风]很多年前看过一本大叔x少女的古言，男主成熟稳重，有侠肝义胆是十分受人尊敬的君子，女主是刚入世的少女，娇俏聪慧，在江湖中两人相遇相知，最后作者只给了个开放式结局，在作者系列作品中只是多了个未被推开的吻而已，这对cp在我心中既封神又遗憾，再也没看过这么好的同类文了。
[泪]直到最近看了休屠城太太的《渭北春天树》，温柔可靠的青年和勇敢的少女，虽然跟上面说的那本哪哪都不一样，但我还是感到圆满了！男女主年龄差13岁，男主肯定不算大叔，但他设定真的太好了，就像山一样稳重可靠。女主很勇敢特别是“旅途”最后她示爱告白，少女无知无畏的样子特别鲜活！
[并不简单]故事用大白话说就是女主千里迢迢独自从长安摸爬滚打到玉门关，为了去战场找回亲爹的尸骨，中途遇险差点死了被男主救了。男主是跑商熟手，在商队打工做护卫。因为女主伤得很重，商队差不多走到男主家，男主正想回家看看妻儿，刚好把女主带回家养伤。
[并不简单]在男主家过了个年之后，男主的重病多年的妻子去世了，女主养好了伤也准备继续出发，这段日子男主也知道了女主的身世，恰好认识女主的父亲。怎么说呢，男主的性格设定就是他不可能让一个小朋友独自上路的，也不可能对冤死战场的将士的孤女视而不见，总之他决定护送女主去做这件事。
[doge]后面就是漫长的“旅途”啦，有跟着商队的路程，有两人独自上路的经历，真的好浪漫，有时只有漫天黄沙，有时又有绿洲泉水，天地之间就两个人所以感情不知不觉就萌芽了。中途还遇到很多危险，感情火速升温。这一段真的非常美，那种西北风土人情，性格各异短暂出场的配角们，还有随着旅途而触碰到男主这么多年跑商的无数个片段，特别好看！
[并不简单]感情戏慢热又真实，这样好的男主他会为女主考虑很多，太爱了他会隐忍会放手。不过作者给了圆满的结局嘿嘿，总之是he的！
[泪]真的非常美的小说，作者功底扎实水平之高，并不是单薄的故事，里面的人物就像真实存在的一样，我们就像围在篝火边的过客听作者讲曾经发生过的历史。
还有我超喜欢的副cp，寡嫂和小叔子性张力绝了！！！女主母亲也是成长型配角，她的故事也很精彩。
⚠️最后还是排雷一下，男主早婚有个亲如家人的妻子有个好大儿，有感情的虽然戏份不多。
#终于吃上了现实题材的细糠##来微博团建的宝藏网文大神#
[微风]很多年前看过一本大叔x少女的古言，男主成熟稳重，有侠肝义胆是十分受人尊敬的君子，女主是刚入世的少女，娇俏聪慧，在江湖中两人相遇相知，最后作者只给了个开放式结局，在作者系列作品中只是多了个未被推开的吻而已，这对cp在我心中既封神又遗憾，再也没看过这么好的同类文了。
[泪]直到最近看了休屠城太太的《渭北春天树》，温柔可靠的青年和勇敢的少女，虽然跟上面说的那本哪哪都不一样，但我还是感到圆满了！男女主年龄差13岁，男主肯定不算大叔，但他设定真的太好了，就像山一样稳重可靠。女主很勇敢特别是“旅途”最后她示爱告白，少女无知无畏的样子特别鲜活！
[并不简单]故事用大白话说就是女主千里迢迢独自从长安摸爬滚打到玉门关，为了去战场找回亲爹的尸骨，中途遇险差点死了被男主救了。男主是跑商熟手，在商队打工做护卫。因为女主伤得很重，商队差不多走到男主家，男主正想回家看看妻儿，刚好把女主带回家养伤。
[并不简单]在男主家过了个年之后，男主的重病多年的妻子去世了，女主养好了伤也准备继续出发，这段日子男主也知道了女主的身世，恰好认识女主的父亲。怎么说呢，男主的性格设定就是他不可能让一个小朋友独自上路的，也不可能对冤死战场的将士的孤女视而不见，总之他决定护送女主去做这件事。
[doge]后面就是漫长的“旅途”啦，有跟着商队的路程，有两人独自上路的经历，真的好浪漫，有时只有漫天黄沙，有时又有绿洲泉水，天地之间就两个人所以感情不知不觉就萌芽了。中途还遇到很多危险，感情火速升温。这一段真的非常美，那种西北风土人情，性格各异短暂出场的配角们，还有随着旅途而触碰到男主这么多年跑商的无数个片段，特别好看！
[并不简单]感情戏慢热又真实，这样好的男主他会为女主考虑很多，太爱了他会隐忍会放手。不过作者给了圆满的结局嘿嘿，总之是he的！
[泪]真的非常美的小说，作者功底扎实水平之高，并不是单薄的故事，里面的人物就像真实存在的一样，我们就像围在篝火边的过客听作者讲曾经发生过的历史。
还有我超喜欢的副cp，寡嫂和小叔子性张力绝了！！！女主母亲也是成长型配角，她的故事也很精彩。
⚠️最后还是排雷一下，男主早婚有个亲如家人的妻子有个好大儿，有感情的虽然戏份不多。
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#全球战神# #手握乾坤大挪移# #天道规则# #女娲后人# #东方紫圣# 【全球总军师的紧急‼️救“巴勒斯坦国“如下图所示！我们国际的战略锦囊研究的新方案细化，之前已经讲过一些巴勒斯坦军人如何救国？就不再重复，今天讲的是战略细划，不要小看我们的战略方案，它的威力不但可以救巴勒斯坦还可以救整个中东！最起码把战争死亡率降到最低，而且减到最低损失和发挥更大威力，由败转胜！——全球正义的外交官们把紧急‼️战略方案转给哈马斯高层和法塔赫高层，帮他们“化解掉”最后的心理介蒂！如不明白，可关注我微博详解！——东方紫圣留言，㊗️巴勒斯坦国：紫气东来！苦尽甘来，好运连绵，顺势而上】 https://t.cn/A6HcRwTY
[鮮花][鮮花]【我们每研究一个顶尖国际战略出来至少都会创造出“上万亿羑元以上的价值”】下面展示的是我们的专业领域宣传，创下的成就“硕果累累”——[鮮花][鮮花]宣传【正义公关危机处理谈判用 ：#国际局势国际知名顶级水灵灵LY专家智库队伍#欢迎各国各政党各地区政府政治军事企业明星名人合作！国际局势危机处理；明星名人提前公关处理】——《展示国际危机处理公关谈判；和国际顶尖战略专业范围以及国际顶尖专业队伍；本国际顶尖局热战略队伍实力雄厚智慧超群！#水灵灵LY专家涉及全球领域国际国内政治商业战略军事谈判知名专家##国际国内水灵灵LY专家智库团队##全球智库观察##智库集团##军事战略专家团队##国际知名专家#
[鮮花][鮮花]【我们每研究一个顶尖国际战略出来至少都会创造出“上万亿羑元以上的价值”】下面展示的是我们的专业领域宣传，创下的成就“硕果累累”——[鮮花][鮮花]宣传【正义公关危机处理谈判用 ：#国际局势国际知名顶级水灵灵LY专家智库队伍#欢迎各国各政党各地区政府政治军事企业明星名人合作！国际局势危机处理；明星名人提前公关处理】——《展示国际危机处理公关谈判；和国际顶尖战略专业范围以及国际顶尖专业队伍；本国际顶尖局热战略队伍实力雄厚智慧超群！#水灵灵LY专家涉及全球领域国际国内政治商业战略军事谈判知名专家##国际国内水灵灵LY专家智库团队##全球智库观察##智库集团##军事战略专家团队##国际知名专家#
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