AI
周末AI热度再次被推了起来，催化主要包括：
1）台积电+超微电脑有关AI部分的超预期指引；
2）Meta宣布H100加单到60万颗；
3）老黄来华；
4）Sam在达沃斯上称GPT-4目前只能解决人类任务的10%，GPT-5则是15%、20%，也就是说模型能力提升一倍；
客观看，上述信息里的（2）部分还是比较超预期的，毕竟前段时间大家并没有怎么关注过Meta的动向，而（1）中的台积电和超微其实更多是定性的描述，算是加分项，其余两点则是已知信息。
另外费城半导体指数+4%创历史新高，老规矩还是叠一下“脱钩”指数：

板块里大市值公司中这一波斜率最陡峭的无疑是AMD，实际上自从上一次微软站台AMD发布会之后，市场对于今年MI 300的出货量预期一直在不断上修（从最早的25万颗不断调至目前的60万+）：

我一直比较看好AMD份额提升的逻辑，毕竟这么大的蛋糕，早期开始就被英伟达一家近乎垄断，不仅卖卡，还要卖服务器，下游几个大客户联手开发二供是再正常不过的商业化行为，所以盯着英伟达固然重要，但两边同时下注可能更重要。（而AMD映射到A股只有通富微电和奥士康两家公司，前者AI含量相对高一些）
因为读者里多数都不参与美股，这部分就不接着展开了（如果感兴趣可以后台私信我），还是聊聊A股。
目前而言，除个别光模块企业，A股整个AI板块还是属于映射，这点要承认，那么对应到A股的判断，就需要考虑以下几个问题：

1）美股Big 7目前到底是在涨AI，还是在涨市场beta
讨论这个问题的本质是在讨论盈利和流动性，因为当下科技big 7作为花街上最亮眼的板块，已经和指数高度绑定，AI要涨的必要条件是指数得好。
AI最近几天的涨幅确实是由EPS（盈利）上修驱动，但整个美股的大贝塔还是由流动性预期在驱动（参考环CN的印日股票市场以及没有EPS全靠流动性驱动的饼，等等）。
所以换句话说，有Beta的是美股而不是AI，AI只是其中EPS预期最有Alpha的方向，本末不能倒置。
这句话可能说得比较拗口，简单的表述是电梯还在美股指数，AI只是在里边做俯卧撑做得最好。
解决这个问题之后再回到A股，首先需要判断的问题还是指数环境是否迎来贝塔改善，现状大家都有客观感受。
2）映射不代表没有可玩性
既然都是映射，那么就还是按龙头战法那一套，上周四其实已经和大家聊过这个问题了，剑桥没事板块就没事，剑桥熄火则板块熄火，现在这个节点里不用排斥。
按理周末这个热度推起来之后明天是有常规剧本的（GKDZ），所以还是盯着剑桥吧。
上述内容仅讨论面对这个热度应该怎么处理。
行业基本面角度，AI目前仍然还处在非常早期的阶段，虽然Sam提到的GPT5相关信息是冷饭，但其中内容的表述是客观的，目前最近行业里最大的争议是通用AGI在2040年以前还是以后实现。

因此，落到这两年来看，最大的看点依然是模型能力是否能大幅度跃迁（对应供给），以及应用层面的进展（包括软件和新型终端的AIPC、AI手机等，对应需求），我还是相对看好需求侧的逻辑带动，训练侧有Alpha的则是AMD链和谷歌链。

Ømi如图【除大阪限定，车门已关】
ets人数均摊/ems（及税如有）重量均摊
⛔️号不接（一定要也可以，主要怕坏）
⚠️号因重量问题邮费可能贵，建议直接蹲ldh China，如一定要请知悉隐患，部分限接1
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[握手]以上情况均有可能抢不到或者分多次下单，以具体情况为准

㊙️大阪限定可排，具体汇率未定预估65-75左右，私信给编号（人太多会关门）以会场当日购买情况为准

第二次幻海少女大战MIST—Miracle Impact篇—（+超级战舰少女大战Divine Valkyries补档）
正式发布！
本次放出的人物卡有新旧两波，分别为新增和重制的第二次MI包（P3）和先前的DV包（P4，移除部分改造品）
本期人物包为本人恋活自主捏人两周年的纪念版本
且从本包开始，系列更名为“超级幻海少女大战”
（毕竟四叶草剧场的人物加入了就不能一直叫超级战舰少女大战了）
第二次幻海少女大战包将分为MI篇和ST篇发布（要重制的太多了实在没有办法）
请认真阅读包内Readme文档并遵从其中的指示。
人物卡资源永久免费，请勿私自二次上传及贩卖，因为很重要所以会说很多遍，我不想私信你全家。
本人物包内的所有人物卡除部分使用他人贴图素材外，均为本人独立制作。
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