宁波银行又到十字路口
孤山资本 原创 2024-5-15
上一篇分析宁波银行年报的文章 宁波银行：“刀口舔血”的消费贷“狂魔”【解财报】着重分析了近年来宁波银行个人消费贷快速扩张的情况及可能带来的风险。
上月底，宁波银行发布了一季报，今天继续跟大家聊聊宁波银行。
在上篇文章中， 孤山资本列举了宁波银行2020年以来个人贷款和个人消费贷款的规模扩张情况，如下图：
( 数据来源：宁波银行历年财报)
从一季度财报看，宁波银行继续在规模扩张的路上疾驰，看下图：
( 数据来源：宁波银行2024年一季报)
今年第一个季度，宁波银行资产规模、贷款规模都在继续高歌凯进，贷款规模增加了1094亿元，其中个人贷款规模增加了137亿元。
看来，在息差不断下行的大环境下，宁波银行仍然寄希望于以量补价，希望通过做大贷款规模，维持营业收入和净利润增速在一个合理的水平。
但是，宁波银行已经明显有些力不从心了。 看下图，随着连续多年的规模扩张，宁波银行的核心一级资本充足率、拨备覆盖率、贷款拨备率这三项指标正在一路下降。
尤其是拨备覆盖率这一项，已经从2021年末的525.52%下降到了今年一季度的431.63%，2年多时间，降幅接近100个百分点！
拨备覆盖率的快速、大幅下降，表明为了维持一个比较好看的净利润数据，宁波银行没有维持之前的贷款损失计提力度，而是选择了牺牲拨备指标，这反而表明宁波银行不良资产的处置压力后续将会越来越大。
( 数据来源：宁波银行2024年一季报)
为什么这么说？再看几个指标。这里借用雪球网友的一个图，看的会更直观：
（ 图源：雪球昴星团PW专栏 ）
上图反映的是2023年一季报、2023年半年报、2023年三季报、2023年年报 和2024年一季报这5份财报中宁波银行资产质量数据的变化。可以看出，2024年一季度，宁波银行新生成不良率、关注率都有明显上升。
宁波银行想要继续减少减值计提来提振利润可能比较难了，因为新生成不良率、关注率和正常贷款迁徙率都有明显上升，而且在增加了减值计提的情况下，拨备覆盖率仍然大幅下降，可见处理不良压力之大。
而且，在去年整体贷款需求疲软的情况下宁波银行仍然保持了高速的贷款规模扩张，代价可能就是资产贷款质量下降，其副作用现在开始逐渐显现。
接下来，宁波银行要想继续维持利润高速增长，可能不得不继续牺牲拨备覆盖率等监管指标。虽然宁波银行前些年赚的钱多，家底厚实，但如果拨备指标一直这么快速下滑下去，宁波银行也必然离优秀二字越来越远。
所以，未来如果银行业面临的整体大环境不明显改善的话，摆在宁波银行面前的可能就是两条路：
要么踩刹车，将扩张速度降下来，给不良资产的出清留出时间空间；要么继续快速扩张，任由拨备和核心一级资本充足率等指标继续下滑，但不良资产处置的压力也将越积越重。
话说回来，宁波银行在董事长陆华裕的带领下，这些年的增速和扩张的确已经是够够的了。从宁波本地的一家城商行，到在长三角站稳脚跟并扩展到珠三角、环渤海等经济圈，宁波银行可谓吃尽红利，也到了该思考下一步，做出新选择的时候了。
我看到有雪球网民说，陆董事长今年可能面临退休。宁波银行在陆董的治下高速成长了多年，主要得益于市场化和时代红利。
但正如这位网民所分析的那样，宁波银行的缺点，也可能恰恰是过于市场化了，不同支行之间、同一个支行的不同团队间都存在竞争关系，内卷严重，员工工作强度很大，流动性较大。
这位网民还分析说，宁波银行本来是宁波自己的亲儿子，但发展太快，脱离了宁波的掌控，所以宁波又成立宁波通商银行，不过这个小儿子不是很争气。
说到陆华裕董事长，此前网上议论不少。有自媒体说陆董事长任职超期，有违监管机构关于银行关键人员7年轮岗红线的规定。陆华裕自2005年开始出任宁波银行董事长，迄今已近20年，任职时间确实已经超长。
而且，陆华裕今年已经60岁了，从年龄上看也差不多了。因此，上述网友推测的陆华裕董事长今年可能离任的概率并不小。
此前有公开报道说，宁波银行董事长陆华裕曾以295万元年薪位居榜首。孤山资本查了一下，这大概是2021年的事情。
据2023年宁波银行年报的披露，陆华裕董事长薪酬仍高达275万，持股约137.44万股。按最新的股价算，其持股市值约3400万元，宁波银行2023年拟每10股派息6元，分红比例为15.99%。
如果陆华裕董事长真在今年离任，上述持股加上这么多年的分红以及这些年的高薪，足够他安享晚年了。
至于陆华裕董事长为何能在宁波银行董事长位置上一干就是近20年？一个原因可能是他确实劳苦功高，把宁波银行从一个一度资不抵债、接近破产的地方小银行拉扯成今天的规模。而另一个原因，是否跟管理层持股有关？
百度百科上关于陆华裕的介绍，至今还有这么两段：
和国内很多银行董事长不同，陆华裕的另一身份是宁波商行股东，包括他在内的宁波商行管理层和员工总共持有19.4%股权，持股从20万股左右到500万股不等。宁波商行因此也成为国内员工持股比例最高的商业银行之一。
陆华裕称，管理层和员工持股计划是“逼”出来的。在近期一次增资扩股时，宁波商行老股东提出了他们增资的先决条件，即员工和管理层也入股。当时，陆华裕和几个高管，还是借钱入的股。
宁波商行就是宁波银行的前身，2007年5月更名为宁波银行，同年7月，宁波银行成功上市。但奇怪的是关于陆华裕董事长在宁波银行的持股情况，除了年报中公开披露的约137.44万股之外，并未查到陆华裕董事长的其它持股情况。
而百度百科中关于包括陆华裕在内的管理层和员工19.4%股权的下落和后续情况，孤山资本也未查到。
从一个一度资不抵债、接近破产的地方小银行到今天的宁波银行，陆华裕治下的宁波银行，经历了多个重要的十字路口。今天，在陆华裕董事长年届60的时刻，宁波银行又到了一个新的十字路口。
又该何去何从？
孤山资本 原创 2024-5-15
上一篇分析宁波银行年报的文章 宁波银行：“刀口舔血”的消费贷“狂魔”【解财报】着重分析了近年来宁波银行个人消费贷快速扩张的情况及可能带来的风险。
上月底，宁波银行发布了一季报，今天继续跟大家聊聊宁波银行。
在上篇文章中， 孤山资本列举了宁波银行2020年以来个人贷款和个人消费贷款的规模扩张情况，如下图：
( 数据来源：宁波银行历年财报)
从一季度财报看，宁波银行继续在规模扩张的路上疾驰，看下图：
( 数据来源：宁波银行2024年一季报)
今年第一个季度，宁波银行资产规模、贷款规模都在继续高歌凯进，贷款规模增加了1094亿元，其中个人贷款规模增加了137亿元。
看来，在息差不断下行的大环境下，宁波银行仍然寄希望于以量补价，希望通过做大贷款规模，维持营业收入和净利润增速在一个合理的水平。
但是，宁波银行已经明显有些力不从心了。 看下图，随着连续多年的规模扩张，宁波银行的核心一级资本充足率、拨备覆盖率、贷款拨备率这三项指标正在一路下降。
尤其是拨备覆盖率这一项，已经从2021年末的525.52%下降到了今年一季度的431.63%，2年多时间，降幅接近100个百分点！
拨备覆盖率的快速、大幅下降，表明为了维持一个比较好看的净利润数据，宁波银行没有维持之前的贷款损失计提力度，而是选择了牺牲拨备指标，这反而表明宁波银行不良资产的处置压力后续将会越来越大。
( 数据来源：宁波银行2024年一季报)
为什么这么说？再看几个指标。这里借用雪球网友的一个图，看的会更直观：
（ 图源：雪球昴星团PW专栏 ）
上图反映的是2023年一季报、2023年半年报、2023年三季报、2023年年报 和2024年一季报这5份财报中宁波银行资产质量数据的变化。可以看出，2024年一季度，宁波银行新生成不良率、关注率都有明显上升。
宁波银行想要继续减少减值计提来提振利润可能比较难了，因为新生成不良率、关注率和正常贷款迁徙率都有明显上升，而且在增加了减值计提的情况下，拨备覆盖率仍然大幅下降，可见处理不良压力之大。
而且，在去年整体贷款需求疲软的情况下宁波银行仍然保持了高速的贷款规模扩张，代价可能就是资产贷款质量下降，其副作用现在开始逐渐显现。
接下来，宁波银行要想继续维持利润高速增长，可能不得不继续牺牲拨备覆盖率等监管指标。虽然宁波银行前些年赚的钱多，家底厚实，但如果拨备指标一直这么快速下滑下去，宁波银行也必然离优秀二字越来越远。
所以，未来如果银行业面临的整体大环境不明显改善的话，摆在宁波银行面前的可能就是两条路：
要么踩刹车，将扩张速度降下来，给不良资产的出清留出时间空间；要么继续快速扩张，任由拨备和核心一级资本充足率等指标继续下滑，但不良资产处置的压力也将越积越重。
话说回来，宁波银行在董事长陆华裕的带领下，这些年的增速和扩张的确已经是够够的了。从宁波本地的一家城商行，到在长三角站稳脚跟并扩展到珠三角、环渤海等经济圈，宁波银行可谓吃尽红利，也到了该思考下一步，做出新选择的时候了。
我看到有雪球网民说，陆董事长今年可能面临退休。宁波银行在陆董的治下高速成长了多年，主要得益于市场化和时代红利。
但正如这位网民所分析的那样，宁波银行的缺点，也可能恰恰是过于市场化了，不同支行之间、同一个支行的不同团队间都存在竞争关系，内卷严重，员工工作强度很大，流动性较大。
这位网民还分析说，宁波银行本来是宁波自己的亲儿子，但发展太快，脱离了宁波的掌控，所以宁波又成立宁波通商银行，不过这个小儿子不是很争气。
说到陆华裕董事长，此前网上议论不少。有自媒体说陆董事长任职超期，有违监管机构关于银行关键人员7年轮岗红线的规定。陆华裕自2005年开始出任宁波银行董事长，迄今已近20年，任职时间确实已经超长。
而且，陆华裕今年已经60岁了，从年龄上看也差不多了。因此，上述网友推测的陆华裕董事长今年可能离任的概率并不小。
此前有公开报道说，宁波银行董事长陆华裕曾以295万元年薪位居榜首。孤山资本查了一下，这大概是2021年的事情。
据2023年宁波银行年报的披露，陆华裕董事长薪酬仍高达275万，持股约137.44万股。按最新的股价算，其持股市值约3400万元，宁波银行2023年拟每10股派息6元，分红比例为15.99%。
如果陆华裕董事长真在今年离任，上述持股加上这么多年的分红以及这些年的高薪，足够他安享晚年了。
至于陆华裕董事长为何能在宁波银行董事长位置上一干就是近20年？一个原因可能是他确实劳苦功高，把宁波银行从一个一度资不抵债、接近破产的地方小银行拉扯成今天的规模。而另一个原因，是否跟管理层持股有关？
百度百科上关于陆华裕的介绍，至今还有这么两段：
和国内很多银行董事长不同，陆华裕的另一身份是宁波商行股东，包括他在内的宁波商行管理层和员工总共持有19.4%股权，持股从20万股左右到500万股不等。宁波商行因此也成为国内员工持股比例最高的商业银行之一。
陆华裕称，管理层和员工持股计划是“逼”出来的。在近期一次增资扩股时，宁波商行老股东提出了他们增资的先决条件，即员工和管理层也入股。当时，陆华裕和几个高管，还是借钱入的股。
宁波商行就是宁波银行的前身，2007年5月更名为宁波银行，同年7月，宁波银行成功上市。但奇怪的是关于陆华裕董事长在宁波银行的持股情况，除了年报中公开披露的约137.44万股之外，并未查到陆华裕董事长的其它持股情况。
而百度百科中关于包括陆华裕在内的管理层和员工19.4%股权的下落和后续情况，孤山资本也未查到。
从一个一度资不抵债、接近破产的地方小银行到今天的宁波银行，陆华裕治下的宁波银行，经历了多个重要的十字路口。今天，在陆华裕董事长年届60的时刻，宁波银行又到了一个新的十字路口。
又该何去何从？
【与民同心，为您守护！古交公安开展“5•15”打击和防范经济犯罪日宣传活动】 2024年5月15日是第十五个全国公安机关打击和防范经济犯罪宣传日随着经侦宣传工作的有效开展“5.15”已经从一个简单的日期变成公安机关经侦宣传活动的响亮名片。
为有效打击经济领域犯罪活动，进一步提高人民群众识别和防范经济犯罪的意识和能力，古交公安经侦大队牵头联合古交市税务局、市金融办局组织市内所有商业银行、金融保险机构等相关单位，在我市人民广场，开展以“与民同心，为您守护”为主题的防范和打击经济犯罪宣传日活动。太原市公安局经侦支队副支队长田晓利出席活动并指导现场工作。
此次宣传活动以线上线下相结合的方式进行，活动现场通过悬挂横幅、摆放宣传展板、设立咨询台、发放宣传资料等形式，围绕非法集资、养老诈骗、传销、假币、信用卡诈骗、涉税、侵犯知识产权等相关内容，向群众详细介绍犯罪类型、特点、表现形式及社会危害性，揭露非法集资等涉众型经济犯罪的新手法，向现场群众宣讲国家政策和法律法规，普及防范知识。同时，充分利用新闻媒体、自媒体、微信、电子屏以播放宣传片、宣传标语的形式加大宣传力度。
此次活动，共悬挂横幅5条，发放各类宣传资料500余份，出动警力20人次。
“5.15”经侦宣传日是一天，打击和防范经济犯罪却是365天。让我们携起手来营造全社会共同参与打击和防范经济犯罪的浓厚氛围，全力守护好老百姓的“钱袋子”。“与民同心，为您守护”我们一直在行动！
为有效打击经济领域犯罪活动，进一步提高人民群众识别和防范经济犯罪的意识和能力，古交公安经侦大队牵头联合古交市税务局、市金融办局组织市内所有商业银行、金融保险机构等相关单位，在我市人民广场，开展以“与民同心，为您守护”为主题的防范和打击经济犯罪宣传日活动。太原市公安局经侦支队副支队长田晓利出席活动并指导现场工作。
此次宣传活动以线上线下相结合的方式进行，活动现场通过悬挂横幅、摆放宣传展板、设立咨询台、发放宣传资料等形式，围绕非法集资、养老诈骗、传销、假币、信用卡诈骗、涉税、侵犯知识产权等相关内容，向群众详细介绍犯罪类型、特点、表现形式及社会危害性，揭露非法集资等涉众型经济犯罪的新手法，向现场群众宣讲国家政策和法律法规，普及防范知识。同时，充分利用新闻媒体、自媒体、微信、电子屏以播放宣传片、宣传标语的形式加大宣传力度。
此次活动，共悬挂横幅5条，发放各类宣传资料500余份，出动警力20人次。
“5.15”经侦宣传日是一天，打击和防范经济犯罪却是365天。让我们携起手来营造全社会共同参与打击和防范经济犯罪的浓厚氛围，全力守护好老百姓的“钱袋子”。“与民同心，为您守护”我们一直在行动！
各地汉能光伏产业园和基地统一现像！及相关主体帐户资金，己被汉能李转移成空壳！《一位首富的陨落，唏嘘！》从顶峰到谷底，只有五六年时间，中国前首富，这败得有点快啊？最近，浙江湖州有家公司破产了。浙江这公司有地可卖，对债权人来讲还算幸运的。https://t.cn/A6lqKIEZ#海口##海南州爆料##海南省人民政府##丽江##丽江市人民政府##中国光伏行业协会##吕梁身边事##孝义##孝义市##吕梁爆料##生产线##常州身边事##常州市-武进区##常州市政府##武汉市政府##武汉市-黄陂区##淄博##淄博身边事##淄博市政府##淄博市高新区##绵阳##绵阳高新区##营口身边事##营口高新区##绵阳高新区##绵阳新闻##锦州高新区##宣城高新技术产业开发区##上海临港##上海自贸区临港新片区##临港新片区##贵阳##贵阳高新区##贵州##贵州省人民政府##湖州##湖州长兴##昆明高新区##昆明经开区##西安##西安身边事##西安爆料# #泸州市国有资产监督管理委员会##泸州##贵阳商业银行##大唐集团##华电##国家电投##国家电网##南方电网##国家能源集团##中核集团##三峡集团##华润电力##华润集团##中国电建##中国能建##中广核##非法集资##地方融资平台##华能国际##华能水电##华电集团##国投电力##上海电力##电力设备##设备##光伏设备#
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