#创金收市观点# 今日三大股指收盘走势分化，涨跌不一。板块方面，低空经济板块全天强势，军工板块集体走强，合成生物概念活跃。下跌方面，家电板块集体走低，汽车产业链走弱，汽车整车板块跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，超3000只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指跌0.08%，创指跌0.14%。
国内宏观环境修复预期好转正在逐渐明晰，出口韧性十足，消费稳步复苏，基建和制造业投资增速维持高位，尽管地产仍在触底过程中，但不少经济数据表现好于市场的预期，前期市场的悲观预期渐渐发生转变。由于一季报利润增速下滑，市场反弹的缘故，A股估值绝对水平和分位数出现明显回升，但目前主要宽基指数PE估值水平仍处于合理偏低水平，其中创业板指PE估值仅位于近十年5.71%分位数。上市公司一季报披露完毕后，市场投资节奏上将进入对预期的博弈阶段。在政策和经济都偏向乐观的基础上，叠加海外资金对A股及港股的偏好回升，对5月的市场保持乐观，景气修复标的的弹性值得期待。
国内宏观环境修复预期好转正在逐渐明晰，出口韧性十足，消费稳步复苏，基建和制造业投资增速维持高位，尽管地产仍在触底过程中，但不少经济数据表现好于市场的预期，前期市场的悲观预期渐渐发生转变。由于一季报利润增速下滑，市场反弹的缘故，A股估值绝对水平和分位数出现明显回升，但目前主要宽基指数PE估值水平仍处于合理偏低水平，其中创业板指PE估值仅位于近十年5.71%分位数。上市公司一季报披露完毕后，市场投资节奏上将进入对预期的博弈阶段。在政策和经济都偏向乐观的基础上，叠加海外资金对A股及港股的偏好回升，对5月的市场保持乐观，景气修复标的的弹性值得期待。
合成生物概念股火爆，投资机会几何
【今日研判】
在五一假期海外市场走强等因素提振下，5月6日，A股市场主要股指上涨，迎来5月“开门红”。宏观经济运行呈现稳中有进、稳中向好的发展态势，中国经济的内生动能正在逐步增强，虽然近期美联储降息预期推迟对A股进一步上行形成掣肘，但是新“国九条”落地明确市场以投资者为中心、进一步强调资本市场的投资属性会对市场形成支撑。在无重大外部风险爆发的情况下，5月市场有望迎来震荡向上的机会。
【大事件】
1、 中央财政支持开展城市更新示范 管网改造空间大。
2、金石资源矿山被暂时停产 氟化工供给或持续偏紧。
【重点板块】
生物经济：蔚蓝生物、播恩集团、川宁生物、华神科技、富士莱、圣达生物、南华生物、北大医药、鲁抗医药、欧康医药、溢多利
事件1：中国工程院院士谭天伟26日表示，目前由国家发改委牵头，工信部和科技部等部门正在联合制定国家生物技术和生物制造行动计划，有望在近期出台。
事件2：在江南大学未来食品科学中心合成生物创新团队的努力之下，我国成了第一个有能力生产全部类型透明质酸的国家。该团队利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普通分子量的透明质酸，把成本从每公斤几万元降到每公斤几百元，实现了透明质酸大产量推广应用。
化工：兴业股份、百川股份、七彩化学、百合花、川恒股份、世龙实业、联合化学、醋化股份、丹化科技、金牛化工、沧州大化、鼎龙科技、永冠新材、山东赫达、正丹股份、鲁北化工
事件：年初至今，诸多化工品价格出现连续上涨。其中有代表性的细分产品或板块包括了TMA、制冷剂等。化工扩产已显著退潮，盈利能力筑底回升。我国许多化工品已经供应了全球超过一半的需求，因此供给周期成为了判断盈利周期的核心。在本轮周期中，基础化工板块的固定资产增速已于2024Q1开始拐头回落。按照历史经验，若固定资产增速持续下行（说明产能投放已进入尾声），板块利润率有望迎来值得期待的新一轮上行，而市场或将提前反应。
【投资建议】
行情分化，去弱留强
风险提示：（该建议仅作为投资参考，据此操作风险自行承担。投顾：王志辉 ，证书编号 ：A0690612110001）
【今日研判】
在五一假期海外市场走强等因素提振下，5月6日，A股市场主要股指上涨，迎来5月“开门红”。宏观经济运行呈现稳中有进、稳中向好的发展态势，中国经济的内生动能正在逐步增强，虽然近期美联储降息预期推迟对A股进一步上行形成掣肘，但是新“国九条”落地明确市场以投资者为中心、进一步强调资本市场的投资属性会对市场形成支撑。在无重大外部风险爆发的情况下，5月市场有望迎来震荡向上的机会。
【大事件】
1、 中央财政支持开展城市更新示范 管网改造空间大。
2、金石资源矿山被暂时停产 氟化工供给或持续偏紧。
【重点板块】
生物经济：蔚蓝生物、播恩集团、川宁生物、华神科技、富士莱、圣达生物、南华生物、北大医药、鲁抗医药、欧康医药、溢多利
事件1：中国工程院院士谭天伟26日表示，目前由国家发改委牵头，工信部和科技部等部门正在联合制定国家生物技术和生物制造行动计划，有望在近期出台。
事件2：在江南大学未来食品科学中心合成生物创新团队的努力之下，我国成了第一个有能力生产全部类型透明质酸的国家。该团队利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普通分子量的透明质酸，把成本从每公斤几万元降到每公斤几百元，实现了透明质酸大产量推广应用。
化工：兴业股份、百川股份、七彩化学、百合花、川恒股份、世龙实业、联合化学、醋化股份、丹化科技、金牛化工、沧州大化、鼎龙科技、永冠新材、山东赫达、正丹股份、鲁北化工
事件：年初至今，诸多化工品价格出现连续上涨。其中有代表性的细分产品或板块包括了TMA、制冷剂等。化工扩产已显著退潮，盈利能力筑底回升。我国许多化工品已经供应了全球超过一半的需求，因此供给周期成为了判断盈利周期的核心。在本轮周期中，基础化工板块的固定资产增速已于2024Q1开始拐头回落。按照历史经验，若固定资产增速持续下行（说明产能投放已进入尾声），板块利润率有望迎来值得期待的新一轮上行，而市场或将提前反应。
【投资建议】
行情分化，去弱留强
风险提示：（该建议仅作为投资参考，据此操作风险自行承担。投顾：王志辉 ，证书编号 ：A0690612110001）
5月7日｜A股凌晨夜报：最新资讯！上市公司重大事项公告集锦
【上市公司事项公告】
1、嘉和美康：赛富璞鑫拟减持不超过2%。
2、*ST左江：收到股票终止上市事先告知书。
3、长城汽车：2024年4月汽车销量同比增长1.8%。
4、万科A：4月合同销售金额208.9亿元。
5、金徽酒：铁晟叁号拟减持股份不超过3%。
6、*ST中期：深交所拟决定终止公司股票上市交易。
7、斯达半导：股东及董监高拟合计减持股份不超过2%。
8、*ST越博：深交所拟决定终止公司股票上市交易。
9、文灿股份：获得某头部新能源汽车主机厂的大型一体化压铸产品项目定点。
10、琏升科技：财达证券拟减持股份不超过2.5%。
11、博瑞医药：拟向实控人定增募资不超5亿元。
12、昂立教育：交大产业集团、交大企管中心拟减持股份不超过1%。
13、凤形股份：陈晓先生拟减持股份不超过1%。
14、瑞茂通：公司董事增持10万股公司股份。
15、中银绒业：拟以3000万元-4000万元回购股份。
16、中曼石油：中曼控股、朱逢学、共兴投资、共荣投资、共远投资拟减持股份不超过3%。
17、盛视科技：金水河口岸扩大开放查验基础设施设备建设项目合同签署完成。
18、宏盛华源：预中标7.59亿元国家电网采购项目。
19、远东股份：4月份子公司合计中标23.76亿元项目。
20、太平鸟：终止2023年度向特定对象发行股票事项。
21、宗申动力：控股子公司宗申航发被列入SDN清单对生产经营影响整体可控。
22、华铁应急：拟投资10亿元开展智能算力业务。
23、宝胜股份：拟转让控股子公司宝胜海缆30%股权。
24、宏柏新材：和光电子拟减持公司不超过0.61%股份。
25、友好集团：友大商集团拟增持股份3000万元-6000万元。
26、商络电子：控股股东沙宏志拟减持股份不超过0.73%。
【游资看点】
1、PCB行业2024年一季度显著修复，AI引领新一轮增长。PCB行业2024年一季度呈现明显的淡季不淡特征，核心在于需求的持续复苏以及各大厂商修炼内功，产品结构持续优化。往后展望，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，PCB作为算力硬件的核心环节，AI服务器等算力产品持续升级，PCB量价均将大幅增长，伴随整机器件集成度的提升，HDI用量有望大幅增长，国内对算力PC深度布局的公司有望核心受益。建议关注：沪电股份、生益科技、胜宏科技等。
2、24Q1制造基本面强劲趋势有望持续，继续提示出口链龙头的布局机会。首推受益大客户合作持续深入、海外产能持续扩张的申洲国际等；通过差异化产品开发、快反、成本控制持续抢夺市场份额、展现稳健增长的新澳股份等；同时考虑业绩修复、新业务拓展及分红情况，关注兴业科技等。
3、2023年SW食品饮料板块实现营收10307.38亿元，同比+8.23%，23Q4同比+3.50%，环比-4.02%，24Q1同比+6.98%，环比+27.94%。该行认为板块业绩夯实分红稳步提升，板块有配置价值。中长期看竞争格局变化，站在24Q2的短期维度要看企业管理的改善。24年库存去化后厂商矛盾减弱企业管理难度降低，高端品的价格策略、大众品的渠道策略均有所体现，在第二季度应该重点观察白酒价格表现和啤酒销量表现。
4、当前银行基本面仍然承压，边际变化不大，全年来看表现或与一季报接近。就关键驱动因素来看：(1)受2月份LPR下降影响，银行净息差仍有下行压力，但随着基数降低，若后续LPR不再大幅下降，则全年净息差对收入和净利润增长的不利影响或减弱，银行业绩有望筑底。(2)随着宏观经济走向复苏，预计全年不良生成率将保持稳定。银行当前拨备覆盖率、拨贷比处于较高水平，依然有能力通过拨备反哺利润，预计净利润增速将保持稳定。(3)随着基数降低和政策取向微调，资产增速或将保持较为稳定的水平。当前银行板块估值处于低位，经历过房地产风险暴露、存量房贷利率调整后，板块潜在利空明显减少，意味着估值下行风险很小。若后续LPR不再大幅下降，则对于大部分上市银行来说，2024年一季度的业绩可能是近几年的底部区域。后续随着宏观经济恢复向好，有望推动银行板块的估值修复，因此维持行业“超配”评级。
【上市公司事项公告】
1、嘉和美康：赛富璞鑫拟减持不超过2%。
2、*ST左江：收到股票终止上市事先告知书。
3、长城汽车：2024年4月汽车销量同比增长1.8%。
4、万科A：4月合同销售金额208.9亿元。
5、金徽酒：铁晟叁号拟减持股份不超过3%。
6、*ST中期：深交所拟决定终止公司股票上市交易。
7、斯达半导：股东及董监高拟合计减持股份不超过2%。
8、*ST越博：深交所拟决定终止公司股票上市交易。
9、文灿股份：获得某头部新能源汽车主机厂的大型一体化压铸产品项目定点。
10、琏升科技：财达证券拟减持股份不超过2.5%。
11、博瑞医药：拟向实控人定增募资不超5亿元。
12、昂立教育：交大产业集团、交大企管中心拟减持股份不超过1%。
13、凤形股份：陈晓先生拟减持股份不超过1%。
14、瑞茂通：公司董事增持10万股公司股份。
15、中银绒业：拟以3000万元-4000万元回购股份。
16、中曼石油：中曼控股、朱逢学、共兴投资、共荣投资、共远投资拟减持股份不超过3%。
17、盛视科技：金水河口岸扩大开放查验基础设施设备建设项目合同签署完成。
18、宏盛华源：预中标7.59亿元国家电网采购项目。
19、远东股份：4月份子公司合计中标23.76亿元项目。
20、太平鸟：终止2023年度向特定对象发行股票事项。
21、宗申动力：控股子公司宗申航发被列入SDN清单对生产经营影响整体可控。
22、华铁应急：拟投资10亿元开展智能算力业务。
23、宝胜股份：拟转让控股子公司宝胜海缆30%股权。
24、宏柏新材：和光电子拟减持公司不超过0.61%股份。
25、友好集团：友大商集团拟增持股份3000万元-6000万元。
26、商络电子：控股股东沙宏志拟减持股份不超过0.73%。
【游资看点】
1、PCB行业2024年一季度显著修复，AI引领新一轮增长。PCB行业2024年一季度呈现明显的淡季不淡特征，核心在于需求的持续复苏以及各大厂商修炼内功，产品结构持续优化。往后展望，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，PCB作为算力硬件的核心环节，AI服务器等算力产品持续升级，PCB量价均将大幅增长，伴随整机器件集成度的提升，HDI用量有望大幅增长，国内对算力PC深度布局的公司有望核心受益。建议关注：沪电股份、生益科技、胜宏科技等。
2、24Q1制造基本面强劲趋势有望持续，继续提示出口链龙头的布局机会。首推受益大客户合作持续深入、海外产能持续扩张的申洲国际等；通过差异化产品开发、快反、成本控制持续抢夺市场份额、展现稳健增长的新澳股份等；同时考虑业绩修复、新业务拓展及分红情况，关注兴业科技等。
3、2023年SW食品饮料板块实现营收10307.38亿元，同比+8.23%，23Q4同比+3.50%，环比-4.02%，24Q1同比+6.98%，环比+27.94%。该行认为板块业绩夯实分红稳步提升，板块有配置价值。中长期看竞争格局变化，站在24Q2的短期维度要看企业管理的改善。24年库存去化后厂商矛盾减弱企业管理难度降低，高端品的价格策略、大众品的渠道策略均有所体现，在第二季度应该重点观察白酒价格表现和啤酒销量表现。
4、当前银行基本面仍然承压，边际变化不大，全年来看表现或与一季报接近。就关键驱动因素来看：(1)受2月份LPR下降影响，银行净息差仍有下行压力，但随着基数降低，若后续LPR不再大幅下降，则全年净息差对收入和净利润增长的不利影响或减弱，银行业绩有望筑底。(2)随着宏观经济走向复苏，预计全年不良生成率将保持稳定。银行当前拨备覆盖率、拨贷比处于较高水平，依然有能力通过拨备反哺利润，预计净利润增速将保持稳定。(3)随着基数降低和政策取向微调，资产增速或将保持较为稳定的水平。当前银行板块估值处于低位，经历过房地产风险暴露、存量房贷利率调整后，板块潜在利空明显减少，意味着估值下行风险很小。若后续LPR不再大幅下降，则对于大部分上市银行来说，2024年一季度的业绩可能是近几年的底部区域。后续随着宏观经济恢复向好，有望推动银行板块的估值修复，因此维持行业“超配”评级。
✋热门推荐