伊川鸦岭：说了就算、定了就干，干就干好、干就干成
为深入推进“讲规矩、提能力、重实干、促发展”主题实践活动开展，激发干部群众干事创业的积极性、主动性、创造性，鸦岭镇在全镇开展“如何把人的优势转化为发展优势”大讨论活动。全镇41个行政村、二级机构5月11日前均召开专题研讨会，紧紧围绕“如何把人的优势转化为发展优势”这一主题，聚焦提升集体经济收入、突出农业特色优势、建设美丽乡村、补齐思想短板，打好发展组合拳，奋力走出鸦岭振兴新路子进行深入讨论。
活动中，全镇上下讨论气氛热烈，各班子成员、包村干部入村参加讨论，传达本次活动主要内容；各村党支部书记对照职责、对比差距，讲所学所获，谈所感所悟，理下步思路；各村干部、党员群众代表、乡贤能人结合本村实际提出意见建议。同时，镇机关按工作片区召开专题研讨会，研究各村乡村振兴短板和思路，制定下一步工作计划和措施。
此次大讨论“直击灵魂、催人奋进，指明方向、责任重大”，各村干部纷纷表示，通过大讨论活动对支部建设的要领、乡村治理的妙方、产业发展的道路有了更加清晰的认识，坚定了村庄发展的信心和决心，下步工作中，将积极运用新理念、新方法、新模式开展工作，做到“说了就算、定了就干，干就干好、干就干成”。
截至目前，大讨论活动共收集意见建议90余条，各村注册各类公司共计23家，实现地方级税收21万元，全部用于支持相关村乡村建设工作。下一步，鸦岭镇将以此次大讨论活动为契机，进一步解放思想、转变观念，找准突破点和发力点，以开拓进取的闯劲、争先进位的冲劲、求真务实的干劲、锲而不舍的韧劲，凝聚起高标准高质量建设鸦岭的强大合力，力争以鸦岭的思想解放、跨越式发展推动全县的高质量跨越式发展。
为深入推进“讲规矩、提能力、重实干、促发展”主题实践活动开展，激发干部群众干事创业的积极性、主动性、创造性，鸦岭镇在全镇开展“如何把人的优势转化为发展优势”大讨论活动。全镇41个行政村、二级机构5月11日前均召开专题研讨会，紧紧围绕“如何把人的优势转化为发展优势”这一主题，聚焦提升集体经济收入、突出农业特色优势、建设美丽乡村、补齐思想短板，打好发展组合拳，奋力走出鸦岭振兴新路子进行深入讨论。
活动中，全镇上下讨论气氛热烈，各班子成员、包村干部入村参加讨论，传达本次活动主要内容；各村党支部书记对照职责、对比差距，讲所学所获，谈所感所悟，理下步思路；各村干部、党员群众代表、乡贤能人结合本村实际提出意见建议。同时，镇机关按工作片区召开专题研讨会，研究各村乡村振兴短板和思路，制定下一步工作计划和措施。
此次大讨论“直击灵魂、催人奋进，指明方向、责任重大”，各村干部纷纷表示，通过大讨论活动对支部建设的要领、乡村治理的妙方、产业发展的道路有了更加清晰的认识，坚定了村庄发展的信心和决心，下步工作中，将积极运用新理念、新方法、新模式开展工作，做到“说了就算、定了就干，干就干好、干就干成”。
截至目前，大讨论活动共收集意见建议90余条，各村注册各类公司共计23家，实现地方级税收21万元，全部用于支持相关村乡村建设工作。下一步，鸦岭镇将以此次大讨论活动为契机，进一步解放思想、转变观念，找准突破点和发力点，以开拓进取的闯劲、争先进位的冲劲、求真务实的干劲、锲而不舍的韧劲，凝聚起高标准高质量建设鸦岭的强大合力，力争以鸦岭的思想解放、跨越式发展推动全县的高质量跨越式发展。
回顾下伊利股份收购澳优的代价：
87亿收购澳优乳业59.17%股权，买贵了、买在了牛市巅峰。
《2022年年报》P218披露的数据显示，伊利股份共花费了87亿收购了澳优59.17%的股权，意味着伊利股份对澳优的估值为147亿左右。
《2023年年报分析 》预测期的年限 2024年-2028年,考虑历史经验及未来市场发展的管理层盈利预测 增长率2.2%、毛利率44.49%、折现率11.91% ，预计2028年可回收金额: 1,545,000.00 万元.
澳优2021年利润10.4亿，2022年利润2.17亿，以2021-2022年平均业绩6.29亿来看，伊利股份花费147亿对应估值为23.4PE左右，属于合理偏高。
补充 2023年利润更低只有1.74亿,
现在回看，2021年是澳优乳业的利润巅峰之年，伊利股份购买澳优肯定是买贵了。2023年上半年澳优的净利润仅1.85亿，目前澳优的总市值仅为区区49.6亿，伊利当时的购买价格放在现在差不多可以买3个澳优乳业了。
伊利股份收购澳优带来了大量的无形资产和商誉，商誉部分，收购澳优带来了48亿的商誉。
【澳优乳业年报分析】主要看点
1. 佳贝艾特 羊奶 市场占有率；份额高, 行业第一，发展快
2. 海普诺凯 荷兰老牌企业, 牛奶奶粉配方,
3. 益生菌全产业链研发, 生产制造, 销售 唯一 一家公司
在国内乳制品行业整体承压的背景下，澳优交出了一份韧性较强的2023年年报。
3月27日晚间，澳优发布了2023年全年业绩报告。报告期内，公司实现营收为人民币73.82亿元，毛利为人民币28.53亿元。作为澳优核心业务，佳贝艾特海外营收增长超四成，公司营养品业务营收则实现翻倍增长。
对于澳优2023年业绩表现，广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬在接受《证券日报》记者采访时表示，受大环境影响，澳优2023年业绩虽然短期承压，但随着全家营养健康需求度的提升，澳优也迎来更加广阔的空间。
“全球羊奶第一品牌”地位巩固
佳贝艾特海外营收增长超四成
值得一提的是，羊奶粉凭借其“好消化易吸收、营养丰富、低致敏”等天然优势，受到越来越多的消费者青睐。而澳优旗下的佳贝艾特有着“全球羊奶第一品牌”的市场地位。
近年来，各大乳企纷纷进场，品牌竞争加速。根据澳优发布的2023年年报显示，佳贝艾特去年实现营收为人民币32.83亿元。凭借在上游供应、产品研发、品牌建设等方面的优势，佳贝艾特“全球羊奶第一品牌”地位持续得到巩固。
具体来看，在中国市场，佳贝艾特全年实现营收28.99亿元，并连续5年在中国进口婴幼童羊奶粉市场销售份额中占比超60%；在海外市场，得益于全球防疫限制放宽，中东等地对于羊奶的认可度持续提高，佳贝艾特海外营收增幅更是高达44.7%。特别在去年下半年，佳贝艾特营收实现了21.2%的环比增长。
值得一提的是，佳贝艾特婴儿配方羊奶粉（0至12个月）于2023年7月正式通过美国食品药物管理局（FDA）审核，成为全球首个符合FDA营养和安全要求，并率先在美国上市销售的婴儿配方羊奶粉。
对于佳贝艾特的整体表现，中国农垦乳业联盟专家组长宋亮对《证券日报》记者表示，2023年，澳优对佳贝艾特进行了调整，继续聚焦核心渠道，恢复价格等多措并举，为渠道提振信心，羊奶粉业务今年将持续盈利，并推动维护羊奶粉行业竞争秩序。
“佳贝艾特羊奶粉将快速实现海外市场拓展，并在未来的5年中持续保持高速增长，成为公司新的增长曲线。”澳优如此表示。
牛奶粉盈利能力改善
海普诺凯百年经验焕发新动能
澳优牛奶粉的竞争力在2023年进一步凸显。财报显示，澳优2023年进一步调优牛奶粉业务，调优后的牛奶粉业务盈利能力同比改善，在报告期内实现营收25.62亿元，占公司总收入34.6%。
作为荷兰当地知名乳企，海普诺凯成立于1897年，是世界上最早一批婴幼儿配方奶粉生产商之一。自2013进入中国市场以来，海普诺凯依托百年高端乳品生产经验和专注婴幼儿配方奶粉精研技术的积累，深入探索婴配粉细分领域，已占位A2、HMO、小分子、有机等细分赛道，构建了荷致等全生命周期产品矩阵。
而据《证券日报》记者了解，前不久，海普诺凯在北京召开“婴幼儿全面营养技术研讨会”，推出Pro59黄金配比技术和全面高阶营养理念。会上，中国食品科学技术学会等单位一致认为“海普诺凯荷致系列全面营养配方奶粉”产品配方及技术达到国际先进水平。
营养品业务全产业链布局完成
全年营收增长113.9%
近年来，消费者对营养健康关注不断加深，相关产品市场需求随之加大。数据显示，中国益生菌消费市场规模或以每年11%至12%速度快速增长，2026年将有望达1377亿元。
澳优是目前中国乳制品行业中唯一建立起益生菌全产业链的企业，完成了从自主研发、生产到自有品牌销售的全产业链布局。
2023年11月份，澳优旗下锦旗生物益生菌淮安超级工厂正式投产，工厂一期工程每年可发酵8类、33株益生菌菌粉。该工厂是澳优承担国家“十四五”重点研发计划的落地项目之一，是行业内唯一的国家级益生菌示范产线。
2022年，澳优乳业实现营收为人民币77.96亿元。其中，益生菌相关产品贡献营收为人民币9850万元，同比增长16.9%
得益于在益生菌业务的高速发展，澳优益生菌业务在2023年实现营收2.85亿元同比增长113.9%，爱益森品牌更是成功跻身儿童益生菌购买率品牌第一阵营。
面对消费动力相对不足，行业集中度加速提升，技术迭代加剧，跨界融合成为新常态等宏观环境，澳优通过持续加大研发创新投入、完善全球供应链等举措，不断夯实企业发展根基。在不确定的2023年，实现了相对确定的业绩。
在宋亮看来，自伊利接管澳优之后，公司进行了一系列内部管理改革，包括奶粉生产、供应链、销售团队重组等，以及澳优本身的管理改革所带来的降本增效、羊奶粉佳贝艾特获得美国FDA审查，进入美国市场等，这些都对澳优的未来发展起到积极作用。
展望未来，澳优董事局主席张占强信心满满：“公司已制定清晰的战略规划，明确了发展方向，并对战略路径和重点工作做了周密部署：坚持‘牛羊并举’，继续做大做强核心业务与品牌；发挥营养品全产业链优势，抢占益生菌国内市场的领军地位；坚持国际化发展战略，在海外核心市场实现销量突破；在创新中寻求发展，提高企业竞争力；关爱员工，让员工共享企业发展的成果。”
《2022年年报》P177披露的信息显示，伊利股份对澳优进行的商誉减值测试中，其对澳优的营收增长率预测为9.45%-20.25%，毛利率为47.6%-50.8%。
现实的情况是，2022年澳优的营收增长为-12.2%，毛利率为43.5%；2023年上半年澳优的营收增长为-4.51%，毛利率为41.1%，均远低于伊利股份的预估，且营收呈现连续的负增长态势，未见好转。
由于澳优营收和利润增长未达预期，若按照常规的会计规则，2023年伊利股份可选择计提商誉减值损失，但这样会对伊利股份的2023年业绩造成较大负面影响。
结论:
截止到2023年年报, 公司对澳优乳业的商誉目前依然有 48亿
2023/04/12，羊奶粉领军公司澳优乳业（下称“澳优”）披露2023年财报：营业收入为73.82亿元，同比下滑5.3%；归母净利润为1.74亿元，同比下滑19.46%；经营活动产生的现金净流量为2.25亿元。
这是澳优新管理团队执掌公司后交出的第一份“成绩单”。
营收随出生率下滑
2023年9月，澳优管理团队换血：创始人颜卫彬辞职，曾在伊利集团冷饮事业部、奶粉事业部工作二十余年的任志坚接任澳优总裁。
同时，澳优新执行董事张志、新董事会主席张占强也来自“伊利系”，这被业内人士看作原“伊利系”全面入主澳优的信号。
伊利集团间接持有澳优约59.45%股份，是其最大的股东公司，市场对新管理层接手澳优后的下半年业绩尤为关注。
从中报和年报可推算出，澳优下半年营收38.7亿元，相比2022年下半年的41.5亿元有所下滑。
而市场对这一结果并不意外，一般而言，新管理团队接手公司需要一定磨合期，短期业绩不会有实质性转变。
澳优表示，营收下滑主要受国内出生率下滑影响。据国家统计局数据，中国出生率从2018年10.94‰下降至2023年的6.39‰，去年新生儿数量下降至约900万人。
结合业务来看，澳优主要有三个业务版块：自家品牌配方奶粉产品、私人品牌及其他、乳制品相关产品以及营养品，去年三大版块分别营收58.45亿元、12.52亿元、2.85亿元，营收占比分别为79.2%、16.9%、3.9%。
澳优最核心的业务板块配方奶粉产品正与出生率高度相关，受市场需求缩减影响，该业务营收出现10%的下滑。
具体来看，澳优自家配方奶粉包括牛奶粉和羊奶粉，其中牛奶粉事业部包括海普凯诺1897、能立多两大品牌，合计营收25.62亿元，同比减少12%；羊奶粉（佳贝艾特品牌）是澳优最重要的产品模块，去年佳贝艾特在全球范围内实现销售额32.83亿元，占公司总收入的44.5%。
从地区来看，受中国出生率下滑影响，佳贝艾特2023年国内市场营收28.99亿元，与上年的33.25亿元相比下滑12.8%；海外市场（欧洲、美国、中东等国家）营收3.85亿元，同比增长44.7%。公司表示，海外市场的增长主要得益于阿联酋对羊奶粉认受性提高。
虽然国内市场营收有所下滑，佳贝艾特依然是中国乃至全球市占率第一的羊奶粉品牌。尼尔森数据显示，佳贝艾特在羊奶粉细分市场中连续五年市占率超六成。2021年5月，颜卫彬曾在经销商大会上表示，未来10年，佳贝艾特羊奶粉的销售目标将从30亿元增长至100亿元。
除了自家配方奶粉业务，澳优以原设备生产方式生产的配方奶粉（私人品牌）去年营收为24.44亿元，同比增长17.7%，主要由于南美洲销售额上升及中东分销地区的扩大。
由于公司核心业务（配方奶粉）面临国内出生率下滑的不可抗力影响，澳优将第二增长曲线寄托于益生菌等营养品业务，去年该板块营收2.85亿元，同比增长113.9%。去年11月，公司在江苏淮安的益生菌智能工厂正式投产。
存货周转天数减少
受出生率影响，乳业进入存量竞争，库存增长是乳企共同面临的问题。
iFinD数据显示，“更适合中国宝宝体质”的中国飞鹤在2023年的存货周转天数为111.4天，创近7年新高。
存货周转天数是消费者衡量奶粉新鲜度的重要指标，也是公司产品销售能力的体现。2020年，澳优还因存货周转天数超200天被市场诟病，随后表示将进行渠道改革以控制库存。
2021年—2023年，澳优存货周转天数分别为191天、183天、174天。财报指出，由于全球供应链生产规则和物流时间有所改善，2023年、公司存货金额为20.89亿元，同比减少1.37亿元。
利润方面，2023年，澳优毛利率为38.64%，净利率2.29%。结合产品和业务版块来看，澳优自家品牌牛奶粉毛利率为53.9%，同比上涨2.1个百分点；佳贝艾特羊奶粉为49.1%，下滑5.7个百分点；乳制品及相关产品为42.5%；营养品毛利率为37.8%，下滑24个百分点。
澳优对此表示，毛利率下滑主要受以下几方面影响：为推新品及优化产品组合，公司自家配方奶粉产品（佳贝艾特悠装）分销商折扣和回扣增加；羊奶价格高企以及欧元兑人民币升值；库存拨备短暂上升。
对澳优而言，2024年是新管理层正式接管公司的第一个完整财年。公司预计龙年新生儿人口数量有望增加，为婴配行业带来正面积极信号。澳优暂未披露全年具体业绩指标，仅给出基本业务指引：预计今年将实现自家牛羊奶粉业务并举及稳步增长、国际业务及营养品业务高增长；在美国、中东等核心市场实现销量突破。
87亿收购澳优乳业59.17%股权，买贵了、买在了牛市巅峰。
《2022年年报》P218披露的数据显示，伊利股份共花费了87亿收购了澳优59.17%的股权，意味着伊利股份对澳优的估值为147亿左右。
《2023年年报分析 》预测期的年限 2024年-2028年,考虑历史经验及未来市场发展的管理层盈利预测 增长率2.2%、毛利率44.49%、折现率11.91% ，预计2028年可回收金额: 1,545,000.00 万元.
澳优2021年利润10.4亿，2022年利润2.17亿，以2021-2022年平均业绩6.29亿来看，伊利股份花费147亿对应估值为23.4PE左右，属于合理偏高。
补充 2023年利润更低只有1.74亿,
现在回看，2021年是澳优乳业的利润巅峰之年，伊利股份购买澳优肯定是买贵了。2023年上半年澳优的净利润仅1.85亿，目前澳优的总市值仅为区区49.6亿，伊利当时的购买价格放在现在差不多可以买3个澳优乳业了。
伊利股份收购澳优带来了大量的无形资产和商誉，商誉部分，收购澳优带来了48亿的商誉。
【澳优乳业年报分析】主要看点
1. 佳贝艾特 羊奶 市场占有率；份额高, 行业第一，发展快
2. 海普诺凯 荷兰老牌企业, 牛奶奶粉配方,
3. 益生菌全产业链研发, 生产制造, 销售 唯一 一家公司
在国内乳制品行业整体承压的背景下，澳优交出了一份韧性较强的2023年年报。
3月27日晚间，澳优发布了2023年全年业绩报告。报告期内，公司实现营收为人民币73.82亿元，毛利为人民币28.53亿元。作为澳优核心业务，佳贝艾特海外营收增长超四成，公司营养品业务营收则实现翻倍增长。
对于澳优2023年业绩表现，广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬在接受《证券日报》记者采访时表示，受大环境影响，澳优2023年业绩虽然短期承压，但随着全家营养健康需求度的提升，澳优也迎来更加广阔的空间。
“全球羊奶第一品牌”地位巩固
佳贝艾特海外营收增长超四成
值得一提的是，羊奶粉凭借其“好消化易吸收、营养丰富、低致敏”等天然优势，受到越来越多的消费者青睐。而澳优旗下的佳贝艾特有着“全球羊奶第一品牌”的市场地位。
近年来，各大乳企纷纷进场，品牌竞争加速。根据澳优发布的2023年年报显示，佳贝艾特去年实现营收为人民币32.83亿元。凭借在上游供应、产品研发、品牌建设等方面的优势，佳贝艾特“全球羊奶第一品牌”地位持续得到巩固。
具体来看，在中国市场，佳贝艾特全年实现营收28.99亿元，并连续5年在中国进口婴幼童羊奶粉市场销售份额中占比超60%；在海外市场，得益于全球防疫限制放宽，中东等地对于羊奶的认可度持续提高，佳贝艾特海外营收增幅更是高达44.7%。特别在去年下半年，佳贝艾特营收实现了21.2%的环比增长。
值得一提的是，佳贝艾特婴儿配方羊奶粉（0至12个月）于2023年7月正式通过美国食品药物管理局（FDA）审核，成为全球首个符合FDA营养和安全要求，并率先在美国上市销售的婴儿配方羊奶粉。
对于佳贝艾特的整体表现，中国农垦乳业联盟专家组长宋亮对《证券日报》记者表示，2023年，澳优对佳贝艾特进行了调整，继续聚焦核心渠道，恢复价格等多措并举，为渠道提振信心，羊奶粉业务今年将持续盈利，并推动维护羊奶粉行业竞争秩序。
“佳贝艾特羊奶粉将快速实现海外市场拓展，并在未来的5年中持续保持高速增长，成为公司新的增长曲线。”澳优如此表示。
牛奶粉盈利能力改善
海普诺凯百年经验焕发新动能
澳优牛奶粉的竞争力在2023年进一步凸显。财报显示，澳优2023年进一步调优牛奶粉业务，调优后的牛奶粉业务盈利能力同比改善，在报告期内实现营收25.62亿元，占公司总收入34.6%。
作为荷兰当地知名乳企，海普诺凯成立于1897年，是世界上最早一批婴幼儿配方奶粉生产商之一。自2013进入中国市场以来，海普诺凯依托百年高端乳品生产经验和专注婴幼儿配方奶粉精研技术的积累，深入探索婴配粉细分领域，已占位A2、HMO、小分子、有机等细分赛道，构建了荷致等全生命周期产品矩阵。
而据《证券日报》记者了解，前不久，海普诺凯在北京召开“婴幼儿全面营养技术研讨会”，推出Pro59黄金配比技术和全面高阶营养理念。会上，中国食品科学技术学会等单位一致认为“海普诺凯荷致系列全面营养配方奶粉”产品配方及技术达到国际先进水平。
营养品业务全产业链布局完成
全年营收增长113.9%
近年来，消费者对营养健康关注不断加深，相关产品市场需求随之加大。数据显示，中国益生菌消费市场规模或以每年11%至12%速度快速增长，2026年将有望达1377亿元。
澳优是目前中国乳制品行业中唯一建立起益生菌全产业链的企业，完成了从自主研发、生产到自有品牌销售的全产业链布局。
2023年11月份，澳优旗下锦旗生物益生菌淮安超级工厂正式投产，工厂一期工程每年可发酵8类、33株益生菌菌粉。该工厂是澳优承担国家“十四五”重点研发计划的落地项目之一，是行业内唯一的国家级益生菌示范产线。
2022年，澳优乳业实现营收为人民币77.96亿元。其中，益生菌相关产品贡献营收为人民币9850万元，同比增长16.9%
得益于在益生菌业务的高速发展，澳优益生菌业务在2023年实现营收2.85亿元同比增长113.9%，爱益森品牌更是成功跻身儿童益生菌购买率品牌第一阵营。
面对消费动力相对不足，行业集中度加速提升，技术迭代加剧，跨界融合成为新常态等宏观环境，澳优通过持续加大研发创新投入、完善全球供应链等举措，不断夯实企业发展根基。在不确定的2023年，实现了相对确定的业绩。
在宋亮看来，自伊利接管澳优之后，公司进行了一系列内部管理改革，包括奶粉生产、供应链、销售团队重组等，以及澳优本身的管理改革所带来的降本增效、羊奶粉佳贝艾特获得美国FDA审查，进入美国市场等，这些都对澳优的未来发展起到积极作用。
展望未来，澳优董事局主席张占强信心满满：“公司已制定清晰的战略规划，明确了发展方向，并对战略路径和重点工作做了周密部署：坚持‘牛羊并举’，继续做大做强核心业务与品牌；发挥营养品全产业链优势，抢占益生菌国内市场的领军地位；坚持国际化发展战略，在海外核心市场实现销量突破；在创新中寻求发展，提高企业竞争力；关爱员工，让员工共享企业发展的成果。”
《2022年年报》P177披露的信息显示，伊利股份对澳优进行的商誉减值测试中，其对澳优的营收增长率预测为9.45%-20.25%，毛利率为47.6%-50.8%。
现实的情况是，2022年澳优的营收增长为-12.2%，毛利率为43.5%；2023年上半年澳优的营收增长为-4.51%，毛利率为41.1%，均远低于伊利股份的预估，且营收呈现连续的负增长态势，未见好转。
由于澳优营收和利润增长未达预期，若按照常规的会计规则，2023年伊利股份可选择计提商誉减值损失，但这样会对伊利股份的2023年业绩造成较大负面影响。
结论:
截止到2023年年报, 公司对澳优乳业的商誉目前依然有 48亿
2023/04/12，羊奶粉领军公司澳优乳业（下称“澳优”）披露2023年财报：营业收入为73.82亿元，同比下滑5.3%；归母净利润为1.74亿元，同比下滑19.46%；经营活动产生的现金净流量为2.25亿元。
这是澳优新管理团队执掌公司后交出的第一份“成绩单”。
营收随出生率下滑
2023年9月，澳优管理团队换血：创始人颜卫彬辞职，曾在伊利集团冷饮事业部、奶粉事业部工作二十余年的任志坚接任澳优总裁。
同时，澳优新执行董事张志、新董事会主席张占强也来自“伊利系”，这被业内人士看作原“伊利系”全面入主澳优的信号。
伊利集团间接持有澳优约59.45%股份，是其最大的股东公司，市场对新管理层接手澳优后的下半年业绩尤为关注。
从中报和年报可推算出，澳优下半年营收38.7亿元，相比2022年下半年的41.5亿元有所下滑。
而市场对这一结果并不意外，一般而言，新管理团队接手公司需要一定磨合期，短期业绩不会有实质性转变。
澳优表示，营收下滑主要受国内出生率下滑影响。据国家统计局数据，中国出生率从2018年10.94‰下降至2023年的6.39‰，去年新生儿数量下降至约900万人。
结合业务来看，澳优主要有三个业务版块：自家品牌配方奶粉产品、私人品牌及其他、乳制品相关产品以及营养品，去年三大版块分别营收58.45亿元、12.52亿元、2.85亿元，营收占比分别为79.2%、16.9%、3.9%。
澳优最核心的业务板块配方奶粉产品正与出生率高度相关，受市场需求缩减影响，该业务营收出现10%的下滑。
具体来看，澳优自家配方奶粉包括牛奶粉和羊奶粉，其中牛奶粉事业部包括海普凯诺1897、能立多两大品牌，合计营收25.62亿元，同比减少12%；羊奶粉（佳贝艾特品牌）是澳优最重要的产品模块，去年佳贝艾特在全球范围内实现销售额32.83亿元，占公司总收入的44.5%。
从地区来看，受中国出生率下滑影响，佳贝艾特2023年国内市场营收28.99亿元，与上年的33.25亿元相比下滑12.8%；海外市场（欧洲、美国、中东等国家）营收3.85亿元，同比增长44.7%。公司表示，海外市场的增长主要得益于阿联酋对羊奶粉认受性提高。
虽然国内市场营收有所下滑，佳贝艾特依然是中国乃至全球市占率第一的羊奶粉品牌。尼尔森数据显示，佳贝艾特在羊奶粉细分市场中连续五年市占率超六成。2021年5月，颜卫彬曾在经销商大会上表示，未来10年，佳贝艾特羊奶粉的销售目标将从30亿元增长至100亿元。
除了自家配方奶粉业务，澳优以原设备生产方式生产的配方奶粉（私人品牌）去年营收为24.44亿元，同比增长17.7%，主要由于南美洲销售额上升及中东分销地区的扩大。
由于公司核心业务（配方奶粉）面临国内出生率下滑的不可抗力影响，澳优将第二增长曲线寄托于益生菌等营养品业务，去年该板块营收2.85亿元，同比增长113.9%。去年11月，公司在江苏淮安的益生菌智能工厂正式投产。
存货周转天数减少
受出生率影响，乳业进入存量竞争，库存增长是乳企共同面临的问题。
iFinD数据显示，“更适合中国宝宝体质”的中国飞鹤在2023年的存货周转天数为111.4天，创近7年新高。
存货周转天数是消费者衡量奶粉新鲜度的重要指标，也是公司产品销售能力的体现。2020年，澳优还因存货周转天数超200天被市场诟病，随后表示将进行渠道改革以控制库存。
2021年—2023年，澳优存货周转天数分别为191天、183天、174天。财报指出，由于全球供应链生产规则和物流时间有所改善，2023年、公司存货金额为20.89亿元，同比减少1.37亿元。
利润方面，2023年，澳优毛利率为38.64%，净利率2.29%。结合产品和业务版块来看，澳优自家品牌牛奶粉毛利率为53.9%，同比上涨2.1个百分点；佳贝艾特羊奶粉为49.1%，下滑5.7个百分点；乳制品及相关产品为42.5%；营养品毛利率为37.8%，下滑24个百分点。
澳优对此表示，毛利率下滑主要受以下几方面影响：为推新品及优化产品组合，公司自家配方奶粉产品（佳贝艾特悠装）分销商折扣和回扣增加；羊奶价格高企以及欧元兑人民币升值；库存拨备短暂上升。
对澳优而言，2024年是新管理层正式接管公司的第一个完整财年。公司预计龙年新生儿人口数量有望增加，为婴配行业带来正面积极信号。澳优暂未披露全年具体业绩指标，仅给出基本业务指引：预计今年将实现自家牛羊奶粉业务并举及稳步增长、国际业务及营养品业务高增长；在美国、中东等核心市场实现销量突破。
如我在诉|未享受物业服务还交物业费吗？多年积怨法官如何化解？
近日，道外区人民法院速裁审判庭法官以耐心细致的电话沟通协调，成功促成当事人通过手机屏幕达成了“千里之外”的调解，一案调解，带动三案同结，并且前端化解了一起未诉纠纷，推动了矛盾纠纷源头治理、实质化解。
70岁的栾某系道外区某小区数套拆迁安置房屋的业主，因长期拖欠物业费，被某物业公司诉至法院。接手案件后，联系栾某成了难题，栾某的电话总是无法接通，有时接起电话态度也极不友善，拒不提供送达地址，未等告知完其权利义务就挂断了电话。承办法官陈冲通过查阅梳理卷宗，检索关联案件，发现某物业公司与栾某还有两起物业服务合同纠纷案件分入了其他团队。两个办案团队随即会商研讨下步工作方向、举措。研判得知，虽然个案的标的额都不大，但双方矛盾积怨已久，如处理不妥，可能会激化双方的矛盾。两个办案团队不厌其烦地电话联系栾某，更加耐心细致地向其释法明理，终于取得了栾某的初步信任，并道出了拒交物业费的理由。
栾某称其并非无故拒交物业费，而是因案涉小区卫生环境较差，自己的一处房屋漏水，由于物业公司未及时处理导致其产生财产损失，况且其多年来一直在三亚居住，未实际享受物业服务，不应当缴纳物业费。在法官再三释明和开导下，栾某向法院邮寄了答辩状等材料，但在邮寄单寄件人地址处却做了模糊处理。工作人员将答辩状等材料送达给物业公司，物业公司不认可栾某的答辩意见，认为栾某系无理狡辩，多年多处房产拒缴物业费，行为很恶劣，已经给物业公司造成了损失。
在双方意见分歧极大的情况下，承办法官多次打电话做双方的调解工作，每次与栾某的通话时长多在1小时以上，耐心听完栾某叙述的整个过程，他在讲到气愤点时，情绪异常激动，承办法官则耐心倾听，并适时讲解、开导、答疑解惑。同时，针对栾某提出的与物业公司之间的争议焦点，承办法官多次约见物业公司的负责人阎某，希望双方能心平气和坐下来调解，阎某坚称是依法主张权利，没有任何调解的必要。经过多次以案释法和晓以利害，最终阎某放下姿态，同意与业主“面对面”的调解。承办法官遂趁热打铁，利用一上午的时间，通过电话沟通与面对面交谈的方式，耐心倾听了双方的陈述和需求。最终，双方在法官们的主持下，通过微信语音聊天的方式达成了调解意向。阎某表示将提升物业管理服务水平，平时多与业主们沟通交流，征求意见建议，对存在的问题及时进行整改，不断完善管理和服务，对诉讼的相关案件，同意放弃违约金、减免部分物业费和电梯费，同时还主动表示一个月两次到栾某家中帮忙查看房屋中是否存在漏水等情况；栾某则愿意一次性缴纳所欠的案涉房屋和原告尚未起诉的房屋的物业管理费，并通过微信转账的方式全部即时结清。
栾某感谢了法官耐心细致的工作，称自己在案件中切实感受到了司法的温度及法官负责的态度，对自己之前不配合法院工作的行为和不当方式表达了歉意。物业公司送来“精准调解 公道人心”的锦旗向主持调解的陈冲法官、袁姝法官表示感谢，不仅调解了审理中的三起案件，被告诉讼外的欠费也一并得到了处理，减少了公司的时间成本和金钱成本，解决了多年急难愁盼的问题。
民生利益无小事，小事小案不小办。道外区人民法院速裁审判庭始终秉承着人民至上的司法理念，多名法官在20个社区的“法官驿站”挂牌上岗，定期通过走访社区及电话联系的方式，为社区工作人员及居民普法答疑，将矛盾纠纷化解于诉前，助力创建无讼社区。同时，很多年轻法官走进学校，成为法治副校长，送法到校园，引导青少年学法、知法、懂法、守法、用法。在今后的工作中，速裁审判庭将继续以“如我在诉”的情怀和能动履职的理念，努力践行“抓前端、治未病”，将矛盾纠纷化解于前端，扎实推进诉源治理，打造“法润老道外”特色工作品牌。
近日，道外区人民法院速裁审判庭法官以耐心细致的电话沟通协调，成功促成当事人通过手机屏幕达成了“千里之外”的调解，一案调解，带动三案同结，并且前端化解了一起未诉纠纷，推动了矛盾纠纷源头治理、实质化解。
70岁的栾某系道外区某小区数套拆迁安置房屋的业主，因长期拖欠物业费，被某物业公司诉至法院。接手案件后，联系栾某成了难题，栾某的电话总是无法接通，有时接起电话态度也极不友善，拒不提供送达地址，未等告知完其权利义务就挂断了电话。承办法官陈冲通过查阅梳理卷宗，检索关联案件，发现某物业公司与栾某还有两起物业服务合同纠纷案件分入了其他团队。两个办案团队随即会商研讨下步工作方向、举措。研判得知，虽然个案的标的额都不大，但双方矛盾积怨已久，如处理不妥，可能会激化双方的矛盾。两个办案团队不厌其烦地电话联系栾某，更加耐心细致地向其释法明理，终于取得了栾某的初步信任，并道出了拒交物业费的理由。
栾某称其并非无故拒交物业费，而是因案涉小区卫生环境较差，自己的一处房屋漏水，由于物业公司未及时处理导致其产生财产损失，况且其多年来一直在三亚居住，未实际享受物业服务，不应当缴纳物业费。在法官再三释明和开导下，栾某向法院邮寄了答辩状等材料，但在邮寄单寄件人地址处却做了模糊处理。工作人员将答辩状等材料送达给物业公司，物业公司不认可栾某的答辩意见，认为栾某系无理狡辩，多年多处房产拒缴物业费，行为很恶劣，已经给物业公司造成了损失。
在双方意见分歧极大的情况下，承办法官多次打电话做双方的调解工作，每次与栾某的通话时长多在1小时以上，耐心听完栾某叙述的整个过程，他在讲到气愤点时，情绪异常激动，承办法官则耐心倾听，并适时讲解、开导、答疑解惑。同时，针对栾某提出的与物业公司之间的争议焦点，承办法官多次约见物业公司的负责人阎某，希望双方能心平气和坐下来调解，阎某坚称是依法主张权利，没有任何调解的必要。经过多次以案释法和晓以利害，最终阎某放下姿态，同意与业主“面对面”的调解。承办法官遂趁热打铁，利用一上午的时间，通过电话沟通与面对面交谈的方式，耐心倾听了双方的陈述和需求。最终，双方在法官们的主持下，通过微信语音聊天的方式达成了调解意向。阎某表示将提升物业管理服务水平，平时多与业主们沟通交流，征求意见建议，对存在的问题及时进行整改，不断完善管理和服务，对诉讼的相关案件，同意放弃违约金、减免部分物业费和电梯费，同时还主动表示一个月两次到栾某家中帮忙查看房屋中是否存在漏水等情况；栾某则愿意一次性缴纳所欠的案涉房屋和原告尚未起诉的房屋的物业管理费，并通过微信转账的方式全部即时结清。
栾某感谢了法官耐心细致的工作，称自己在案件中切实感受到了司法的温度及法官负责的态度，对自己之前不配合法院工作的行为和不当方式表达了歉意。物业公司送来“精准调解 公道人心”的锦旗向主持调解的陈冲法官、袁姝法官表示感谢，不仅调解了审理中的三起案件，被告诉讼外的欠费也一并得到了处理，减少了公司的时间成本和金钱成本，解决了多年急难愁盼的问题。
民生利益无小事，小事小案不小办。道外区人民法院速裁审判庭始终秉承着人民至上的司法理念，多名法官在20个社区的“法官驿站”挂牌上岗，定期通过走访社区及电话联系的方式，为社区工作人员及居民普法答疑，将矛盾纠纷化解于诉前，助力创建无讼社区。同时，很多年轻法官走进学校，成为法治副校长，送法到校园，引导青少年学法、知法、懂法、守法、用法。在今后的工作中，速裁审判庭将继续以“如我在诉”的情怀和能动履职的理念，努力践行“抓前端、治未病”，将矛盾纠纷化解于前端，扎实推进诉源治理，打造“法润老道外”特色工作品牌。
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