大A行情远没有走完，市场多个重磅信号显露

枯木龙吟

魔鬼永远在细节里。

这是昨天一位粉丝给我的留言，A森看后不得不感叹，我们的粉丝群体的执行力果然是异常强大。

从今年年初2600多点到现在的位置，大A已经涨了20%左右，这就是传说中的“技术性牛市”。

大家应该也注意到，整个房地产刺激的消息很多，股市也往往会给一些反馈。

也就是说，地产的刺激消息与股市之间，存在极为明显的联动效应。

这是因为，中国内需之母是楼市，楼市决定了全社会的信贷、需求、订单形态、财税等方方面面。

如果市场愿意相信楼市会有点企稳的趋势，本质上，就是相信接下去中国经济修复在即。

或许有一些人会觉得，楼市崩了才好，老百姓就有活路了。其实，2023年至今，也没有看到就业市场有活路，反而是各种苦不堪言。

情绪，不能当饭吃。

还有一些人觉得，只要制造业腾飞了，房地产就可以不要发展了。这个也是很幼稚的！

近期，A森盘了不少数据，发现，很多工业贷款的资金又回流金融市场去套利，而不是去实体经济。

为何？因为，制造业拼命发展，没有订单，也就没有足够利润。所以，生产越多，亏损越多，这种买卖，谁干？所以，很多贷款出来的资金，又回流了金融体系吃利差。

当然，我们可以通过运动式的打击这种现象。可是，这根本不能解决实质问题。

没有利润保障的拼命发展制造业，只能是一个阶段的。时间一长，供给侧的债务失控将会比居民家庭贷款买房的风险还要大。

因为，交换才能产生财富。

居民家庭买房的过程，也是一个交换的过程，是产生财富的过程。反观如果只是单边给供给侧拼命贷款，全过程没有什么交换，那就是很要命了。

为何苏联这么牛逼的重工业却托不起它的经济？因为，生产出来的坦克大炮卖不出去，没有交换，也就没有财富产生。

理解了上面的逻辑，也就清楚了，为何现在一边拉升股市，一边还要拼命刺激楼市了。只有需求侧有了购买力，才有订单给企业，才有交换产生财富。

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仔细盘一盘现在的政策组合拳，很多信号和趋势已经明确了：

下调存款收益——逼资金流出金融体系

基础民生供给涨价——推升PPI，将来传导给CPI

尽可能购房限制取消——开正门，鼓励资金流入

股市拉到技术性牛市——开正门，鼓励资金流入

央妈已承诺未来货币宽松——降低全社会运行的融资成本

三大工程，以旧换新，特别国债——驱动需求提升

很明显，未来要拉房子，无非是货币端了。

一个是降低首付比例，一个是降低月供压力，双管齐下，也就逐步起来了。只不过，眼下还要等一等美联储的动作，这就是目前的核心要点。

不过，在这个过程中，如果大A今年可以打开一个高度，让更多的人获得财富效应，那么，地产的首付也就攒出来了。

所以，村里明确开始加大了对需求侧的发力，而且经典的套路又出来了。

先拉股市，让市场的购买力可以恢复。

等市场购买力充盈了，通胀也正好逐步起来了，那就有越来越多的人因为担忧通胀，也就去进入楼市。

这个时候，如果美联储这里再也没有办法通过金融战对我们的汇率造成很大的伤害，那我们的央妈发力也就可以更加游刃有余了。

由于上面整个逻辑的兑现需要一个时间过程，现在先将股市拉起来，也就是最当务之急了。

大家不要忘记一个关键点，美国大选。

无论谁当选，上来后，一定会对我们这里各种吆五喝六，也会加强对我们的外需打击。

考虑到我们这里需求侧已经被重创几年了，利用美国大选的这个难得的喘息期，先国内需求拉起来一波，也就成了必由之路了。

历史上，楼市去库存，只能通过价格效应。2023年也很好的证明了这点，即，买涨不买跌。毕竟，这东西是带杠杆的，而且还是长期杠杆。

所以，未来我们货币政策会不会有各种疾风骤雨的刺激，是非常值得关注的。

而现阶段，股市代替了央妈，起到了定向向市场注入购买力流动性的功能。

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去年年底，很多财经声音说，中国要变成日本版的“迷失30年”。

我们【A视野】近乎是唯一一家反驳这种观点的，而且理由充分，大家可以复盘一下。

对标1973年的全球大滞胀环境下的全球经济危机，我们再来理解一下当前宏观环境，就会更加清楚了。

本质上，就是新技术革命没有产生，可人性为了自保拼命举债呵护基本面。

因此，任何的危机，最终都会是用高频大尺度放水来对冲。如果不这么做，一个社会内部就会扛不住，然后就是天翻地覆的冲击。

我们现在吃的红利是，我们通过产业升级，抢了很多发达国家的饭碗。

可是，人家也不是傻子，就任由我们抢饭碗？

那么，这个时候，我们的内需企稳，甚至是长期内需要有办法给制造业“喂订单”，就成了我们自己的制造业在产业升级时代能够可持续升级最最关键的基础保障。

作为一根棒子戳到底的郡县制社会，根本不存在行情拉不起来的问题。无非是，什么时候，以什么样的代价，以什么样的形式来操作。

1月份很多人也说股市永远拉不起，那现在呢？

其实，大家看懂上面我们的分析也就明白，现在股市能够拉到多高，直接决定了本轮经济复苏的高度。

几年疫情，外加金融战，居民家庭的“现金流量表危机”早已惨不忍睹。

不是没有欲望，是很多人没钱；就算有钱的人，也在集体预期偏弱的情况下，极为谨慎。

在不对居民家庭直接发现金的背景下，要尽快充实居民家庭的现金流，除了股市，眼下确实也没有其它办法了。毕竟，只有居民家庭的现金流大幅好转，那整个投资和消费才可以支撑我们的供给侧飞翔。

所以，A森有几个重要的研判：

大A本轮的修复，先可以看到今年三季度

大A的高度，可以把想象力空间打的再高一点

一旦今年很多人在股市里赚到钱，后续金融战结束后货币端再加码刺激，那这些人就赚两拨钱。

趁着今天有空，我就给大家讲讲指数吧。我曾经说过大盘年K是个三角形，已经走到了末端，如今已经站上了，但是你不要指望有指数大行情，只会有个股大行情，这就是A股那些稀缺而大而不能倒的公司，因为对于老外来说，这些东西是又稳又好的便宜资产，3个运营商，6个保险，8个航空，10来个港口，当然也有三桶油，但这东西是商品股，是有商品周期的，而原油的定价权并不在我们，又因为原油于115已经见顶，所以我没算上它，这个价格它已经不适合了。我也曾经说过，原油是个特别的政治商品，决定权在中东，而中东的开采成本在5-10美元不等，当油价过高的时候，它反而会给自己招至过多的竞争对手，比如美国的页岩油就有了生存的空间，比如就加速了各国对新能源的开发，所以你才会看到115之后就算中东干架油价也没疯到100去，因为现货它根本就不涨，别把头顶一块布全球我最富的人当傻子。它之所以一直在挺油价，是间接性的在帮俄罗斯，因为都是产油国嘛，俄罗斯的成本要高于中东国家很多，一旦这个事情结束了，油价会立马回45，你爱信不信，因为45才是对中东最有利的价格。再说回股市，中国为什么要大量发行IPO，是因为A股就是个水池子，在中国的金融建设完成之前，不想让指数太疯狂，让A股货币与指数成为如今的小日本与印度。货币，股市，楼市，本国的商品，它们有着千丝万缕的联系，且这些东西不能在同一条线上，否则你就很难掌控。所以在2016年10月1日中国加入货币篮子后，中国的楼市涨了那么多年后，为什么2016年中央工作会议首次提出了房住不炒？如果聪明点的炒家，它就已经看懂了这个玩法，就会在三年之内出清手里的房子，而狡猾的开发商跑得更早，当那些开发商还在抢着当地王的时候，李嘉诚在2015年就开始跑路了。万物皆周期，当这个周期走到头的时候，它就会换品种或者是自身再更新换代来做下一个周期。14亿人30多亿套房，你指望还要建多少房？所以必然会有大量的房地产商倒闭，所以一天天在那里吼只有房地产才能球中国经济的那些专家，你就只当它是个砖家，天天还指望房子涨价的专家，估计手里不知道有多少套房子套着了，就凭它2016年之后三年之内都不知道出清多余房子的行为，它就不配做这个专家。可能曹德旺都比它在行。它连十四五规划都看不懂，什么叫全面建设社会主义现代化国家都不懂。在它眼里，就是钢筋水泥再造更多的房子。现在某些城市已经在改造自动驾驶的路面了，智慧城市智慧交通这些你们都听说过，智慧住宅以后你们也会看到。放开限购，有钱你们可以买，只要后面新款房子出来以后不要后悔就行，反正你都是自住，涨不涨价对于你来说无所谓。但是你要指望炒价格，我劝你清醒点，中国的人口出生率一直在下降，你指望左手倒右手再高价卖给谁？这就说到了股市，楼市和股市是不会让它们都在高位或者都在低位的。国家下场买ETF还不足以说明什么，那你就去看看小日本是在那年开始买它们市场的ETF的？2010年开始买的，2012年加大购买，那个时候日本股市在什么点位你可以去查。中国2016年房住不炒，2024年开始买ETF，这两件事如果你还看不明白，那么你哪也不用混了，把钱存银行，或者买保险，这个市场不适合你，不管是楼市还是股市还是期市，因为你永远都在做国家的对手盘，还玩个屁啊，注定输得一塌糊涂。我一直说A股在走类似于1996年那种行情，你不要指望它暴涨，也不要指望所有的股票都同时涨，但稀缺且大而不能倒的东西，你一定要第一时间趁便宜的时候拿好在手里。指数的类似走法，我已经圈在图里了，2026年你估计都看不到3800。不管指数怎么走，但券商就相当于当年房改时的开发商，每上一个IPO它就相当于造了一栋楼，只是这个开发商远不于当年那些房开商精明，国家追着喂饭吃都吃不好，这边降了佣金，那边马上IPO来补贴，如果不是沉迷于投机赌博，它现在是全球活得最滋润的券商，但它们却搞不好。所以为什么国家才会说打造国家队券商？所以老外为什么要跑来中国搞券商？外资券商会陆续成立。中国自己人为什么在A股挣不到钱？那是因为它们一向本末倒置，股市，它的性质本来就是给上市公司融资的，不是给你投机客投机的，你在这个市场上能挣到的钱，就是伴随着这个公司的行业周期及业绩提升所带来的红利及股价的上涨，而不是单纯的看K线看均线今天追这个明天追那个，今天听这个故事去炒这个明天听那个故事去炒那个，一个行业周期短的都是按季来算的，长的是按年来算的，中国从基金到散户没有人愿意沉下心来做这个事，都在那里想挣快钱，所以当外资入驻以后，它们才会溃不成军！每次都等人家抄了老底之后涨了三倍开始疯追，因为造头的时候它才是涨得最快的时候，然后又因为把投机当投资死鸭子嘴硬套在山顶上说它在做的是价值投资！茅台就是典型的例子。消费不是没有周期，只是周期更长，这个周期可以20年，因为20年前之后消费主力的消费喜好都会改变，所以知道为什么茅台会在上市的第21年见大顶了么？但是这些人嘴硬啊，世界只有一个茅台，有护城河，却不知道河还在，城没了。60/70后爱喝酒，身体不允许了，80后上有老下有小不能喝也喝不起，90后00后有几个爱吃白酒的？嗯，扯得有点远了。说回股市，A股现在最大的回调顶多也就3080-3060了，拿好你们应该拿好的东西，大的稀缺且大而不能倒的，银证保你就按周K红绿柱轮着玩，小的新基建。至于指数过程怎么走你就不用管了，反正加加减减补仓不赚钱你就不要卖就行了。

为什么放开限购？本意是让那些能够出大价钱的多买几套。
对于刚需放不放开都是无所谓的，左右也是买不起或者观望。
可实际是已经买了的反而一转身就加入了卖房大军。
都看懂了。
水电煤气涨价，古玩字画邮票粮票布票粪票普洱茶君子兰藏獒跌价。。。
当再没有东西可涨的时候那个S咣当一声就落地了。
不急的话那就之后两年再买。
照目前的速度看那个S落地的脚步越来越快了。
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