来，我告诉你一个真正的中兴通讯
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《接上一篇》
Part 2 公司的家底情况
然后我们来看看资产和负债情况，计算一下家底。 还是挑一些重点的来说，截止23年末,公司有现金785亿，应收账款208亿，应收款项融资40亿，其他应收账款11亿，存货411亿，其他流动资产74亿。长期应收账款20亿，长期股权投资21亿，固定资产133亿，使用权资产15亿，无形资产76亿。内容还是非常多的。我们重点看几个。第一应收账款还是很多，七七八八长期短期加一起，应收账款共计有239亿。
从公司年报信息上可以看到，22年计提了70亿的坏账，23年又计提了69亿。这个坏账金额还是蛮夸张的。另外存货有411亿，不过其中290亿是加工材料， 而且存货金额比22年减少了一些，这个总体还好。
再来看负债，短期借款75亿，应付账款283亿，一年内到期的非流动负债30亿,应付短期债券50亿，长期借款425亿，其他非流动负债35亿。负债金额也是比较大的，整体负债率超过65%。不过好在债务结构合理，长短期债适配，以长期债务为主。因此在财务费用还是负数的。净资产大约为680亿。目前市值1300多亿，倒是基本上能支撑的起。
总的来说中兴的资产跟财务状况都还比较健康，就是应收账款这要多留心点。
这里的增速不太好给,一方面23年中兴的营收增速不太理想，但是利润增速还不错。另一方面目前公司还是以传统业务为主,但在积极的切入新的业务，这里有预期，但是比较难评估到底什么时候能转化成利润。最后还是拉长时间，计算19年到23年的净利润复合增速，大约为12%。我们取10%的保守值来计算。
Part 3 总结
18年中兴遭遇了重大危机，随着时间的推移，公司也慢慢走了出来，继续向前发展。在通信领域，公司是仅次于华为的存在。通过前面的拆解，我个人感觉公司的发展属于中规中矩，没有特别亮眼的地方，但也有自身的优势存在。那所有的重点还是，在未来全面数字化，大力发展Al的过程中，公司能分到多少蛋糕。不过我个人还是趋向于保守,毕竟公司的产品主要是配套为主，这类产品竞争激烈，毛利润低，在整体市场规模变大的情况下，会有增长，但很难带给利润带来质的飞跃。
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《接上一篇》
Part 2 公司的家底情况
然后我们来看看资产和负债情况，计算一下家底。 还是挑一些重点的来说，截止23年末,公司有现金785亿，应收账款208亿，应收款项融资40亿，其他应收账款11亿，存货411亿，其他流动资产74亿。长期应收账款20亿，长期股权投资21亿，固定资产133亿，使用权资产15亿，无形资产76亿。内容还是非常多的。我们重点看几个。第一应收账款还是很多，七七八八长期短期加一起，应收账款共计有239亿。
从公司年报信息上可以看到，22年计提了70亿的坏账，23年又计提了69亿。这个坏账金额还是蛮夸张的。另外存货有411亿，不过其中290亿是加工材料， 而且存货金额比22年减少了一些，这个总体还好。
再来看负债，短期借款75亿，应付账款283亿，一年内到期的非流动负债30亿,应付短期债券50亿，长期借款425亿，其他非流动负债35亿。负债金额也是比较大的，整体负债率超过65%。不过好在债务结构合理，长短期债适配，以长期债务为主。因此在财务费用还是负数的。净资产大约为680亿。目前市值1300多亿，倒是基本上能支撑的起。
总的来说中兴的资产跟财务状况都还比较健康，就是应收账款这要多留心点。
这里的增速不太好给,一方面23年中兴的营收增速不太理想，但是利润增速还不错。另一方面目前公司还是以传统业务为主,但在积极的切入新的业务，这里有预期，但是比较难评估到底什么时候能转化成利润。最后还是拉长时间，计算19年到23年的净利润复合增速，大约为12%。我们取10%的保守值来计算。
Part 3 总结
18年中兴遭遇了重大危机，随着时间的推移，公司也慢慢走了出来，继续向前发展。在通信领域，公司是仅次于华为的存在。通过前面的拆解，我个人感觉公司的发展属于中规中矩，没有特别亮眼的地方，但也有自身的优势存在。那所有的重点还是，在未来全面数字化，大力发展Al的过程中，公司能分到多少蛋糕。不过我个人还是趋向于保守,毕竟公司的产品主要是配套为主，这类产品竞争激烈，毛利润低，在整体市场规模变大的情况下，会有增长，但很难带给利润带来质的飞跃。
小说推荐：《打火机与公主裙》
作者:Twentine
简评：勇敢乖乖女vs痞帅大学霸，男强女强，势均力敌，久别重逢，破镜重圆。T大的文，没啥说的，直接冲就是了。其实故事细节忘得差不多了，就记得个大概走向哈哈。
男女主是大学校友，女主大学霸，男主则更是天才少年。女主因为父母管束原因，从小过得其实蛮压抑，男主则顶着一头大黄毛，颇有点非主流意思，肆意又张扬。女主不受控制的被吸引，走出了主动那一步。少男少女，为着共同的目标一起努力，热血又激情。在这个过程中，男女主也慢慢走到一起，虽然女主付出的多一些，但从未想过退缩。至于男主，从一开始的有点兴趣，到真正动心。
奈何，不遭人妒是庸才，男主被人算计，直接入狱。然后就到了下卷故事，男主出狱，女主归国。女主明明可以去最顶尖的公司，偏偏跟随男主来到一个毫无前途的小公司。男主多次让女主走，言语一点不客气。女主却忠诚无比，只愿留在他的身边，陪他一步步东山再起。后来，就是夫妻档携手，男主洗刷冤屈，女主陪着男主，重新站在巅峰。
怎么说呢，对这篇文感情还蛮复杂的，又爱又忍不住叹息。相比男主，其实女主更深得我心，她有别于一般的乖乖女，她从头到尾都忠诚于他，哪怕出现了再好的男二，她也未曾动摇半分。虽然看似男强女弱，但有了男主，女主在梦想之路上也成长得更为迅速，走得更坚定。这种在爱情中勇敢的姑娘，永远让人感动而欣赏。
文案
我有我的国王
我是他不二之臣
我愿为他摇旗呐喊
也愿为他战死沙场
作者:Twentine
简评：勇敢乖乖女vs痞帅大学霸，男强女强，势均力敌，久别重逢，破镜重圆。T大的文，没啥说的，直接冲就是了。其实故事细节忘得差不多了，就记得个大概走向哈哈。
男女主是大学校友，女主大学霸，男主则更是天才少年。女主因为父母管束原因，从小过得其实蛮压抑，男主则顶着一头大黄毛，颇有点非主流意思，肆意又张扬。女主不受控制的被吸引，走出了主动那一步。少男少女，为着共同的目标一起努力，热血又激情。在这个过程中，男女主也慢慢走到一起，虽然女主付出的多一些，但从未想过退缩。至于男主，从一开始的有点兴趣，到真正动心。
奈何，不遭人妒是庸才，男主被人算计，直接入狱。然后就到了下卷故事，男主出狱，女主归国。女主明明可以去最顶尖的公司，偏偏跟随男主来到一个毫无前途的小公司。男主多次让女主走，言语一点不客气。女主却忠诚无比，只愿留在他的身边，陪他一步步东山再起。后来，就是夫妻档携手，男主洗刷冤屈，女主陪着男主，重新站在巅峰。
怎么说呢，对这篇文感情还蛮复杂的，又爱又忍不住叹息。相比男主，其实女主更深得我心，她有别于一般的乖乖女，她从头到尾都忠诚于他，哪怕出现了再好的男二，她也未曾动摇半分。虽然看似男强女弱，但有了男主，女主在梦想之路上也成长得更为迅速，走得更坚定。这种在爱情中勇敢的姑娘，永远让人感动而欣赏。
文案
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我愿为他摇旗呐喊
也愿为他战死沙场
吃晚饭时我猫窝在我妈房间睡觉不愿动，就没咋搭理它。到八点时，我和我妈在厨房聊天，我猫突然一个大冲锋冲进来并一路窜上冰箱顶。本来只当它是常态发癫，过了一会发现它一脸警惕盯着我房间方向看。
我心感不对路，想逗它回房间吃饭。它确实肚饿想吃，但又一副很害怕的样子，以一种防御的姿态慢慢走着。我大约花了十分钟才把它劝离厨房，但到了客厅它就面对着我房间门坐下不愿前进了
和我妈拎着小鱼干各种劝诱，它围着我俩腿一路打转，终于是走到了房间。结果从进门始它就伸长脖子瞪大眼睛盯着我床铺，把鱼塞它嘴边都毫无反应，我都快被它这模样整虚了。然后它狂盯了床铺一分钟左右又转身窜逃回客厅，因为实在摸不着头脑，干脆放置它一段时间看看情况。我猫先在客厅朝着我房间门蹲坐好一会，又跑回我妈房间睡大觉去了。
到十一点它睡醒，还是待在外边不愿进房间。我觉得不能这样啊，就半哄着抱着他在上床走了一圈，把枕头被子全部踢了一遍，明明什么都没有愣是把它毛都吓得竖起来了一松开它就跑。又不知道是不是方法真的奏效了，过一会它自个挪着屁股去吃饭了！但每吃一口就要抬头看床铺，一边看一边嚼。
现在它是敢吃饭了，今晚熄灯睡觉时我大概会疯↕️
我心感不对路，想逗它回房间吃饭。它确实肚饿想吃，但又一副很害怕的样子，以一种防御的姿态慢慢走着。我大约花了十分钟才把它劝离厨房，但到了客厅它就面对着我房间门坐下不愿前进了
和我妈拎着小鱼干各种劝诱，它围着我俩腿一路打转，终于是走到了房间。结果从进门始它就伸长脖子瞪大眼睛盯着我床铺，把鱼塞它嘴边都毫无反应，我都快被它这模样整虚了。然后它狂盯了床铺一分钟左右又转身窜逃回客厅，因为实在摸不着头脑，干脆放置它一段时间看看情况。我猫先在客厅朝着我房间门蹲坐好一会，又跑回我妈房间睡大觉去了。
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