趁着还有15分钟才能进静音仓，赶紧把前两天想发的废话长文发了，要不然害怕忘了。这几天一直想找机会写来着。
好像就是周二下午吃了个苹果，这个苹果算是上次买的4个苹果里最好吃的一个，刚咬下去的时候很多汁，味道也酸酸甜甜的，作为苹果比较合格。吃着吃着脑子里就突然蹦出一个念头，因为平时不是很喜欢吃苹果，买苹果只是觉得比较好储存，晚上吃一个也可以减少点其他菜肉的量，顺便补充点水果成分。但是没想到还挺好吃的，或者说没我想象的那么“不好吃”（相对我喜欢的水果的不好吃）。
所以当下就怀疑自己，在感情上是不是也是这样？那些不是很喜欢的或者说不是很吸引我的，是不是也要了解一下，说不定也不错，或者说实际上并没有看起来的吸引力那么弱？这样的怀疑虽然在脑子里没持续很久，但对我冲击力不小后来脑子就想别的了。
又过了一会儿，当时好像只吃了大概一半，刚刚快把苹果带皮的那圈咬完的时候，就觉得肚子好胀，也觉得这个苹果好难吃。奈何一直没找到垃圾桶，也秉持着不浪费的原则，最后还是啃的七七八八才扔掉。扔掉之后肚子还是感觉好胀，走在路上越想越后悔，一方面后悔刚刚不应该继续啃，强迫自己吃。另一方面也后悔根本不应该买苹果。
同样肚子很撑的状态，就让我想起夏天每次吃完西瓜，肚子远比当时吃完苹果撑，但每次吃完西瓜的撑都是满足，也从来不会有后悔买西瓜以及吃了那么多西瓜的念头。
想到西瓜和苹果的对比，就消灭了我之前对自己的怀疑。感情是需要付出成本的，就和吃东西一样。与其找个“苹果”，折腾一圈胀的肚子难受，还不如等个“西瓜”，如果同样最后会肚子痛的话，至少后者是甘之如饴，前者只会想给自己两巴掌
好像就是周二下午吃了个苹果，这个苹果算是上次买的4个苹果里最好吃的一个，刚咬下去的时候很多汁，味道也酸酸甜甜的，作为苹果比较合格。吃着吃着脑子里就突然蹦出一个念头，因为平时不是很喜欢吃苹果，买苹果只是觉得比较好储存，晚上吃一个也可以减少点其他菜肉的量，顺便补充点水果成分。但是没想到还挺好吃的，或者说没我想象的那么“不好吃”（相对我喜欢的水果的不好吃）。
所以当下就怀疑自己，在感情上是不是也是这样？那些不是很喜欢的或者说不是很吸引我的，是不是也要了解一下，说不定也不错，或者说实际上并没有看起来的吸引力那么弱？这样的怀疑虽然在脑子里没持续很久，但对我冲击力不小后来脑子就想别的了。
又过了一会儿，当时好像只吃了大概一半，刚刚快把苹果带皮的那圈咬完的时候，就觉得肚子好胀，也觉得这个苹果好难吃。奈何一直没找到垃圾桶，也秉持着不浪费的原则，最后还是啃的七七八八才扔掉。扔掉之后肚子还是感觉好胀，走在路上越想越后悔，一方面后悔刚刚不应该继续啃，强迫自己吃。另一方面也后悔根本不应该买苹果。
同样肚子很撑的状态，就让我想起夏天每次吃完西瓜，肚子远比当时吃完苹果撑，但每次吃完西瓜的撑都是满足，也从来不会有后悔买西瓜以及吃了那么多西瓜的念头。
想到西瓜和苹果的对比，就消灭了我之前对自己的怀疑。感情是需要付出成本的，就和吃东西一样。与其找个“苹果”，折腾一圈胀的肚子难受，还不如等个“西瓜”，如果同样最后会肚子痛的话，至少后者是甘之如饴，前者只会想给自己两巴掌
關於女神村“看日出”系列；此篇是第二十一篇（上）。上一篇地址：https://t.cn/A6O494IA
看見美好發生。
…
困死我啦。昨日忙到凌晨2：00左右。5：21
…
加跑了一個1000米，渾身有一點點熱。
今天，早晨還是蠻冷的。
…
幸運又不幸吧。
跑了1000米，現在不是很冷。
然而，腿也有一點點酸酸的。5：46
…
關於農村及農作物，特別是冬季保存問題。
相關的烘乾設備，可以參考一下。
還有，大規模的儲存方式；至於數字倉儲嘛，根據情況而定吧。
好處呢，精確控制，可以掌握農作物的變化過程，及時的補救出倉，及時止損，同時易於管理，效率高。
壞處嘛，成本。就是需要想辦法，用接地氣的方式，降低維護微環境成本，當然還有系統造價及維護成本（應該屬於設備折損一類，往往存在減免及稅收優惠的，也是一種減負降稅方式，而且是良性的）。
儲存嘛，沒有100%數字化，也沒有0%的無數字化，根據情況而定，模塊增減，才是最適合現狀的。
…
草藥和香料，價格不一樣。
蔬菜水果和香料，價格也不一樣。
標準的蔬菜水果和不達標，價格也不一樣。
因材施教，各有所長，人無完人；特別是種植類，也是如此。
總有一項是優勢，總有弱勢是優勢。5：58
…
牽牛花，好像忽略了一種顏色。
粉色之近乎於白色。
…
一會兒，走的時候，摘幾朵及藤蔓，回去用溶液試一試。（忘記了）
試一試，能否像LED晶體一樣，固定一種“顏色”；通過溶液的方式，來精確控制；或者打氣的方式，來精確控制。
在通過溶液智能改變，調節酸鹼平衡，來形成邏輯，顯示出各種顏色的牽牛花。有一點點像LED，可以動態調節及發出不同的光譜。
現在，至少已經存在（近乎白色、粉色、深粉色、深紅色、紫色、藍色），已經至少6種色彩啦；感覺，還是可以再發現及開發新的色彩；若是精準控制，可以做到“多姿多彩”。
…
早晨，確實存在一些水汽，可能空氣有些酸性。普遍的牽牛花，都是深紅色。6：09
…
可能，每天寫5000多字，特別是廢話不多；可能有一點點“腎透支”。
有時候，感覺心好累。愛之力，負面也是很高的；特別是遙遙無期的。
…
其實，我可以偷個懶；每天保留一點點存貨，然後有些刻意及做姿態；但是，做不到。心很純淨，沒有那種心思，在面對喜歡的人時；玲瓏剔透，心若在，滿滿的愛，風雨無阻，披荊斬棘。
可能，我有些把女神神化了。
以前，都說狂熱的信仰，往往伴隨瘋狂；反過來，從自己有些瘋狂，也或許存在一些信仰女神。
至於是否夠狂熱，要看女神給出的評分。6：44
…
一大早晨的，鬼哭狼嚎，聽起來像殺豬。
隔的那麼遠，隔了一座山呢，都可以聽的見。
妹妹的唱山歌，隔著山。
…
然後，殺豬聲剛剛停止，工地施工的聲音，機器開始作業啦。
養的什麼豬啊，嗓門怎麼那麼大。
不用打廣告，經過的人，甚至隔壁村，都知道這裡有個養豬場。
也是一種廣告宣傳吧。
…
就是聽到殺豬聲，大早晨會有一點點浮想聯翩。
我很純潔的，但是村子裡住的人；感覺會受到一點點干擾，特別是剛剛結婚的年輕小夫妻。
因為，不仔細聽，還以為是小孩、女人之類。剛剛來的時候；真的以為誰家小孩、女人，叫的那麼淒慘。有些憐香惜玉，一探究竟，還以為是家暴女人的聲音呢。
而且，還特別有心走了走；當時神情恍惚，對於女神，擔心死了。6：51
…
今天，早一點點回去。
…
昨天的內容，還沒有改完。
還有，今晚上還有月亮呢。說不定，會看月亮呢。
…
白天若是待的太久，思緒過度透支；擔心會影響賞月，以及倒不空心境。
月亮代表我的心。6：55
…
由於跑步的緣故，不是身體很冷。但是，剛剛雨過天晴，氣溫還是稍微低一點。
…
下完雨的早晨，感覺一切很陽光，很明亮。
兩天的雨水，兩種不同的雨；洗刷的一切，都煥然一新。
第一天，是大雨點，一個接一個滴落。
第二天，是清明時節雨紛紛，不過是趨於寒風，一天涼過一天。
心情嘛，也有一些陽光。
…
我還是比較怕陽光，怕曬黑，所以是“一些”；若是換成從景色的角度，那麼就是“全部”。
…
可能晚上，會更好一些；從來不怕月亮。
那個，也怕月亮吧。7：00
…
為啥沒有桑椹呢，是不是我這不合格的農村人，把桑椹開花結果的時間記錯了。
…
最初拍桑樹，本意是為了一口吃的，未來的某一天。點點滴滴，捕捉生長，到入口甜蜜。
是不是，真的不是秋天才有桑椹啊。
我真的搞錯了！7：03
…
站在這裡，感覺挺好的。
視野，可以看到女神村貌。
還是有些羞澀，以及再被女神邀請前，終究是外人；不方便經常出入村中。
…
大約能夠模糊感知到她家的位置。
（女神，有好幾個家呢，搞得像盤絲洞；至今還沒有搞清楚，哪裡是女神家）
…
記得第一次來的時候，徒步路途近半。
步行到道路開始上陡坡，以及拐彎角的路段處。
還記得，有兩個人從車走下來，隱約討論及口風；含糊其詞，好像是女神家被拆了呢；不認識的人。那天下午，沒有目的性；就是看到那副對聯，臨時起興致，步行往女神村走；路很長的，也要徒步走一趟；本來是了結心結，看一看半生以來，所愛的人的故鄉。
但是呢，還沒有走多少路，就能遇到兩個不認識的人，半路的停車，找到你，還放出一些“話語”；可見，多麼細心周到，第一次出遠門就如此。而且，我們村，回來之後，都在說我的壞話，各種誣陷流言蜚語。
（到後來，我陸續不再全信，路上遇到誰，哪裡遇到誰，聽到啥，等等；都是劇本，演給我看的。）
女神家，哪裡被拆啦；很長一段時間，我都以為被拆了呢；帶著一絲憤怒，為了心愛的女人，些許時間。那一段，失憶及抓狂的時間，真以為被拆了呢！
而且我那銀行卡凍結後，以及櫃檯辦理，好像也有人拍過我的個人信息。我那卡是廣州辦理，填寫的是廣州的住址。
都是一些“陳年舊事”，偶爾提及一下；人啊，賊壞了，公權私用。
還有，我也是出於善意的。可能還有很多故事，說出來是最好的方式；最好還是主動說出來，懺悔需要真誠的心。心病還需要心藥醫，解鈴還須繫鈴人。若是不說的話，壞人及壞事做多了，會整天精神壓力很大的；我幫忙說了，即是光天化日之下，也是為了心理治療，醫者仁心。
…
（切換回來）
望向大約的方向，女神家，深情的望著。
望久了，手不由的，放在胸前心臟之處。
my heart。
渾身舒暢。
…
我呢，也不願意撒謊；剛剛開始，確實是了結心結。
因為，喜歡一個人，從始至終，她又不搭理我（是她人本人，還是她不知情，很想問一問她）；任你多麼喜歡，在延續幾個十年，這種喜歡只有無盡的痛苦。而且，能夠為她做的，我也都做了；剩下的，就是看一看、走一走等等；遇到運氣，就撿個漏。
後來呢，一波三折，又重拾起來；完完整整的表達一次愛意。7：36
…
剛剛下完雨，小動物也都出來玩。
好像是，一隻松鼠。
從尾巴，感覺是吧。
小動物，也喜歡曬太陽，看風景。就像人一樣，端坐在那裡；感覺有些像狐狸的靈智呢，喜歡聽道。
…
昨天，還碰上一個兔子。
它沿著山路下山，我沿著山路上山。
碰一個面對面。7：41
…
當寧靜被打破之後，就沒有必要再繼續呆下去。
…
一路走下來。
一種雨過天晴之感。
陽光及心裡，滿滿都是愛，以及暖意。
周圍一切，都暖洋洋的；不再是濕漉漉的。
路面也逐步恢復原貌，更多了些清潔之感；以及未幹徹底，還路角帶著雨的回憶。7：59
…
曾經有過一場秋雨，已經逐漸捕捉不到殘留的痕跡啦。但是，雨中的心情是真實的，一個側面的寫照。
…
忘記了一點點記錄，來時看到青色的山楂樹。
紅紅的山楂，也挺美的；而且好多棵樹呢。8：07
…
路面上，開始起“紅塵”，一切都如初心。8：22
（原稿時間：2023.8.29 16：38)
看見美好發生。
…
困死我啦。昨日忙到凌晨2：00左右。5：21
…
加跑了一個1000米，渾身有一點點熱。
今天，早晨還是蠻冷的。
…
幸運又不幸吧。
跑了1000米，現在不是很冷。
然而，腿也有一點點酸酸的。5：46
…
關於農村及農作物，特別是冬季保存問題。
相關的烘乾設備，可以參考一下。
還有，大規模的儲存方式；至於數字倉儲嘛，根據情況而定吧。
好處呢，精確控制，可以掌握農作物的變化過程，及時的補救出倉，及時止損，同時易於管理，效率高。
壞處嘛，成本。就是需要想辦法，用接地氣的方式，降低維護微環境成本，當然還有系統造價及維護成本（應該屬於設備折損一類，往往存在減免及稅收優惠的，也是一種減負降稅方式，而且是良性的）。
儲存嘛，沒有100%數字化，也沒有0%的無數字化，根據情況而定，模塊增減，才是最適合現狀的。
…
草藥和香料，價格不一樣。
蔬菜水果和香料，價格也不一樣。
標準的蔬菜水果和不達標，價格也不一樣。
因材施教，各有所長，人無完人；特別是種植類，也是如此。
總有一項是優勢，總有弱勢是優勢。5：58
…
牽牛花，好像忽略了一種顏色。
粉色之近乎於白色。
…
一會兒，走的時候，摘幾朵及藤蔓，回去用溶液試一試。（忘記了）
試一試，能否像LED晶體一樣，固定一種“顏色”；通過溶液的方式，來精確控制；或者打氣的方式，來精確控制。
在通過溶液智能改變，調節酸鹼平衡，來形成邏輯，顯示出各種顏色的牽牛花。有一點點像LED，可以動態調節及發出不同的光譜。
現在，至少已經存在（近乎白色、粉色、深粉色、深紅色、紫色、藍色），已經至少6種色彩啦；感覺，還是可以再發現及開發新的色彩；若是精準控制，可以做到“多姿多彩”。
…
早晨，確實存在一些水汽，可能空氣有些酸性。普遍的牽牛花，都是深紅色。6：09
…
可能，每天寫5000多字，特別是廢話不多；可能有一點點“腎透支”。
有時候，感覺心好累。愛之力，負面也是很高的；特別是遙遙無期的。
…
其實，我可以偷個懶；每天保留一點點存貨，然後有些刻意及做姿態；但是，做不到。心很純淨，沒有那種心思，在面對喜歡的人時；玲瓏剔透，心若在，滿滿的愛，風雨無阻，披荊斬棘。
可能，我有些把女神神化了。
以前，都說狂熱的信仰，往往伴隨瘋狂；反過來，從自己有些瘋狂，也或許存在一些信仰女神。
至於是否夠狂熱，要看女神給出的評分。6：44
…
一大早晨的，鬼哭狼嚎，聽起來像殺豬。
隔的那麼遠，隔了一座山呢，都可以聽的見。
妹妹的唱山歌，隔著山。
…
然後，殺豬聲剛剛停止，工地施工的聲音，機器開始作業啦。
養的什麼豬啊，嗓門怎麼那麼大。
不用打廣告，經過的人，甚至隔壁村，都知道這裡有個養豬場。
也是一種廣告宣傳吧。
…
就是聽到殺豬聲，大早晨會有一點點浮想聯翩。
我很純潔的，但是村子裡住的人；感覺會受到一點點干擾，特別是剛剛結婚的年輕小夫妻。
因為，不仔細聽，還以為是小孩、女人之類。剛剛來的時候；真的以為誰家小孩、女人，叫的那麼淒慘。有些憐香惜玉，一探究竟，還以為是家暴女人的聲音呢。
而且，還特別有心走了走；當時神情恍惚，對於女神，擔心死了。6：51
…
今天，早一點點回去。
…
昨天的內容，還沒有改完。
還有，今晚上還有月亮呢。說不定，會看月亮呢。
…
白天若是待的太久，思緒過度透支；擔心會影響賞月，以及倒不空心境。
月亮代表我的心。6：55
…
由於跑步的緣故，不是身體很冷。但是，剛剛雨過天晴，氣溫還是稍微低一點。
…
下完雨的早晨，感覺一切很陽光，很明亮。
兩天的雨水，兩種不同的雨；洗刷的一切，都煥然一新。
第一天，是大雨點，一個接一個滴落。
第二天，是清明時節雨紛紛，不過是趨於寒風，一天涼過一天。
心情嘛，也有一些陽光。
…
我還是比較怕陽光，怕曬黑，所以是“一些”；若是換成從景色的角度，那麼就是“全部”。
…
可能晚上，會更好一些；從來不怕月亮。
那個，也怕月亮吧。7：00
…
為啥沒有桑椹呢，是不是我這不合格的農村人，把桑椹開花結果的時間記錯了。
…
最初拍桑樹，本意是為了一口吃的，未來的某一天。點點滴滴，捕捉生長，到入口甜蜜。
是不是，真的不是秋天才有桑椹啊。
我真的搞錯了！7：03
…
站在這裡，感覺挺好的。
視野，可以看到女神村貌。
還是有些羞澀，以及再被女神邀請前，終究是外人；不方便經常出入村中。
…
大約能夠模糊感知到她家的位置。
（女神，有好幾個家呢，搞得像盤絲洞；至今還沒有搞清楚，哪裡是女神家）
…
記得第一次來的時候，徒步路途近半。
步行到道路開始上陡坡，以及拐彎角的路段處。
還記得，有兩個人從車走下來，隱約討論及口風；含糊其詞，好像是女神家被拆了呢；不認識的人。那天下午，沒有目的性；就是看到那副對聯，臨時起興致，步行往女神村走；路很長的，也要徒步走一趟；本來是了結心結，看一看半生以來，所愛的人的故鄉。
但是呢，還沒有走多少路，就能遇到兩個不認識的人，半路的停車，找到你，還放出一些“話語”；可見，多麼細心周到，第一次出遠門就如此。而且，我們村，回來之後，都在說我的壞話，各種誣陷流言蜚語。
（到後來，我陸續不再全信，路上遇到誰，哪裡遇到誰，聽到啥，等等；都是劇本，演給我看的。）
女神家，哪裡被拆啦；很長一段時間，我都以為被拆了呢；帶著一絲憤怒，為了心愛的女人，些許時間。那一段，失憶及抓狂的時間，真以為被拆了呢！
而且我那銀行卡凍結後，以及櫃檯辦理，好像也有人拍過我的個人信息。我那卡是廣州辦理，填寫的是廣州的住址。
都是一些“陳年舊事”，偶爾提及一下；人啊，賊壞了，公權私用。
還有，我也是出於善意的。可能還有很多故事，說出來是最好的方式；最好還是主動說出來，懺悔需要真誠的心。心病還需要心藥醫，解鈴還須繫鈴人。若是不說的話，壞人及壞事做多了，會整天精神壓力很大的；我幫忙說了，即是光天化日之下，也是為了心理治療，醫者仁心。
…
（切換回來）
望向大約的方向，女神家，深情的望著。
望久了，手不由的，放在胸前心臟之處。
my heart。
渾身舒暢。
…
我呢，也不願意撒謊；剛剛開始，確實是了結心結。
因為，喜歡一個人，從始至終，她又不搭理我（是她人本人，還是她不知情，很想問一問她）；任你多麼喜歡，在延續幾個十年，這種喜歡只有無盡的痛苦。而且，能夠為她做的，我也都做了；剩下的，就是看一看、走一走等等；遇到運氣，就撿個漏。
後來呢，一波三折，又重拾起來；完完整整的表達一次愛意。7：36
…
剛剛下完雨，小動物也都出來玩。
好像是，一隻松鼠。
從尾巴，感覺是吧。
小動物，也喜歡曬太陽，看風景。就像人一樣，端坐在那裡；感覺有些像狐狸的靈智呢，喜歡聽道。
…
昨天，還碰上一個兔子。
它沿著山路下山，我沿著山路上山。
碰一個面對面。7：41
…
當寧靜被打破之後，就沒有必要再繼續呆下去。
…
一路走下來。
一種雨過天晴之感。
陽光及心裡，滿滿都是愛，以及暖意。
周圍一切，都暖洋洋的；不再是濕漉漉的。
路面也逐步恢復原貌，更多了些清潔之感；以及未幹徹底，還路角帶著雨的回憶。7：59
…
曾經有過一場秋雨，已經逐漸捕捉不到殘留的痕跡啦。但是，雨中的心情是真實的，一個側面的寫照。
…
忘記了一點點記錄，來時看到青色的山楂樹。
紅紅的山楂，也挺美的；而且好多棵樹呢。8：07
…
路面上，開始起“紅塵”，一切都如初心。8：22
（原稿時間：2023.8.29 16：38)
芒格衣钵传承人李录旗下的喜马拉雅资本，日前在美披露了第一季度持仓；
与一众私募机构不同的是，喜马拉雅资本的13F报告非常简短，连“前十大重仓”都凑不够，因为它总共只持有了6家（美股）公司。
而在他2019年一季度报告中，只持有美光科技一只股票，并且从那之后，美光一直是他的第一大重仓股。
废话不多说，先看数据——
从统计可以看出，李录的基金持仓规模19.78亿美元，约合人民币127亿元。
在喜马拉雅持有的6家公司中，除了半导体公司美光科技和巴菲特的挚爱美国银行之外，其余都是大家耳熟能详的科技巨头。
李录在公开场合从来不谈个股，也避谈他对一家公司未来发展的具体判断依据和内在逻辑，
他只是不断强调：希望通过长期研究能在90%的置信水平上判断一家公司未来10年的发展情况。
为了达到这个目标，他对于一家公司的研究往往会持续数年，直到对一家公司的了解甚至超过了这家公司的管理层时。
这无疑是对“慢工出细活”的绝好阐释。
一季度减持40%一年涨幅一倍的Facebook
持有不动的股票涨多跌少
巴菲特和芒格所推崇的“以合理价格买入好公司并长期持有”如今似乎已经成为了机构投资者的共识；
但是真正践行这一点的少之又少，在国内公募基金业，一年内低于200%的换手率就可以归类到低换手率这一范畴了。
而李录这只基金规模近20亿美元，只包含6只美股股票，一季度仅对FACEBOOK进行了减仓操作，其他持仓均不变，换手率显而易见的低。
1、相对2020年四季报，喜马拉雅资本一季度仅对Facebook进行了40%的减持，就再没有其他操作。
喜马拉雅资本往届13F报告显示，李录在2020年二季度开始首次重仓Facebook；
当时Facebook股价正经历大跌，到2020年三季报，Facebook已经被加到第二大重仓（虽然当时喜马拉雅的美股持仓也只有4只股票），
随后在第四季度开始减仓，今年一季度更是大幅减仓40%。
从股价表现来看，Facebook从去年3月低点（130美元附近）至今年一季度末的294美元，一年时间涨幅126%。
2、在李录持仓不动的股票中，前三大持仓美光科技、美国银行和谷歌母公司今年一季度分别涨17.33%、27.65%和18.08%；
苹果小跌7.94%，拼多多跌幅达到24.65%；
不过苹果和拼多多的市值占比仅为4.69%和2.46%（以上涨跌数据均由13F报告中数据计算得到）。
3、至于之前广受关注的李录43亿元买入邮储银行，因为SEC只要求提供美股持仓情况，所以在港股上市的邮储银行不在持仓清单中。
邮储银行股价从2020年10月3块出头的低位，一度飙升今年一季度6块多，也已经翻倍。
（关于李录为什么斥巨资买入邮储银行，点此查看“聪投早知道……”）
名副其实、有历史数据佐证的长期持有
由早期的热门中概股转向美国科技巨头和银行股
据介绍，喜马拉雅资本自1997年成立以来，年化回报在20%以上，聪明投资者统计了从2016年四季度以来，喜马拉雅资本至今在SEC披露的全部14份持仓报告，
可以看到，4年多时间，被李录重仓过的美股一共只有10只，换手率极低，这些股票在其持有期间的涨幅则非常可观。
喜马拉雅资本2016Q4至2020Q4的13F报告（系全部已披露数据）；资料来源：SEC
图例：绿色填充表示较上一报告期新进或增持；蓝色表示较上一期不变；橘色表示减持
* 2018Q4至2019Q3喜马拉雅资本并未披露13F报告
从全部已披露的数据中可以看到，喜马拉雅资本的持仓成分股可以划分为两个阶段，
第一阶段是2016年末到2018年的热门中概股时期；
第二阶段则是2019年四季度，以单只美光科技持仓的13F报告开始的“重仓美国核心科技”时期。
喜马拉雅资本2016年四季度披露的首份13F报告显示，
李录仅持有2只美股股票——百度和新浪；
它们都是中国互联网的第一批老兵，也是中国互联网企业中第一批在美股上市的中概股。
从2016年四季度开始的5个季度中，李录仅在2017年二季度减持了百度并新进了新浪微博，此外就别无其他操作。
1、准确判断新浪和新浪微博的兴衰周期，高点卖出
在此期间，新浪一年多的涨幅达71.53%；新浪微博3个季度的涨幅更是高达79.60%。随后在2018年二季报中就不见了新浪和新浪微博的踪迹。
这两只股票恰好在此时开始大跌，之后股价一蹶不振，至今不及2018年初高点的一半，显示出李录对新浪系公司的生命周期的精准把握。
新浪（上图）和新浪微博（下图）6年来股价走势；资料来源：雅虎财经
2、2018年投资阿里巴巴小亏，后转向电商黑马拼多多
2018年一季报显示，李录新进了阿里巴巴，持股5.3万股；
这一持仓在随后的2个季度中没有变动，但是持仓市值却下跌了10.24%，
直到2018年末，阿里的股价也没能上去，所以李录2018年对阿里的投资在当年小亏了100万美元左右。
虽然不知道此后中断的几个季度中李录对阿里进行了怎样的操作，但是从2020年一季度短暂买入之后，二季度开始阿里巴巴就从报告中消失，取而代之的中国电商公司是2020年四季报中新进的拼多多。
有意思的是，李录的良师益友查理·芒格则依然选择持有阿里巴巴，在芒格旗下Daily Journal披露的2021年一季报中显示，阿里巴巴已被买成了第三大重仓股。
阿里在今年初的反垄断风波以来，股价表现萎靡，芒格和李录作为无话不谈的投资伙伴，两人分别买入了阿里和拼多多，李录是否也会重新买入阿里，我们将持续关注。
3、第一大重仓美光科技是什么来头？
上文提到，喜马拉雅资本2019年一季度恢复13F报告的披露之后，当季的季报中就只有美光科技一只股票，不过当时规模不大，持仓市值在4.2亿美元。
自那以后，一直到今年一季报，美光科技一直都是李录的第一大重仓股，这家公司究竟是什么来头？
美光科技是全球领先的半导体储存及影像产品制造商，其主要产品包括DRAM（动态随机存储器，俗称内存）、NAND闪存、NOR闪存、SSD固态硬盘和CMOS影像传感器。
美光的主要竞争优势来自它的存储，包括内存和闪存两部分，
据资本集团最新的关于半导体的报告中提到，内存颗粒制造经过多年的资本博弈和行业兼并，现在行业格局已经稳定；
从过去的15家到现在只有3家全球性巨头，其中之一就是美光，另外两家都来自韩国，分别是三星和海力士。
闪存领域也类似，已经形成了三星、西部数据和美光等巨头主导的市场。
随着数字化浪潮袭来，未来对数据的缓存和存储需求都会大大上升，而美光在这两个细分赛道都处于领先地位，这也许是李录看好美光的原因之一。
从股价表现来看，自李录2019年四季度买入以来，美光的股价已经从50美元以下涨到最高95美元上下，截至5月21日的81.13美元，涨幅超过60%。
美光近4年股价表现；资料来源：雅虎财经
中途虽然美光股价也有过一段波动，但李录还是在去年3季度坚定选择了加仓，此后股价企稳回升，一个季度的涨幅就将近60%；
这正印证了李录常说的：充分了解一家公司之后，即便遇到大跌，也可以从容加仓。
除了上述提到的科技股，李录在去年一季度重仓买入的美国银行，作为巴菲特的心头好之一，美国银行近一年的涨幅也高达82.24%；
李录对美国银行的持仓也没有任何变动，去年以来一直都是第二大重仓。
总的来看，从喜马拉雅一季度13F报告中可以看出，李录重仓的领域主要在美国半导体巨头，而且是行业格局已经稳定的存储芯片领域，
而非仍在惨烈厮杀的先进制程芯片代工和设计，体现出他对确定性的看重。
其次就是传统的银行业巨头美国银行，剩下的则是美国科技巨头，谷歌、Facebook、苹果，以及一点点中概股。
虽然李录在公开场合表述价值投资者未来在中国将大有可为，但是随着中概股在美国的不确定性增高，他的美股持仓中，中概股的影子也在逐渐减少。
原创 Atorasu 聪明投资者
与一众私募机构不同的是，喜马拉雅资本的13F报告非常简短，连“前十大重仓”都凑不够，因为它总共只持有了6家（美股）公司。
而在他2019年一季度报告中，只持有美光科技一只股票，并且从那之后，美光一直是他的第一大重仓股。
废话不多说，先看数据——
从统计可以看出，李录的基金持仓规模19.78亿美元，约合人民币127亿元。
在喜马拉雅持有的6家公司中，除了半导体公司美光科技和巴菲特的挚爱美国银行之外，其余都是大家耳熟能详的科技巨头。
李录在公开场合从来不谈个股，也避谈他对一家公司未来发展的具体判断依据和内在逻辑，
他只是不断强调：希望通过长期研究能在90%的置信水平上判断一家公司未来10年的发展情况。
为了达到这个目标，他对于一家公司的研究往往会持续数年，直到对一家公司的了解甚至超过了这家公司的管理层时。
这无疑是对“慢工出细活”的绝好阐释。
一季度减持40%一年涨幅一倍的Facebook
持有不动的股票涨多跌少
巴菲特和芒格所推崇的“以合理价格买入好公司并长期持有”如今似乎已经成为了机构投资者的共识；
但是真正践行这一点的少之又少，在国内公募基金业，一年内低于200%的换手率就可以归类到低换手率这一范畴了。
而李录这只基金规模近20亿美元，只包含6只美股股票，一季度仅对FACEBOOK进行了减仓操作，其他持仓均不变，换手率显而易见的低。
1、相对2020年四季报，喜马拉雅资本一季度仅对Facebook进行了40%的减持，就再没有其他操作。
喜马拉雅资本往届13F报告显示，李录在2020年二季度开始首次重仓Facebook；
当时Facebook股价正经历大跌，到2020年三季报，Facebook已经被加到第二大重仓（虽然当时喜马拉雅的美股持仓也只有4只股票），
随后在第四季度开始减仓，今年一季度更是大幅减仓40%。
从股价表现来看，Facebook从去年3月低点（130美元附近）至今年一季度末的294美元，一年时间涨幅126%。
2、在李录持仓不动的股票中，前三大持仓美光科技、美国银行和谷歌母公司今年一季度分别涨17.33%、27.65%和18.08%；
苹果小跌7.94%，拼多多跌幅达到24.65%；
不过苹果和拼多多的市值占比仅为4.69%和2.46%（以上涨跌数据均由13F报告中数据计算得到）。
3、至于之前广受关注的李录43亿元买入邮储银行，因为SEC只要求提供美股持仓情况，所以在港股上市的邮储银行不在持仓清单中。
邮储银行股价从2020年10月3块出头的低位，一度飙升今年一季度6块多，也已经翻倍。
（关于李录为什么斥巨资买入邮储银行，点此查看“聪投早知道……”）
名副其实、有历史数据佐证的长期持有
由早期的热门中概股转向美国科技巨头和银行股
据介绍，喜马拉雅资本自1997年成立以来，年化回报在20%以上，聪明投资者统计了从2016年四季度以来，喜马拉雅资本至今在SEC披露的全部14份持仓报告，
可以看到，4年多时间，被李录重仓过的美股一共只有10只，换手率极低，这些股票在其持有期间的涨幅则非常可观。
喜马拉雅资本2016Q4至2020Q4的13F报告（系全部已披露数据）；资料来源：SEC
图例：绿色填充表示较上一报告期新进或增持；蓝色表示较上一期不变；橘色表示减持
* 2018Q4至2019Q3喜马拉雅资本并未披露13F报告
从全部已披露的数据中可以看到，喜马拉雅资本的持仓成分股可以划分为两个阶段，
第一阶段是2016年末到2018年的热门中概股时期；
第二阶段则是2019年四季度，以单只美光科技持仓的13F报告开始的“重仓美国核心科技”时期。
喜马拉雅资本2016年四季度披露的首份13F报告显示，
李录仅持有2只美股股票——百度和新浪；
它们都是中国互联网的第一批老兵，也是中国互联网企业中第一批在美股上市的中概股。
从2016年四季度开始的5个季度中，李录仅在2017年二季度减持了百度并新进了新浪微博，此外就别无其他操作。
1、准确判断新浪和新浪微博的兴衰周期，高点卖出
在此期间，新浪一年多的涨幅达71.53%；新浪微博3个季度的涨幅更是高达79.60%。随后在2018年二季报中就不见了新浪和新浪微博的踪迹。
这两只股票恰好在此时开始大跌，之后股价一蹶不振，至今不及2018年初高点的一半，显示出李录对新浪系公司的生命周期的精准把握。
新浪（上图）和新浪微博（下图）6年来股价走势；资料来源：雅虎财经
2、2018年投资阿里巴巴小亏，后转向电商黑马拼多多
2018年一季报显示，李录新进了阿里巴巴，持股5.3万股；
这一持仓在随后的2个季度中没有变动，但是持仓市值却下跌了10.24%，
直到2018年末，阿里的股价也没能上去，所以李录2018年对阿里的投资在当年小亏了100万美元左右。
虽然不知道此后中断的几个季度中李录对阿里进行了怎样的操作，但是从2020年一季度短暂买入之后，二季度开始阿里巴巴就从报告中消失，取而代之的中国电商公司是2020年四季报中新进的拼多多。
有意思的是，李录的良师益友查理·芒格则依然选择持有阿里巴巴，在芒格旗下Daily Journal披露的2021年一季报中显示，阿里巴巴已被买成了第三大重仓股。
阿里在今年初的反垄断风波以来，股价表现萎靡，芒格和李录作为无话不谈的投资伙伴，两人分别买入了阿里和拼多多，李录是否也会重新买入阿里，我们将持续关注。
3、第一大重仓美光科技是什么来头？
上文提到，喜马拉雅资本2019年一季度恢复13F报告的披露之后，当季的季报中就只有美光科技一只股票，不过当时规模不大，持仓市值在4.2亿美元。
自那以后，一直到今年一季报，美光科技一直都是李录的第一大重仓股，这家公司究竟是什么来头？
美光科技是全球领先的半导体储存及影像产品制造商，其主要产品包括DRAM（动态随机存储器，俗称内存）、NAND闪存、NOR闪存、SSD固态硬盘和CMOS影像传感器。
美光的主要竞争优势来自它的存储，包括内存和闪存两部分，
据资本集团最新的关于半导体的报告中提到，内存颗粒制造经过多年的资本博弈和行业兼并，现在行业格局已经稳定；
从过去的15家到现在只有3家全球性巨头，其中之一就是美光，另外两家都来自韩国，分别是三星和海力士。
闪存领域也类似，已经形成了三星、西部数据和美光等巨头主导的市场。
随着数字化浪潮袭来，未来对数据的缓存和存储需求都会大大上升，而美光在这两个细分赛道都处于领先地位，这也许是李录看好美光的原因之一。
从股价表现来看，自李录2019年四季度买入以来，美光的股价已经从50美元以下涨到最高95美元上下，截至5月21日的81.13美元，涨幅超过60%。
美光近4年股价表现；资料来源：雅虎财经
中途虽然美光股价也有过一段波动，但李录还是在去年3季度坚定选择了加仓，此后股价企稳回升，一个季度的涨幅就将近60%；
这正印证了李录常说的：充分了解一家公司之后，即便遇到大跌，也可以从容加仓。
除了上述提到的科技股，李录在去年一季度重仓买入的美国银行，作为巴菲特的心头好之一，美国银行近一年的涨幅也高达82.24%；
李录对美国银行的持仓也没有任何变动，去年以来一直都是第二大重仓。
总的来看，从喜马拉雅一季度13F报告中可以看出，李录重仓的领域主要在美国半导体巨头，而且是行业格局已经稳定的存储芯片领域，
而非仍在惨烈厮杀的先进制程芯片代工和设计，体现出他对确定性的看重。
其次就是传统的银行业巨头美国银行，剩下的则是美国科技巨头，谷歌、Facebook、苹果，以及一点点中概股。
虽然李录在公开场合表述价值投资者未来在中国将大有可为，但是随着中概股在美国的不确定性增高，他的美股持仓中，中概股的影子也在逐渐减少。
原创 Atorasu 聪明投资者
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