中国房地产对空调业的影响：
1、首先个人认为，有人类活动的地方就需要进行空气调节；商品房只是一个重要的使用场景而已。
2、中国商品房销售面积的下滑，对空调行业究竟有多大？这个是雪球网友唱空格力的一个非常重要的点。

首先，我们必须要承认未来相当长一段时间（可能15年，也可能20年），中国每年的新房销售交易量会有一个比较大的下降。这个拐点是已经出现了的，2021年17.14亿平方米，到2022年商品房销售面积是12.97亿平方米，环比下降24.13%。

要搞清楚为什么下降，我们就需要先弄清楚这个面积是怎么上去的。1990年之前，中国是没有商品房交易的，从1990年以后开始有了房地产业；发展到1998年，中国商品房销面积达到了1亿平方米，随后10年，也就是到了2008年，商品房销售面积达到了6亿多平方米，也就是10年平均翻了6倍。其实2007年中国商品房销售面积达到了7.7亿平方米，由于2008年金融危机萎缩到了6亿多平方米。5年后，也就是到了2013年左右，中国的商品房销售面积又翻了一倍，到12亿平方米，13亿平方米这个量级。从2013年-2021年这个时间段，中国商品房销售面积差不多又增加了5亿平方米达到17亿平方米这个量级。

问题来了，中国商品房销售面积在未来5年，或10年内；还会继续保持5年一倍吗？也就是说2030年左右商品房销售面积达到30亿平方米左右。答案绝对是否定的。

过去商品房销售面积20年内能实现翻几番的条件，在未来已经不存在了。
（1）城市化率。中国2000年的城市化率是，36.09%。到2023年中国的城市化率是66.16%。差不多20年间，上升了30%。未来的十多二十年，中国的城市化率可能是从66%往75%靠，并且是分子、分母的双向变动，可能分母端由于农村留守老人的离世影响还会大一些。所以城市化率一定会变慢。
（2）旧城改造和旧房改造。九几年、千禧年时代修的房子质量、品质普遍不高功能单一，目前这部分房子普遍已经改造完成，基本上拆了从新建了；于是社会上出现了“拆二代”这种名词。未来这个要素的影响是非常小的了。
（3）人均住房面积。1990年中国的人均住房面积是6平方米，国统局数据，中国人均居住面积于2020年升至41.76平方米。基本上与发达国家没有差距了。所以人均居住面积小，改善性购房需求也得到了压制。

故，未来中国商品房销售面积不可能再保持高速增长；而是萎缩。问题又来了，商品房销售面积会萎缩到什么程度？个人倾向于从高点萎缩30%-45%，也就是每年商品房销售面积11亿平方米-9亿平方米左右。当然，房地产依旧是中国经济的支柱性产业，汽车是永远无法替代的。

综合上述下来，新房销售面积的见顶萎缩对家用空调行业的影响应该是30%左右。拿格力来说，2100亿营收，290亿利润；最坏的打算，剪掉30%，无非是1500亿左右的营收，200亿左右的利润。平均每年每股依旧有3.5元的利润，挺好的。

中国以全产业链创新发展模式方兴未艾，机器人、芯片、航空航天、人工智能等众多产业仍处于朝阳发展阶段。每年有近1000万大学生毕业生高素质人才不断进入市场，在中国东部经济带以及经济腹地重新找寻机会的当下，中国房地产等周期性的调整并不会成为中国经济长期增长的羁绊，相反，中国全新产业发展格局值得每一个产业及投资人高度关注。

人口老龄化大周期内，因为人口负增长，空置住房只会单向不断增长，除非炸掉。炸掉成本也那么高，炸不起。

我国当前存量商品房待售就非常庞大，截至2024年3月，全国商品房待售面积达到74833万平方米（备注：人均40平米也足够1870万人居住），累计同比15.6%。

根据中国房地产报统计，截至2024年2月末，全国商品房住宅库销比升至6.5，创下历史新高，而上一次库销比超过6是2015年4月份。

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