[吹风车][在线等]这个假期带着柚柚体验了夜晚最嗨的公园，去了氿遇欢乐谷让柚柚学会了耐心排队[允悲]，开始对动物感兴趣了，每个小动物可以看一阵子，熊猫看了，小鸟喂了，辽源的魁星楼爬了，悦动欢乐荟玩了，可以在车上自己看书解闷了，虽然坚持啊了太久。快两岁半，会说很多不，不回家，不坐车，不吃饭，但好在还不敢太耍驴。却是越大越有自主的意愿，情绪也慢慢变得丰富，不愿意道歉，上了厕所依然不告诉身边的人，早上被我训了一顿，倔强得很[怒]。胆子依然小的可怜眼泪说来就来[允悲]但是他会主动寻求帮助，吃完的零食袋子自己可以不用告诉就能扔进垃圾桶。我也在不断的思考怎么才能不让自己瞬间做决断的去判断该怎么教育柚柚。这是一场修行，自己总是做的不够好[看书]
大哥说我现在没有那种精气神了。要做事儿的人，该有的气质。
我说我不愿意做逆势的事情，大环境现在普遍缺少一点做事儿的气运。大家都淡淡的。
他不理我这套说辞。让我今年继续躺平一年。明年开始恢复我们财经人该有的样子和手段。留意几家值得的公司，想尽所有办法都要进去。
1.技术壁垒高，可复制性低 2.产品已落地，针对广泛痛点，但能解决具体问题 3.愿意顺应用户做出改变 4.正在用一种从未听说过的方式思考和解决问题
认真想了一下，这两年确实没什么成长的。总觉得所有事情不管几岁开始都来得及。脑子长大了，心没长大。
（ btw这样的公司也不是一定要去科技圈和汽车圈，大消费like丸美，dyson，Swisse，椰树，Orijen原始猎食渴望，可能都不错。当然只是下意识想到的，需要更系统的判断下。我眼水准到可怕，希望能随机帮助到愿意努力的有缘人。
我说我不愿意做逆势的事情，大环境现在普遍缺少一点做事儿的气运。大家都淡淡的。
他不理我这套说辞。让我今年继续躺平一年。明年开始恢复我们财经人该有的样子和手段。留意几家值得的公司，想尽所有办法都要进去。
1.技术壁垒高，可复制性低 2.产品已落地，针对广泛痛点，但能解决具体问题 3.愿意顺应用户做出改变 4.正在用一种从未听说过的方式思考和解决问题
认真想了一下，这两年确实没什么成长的。总觉得所有事情不管几岁开始都来得及。脑子长大了，心没长大。
（ btw这样的公司也不是一定要去科技圈和汽车圈，大消费like丸美，dyson，Swisse，椰树，Orijen原始猎食渴望，可能都不错。当然只是下意识想到的，需要更系统的判断下。我眼水准到可怕，希望能随机帮助到愿意努力的有缘人。
如何理解港股进入“技术性牛市”？3个底层逻辑
五一假期，大家都在快乐度假吧。
港股趁咱们不开门，偷偷走牛，连续上涨到18604点，进入技术性牛市，啥情况呢？说说我的思考。
一、假期港股持续上涨，进入技术性牛市
什么是技术性牛市呢？
它是一个技术指标，以20%涨幅为分界线。
具体而言：如果某个证券（或指数）从近期低点累计上涨幅度超20%时，即可认为进入技术性牛市；与之相反，如果近期累计下跌超20%，就是技术性熊市。
从今年的表现看，港股14794点上涨到18604点，超过20%，已经进入技术性牛市。
二、港股走牛的3个重要逻辑
先抛结论：在日元贬值的背景下，很多外资逃离日本，这些流出的资金，有一部分涌向亚太市场的低估值港股。此外，美联储在5月2日的表态，也增加了国际资本的多头信心。
下面再分点做详细论证。
（1）日元贬值，国际资本流出日股回补更便宜的港股
在之前的文章《日元连续34年贬值》中，我分析论证了日元贬值背后的根源，既包括了长期的货币宽松和贸易逆差，也包括了短期的低利率套利流动。
所以这个五一期间，身边朋友说日本旅游都火爆了，由于日本汇率暴跌，去日本玩变得很便宜。
20年前后，1块人民币大概可以兑换14日元；
24年的今天，1块人民币可以兑换21日元；
4年贬值了接近50%，这种贬值预期，会让国际资本“闻风而逃”。
逻辑很简单。
国际资本，一般是用美元、英镑等形式，兑换外汇后流入日本股市的；假设日元未来10年预期是贬值50%，我们的本金是100美元；10年后，你把日元换回英镑和美元，如果不亏不赚，换回美元就只剩50了。
这个损失，就是外汇兑换损失，有时候也称之为“汇兑损失”。
如果这么解释还不够形象，再来看看这位网友的发言吧，100W买日股，赚了40%，换回人民币只剩90万，血的教训啊。
也正是如此，国际资本，一般更愿意流入预期汇率升值的国家，来得到更多的收益。
在前段时间日元贬值的新闻发酵后，按我理解，有国际资本离开日本来了港股，这可以在离岸人民币汇率的走势上得到论证。
五一期间，离岸人民币连续走强，从7.28升值到7.19，体现了离岸人民币兑换需求的增加。
（2）美联储的放缓缩表计划，让部分资本风险偏好提升
5月2日，美联储宣布，将基准利率维持在5.25%—5.50%区间保持不变。这看着没有利好，但要注意这两个细节：
一是鲍威尔强调：接下来美联储的货币政策不可能是加息（unlikely），也就是目前这个利率已经很高，要到头了；
二是美联储计划从6月开始，放缓缩表计划，这在一定程度上意味着美联储的货币政策有扭头宽松的迹象了；
这两个信号给国际投资者信心，会议公布后美元指数连日下跌，而部分新兴市场的汇率则上涨（说明有国际资金流入）。
根据国泰君安证券分析师方奕的表述：目前全球投资市场正在做高低切换，从美股转向新兴市场，外国资金连续第五个月净流入新兴市场。
（3）港股的平均市盈率才9.4，处于历史极低水平
如果说前面两者讲的是资金角度，那么后面我们要讲的就是估值的角度。
我们知道一个东西要涨，除了有没有钱去买以外，贵不贵也是一重要原因。
从市盈率上看，港股目前平均的市盈率仅9.41，仍处于历史低位。
对此，广发证券的分析师也称“看好港股的长期前景。港股中市值占比最大的互联网板块已下跌3年，即使以增速大约10%的业绩表现来看，这样的估值也已经是严重折价”。
便宜的估值，自然会吸引一些资金的流入。
Choice数据披露：2023年7月至今，南向资金一直在净买入港股，成为一股重要的力量。
期待假期后继续红红火火，大家的腰包也都能鼓点吧。
以上就是今日思考，如您觉得文章有用，记得点赞、收藏和关注，您的鼓励是我最大动力！
参考资料：1、公开资料；2、Choice数据。
作品声明：内容取材于网络
五一假期，大家都在快乐度假吧。
港股趁咱们不开门，偷偷走牛，连续上涨到18604点，进入技术性牛市，啥情况呢？说说我的思考。
一、假期港股持续上涨，进入技术性牛市
什么是技术性牛市呢？
它是一个技术指标，以20%涨幅为分界线。
具体而言：如果某个证券（或指数）从近期低点累计上涨幅度超20%时，即可认为进入技术性牛市；与之相反，如果近期累计下跌超20%，就是技术性熊市。
从今年的表现看，港股14794点上涨到18604点，超过20%，已经进入技术性牛市。
二、港股走牛的3个重要逻辑
先抛结论：在日元贬值的背景下，很多外资逃离日本，这些流出的资金，有一部分涌向亚太市场的低估值港股。此外，美联储在5月2日的表态，也增加了国际资本的多头信心。
下面再分点做详细论证。
（1）日元贬值，国际资本流出日股回补更便宜的港股
在之前的文章《日元连续34年贬值》中，我分析论证了日元贬值背后的根源，既包括了长期的货币宽松和贸易逆差，也包括了短期的低利率套利流动。
所以这个五一期间，身边朋友说日本旅游都火爆了，由于日本汇率暴跌，去日本玩变得很便宜。
20年前后，1块人民币大概可以兑换14日元；
24年的今天，1块人民币可以兑换21日元；
4年贬值了接近50%，这种贬值预期，会让国际资本“闻风而逃”。
逻辑很简单。
国际资本，一般是用美元、英镑等形式，兑换外汇后流入日本股市的；假设日元未来10年预期是贬值50%，我们的本金是100美元；10年后，你把日元换回英镑和美元，如果不亏不赚，换回美元就只剩50了。
这个损失，就是外汇兑换损失，有时候也称之为“汇兑损失”。
如果这么解释还不够形象，再来看看这位网友的发言吧，100W买日股，赚了40%，换回人民币只剩90万，血的教训啊。
也正是如此，国际资本，一般更愿意流入预期汇率升值的国家，来得到更多的收益。
在前段时间日元贬值的新闻发酵后，按我理解，有国际资本离开日本来了港股，这可以在离岸人民币汇率的走势上得到论证。
五一期间，离岸人民币连续走强，从7.28升值到7.19，体现了离岸人民币兑换需求的增加。
（2）美联储的放缓缩表计划，让部分资本风险偏好提升
5月2日，美联储宣布，将基准利率维持在5.25%—5.50%区间保持不变。这看着没有利好，但要注意这两个细节：
一是鲍威尔强调：接下来美联储的货币政策不可能是加息（unlikely），也就是目前这个利率已经很高，要到头了；
二是美联储计划从6月开始，放缓缩表计划，这在一定程度上意味着美联储的货币政策有扭头宽松的迹象了；
这两个信号给国际投资者信心，会议公布后美元指数连日下跌，而部分新兴市场的汇率则上涨（说明有国际资金流入）。
根据国泰君安证券分析师方奕的表述：目前全球投资市场正在做高低切换，从美股转向新兴市场，外国资金连续第五个月净流入新兴市场。
（3）港股的平均市盈率才9.4，处于历史极低水平
如果说前面两者讲的是资金角度，那么后面我们要讲的就是估值的角度。
我们知道一个东西要涨，除了有没有钱去买以外，贵不贵也是一重要原因。
从市盈率上看，港股目前平均的市盈率仅9.41，仍处于历史低位。
对此，广发证券的分析师也称“看好港股的长期前景。港股中市值占比最大的互联网板块已下跌3年，即使以增速大约10%的业绩表现来看，这样的估值也已经是严重折价”。
便宜的估值，自然会吸引一些资金的流入。
Choice数据披露：2023年7月至今，南向资金一直在净买入港股，成为一股重要的力量。
期待假期后继续红红火火，大家的腰包也都能鼓点吧。
以上就是今日思考，如您觉得文章有用，记得点赞、收藏和关注，您的鼓励是我最大动力！
参考资料：1、公开资料；2、Choice数据。
作品声明：内容取材于网络
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