2023年年报和2024年一季度财报收官在即,光伏赛道的选手们大多遭遇了业绩滑铁卢。
根据界面新闻统计,63家光伏上市公司2023年合计归母净利约977.77亿元,同比降低14.38%,上一年为1142.05亿元;2024年一季度归母净利合计约44.61亿元,同比大降87%,上一年同期约355.99亿元。
手握近136亿元净利,通威股份(600438.SH)成为2023年光伏赛道当之无愧的盈利王,但在今年一季度该公司业绩迅速遇冷,亏近8亿元。常年稳坐光伏一哥宝座的隆基绿能(601012.SH)2023年净利水平同比减少超27%,今年一季度巨亏23.5亿元。组件巨头天合光能(688599.SH)仅在2023年业绩报喜,2024年一季度业绩急转而下,净利下滑超七成。硅片四巨头之一的TCL中环(002129.SZ)在2023年业绩大降后,2024年一季度业绩更是由盈转亏,主业亏逾10亿元。
除了产业链竞争加剧加速光伏产品价格猛降外,2023年和2024年一季度吞噬掉光伏企业净利的一大元凶是资产减值损失,而往年光伏企业纷纷大幅计提资产减值的行为并不常见。
2023年光伏选手们资产减值损失飙升。
根据界面新闻统计,2023年63家光伏上市公司计提的资产减值损失合计高达328.44亿元,比2022年飙涨158%。2022年这一计提的数字合计仅为127.28亿元,2021年计提的数字合计达68.05亿元。
2024年一季度超60家光伏企业计提的资产减值损失达56.67亿元,而2023年一季度、2022年一季度计提的这一数字分别仅为3.98亿元和4.29亿元。
2023年计提资产减值损失超3亿元的光伏企业达13家。其中隆基绿能、通威股份、天合光能、TCL中环2023年计提的资产减值损失位列行业前三位,分别高达70.25亿元、62.36亿元、32.57亿元。晶澳科技(002459.SZ)计提资产减值损失也超过30亿元。
2023年前13家大幅计提资产减值的光伏上市公司,数据来源:choice
2024年一季度计提资产减值损失超过1亿元的光伏上市公司达11家,其中隆基绿能大幅计提了28.14亿元、爱旭股份(600732.SH)和TCL中环分别计提了5.5亿元和5.02亿元。
2023年一季度前11家大幅计提资产减值的光伏上市公司,数据来源:choice
以隆基绿能为例,其资产减值损失大幅吞噬了该公司2023年和2024年一季度的净利。2023年这家光伏巨头计提资产减值损失达70.25亿元,同期归母净利为107.51亿元。2024年一季度再次计提资产减值损失高达28.14亿元,同期归母净利大亏23亿元。
这背后又是何原因?组件存货跌价成为不少光伏组件巨头计提大额资产减值的首因。
以隆基绿能为例,对于2023年超70亿元的资产减值中,其中存货跌价损失和合同履约成本损失高达51.71亿元,固定资产减值损失达15.86亿元。
隆基绿能2023年资产减值情况,图源:2023年公司年报
对于为何要计提近52亿元的存货减值,4月30日在隆基绿能业绩说明会上,公司管理层解释,包括按月计提方式和减值会计政策变更影响。美国海关对公司进出口组件查扣,公司的出货量高于同行且时间久,期间组件价格不断下降,存货减值要根据新的销售价格每个月核对减值,直到退回这批组件,导致公司2023年存货减值大于同行。公司管理层同时表示,2024年第一季度,公司出口美国组件通关正常。截至第一季度末,公司已没有滞留美国港口的组件产品。美国合资工厂5GW产能已于2024年第一季度开始投入运营,并已开始交付产品。
再如组件巨头天合光能,2023年计提资产减值损失高达32.57亿元,同期归母净利也才55.31亿元。近33亿元的资产减值中,存货减值高达16.49亿元,去年同期这一减值仅为4.93亿元。
天合光能2023年资产减值情况,图源:2023年公司年报
对于更多光伏企业而言,PERC产能大幅折损也是一大原因。当下,中国光伏产业洗牌加速,p型向n型技术的升级迭代成为不可逆转的潮流,曾经的出货主力—PERC产能在以超乎想象的速度贬值。
以通威股份为例,2023年,通威股份计提资产减值高达62.36亿元。界面新闻发现,其中存货减值计提13.05亿元,固定资产减值损失计提43.91亿元。通威股份解释基于谨慎原则对主要涉及PERC电池的相关资产计提了减值。
全球第四的电池片厂商钧达股份(002865.SZ)更是出清了全部PERC产能。公司披露,2023年,光伏行业正由P型向N型技术升级,N型电池市占率持续提升。尤其进入到2023年第四季度,行业内N型电池优势明显加大,P型电池盈利能力显著下行。公司于资产负债表日对P型PERC电池相关固定资产的可收回金额进行了审慎评估、测试。2023对PERC电池相关资产(约9.5GW)计提减值准备8.94亿元,同时全面转向n型产能,N型产能规模约40GW全年n型电池出货20.58GW位居行业第一。公司产能及资产结构得到进一步优化,有利于未来业绩增长。
针对PERC产能,2023年晶科能源(688223.SH)计提资产处置和减值损失13亿元。
据权威咨询机构InfoLink的统计数据,至2023年12月底,已经明确宣布关闭或停产的PERC电池产能已达50.6GW,占总产能约10%。这意味着,目前业内现存的PERC产能还高达450GW以上。如果全部关停,意味着400亿-500亿元资产将化为乌有。
金辰股份常务副总裁祁海珅对界面新闻表示:“PER产线是否需要持续计提固定资产减值,取决于其是否能升级至Topcon产线,一般而言四五年前投建的PERC产线很难升级为Topcon产线。”
根据界面新闻统计,63家光伏上市公司2023年合计归母净利约977.77亿元,同比降低14.38%,上一年为1142.05亿元;2024年一季度归母净利合计约44.61亿元,同比大降87%,上一年同期约355.99亿元。
手握近136亿元净利,通威股份(600438.SH)成为2023年光伏赛道当之无愧的盈利王,但在今年一季度该公司业绩迅速遇冷,亏近8亿元。常年稳坐光伏一哥宝座的隆基绿能(601012.SH)2023年净利水平同比减少超27%,今年一季度巨亏23.5亿元。组件巨头天合光能(688599.SH)仅在2023年业绩报喜,2024年一季度业绩急转而下,净利下滑超七成。硅片四巨头之一的TCL中环(002129.SZ)在2023年业绩大降后,2024年一季度业绩更是由盈转亏,主业亏逾10亿元。
除了产业链竞争加剧加速光伏产品价格猛降外,2023年和2024年一季度吞噬掉光伏企业净利的一大元凶是资产减值损失,而往年光伏企业纷纷大幅计提资产减值的行为并不常见。
2023年光伏选手们资产减值损失飙升。
根据界面新闻统计,2023年63家光伏上市公司计提的资产减值损失合计高达328.44亿元,比2022年飙涨158%。2022年这一计提的数字合计仅为127.28亿元,2021年计提的数字合计达68.05亿元。
2024年一季度超60家光伏企业计提的资产减值损失达56.67亿元,而2023年一季度、2022年一季度计提的这一数字分别仅为3.98亿元和4.29亿元。
2023年计提资产减值损失超3亿元的光伏企业达13家。其中隆基绿能、通威股份、天合光能、TCL中环2023年计提的资产减值损失位列行业前三位,分别高达70.25亿元、62.36亿元、32.57亿元。晶澳科技(002459.SZ)计提资产减值损失也超过30亿元。
2023年前13家大幅计提资产减值的光伏上市公司,数据来源:choice
2024年一季度计提资产减值损失超过1亿元的光伏上市公司达11家,其中隆基绿能大幅计提了28.14亿元、爱旭股份(600732.SH)和TCL中环分别计提了5.5亿元和5.02亿元。
2023年一季度前11家大幅计提资产减值的光伏上市公司,数据来源:choice
以隆基绿能为例,其资产减值损失大幅吞噬了该公司2023年和2024年一季度的净利。2023年这家光伏巨头计提资产减值损失达70.25亿元,同期归母净利为107.51亿元。2024年一季度再次计提资产减值损失高达28.14亿元,同期归母净利大亏23亿元。
这背后又是何原因?组件存货跌价成为不少光伏组件巨头计提大额资产减值的首因。
以隆基绿能为例,对于2023年超70亿元的资产减值中,其中存货跌价损失和合同履约成本损失高达51.71亿元,固定资产减值损失达15.86亿元。
隆基绿能2023年资产减值情况,图源:2023年公司年报
对于为何要计提近52亿元的存货减值,4月30日在隆基绿能业绩说明会上,公司管理层解释,包括按月计提方式和减值会计政策变更影响。美国海关对公司进出口组件查扣,公司的出货量高于同行且时间久,期间组件价格不断下降,存货减值要根据新的销售价格每个月核对减值,直到退回这批组件,导致公司2023年存货减值大于同行。公司管理层同时表示,2024年第一季度,公司出口美国组件通关正常。截至第一季度末,公司已没有滞留美国港口的组件产品。美国合资工厂5GW产能已于2024年第一季度开始投入运营,并已开始交付产品。
再如组件巨头天合光能,2023年计提资产减值损失高达32.57亿元,同期归母净利也才55.31亿元。近33亿元的资产减值中,存货减值高达16.49亿元,去年同期这一减值仅为4.93亿元。
天合光能2023年资产减值情况,图源:2023年公司年报
对于更多光伏企业而言,PERC产能大幅折损也是一大原因。当下,中国光伏产业洗牌加速,p型向n型技术的升级迭代成为不可逆转的潮流,曾经的出货主力—PERC产能在以超乎想象的速度贬值。
以通威股份为例,2023年,通威股份计提资产减值高达62.36亿元。界面新闻发现,其中存货减值计提13.05亿元,固定资产减值损失计提43.91亿元。通威股份解释基于谨慎原则对主要涉及PERC电池的相关资产计提了减值。
全球第四的电池片厂商钧达股份(002865.SZ)更是出清了全部PERC产能。公司披露,2023年,光伏行业正由P型向N型技术升级,N型电池市占率持续提升。尤其进入到2023年第四季度,行业内N型电池优势明显加大,P型电池盈利能力显著下行。公司于资产负债表日对P型PERC电池相关固定资产的可收回金额进行了审慎评估、测试。2023对PERC电池相关资产(约9.5GW)计提减值准备8.94亿元,同时全面转向n型产能,N型产能规模约40GW全年n型电池出货20.58GW位居行业第一。公司产能及资产结构得到进一步优化,有利于未来业绩增长。
针对PERC产能,2023年晶科能源(688223.SH)计提资产处置和减值损失13亿元。
据权威咨询机构InfoLink的统计数据,至2023年12月底,已经明确宣布关闭或停产的PERC电池产能已达50.6GW,占总产能约10%。这意味着,目前业内现存的PERC产能还高达450GW以上。如果全部关停,意味着400亿-500亿元资产将化为乌有。
金辰股份常务副总裁祁海珅对界面新闻表示:“PER产线是否需要持续计提固定资产减值,取决于其是否能升级至Topcon产线,一般而言四五年前投建的PERC产线很难升级为Topcon产线。”
1、房价一跌,全国都没饭吃
这个世界很魔幻,两年前,“房住不炒”是政治正确,万恶的业主都是不劳而获的食利阶层、过街老鼠人人喊打;那时我们还要防止经济过热,全国限电……
两年之后,如今“救房地产”成了政治任务,各级政府都出台了政策,连18线小县城都出了购房补退税费的好事,银行追着你贷款……
曾经说过的发展光刻机,发展芯片,发展这个那个来拉动经济,兜兜转转,最后还是房地产真香,房价一跌全国都没饭吃,GWY工资都不保,还搞个毛线高科技!
说真的,不是高房价绑架经济,压缩企业的生存活力,相反高房价是我们国家经济发展的成就,是改革开放的成果。经济越发达,人民越有钱,房价就越坚挺。世界上,任何一个发展得好的国家和城市,房价从来不便宜,房价不是原因,是结果,不要因果颠倒了。
发展房地产,与发展高科技并不冲突,相反,越发展高科技,房价越贵,看看全国和世界,深圳南山,美国旧金山,科技发展得好的地方,房价有便宜的吗?没有高科技,经济落后的地方,房价才便宜,你看看鹤岗怎样了。
很多人连基本的经济学常识都没有,穷人有穷人的宿命,富人有富人的归宿,如果真要把深圳湾的房价打压到连穷人都住得起,就是一场灾难。
建筑业就业人口8000万,房地产带动和关联的制造业和服务业(家电、家居、钢铁、水泥、瓷砖、卫浴、五金、涂料、照明、床垫等)五六十个行业,牵涉到的就业人口高达1亿,就是你房子里变放的所有产品,还有各种服务业,例如银行、咨询、会计法务等)就业人口又是一个不可忽视的数字,房地产是中国的基本盘,不救房地产,经济不可能好得起来。
这个世界很魔幻,两年前,“房住不炒”是政治正确,万恶的业主都是不劳而获的食利阶层、过街老鼠人人喊打;那时我们还要防止经济过热,全国限电……
两年之后,如今“救房地产”成了政治任务,各级政府都出台了政策,连18线小县城都出了购房补退税费的好事,银行追着你贷款……
曾经说过的发展光刻机,发展芯片,发展这个那个来拉动经济,兜兜转转,最后还是房地产真香,房价一跌全国都没饭吃,GWY工资都不保,还搞个毛线高科技!
说真的,不是高房价绑架经济,压缩企业的生存活力,相反高房价是我们国家经济发展的成就,是改革开放的成果。经济越发达,人民越有钱,房价就越坚挺。世界上,任何一个发展得好的国家和城市,房价从来不便宜,房价不是原因,是结果,不要因果颠倒了。
发展房地产,与发展高科技并不冲突,相反,越发展高科技,房价越贵,看看全国和世界,深圳南山,美国旧金山,科技发展得好的地方,房价有便宜的吗?没有高科技,经济落后的地方,房价才便宜,你看看鹤岗怎样了。
很多人连基本的经济学常识都没有,穷人有穷人的宿命,富人有富人的归宿,如果真要把深圳湾的房价打压到连穷人都住得起,就是一场灾难。
建筑业就业人口8000万,房地产带动和关联的制造业和服务业(家电、家居、钢铁、水泥、瓷砖、卫浴、五金、涂料、照明、床垫等)五六十个行业,牵涉到的就业人口高达1亿,就是你房子里变放的所有产品,还有各种服务业,例如银行、咨询、会计法务等)就业人口又是一个不可忽视的数字,房地产是中国的基本盘,不救房地产,经济不可能好得起来。
【“五一”假期首日 贵阳旅游订单增速居全国前列】
5月1日,记者从携程平台获悉,“五一”假期首日,贵阳的旅游订单增长量在全国省会城市中排第二位,酒店订单同比增长29%,出境游订单同比增长61%,入境游订单同比增长81%,主要客源地为成都、重庆、深圳、广州、昆明。当地热门景区为花溪夜郎谷、多彩贵州城极地海洋世界、青岩古镇、天河潭旅游度假区、红飘带(长征数字科技艺术馆)。
贵州整体旅游订单同比增长22%,酒店订单同比增长21%,出境游订单同比增长53%,入境游订单同比增长98%。全省居民出行的热门目的地为重庆、成都、昆明、北海、长沙,全省热门景区为梵净山、荔波小七孔景区、西江千户苗寨、黄果树瀑布、贵州乌江寨国际旅游度假区。
携程研究院行业分析师王亚磊表示,在出入境便利化措施带动下,中国旅游业与世界连接得更加紧密,假期首日,大多数一二线城市入出境游订单同比增速高于国内游订单增速。同时,旅游市场下沉趋势进一步显现,大多数三四线城市及县域目的地旅游订单增速高于一二线城市。
据携程统计,北京、上海、重庆、杭州、成都、武汉、西安、南京、广州、深圳是五一假期首日最热门旅游目的地。省会城市中,南昌、贵阳、西宁、福州、太原等增速靠前。热门旅游城市中,景德镇、黄山、洛阳、泉州、烟台、扬州、威海等订单增速较高,最高增长超9成。
长期以来,一二线城市是旅游热门目的地,每逢节假日,游客爆满现象比较普遍,尤其去年五一假期达到一个较高峰值。在此背景下,今年五一,大众避免从众、向往小众的需求更加强烈。加之高铁等交通基建及景区酒店等文旅设施的完善,使得中小城市的旅游订单增长高于一线、新一线城市,以及传统热门旅游城市。
对于还未出行的游客,除了去县城,还可以选择游客相对较少、价格涨幅不大的目的地反向旅游。综合用户搜索热度、酒店房源紧张度、价格涨幅等维度数据,携程推荐五一适宜反向旅游的目的地,包括丽江、泰安、台州、大同、霞浦、恩施、陵水、万宁、淄博、兰州等城市,人员密度相对较低,酒店价格涨幅较低。从机票维度看,五一假期,西安-海口、南京-丽江、成都-西双版纳、长沙-泉州、厦门-桂林等航线单程票价低至300元左右,适宜“捡漏”。(来源:贵阳日报)
5月1日,记者从携程平台获悉,“五一”假期首日,贵阳的旅游订单增长量在全国省会城市中排第二位,酒店订单同比增长29%,出境游订单同比增长61%,入境游订单同比增长81%,主要客源地为成都、重庆、深圳、广州、昆明。当地热门景区为花溪夜郎谷、多彩贵州城极地海洋世界、青岩古镇、天河潭旅游度假区、红飘带(长征数字科技艺术馆)。
贵州整体旅游订单同比增长22%,酒店订单同比增长21%,出境游订单同比增长53%,入境游订单同比增长98%。全省居民出行的热门目的地为重庆、成都、昆明、北海、长沙,全省热门景区为梵净山、荔波小七孔景区、西江千户苗寨、黄果树瀑布、贵州乌江寨国际旅游度假区。
携程研究院行业分析师王亚磊表示,在出入境便利化措施带动下,中国旅游业与世界连接得更加紧密,假期首日,大多数一二线城市入出境游订单同比增速高于国内游订单增速。同时,旅游市场下沉趋势进一步显现,大多数三四线城市及县域目的地旅游订单增速高于一二线城市。
据携程统计,北京、上海、重庆、杭州、成都、武汉、西安、南京、广州、深圳是五一假期首日最热门旅游目的地。省会城市中,南昌、贵阳、西宁、福州、太原等增速靠前。热门旅游城市中,景德镇、黄山、洛阳、泉州、烟台、扬州、威海等订单增速较高,最高增长超9成。
长期以来,一二线城市是旅游热门目的地,每逢节假日,游客爆满现象比较普遍,尤其去年五一假期达到一个较高峰值。在此背景下,今年五一,大众避免从众、向往小众的需求更加强烈。加之高铁等交通基建及景区酒店等文旅设施的完善,使得中小城市的旅游订单增长高于一线、新一线城市,以及传统热门旅游城市。
对于还未出行的游客,除了去县城,还可以选择游客相对较少、价格涨幅不大的目的地反向旅游。综合用户搜索热度、酒店房源紧张度、价格涨幅等维度数据,携程推荐五一适宜反向旅游的目的地,包括丽江、泰安、台州、大同、霞浦、恩施、陵水、万宁、淄博、兰州等城市,人员密度相对较低,酒店价格涨幅较低。从机票维度看,五一假期,西安-海口、南京-丽江、成都-西双版纳、长沙-泉州、厦门-桂林等航线单程票价低至300元左右,适宜“捡漏”。(来源:贵阳日报)
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