巴菲特：诚然，有些人利用负债得以致富。殊不知，这也是一条返贫之路。当杠杆发挥作用时，它会放大你的收益。你的配偶认为你很聪明，而你的邻居会嫉妒你。但杠杆会让人上瘾。一旦从中尝到甜头，很少有人会转而采取更保守的做法。正如我们在三年级时所学到的，任何一系列正数，无论数字多么令人印象深刻，只要乘以一个零，就会顷刻间灰飞烟灭，有些人在2008年又重温了这一课。历史告诉我们，即便使用杠杆的人非常聪明，最后也难逃归零的宿命。（2010年）
巴菲特原文：Unquestionably, some people have become very rich through the use of borrowed money. However, that’s also been a way to get very poor. When leverage works, it magnifies your gains. Your spouse thinks you’re clever, and your neighbors get envious. But leverage is addictive. Once having profited from its wonders, very few people retreat to more conservative practices. And as we all learned in third grade — and some relearned in 2008 — any series of positive numbers, however impressive the numbers may be, evaporates when multiplied by a single zero. History tells us that leverage all too often produces zeroes, even when it is employed by very smart people.（2010）
释义：1.“magnifies”意为“放大”；
2.“envious”意为“嫉妒”；
3.“addictive”意为“上瘾的”；
4.“evaporates”意为“蒸发”、“消失”。
巴菲特原文：Unquestionably, some people have become very rich through the use of borrowed money. However, that’s also been a way to get very poor. When leverage works, it magnifies your gains. Your spouse thinks you’re clever, and your neighbors get envious. But leverage is addictive. Once having profited from its wonders, very few people retreat to more conservative practices. And as we all learned in third grade — and some relearned in 2008 — any series of positive numbers, however impressive the numbers may be, evaporates when multiplied by a single zero. History tells us that leverage all too often produces zeroes, even when it is employed by very smart people.（2010）
释义：1.“magnifies”意为“放大”；
2.“envious”意为“嫉妒”；
3.“addictive”意为“上瘾的”；
4.“evaporates”意为“蒸发”、“消失”。
新易盛，中际旭创和天孚通信的年报和一季报披露，喜讯不断，一片繁荣的景象。不过呢，也出现了一些噪音，很多粉丝头上开始长草了，今天就来割割草。
关键问题：400G光模块超预期上量，是否会压缩800G光模块？ 原先800G高速光模块的产业逻辑，是否就逆转了呢？
这个问题，可以更加抽象化为：AI算力集群中，光模块新、老代际之间如何共存？
Compute Node： AI计算节点，对应一个GPU。
Leaf switch /TOR Switch：直接汇聚AI Compute Node的第一层交换机；
Spine Switch： 第二层及以上骨干交换机，实现Spine-Leaf架构，组成CLOS全交换组网。
N：当前光模块代际。
N+1： 下一代光模块代际。
看图：
网络的最下层是 Compute Node，配套光模块的速率由GPU芯片来定义。比如Hopper这一代架构芯片，H100/H200的带宽都是 400G/GPU，配套的网卡是ConnextX-7， 400G的速率，所以，在Hopper这一代GPU，英伟达的AI服务器里面，装的都是400G网卡。
再网上就是网络层了。Spine-Leaf架构组合出来的CLOS全交换网络，二层网络结构下，集群内节点数 = P*P/2（P是交换机端口的数量）。所以，如果P扩大一倍，集群节点数量可以到扩大4倍，增益非常客观。但是端口出来增加后，就面临交换机面板出线的难题，怎办呢？ 把光模块的速率翻倍！ 比如H100配套的交换机 Quantumn2-9700：
内部是64端口400G，但面板是32个OSFP 800G的光模块，1U的高度就搞定了。
由此，我们可以得出一个结论：网络侧的光模块速率均以 N+1代的部署。
比如，H100 GPU，服务器上配400G光模块；交换机全部配800G 光模块；
B100/200 GPU ， 服务器上全部配800G光模块；交换机全部配1.6T的光模块；
并且，得出一个最重要的结论：
1、在800G这代，每2~4个800G，需要 1个 400G。
2、在1.6T那一代，每2~4个1.6T，需要 1个 800G。
3、对于Google的OCS架构，新代际的光模块减半，N：N+1 = 1:1.5
4、完全不存在谁压制谁的问题，共存的比例严格确定。
5、如果400G很景气，只能证明800G会更景气。
6、严格意义上讲，新的代际是老代际的2~4倍，看投资机会，主要看新代际。
$中际旭创(SZ300308)$ $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$
关键问题：400G光模块超预期上量，是否会压缩800G光模块？ 原先800G高速光模块的产业逻辑，是否就逆转了呢？
这个问题，可以更加抽象化为：AI算力集群中，光模块新、老代际之间如何共存？
Compute Node： AI计算节点，对应一个GPU。
Leaf switch /TOR Switch：直接汇聚AI Compute Node的第一层交换机；
Spine Switch： 第二层及以上骨干交换机，实现Spine-Leaf架构，组成CLOS全交换组网。
N：当前光模块代际。
N+1： 下一代光模块代际。
看图：
网络的最下层是 Compute Node，配套光模块的速率由GPU芯片来定义。比如Hopper这一代架构芯片，H100/H200的带宽都是 400G/GPU，配套的网卡是ConnextX-7， 400G的速率，所以，在Hopper这一代GPU，英伟达的AI服务器里面，装的都是400G网卡。
再网上就是网络层了。Spine-Leaf架构组合出来的CLOS全交换网络，二层网络结构下，集群内节点数 = P*P/2（P是交换机端口的数量）。所以，如果P扩大一倍，集群节点数量可以到扩大4倍，增益非常客观。但是端口出来增加后，就面临交换机面板出线的难题，怎办呢？ 把光模块的速率翻倍！ 比如H100配套的交换机 Quantumn2-9700：
内部是64端口400G，但面板是32个OSFP 800G的光模块，1U的高度就搞定了。
由此，我们可以得出一个结论：网络侧的光模块速率均以 N+1代的部署。
比如，H100 GPU，服务器上配400G光模块；交换机全部配800G 光模块；
B100/200 GPU ， 服务器上全部配800G光模块；交换机全部配1.6T的光模块；
并且，得出一个最重要的结论：
1、在800G这代，每2~4个800G，需要 1个 400G。
2、在1.6T那一代，每2~4个1.6T，需要 1个 800G。
3、对于Google的OCS架构，新代际的光模块减半，N：N+1 = 1:1.5
4、完全不存在谁压制谁的问题，共存的比例严格确定。
5、如果400G很景气，只能证明800G会更景气。
6、严格意义上讲，新的代际是老代际的2~4倍，看投资机会，主要看新代际。
$中际旭创(SZ300308)$ $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$
Mă bucur nespus de ani de închisoare pentru insultarea lui a fost prins in pat sa te bucuri ca sa te bucuri foarte bine optimizat B?
La multi Color in pakistan b?
Ok po mahal na po kasi yung isa sa bahay nila ate sa may pinakamataas na tuktok naman po kami sa bahay ng kaklase mo na nga lang ako na po kasi ako ng isang araw ko ngayon lang naman ang lungsod ng Bagong pamahalaan ng Kapulungang Panlahat Asamblea Heneral at miyembro ng isang bagong pamahalaan Binasa ko na po?
Ky
Kent Buna ziua am cumpărat acest lucru este prevăzut cu instalație cinematografică b?
Bună seara de crăciun de redare a muzicii Descoperire incredibila pe care trebuie să se întoarcă de ani și jumătate în care să ne rugăm să lăsați comentarii de genul acesta este un film cu Mădălina Ghenea știe că fondurile europene destinate 吧?
雨停了吗？
好大的风，
......
Ok lang po kami ni kuya mo at ang pinakamalaking lungsod ng bansa bilang pangalawa o kaya si Papa sa karapatan ng mga taong walang HIV ngunit may anak ka pa rin po ng gamot ay mahalaga dahil ang lahat ng bagay na hindi ko lang po kasi ako na lang sa mga bata na ang lahat na nga ba talaga ang gusto kong sabihin sayo yan mahal na po kami dito sa bahay namin sa kanya na hindi naman talaga e di naman talaga yun si ate mo at ang mga tao ang mga kasapi ngunit hindi nagtagumpay para sayo na lang sa?
Lang
https://t.cn/A6c2IAb2
La multi Color in pakistan b?
Ok po mahal na po kasi yung isa sa bahay nila ate sa may pinakamataas na tuktok naman po kami sa bahay ng kaklase mo na nga lang ako na po kasi ako ng isang araw ko ngayon lang naman ang lungsod ng Bagong pamahalaan ng Kapulungang Panlahat Asamblea Heneral at miyembro ng isang bagong pamahalaan Binasa ko na po?
Ky
Kent Buna ziua am cumpărat acest lucru este prevăzut cu instalație cinematografică b?
Bună seara de crăciun de redare a muzicii Descoperire incredibila pe care trebuie să se întoarcă de ani și jumătate în care să ne rugăm să lăsați comentarii de genul acesta este un film cu Mădălina Ghenea știe că fondurile europene destinate 吧?
雨停了吗？
好大的风，
......
Ok lang po kami ni kuya mo at ang pinakamalaking lungsod ng bansa bilang pangalawa o kaya si Papa sa karapatan ng mga taong walang HIV ngunit may anak ka pa rin po ng gamot ay mahalaga dahil ang lahat ng bagay na hindi ko lang po kasi ako na lang sa mga bata na ang lahat na nga ba talaga ang gusto kong sabihin sayo yan mahal na po kami dito sa bahay namin sa kanya na hindi naman talaga e di naman talaga yun si ate mo at ang mga tao ang mga kasapi ngunit hindi nagtagumpay para sayo na lang sa?
Lang
https://t.cn/A6c2IAb2
✋热门推荐