灿芯股份值得申购吗？

第一，基本资料：

1.发行价19.86元，发行市盈率25.12倍。

2.公司自2021年以来每股收益分别为（元）：0.48；1.05；1.91。预计 2024 年 1-3 月归属净利润盈利 5800 万元至 6300 万元。

3.公司专注于提供一站式芯片定制服务，已自主研发形成了以大型SoC定制设计技术与半导体IP开发技术为核心的全方位技术服务体系，构建出适用于多领域、可拓展的大规模SoC快速设计能力与全面的设计服务平台。

4.主承销商和保荐人：海通证券。

第二，综合评估：

公司的大型SoC定制设计技术包括大规模SoC快速设计及验证技术、大规模芯片快速物理设计技术、系统性能评估及优化技术与工程服务技术。前两项技术主要应用于芯片前道设计环节；后两项技术应用于芯片后道设计环节，入选国家级专精特新“小巨人”企业，有中芯国际和小米“撑腰”。

隐忧是，对大股东中芯国际深度绑定，高度依赖；毛利率低；产品技术含量不高， 研发投入不足。

公司为全球第五的芯片定制服务企业，拥有半导体概念，上市首日会有溢价。不过，对中芯国际的高度依赖，让公司产品缺乏议价能力，经营独立性不足。

第三，建议：申购#股票#

灿芯股份值得申购吗？

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2.公司自2021年以来每股收益分别为（元）：0.48；1.05；1.91。预计 2024 年 1-3 月归属净利润盈利 5800 万元至 6300 万元。

3.公司专注于提供一站式芯片定制服务，已自主研发形成了以大型SoC定制设计技术与半导体IP开发技术为核心的全方位技术服务体系，构建出适用于多领域、可拓展的大规模SoC快速设计能力与全面的设计服务平台。

4.主承销商和保荐人：海通证券。

第二，综合评估：

公司的大型SoC定制设计技术包括大规模SoC快速设计及验证技术、大规模芯片快速物理设计技术、系统性能评估及优化技术与工程服务技术。前两项技术主要应用于芯片前道设计环节；后两项技术应用于芯片后道设计环节，入选国家级专精特新“小巨人”企业，有中芯国际和小米“撑腰”。

隐忧是，对大股东中芯国际深度绑定，高度依赖；毛利率低；产品技术含量不高， 研发投入不足。

公司为全球第五的芯片定制服务企业，拥有半导体概念，上市首日会有溢价。不过，对中芯国际的高度依赖，让公司产品缺乏议价能力，经营独立性不足。

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1.发行价19.86元，发行市盈率25.12倍。

2.公司自2021年以来每股收益分别为（元）：0.48；1.05；1.91。预计 2024 年 1-3 月归属净利润盈利 5800 万元至 6300 万元。

3.公司专注于提供一站式芯片定制服务，已自主研发形成了以大型SoC定制设计技术与半导体IP开发技术为核心的全方位技术服务体系，构建出适用于多领域、可拓展的大规模SoC快速设计能力与全面的设计服务平台。

4.主承销商和保荐人：海通证券。

第二，综合评估：

公司的大型SoC定制设计技术包括大规模SoC快速设计及验证技术、大规模芯片快速物理设计技术、系统性能评估及优化技术与工程服务技术。前两项技术主要应用于芯片前道设计环节；后两项技术应用于芯片后道设计环节，入选国家级专精特新“小巨人”企业，有中芯国际和小米“撑腰”。

隐忧是，对大股东中芯国际深度绑定，高度依赖；毛利率低；产品技术含量不高， 研发投入不足。

公司为全球第五的芯片定制服务企业，拥有半导体概念，上市首日会有溢价。不过，对中芯国际的高度依赖，让公司产品缺乏议价能力，经营独立性不足。

第三，建议：申购