资产配置月报【回顾篇】| 五洲震荡风雷激：2023年宏观经济复盘与十大关键词
关键词之九：杭州亚运会——构建国际新关系
这一年，在一带一路战略下，中国与中东各国的合作进一步加码。2023年3月，在中国的斡旋下，沙特阿拉伯与伊朗恢复自2016年中断的外交关系，意味着石油美元霸权的格局或将发生改变。而作为双方和解的桥梁，中国与沙特阿拉伯等中东多国在军事国防、贸易投资、高新技术、能源技术、基础设施等领域深化合作。11月，上海证券交易所和迪拜金融市场（DFM）宣布签署合作谅解备忘录，进一步加强资本市场之间的合作交流。此外，中国人民银行与沙特中央银行签署了双边本币互换协议，互换规模为500亿元人民币/260亿沙特里亚尔，将有助于加强两国金融合作。与此同时，中东资本对华开启了超买模式，投资横跨一、二级市场，覆盖新能源汽车、新能源、人工智能、互联网、石化、生物医药、高端装备等众多行业领域。截至2023年三季度末，阿布扎比投资局（ADIA）出现在A股24只股票的十大股东之中，参考市值合计达95.09亿元；科威特政府投资局（KIA）进入A股27家上市公司的前十大流通股东，参考市值合计为49.47亿元；上述统计仅汇总了A股上市公司前十大股东中主权基金持有的份额与配置规模，由于其余股东数据未公布，实际持仓数据可能会更高。在年中举行的“中阿企业家峰会”上，港交所行政总裁欧冠升乐观地表示“到2030年，中东主权基金的投资资本预计将增加到10万亿美元。届时，可能将有超过10-20%，也就是1-2万亿美元的投资将投向中国。”
关键词之九：杭州亚运会——构建国际新关系
这一年，在一带一路战略下，中国与中东各国的合作进一步加码。2023年3月，在中国的斡旋下，沙特阿拉伯与伊朗恢复自2016年中断的外交关系，意味着石油美元霸权的格局或将发生改变。而作为双方和解的桥梁，中国与沙特阿拉伯等中东多国在军事国防、贸易投资、高新技术、能源技术、基础设施等领域深化合作。11月，上海证券交易所和迪拜金融市场（DFM）宣布签署合作谅解备忘录，进一步加强资本市场之间的合作交流。此外，中国人民银行与沙特中央银行签署了双边本币互换协议，互换规模为500亿元人民币/260亿沙特里亚尔，将有助于加强两国金融合作。与此同时，中东资本对华开启了超买模式，投资横跨一、二级市场，覆盖新能源汽车、新能源、人工智能、互联网、石化、生物医药、高端装备等众多行业领域。截至2023年三季度末，阿布扎比投资局（ADIA）出现在A股24只股票的十大股东之中，参考市值合计达95.09亿元；科威特政府投资局（KIA）进入A股27家上市公司的前十大流通股东，参考市值合计为49.47亿元；上述统计仅汇总了A股上市公司前十大股东中主权基金持有的份额与配置规模，由于其余股东数据未公布，实际持仓数据可能会更高。在年中举行的“中阿企业家峰会”上，港交所行政总裁欧冠升乐观地表示“到2030年，中东主权基金的投资资本预计将增加到10万亿美元。届时，可能将有超过10-20%，也就是1-2万亿美元的投资将投向中国。”
#海外资本[超话]# 【中东资本，频频出手调研A股公司】
券商中国 2024年01月10日
在刚刚过去的2023年，A股市场迎来了越来越多中东机构投资者的身影。
具体来看，阿布扎比投资局（ADIA）、科威特投资办公室（KIA）和阿曼投资基金在A股市场频频出手调研，世界最大石油公司沙特阿美也表现出对A股的强烈关注。中东资本对A股的关注集中在医疗、半导体、金融、新能源等板块，华大智造、赛微电子、指南针、汇川技术、贝特瑞等个股被重点调研。
阿布扎比投资局调研覆盖医疗、半导体、金融等领域
作为一家活跃在全球资本市场的主权财富基金，阿布扎比投资局在2023年调研了三十余家A股公司，覆盖医疗、半导体、金融等领域。
具体来看，在医疗健康领域，阿布扎比投资局参与调研的A股公司包括华大智造、迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗等，覆盖面广泛。其中，华大智造是一家生物技术公司，目前业务包括基因测序仪业务和实验室自动化业务两大板块；迈瑞医疗是医疗器械研发制造厂商；联影医疗为客户提供医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案；开立医疗主营医疗诊断设备的自主研发、生产与销售。此外，阿布扎比投资局关注的医药公司还包括云南白药、老百姓、百济神州等。
在半导体领域，阿布扎比投资局参与调研的公司包括赛微电子、天岳先进、芯原股份等。赛微电子目前的主要业务包括MEMS芯片的工艺开发及晶圆制造、GaN外延材料生长与器件设计，下游应用领域包括通信、生物医疗、工业汽车、消费电子等；天岳先进是国内领先的宽禁带半导体(第三代半导体)衬底材料生产商；芯原股份则是一家提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。
在金融领域，阿布扎比投资局重点关注了多家银行股，杭州银行、宁波银行、常熟银行和瑞丰银行都在其调研名单上，其中，对于宁波银行和常熟银行，阿布扎比投资局进行了多次调研。
在其他金融领域，阿布扎比投资局重点关注了指南针。指南针的主要业务是向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务，公司近年来在金融领域动作频频。2022年7月，指南针完成对网信证券（后更名为麦高证券）的收购；2023年年底，指南针又通过参与司法拍卖的方式成为先锋基金的单一第一大股东。
阿曼投资基金、科威特投资办公室调研汇川技术
除了阿布扎比投资局，阿曼投资基金和科威特投资办公室也分别于2023年调研了汇川技术。
汇川技术是机电液综合产品供应商，主要服务于新能源汽车、智能装备、工业机器人、轨道交通和工业互联网等行业。公司年内共举办了百余场调研会，包括新加坡政府投资、贝莱德、富达在内的一众知名机构都对汇川技术抱有极高的关注度。
阿曼投资基金出席了汇川技术于2023年5月18日举办的调研会。在此次调研会上，投资者重点关注在外资友商的供应链逐步恢复的情况下，公司基于优于同行的交付优势能否继续保持竞争优势。对此，汇川技术回应称，过去几年，在竞争对手供应链不稳定时,汇川技术“保供保交付”的策略让公司抓住了一些市场替代机会。汇川技术作为本土品牌，在应对与外资品牌的竞争中，仍能保持的竞争优势在于定制化的能力、本土化快速响应的能力和外部环境国产化的大趋势。
科威特投资办公室出席了汇川技术于2023年12月5日举办的调研会。在此次调研会上，投资者重点关注公司如何应对业务和产品越来越多,管理难度升级的情况。对此，汇川技术表示，公司从2019年开始持续在做基于数字化转型和数字化流程的管理变革，管理变革的内容涉及公司治理、如何实现高效决策及合理分工、如何让公司战略的制定与执行有效落地等。通过管理变革,希望让公司的管理水平上一个台阶。
截至2023年12月8日，汇川技术的重要股东包括香港中央结算有限公司和深圳市汇川投资有限公司，持股比例分别为22.26%和17.47%。其他投资者包括易方达基金、华夏基金等。
中金公司在研报中表示，过去的20年，汇川从变频器起家逐步向工控、汽车、电梯、轨交、数字化等业务扩张，收入端和利润端分别实现了51%和64%的复合增长，并在中国市场完成了产品品类、市场地位、业绩高速增长的全面突围。放眼全球，汇川仍有较大的增长空间，公司的国际化战略有望持续稳步推进。
沙特阿美调研贝特瑞
除了上述几家投资机构，作为世界最大石油公司的沙特阿美也于2023年出手调研A股贝特瑞。
贝特瑞是新能源材料的研发与制造商，主营业务包括锂离子电池负极材料、正极材料及石墨烯材料三大业务板块。公司年内共举办了8场调研会，包括高盛、摩根大通在内的一众知名机构都对汇川技术抱有极高的关注度。
沙特阿美出席了贝特瑞于2023年5月19日举办的调研会。在此次调研会上，投资者重点关注的问题包括公司的研发投入情况和海外布局的进展等事宜。对于研发投入情况，贝特瑞表示，2022年，公司的研发费用为12.63亿元，同比增长113.46%，占收入比重4.92%。2023年，公司的研发投入将根据经营战略、经营计划的要求有序投入。对于海外布局的进展，贝特瑞表示，公司通过香港子公司与STELLAR公司合资建设印尼基地，目前印尼项目已动工，正按计划推进。公司将结合行业发展、海外客户需求、公司战略发展规划等因素，审慎研究规划，逐步验证实施海外基地布局。
截至2023年三季度末，贝特瑞的机构投资者包括嘉实基金、广发基金、鹏扬基金、南方基金等。民生证券研究所认为，公司负极龙头地位稳固，正极增速稳定，同时持续推进新品开发，加速海外基地布局。远期看，公司新技术落地叠加产能全球布局，后续产品竞争力和出货规模有望持续提升。
（文章来源：券商中国）
(本人发布此内容旨在传播信息，与本人立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。)
券商中国 2024年01月10日
在刚刚过去的2023年，A股市场迎来了越来越多中东机构投资者的身影。
具体来看，阿布扎比投资局（ADIA）、科威特投资办公室（KIA）和阿曼投资基金在A股市场频频出手调研，世界最大石油公司沙特阿美也表现出对A股的强烈关注。中东资本对A股的关注集中在医疗、半导体、金融、新能源等板块，华大智造、赛微电子、指南针、汇川技术、贝特瑞等个股被重点调研。
阿布扎比投资局调研覆盖医疗、半导体、金融等领域
作为一家活跃在全球资本市场的主权财富基金，阿布扎比投资局在2023年调研了三十余家A股公司，覆盖医疗、半导体、金融等领域。
具体来看，在医疗健康领域，阿布扎比投资局参与调研的A股公司包括华大智造、迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗等，覆盖面广泛。其中，华大智造是一家生物技术公司，目前业务包括基因测序仪业务和实验室自动化业务两大板块；迈瑞医疗是医疗器械研发制造厂商；联影医疗为客户提供医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案；开立医疗主营医疗诊断设备的自主研发、生产与销售。此外，阿布扎比投资局关注的医药公司还包括云南白药、老百姓、百济神州等。
在半导体领域，阿布扎比投资局参与调研的公司包括赛微电子、天岳先进、芯原股份等。赛微电子目前的主要业务包括MEMS芯片的工艺开发及晶圆制造、GaN外延材料生长与器件设计，下游应用领域包括通信、生物医疗、工业汽车、消费电子等；天岳先进是国内领先的宽禁带半导体(第三代半导体)衬底材料生产商；芯原股份则是一家提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。
在金融领域，阿布扎比投资局重点关注了多家银行股，杭州银行、宁波银行、常熟银行和瑞丰银行都在其调研名单上，其中，对于宁波银行和常熟银行，阿布扎比投资局进行了多次调研。
在其他金融领域，阿布扎比投资局重点关注了指南针。指南针的主要业务是向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务，公司近年来在金融领域动作频频。2022年7月，指南针完成对网信证券（后更名为麦高证券）的收购；2023年年底，指南针又通过参与司法拍卖的方式成为先锋基金的单一第一大股东。
阿曼投资基金、科威特投资办公室调研汇川技术
除了阿布扎比投资局，阿曼投资基金和科威特投资办公室也分别于2023年调研了汇川技术。
汇川技术是机电液综合产品供应商，主要服务于新能源汽车、智能装备、工业机器人、轨道交通和工业互联网等行业。公司年内共举办了百余场调研会，包括新加坡政府投资、贝莱德、富达在内的一众知名机构都对汇川技术抱有极高的关注度。
阿曼投资基金出席了汇川技术于2023年5月18日举办的调研会。在此次调研会上，投资者重点关注在外资友商的供应链逐步恢复的情况下，公司基于优于同行的交付优势能否继续保持竞争优势。对此，汇川技术回应称，过去几年，在竞争对手供应链不稳定时,汇川技术“保供保交付”的策略让公司抓住了一些市场替代机会。汇川技术作为本土品牌，在应对与外资品牌的竞争中，仍能保持的竞争优势在于定制化的能力、本土化快速响应的能力和外部环境国产化的大趋势。
科威特投资办公室出席了汇川技术于2023年12月5日举办的调研会。在此次调研会上，投资者重点关注公司如何应对业务和产品越来越多,管理难度升级的情况。对此，汇川技术表示，公司从2019年开始持续在做基于数字化转型和数字化流程的管理变革，管理变革的内容涉及公司治理、如何实现高效决策及合理分工、如何让公司战略的制定与执行有效落地等。通过管理变革,希望让公司的管理水平上一个台阶。
截至2023年12月8日，汇川技术的重要股东包括香港中央结算有限公司和深圳市汇川投资有限公司，持股比例分别为22.26%和17.47%。其他投资者包括易方达基金、华夏基金等。
中金公司在研报中表示，过去的20年，汇川从变频器起家逐步向工控、汽车、电梯、轨交、数字化等业务扩张，收入端和利润端分别实现了51%和64%的复合增长，并在中国市场完成了产品品类、市场地位、业绩高速增长的全面突围。放眼全球，汇川仍有较大的增长空间，公司的国际化战略有望持续稳步推进。
沙特阿美调研贝特瑞
除了上述几家投资机构，作为世界最大石油公司的沙特阿美也于2023年出手调研A股贝特瑞。
贝特瑞是新能源材料的研发与制造商，主营业务包括锂离子电池负极材料、正极材料及石墨烯材料三大业务板块。公司年内共举办了8场调研会，包括高盛、摩根大通在内的一众知名机构都对汇川技术抱有极高的关注度。
沙特阿美出席了贝特瑞于2023年5月19日举办的调研会。在此次调研会上，投资者重点关注的问题包括公司的研发投入情况和海外布局的进展等事宜。对于研发投入情况，贝特瑞表示，2022年，公司的研发费用为12.63亿元，同比增长113.46%，占收入比重4.92%。2023年，公司的研发投入将根据经营战略、经营计划的要求有序投入。对于海外布局的进展，贝特瑞表示，公司通过香港子公司与STELLAR公司合资建设印尼基地，目前印尼项目已动工，正按计划推进。公司将结合行业发展、海外客户需求、公司战略发展规划等因素，审慎研究规划，逐步验证实施海外基地布局。
截至2023年三季度末，贝特瑞的机构投资者包括嘉实基金、广发基金、鹏扬基金、南方基金等。民生证券研究所认为，公司负极龙头地位稳固，正极增速稳定，同时持续推进新品开发，加速海外基地布局。远期看，公司新技术落地叠加产能全球布局，后续产品竞争力和出货规模有望持续提升。
（文章来源：券商中国）
(本人发布此内容旨在传播信息，与本人立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。)
阿联酋三大主权财富基金2023年总投资额达365亿美元
ZAWYA：Global SWF 追踪全球主权投资基金的 2024 年度报告指出，阿联酋的三大主权财富基金，包括阿布扎比投资局（ADIA）、穆巴达拉投资公司（Mubadala）以及阿布扎比控股公司（ADQ），在 2023 年总共投资了 365 亿美元。其中，穆巴达拉以 175 亿美元的投资额位列全球前十大主权财富基金中第三；阿布扎比投资局则以 132 亿美元的投资额排名第四；而阿布扎比控股公司以 58 亿美元的投资额则位居第八。这些投资额反映了阿联酋对多元化投资战略的承诺，并对全球经济的稳定和增长作出了积极贡献。
ZAWYA：Global SWF 追踪全球主权投资基金的 2024 年度报告指出，阿联酋的三大主权财富基金，包括阿布扎比投资局（ADIA）、穆巴达拉投资公司（Mubadala）以及阿布扎比控股公司（ADQ），在 2023 年总共投资了 365 亿美元。其中，穆巴达拉以 175 亿美元的投资额位列全球前十大主权财富基金中第三；阿布扎比投资局则以 132 亿美元的投资额排名第四；而阿布扎比控股公司以 58 亿美元的投资额则位居第八。这些投资额反映了阿联酋对多元化投资战略的承诺，并对全球经济的稳定和增长作出了积极贡献。
✋热门推荐