撤回发行材料，仍被定性欺诈发行
券商中国
2024年03月08日 07:00:38 来自北京
新证券法发威，主动撤回申请发行文件，也逃不了被罚。
近日，厦门证监局认定红相股份2020年发行股份购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行，即便该公司在注册前撤回了申请。此外，近日证监会对思尔芯作出处罚，该案系新证券法实施以来，发行人主动撤回申请后，证监会查办的首例欺诈发行案件。
“坚持‘申报即担责’，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。”证监会在2月9日表示。
撤回文件也涉嫌欺诈发行
近日，上市公司红相股份发布了关于收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》的公告。其中，有一次红相股份主动撤回了发行申请文件，但依然被认定涉嫌欺诈发行。
公告显示，2020年4月28日，红相股份披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。2020年10月13日，该申请获得深交所受理。2020年12月17日，该申请获得深交所审核通过。
2021年2月5日，红相股份发布公告，终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请。
红相股份本次发行申请，公告的发行文件涉及的财务数据期间为2017年至2020年1—9月。根据前述关于红相股份涉嫌信息披露违法违规的事实，红相股份公告的发行文件涉嫌存在重大虚假记载。
厦门证监局认为，红相股份2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金发行文件涉嫌编造重大虚假内容，涉嫌违反《证券法》第五条、第十九条第一款的规定，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述的违法行为。
对红相股份2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券法》第一百八十一条规定，厦门证监局拟决定：对红相股份处以200 万元罚款；对红相股份时任董事长兼总经理杨成就其作为直接负责的主管人员和实际控制人分别追究责任，分别处以200万元罚款，合计罚款400万元；对时任财务总监等4人分别处以120万元罚款；对时任董秘处以100万元罚款。
首例是思尔芯案
撤回发行文件仍被认定欺诈发行，红相股份案并非首例，思尔芯案是被官方认定的首例。
2月9日，证监会专门发布《证监会对上海思尔芯技术欺诈发行违法行为作出行政处罚》的公告。公告称，近日，证监会思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。
据悉，思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请。作为首发信息披露质量抽查企业，证监会于2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请。证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。经查，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其《招股说明书》第六节“业务与技术”、第八节“财务会计信息与管理层分析”涉及财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。
证监会依法决定：对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio Nakama分别处以300万元罚款；对时任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，时任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对时任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对时任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。
申报即担责
券商中国记者注意到，不论是红相股份案，还是思尔芯案，处罚依据都是新证券法第一百八十一条。该条款规定，“发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款”。
红相股份与思尔芯都撤了材料，未发行成功。对红相股份是处以200万元罚款，对思尔芯是处以400万元罚款，均符合新证券法规定。
“这本质上强调的是申报即担责，即便没有最终发行，但只要申报文件有欺诈发行的情况存在，就应该处罚。”有证券律师向记者表示。
2月9日，上述证监会通稿也表示，坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为，证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。
2月4日，证监会在官网发布了《证监会依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为》。文章称，贯彻“申报即担责”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。严肃查处5起在发行申报阶段报送虚假财务数据的案件。
券商中国
2024年03月08日 07:00:38 来自北京
新证券法发威，主动撤回申请发行文件，也逃不了被罚。
近日，厦门证监局认定红相股份2020年发行股份购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行，即便该公司在注册前撤回了申请。此外，近日证监会对思尔芯作出处罚，该案系新证券法实施以来，发行人主动撤回申请后，证监会查办的首例欺诈发行案件。
“坚持‘申报即担责’，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。”证监会在2月9日表示。
撤回文件也涉嫌欺诈发行
近日，上市公司红相股份发布了关于收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》的公告。其中，有一次红相股份主动撤回了发行申请文件，但依然被认定涉嫌欺诈发行。
公告显示，2020年4月28日，红相股份披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。2020年10月13日，该申请获得深交所受理。2020年12月17日，该申请获得深交所审核通过。
2021年2月5日，红相股份发布公告，终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请。
红相股份本次发行申请，公告的发行文件涉及的财务数据期间为2017年至2020年1—9月。根据前述关于红相股份涉嫌信息披露违法违规的事实，红相股份公告的发行文件涉嫌存在重大虚假记载。
厦门证监局认为，红相股份2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金发行文件涉嫌编造重大虚假内容，涉嫌违反《证券法》第五条、第十九条第一款的规定，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述的违法行为。
对红相股份2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券法》第一百八十一条规定，厦门证监局拟决定：对红相股份处以200 万元罚款；对红相股份时任董事长兼总经理杨成就其作为直接负责的主管人员和实际控制人分别追究责任，分别处以200万元罚款，合计罚款400万元；对时任财务总监等4人分别处以120万元罚款；对时任董秘处以100万元罚款。
首例是思尔芯案
撤回发行文件仍被认定欺诈发行，红相股份案并非首例，思尔芯案是被官方认定的首例。
2月9日，证监会专门发布《证监会对上海思尔芯技术欺诈发行违法行为作出行政处罚》的公告。公告称，近日，证监会思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。
据悉，思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请。作为首发信息披露质量抽查企业，证监会于2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请。证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。经查，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其《招股说明书》第六节“业务与技术”、第八节“财务会计信息与管理层分析”涉及财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。
证监会依法决定：对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio Nakama分别处以300万元罚款；对时任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，时任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对时任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对时任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。
申报即担责
券商中国记者注意到，不论是红相股份案，还是思尔芯案，处罚依据都是新证券法第一百八十一条。该条款规定，“发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款”。
红相股份与思尔芯都撤了材料，未发行成功。对红相股份是处以200万元罚款，对思尔芯是处以400万元罚款，均符合新证券法规定。
“这本质上强调的是申报即担责，即便没有最终发行，但只要申报文件有欺诈发行的情况存在，就应该处罚。”有证券律师向记者表示。
2月9日，上述证监会通稿也表示，坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为，证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。
2月4日，证监会在官网发布了《证监会依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为》。文章称，贯彻“申报即担责”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。严肃查处5起在发行申报阶段报送虚假财务数据的案件。
#新浪看点##财经##今日看盘##股票##投资##Ａ股##今日关注#
【下一步要成倍大幅增加现场检查！投行再感寒意，IPO募资额降五成，仅15家券商有项目落地】
①今年以来，21家公司上市募资191.67亿元，募资额同比下滑49.59%;
②全行业IPO保荐承销收入仅12.31亿元，同比下滑52.36%，仅15家券商项目落地;
③吴清直言，注册审核各环节要依法依规，严之又严督促发行人真实准确完整披露信息。
财联社讯（记者 高艳云） 券商投行寒冬这次真的来了。
多个数据显示，IPO市场依然惨淡，截至3月7日，审核过会22家，同比下滑46.34%;上市21家募资191.67亿元，募资额同比下滑49.59%;61家终止，其中60家撤回材料;638家公司在审，目前仍新增仅1家申报，且是在北交所申报。
受市场影响，券商今年以来的IPO保荐承销收入锐减，全行业收入仅12.31亿元，同比下滑52.36%，仅有15家券商有IPO项目落地，相较去年减少7家券商;15家券商中的8家IPO收入下滑，占比超过一半。
此外，IPO监管趋紧的态势并未发生变化，监管开年以来五次公开重申“申报即担责”。在3月6日的答记者问中，证监会新主席吴清强调，目前，证监会对在审企业进行现场检查，交易所也进行现场督导，但是现场检查和现场督导的覆盖面还非常有限，下一步要成倍地大幅地提高覆盖面，对发现的违法违规线索进一步加大查处力度，坚持申报就要担责，以此倒逼发行人进一步提高申报质量，也倒逼中介机构提高执业和服务水平，做到勤勉尽责。
“投行寒冬已至”，成为券商投行人士坊间谈论共识，有观点认为，由于前几年扩张快、固定成本提升大，市场寒冬下的降薪裁员将会普遍出现，券商投行业务条线应提前根据市场情况做出相应准备。
IPO上市数量减半
易董数据统计显示，截至3月7日，今年以来，上市委会议审核通过22家，较去年同期降低46.34%;其中提交注册11家，注册生效10家，不予注册0家，终止注册1家。
今年以来，终止IPO公司数共计61家，较去年同期减少18.67%，终止IPO公司数最多的原因为撤回材料，共60家，去年同期也有多达75家终止，其中71家因撤回材料终止。
今年以来，共计21家公司发行上市，较去年同期减少48.78%;募集资金总额191.67亿元，较去年同期减少49.59%。
在审数量仍然高企，截至3月6日，共计638家公司在审排队，相较去年同日减少149家，降幅已达18.93%。
上交所企业上市服务信息显示，截至3月3日，三家交易所今年新增申报企业仍仅1家(北交所)。
券商IPO收入骤降逾五成
今年以来，15家券商有IPO保荐承销项目，远低于去年同期的22家;全行业IPO保荐承销收入为12.31亿元，同比下滑52.36%;平均承销费率也有所下降，目前为6.42%，较去年同期下降0.38个百分点。
受IPO市场影响以及相关项目完成度不同，15家券商中，8家券商今年以来的IPO保荐承销收入下滑，分别是中信证券(-55.32%)、国泰君安(-66.11%)、国信证券(-19.79%)、中泰证券(-37.23%)、兴业证券(-86.42%)、国金证券(-75.54%)、东吴证券(-58.57%)、中信建投(-93.42%)。
此外，7家券商投行IPO收入今年正增长，分别是华泰联合证券(176.47%)、民生证券(11.22%)、光大证券(527.27%)，其中4家同比去年实现收入转正，去年同期IPO收入为0，分别是招商证券、第一创业、长江证券承销保荐、浙商证券。
东财choice数据统计显示，今年以来，目前IPO主动撤回家次最多的是中信建投，为8家，中信证券紧随其后，主动撤回的有7家，中金公司有5家撤回，民生证券有4家，海通证券、华泰联合、开源证券、中原证券各有3家撤回，长江证券承销保荐、招商证券、东方证券承销保荐、五矿证券各有2家撤回。
另有16家券商主动撤回1家次，分别是国泰君安、国金证券、国投证券、中泰证券、申万宏源承销保荐、广发证券、东吴证券、兴业证券、德邦证券、东兴证券、华西证券、国信证券、第一创业承销保荐、世纪证券、首创证券、华源证券。
目前，IPO项目排队较多的前10券商依次是中信证券(77家)、中信建投(49家)、海通证券(43家)、中金公司(39家)、民生证券(38家)、国金证券(36家)、华泰联合(35家)、国泰君安(32家)、招商证券(26家)、安信证券(18家)。
其中，中信证券、中金公司在审排队IPO保荐承销项目募资额超过千亿，分别为1018.2亿元、1498.93亿元。
IPO监管趋近政策未变
自去年“827新政”，IPO监管政策持续保持趋近的趋势，目前尚未有明显变化。
在3月6日的两会记者会上，证监会新主席吴清指出，企业的IPO上市，绝对不能以圈钱作为目的，更不能允许造假欺诈上市，所以注册审核的各个环节都要依法依规，严之又严来督促发行人能够真实准确完整地来披露它的信息，要全力把造假者要挡在资本市场的门口门外。
同时，他强调下一步要成倍地大幅地增加现场检查的这种覆盖面，对发现的违法违规的线索进一步加大查处的力度，申报就要担责。
至此，开年以来，这已是监管第五次公开重申“申报即担责”。
在3月6日的答记者问中，吴清最早提到了关于投资与融资的关系。他谈到，“我理解二者是一体两面的、不能分割的，这两大功能相辅相成，没有投资就没有融资，没有买方就没有卖方，只有投融资平衡发展，资本市场也才能够形成良性循环。”
投行寒冬已至
近日，坊间传闻称，有券商投行部门巨亏并计划裁员50%，有同事因为考核不及格，base下调40%，和其他业务部门对齐;并提到“IPO业务日后将长期收紧，不可能回到2019年至2022年井喷状态”，并称投行寒冬已至。
资深投行人士王骥跃告诉财联社记者，确实是投行寒冬，市场低迷，发行节奏慢，投行产能严重过剩，收入下滑责任增加，工作量增加风险提升，说是寒冬不奇怪。
“比两创板试行注册之前还要难，因为这几年扩张太快，固定成本大幅提高，降薪裁员会普遍出现。”王骥跃如是说。
同时，王骥跃认为，从某种程度看，前几年的IPO数量井喷并非常态，投行的高收入和高薪也不属于常态，调整是正常的，也是符合规律的。
香颂资本执行董事沈萌表示，监管方面从稳定资本市场的角度考虑，对IPO不仅进行更严格地筛选，也在一定程度上收紧IPO数量。是不是寒冬并不能简单判断，投行业务不等于IPO业务，所以如果因为IPO政策收紧而导致业务单位的表现不佳，说明业务团队只是受惠于制度红利，而没有形成自己的差异化能力。
“政策性监管调整既不是第一次，也不会只有一次，之前曾经出现过类似的变化，那么券商投行业务条线在同一个地方摔倒两次，只能说券商没有更好汲取教训，提前根据市场情况提前做出相应准备。”沈萌如是说。
【下一步要成倍大幅增加现场检查！投行再感寒意，IPO募资额降五成，仅15家券商有项目落地】
①今年以来，21家公司上市募资191.67亿元，募资额同比下滑49.59%;
②全行业IPO保荐承销收入仅12.31亿元，同比下滑52.36%，仅15家券商项目落地;
③吴清直言，注册审核各环节要依法依规，严之又严督促发行人真实准确完整披露信息。
财联社讯（记者 高艳云） 券商投行寒冬这次真的来了。
多个数据显示，IPO市场依然惨淡，截至3月7日，审核过会22家，同比下滑46.34%;上市21家募资191.67亿元，募资额同比下滑49.59%;61家终止，其中60家撤回材料;638家公司在审，目前仍新增仅1家申报，且是在北交所申报。
受市场影响，券商今年以来的IPO保荐承销收入锐减，全行业收入仅12.31亿元，同比下滑52.36%，仅有15家券商有IPO项目落地，相较去年减少7家券商;15家券商中的8家IPO收入下滑，占比超过一半。
此外，IPO监管趋紧的态势并未发生变化，监管开年以来五次公开重申“申报即担责”。在3月6日的答记者问中，证监会新主席吴清强调，目前，证监会对在审企业进行现场检查，交易所也进行现场督导，但是现场检查和现场督导的覆盖面还非常有限，下一步要成倍地大幅地提高覆盖面，对发现的违法违规线索进一步加大查处力度，坚持申报就要担责，以此倒逼发行人进一步提高申报质量，也倒逼中介机构提高执业和服务水平，做到勤勉尽责。
“投行寒冬已至”，成为券商投行人士坊间谈论共识，有观点认为，由于前几年扩张快、固定成本提升大，市场寒冬下的降薪裁员将会普遍出现，券商投行业务条线应提前根据市场情况做出相应准备。
IPO上市数量减半
易董数据统计显示，截至3月7日，今年以来，上市委会议审核通过22家，较去年同期降低46.34%;其中提交注册11家，注册生效10家，不予注册0家，终止注册1家。
今年以来，终止IPO公司数共计61家，较去年同期减少18.67%，终止IPO公司数最多的原因为撤回材料，共60家，去年同期也有多达75家终止，其中71家因撤回材料终止。
今年以来，共计21家公司发行上市，较去年同期减少48.78%;募集资金总额191.67亿元，较去年同期减少49.59%。
在审数量仍然高企，截至3月6日，共计638家公司在审排队，相较去年同日减少149家，降幅已达18.93%。
上交所企业上市服务信息显示，截至3月3日，三家交易所今年新增申报企业仍仅1家(北交所)。
券商IPO收入骤降逾五成
今年以来，15家券商有IPO保荐承销项目，远低于去年同期的22家;全行业IPO保荐承销收入为12.31亿元，同比下滑52.36%;平均承销费率也有所下降，目前为6.42%，较去年同期下降0.38个百分点。
受IPO市场影响以及相关项目完成度不同，15家券商中，8家券商今年以来的IPO保荐承销收入下滑，分别是中信证券(-55.32%)、国泰君安(-66.11%)、国信证券(-19.79%)、中泰证券(-37.23%)、兴业证券(-86.42%)、国金证券(-75.54%)、东吴证券(-58.57%)、中信建投(-93.42%)。
此外，7家券商投行IPO收入今年正增长，分别是华泰联合证券(176.47%)、民生证券(11.22%)、光大证券(527.27%)，其中4家同比去年实现收入转正，去年同期IPO收入为0，分别是招商证券、第一创业、长江证券承销保荐、浙商证券。
东财choice数据统计显示，今年以来，目前IPO主动撤回家次最多的是中信建投，为8家，中信证券紧随其后，主动撤回的有7家，中金公司有5家撤回，民生证券有4家，海通证券、华泰联合、开源证券、中原证券各有3家撤回，长江证券承销保荐、招商证券、东方证券承销保荐、五矿证券各有2家撤回。
另有16家券商主动撤回1家次，分别是国泰君安、国金证券、国投证券、中泰证券、申万宏源承销保荐、广发证券、东吴证券、兴业证券、德邦证券、东兴证券、华西证券、国信证券、第一创业承销保荐、世纪证券、首创证券、华源证券。
目前，IPO项目排队较多的前10券商依次是中信证券(77家)、中信建投(49家)、海通证券(43家)、中金公司(39家)、民生证券(38家)、国金证券(36家)、华泰联合(35家)、国泰君安(32家)、招商证券(26家)、安信证券(18家)。
其中，中信证券、中金公司在审排队IPO保荐承销项目募资额超过千亿，分别为1018.2亿元、1498.93亿元。
IPO监管趋近政策未变
自去年“827新政”，IPO监管政策持续保持趋近的趋势，目前尚未有明显变化。
在3月6日的两会记者会上，证监会新主席吴清指出，企业的IPO上市，绝对不能以圈钱作为目的，更不能允许造假欺诈上市，所以注册审核的各个环节都要依法依规，严之又严来督促发行人能够真实准确完整地来披露它的信息，要全力把造假者要挡在资本市场的门口门外。
同时，他强调下一步要成倍地大幅地增加现场检查的这种覆盖面，对发现的违法违规的线索进一步加大查处的力度，申报就要担责。
至此，开年以来，这已是监管第五次公开重申“申报即担责”。
在3月6日的答记者问中，吴清最早提到了关于投资与融资的关系。他谈到，“我理解二者是一体两面的、不能分割的，这两大功能相辅相成，没有投资就没有融资，没有买方就没有卖方，只有投融资平衡发展，资本市场也才能够形成良性循环。”
投行寒冬已至
近日，坊间传闻称，有券商投行部门巨亏并计划裁员50%，有同事因为考核不及格，base下调40%，和其他业务部门对齐;并提到“IPO业务日后将长期收紧，不可能回到2019年至2022年井喷状态”，并称投行寒冬已至。
资深投行人士王骥跃告诉财联社记者，确实是投行寒冬，市场低迷，发行节奏慢，投行产能严重过剩，收入下滑责任增加，工作量增加风险提升，说是寒冬不奇怪。
“比两创板试行注册之前还要难，因为这几年扩张太快，固定成本大幅提高，降薪裁员会普遍出现。”王骥跃如是说。
同时，王骥跃认为，从某种程度看，前几年的IPO数量井喷并非常态，投行的高收入和高薪也不属于常态，调整是正常的，也是符合规律的。
香颂资本执行董事沈萌表示，监管方面从稳定资本市场的角度考虑，对IPO不仅进行更严格地筛选，也在一定程度上收紧IPO数量。是不是寒冬并不能简单判断，投行业务不等于IPO业务，所以如果因为IPO政策收紧而导致业务单位的表现不佳，说明业务团队只是受惠于制度红利，而没有形成自己的差异化能力。
“政策性监管调整既不是第一次，也不会只有一次，之前曾经出现过类似的变化，那么券商投行业务条线在同一个地方摔倒两次，只能说券商没有更好汲取教训，提前根据市场情况提前做出相应准备。”沈萌如是说。
【IPO保荐机构跟投浮亏面达七成 有亏光承销费 也有盈亏蹦极振幅数亿】
#股票##上证指数##a股# 科创50指数走出了历史罕见的月线十连阴，次新股“失血”，使得IPO保荐券商的跟投收益持续缩水甚至亏损。在个别案例中，高比例跌幅破发行价个股，券商的承销保荐费用还不够亏。跟投亏损最高的是国泰君安和海通证券联席保荐的华虹公司，作为2023年最大IPO，券商单笔跟投浮亏达1.75亿。保荐券商跟投股份的锁定期为24个月，2022年2月19日至今，科创板共计发行了180只股，龙年3月份将逐渐迎来券商跟投股份解禁。Wind数据显示，上述统计的180只个股的券商跟投的平均收益为-815.34万元，中位数为-1213.67万元，有129只个股的券商跟投出现浮亏，占比71.7%。
“行情好的时候，保荐机构做一单科创板IPO业务可以实现‘一鱼三吃’，即承销保荐费、跟投股份收益、限售股转融通业务。现在转融通不能做了，如果次新股没有行情，跟投股份也难盈利。跟投亏得多，券商承销保荐费还要贴点进去。”某资深投行人士在接受记者采访时表示。截至最新收盘日，上述统计范围有25只个股的券商跟投浮亏超过3000万元，华虹公司、万润新能、晶合集成3只个股的亏损金额居前，分别达到1.75亿元、9672.41万元、6670.4万元。券商跟投盈亏波动最大的是光伏逆变器企业昱能科技，保荐机构为东方证券，跟投股份从最高盈利3.38亿元，跌到截至目前的浮亏2507.7万元。
#股票##上证指数##a股# 科创50指数走出了历史罕见的月线十连阴，次新股“失血”，使得IPO保荐券商的跟投收益持续缩水甚至亏损。在个别案例中，高比例跌幅破发行价个股，券商的承销保荐费用还不够亏。跟投亏损最高的是国泰君安和海通证券联席保荐的华虹公司，作为2023年最大IPO，券商单笔跟投浮亏达1.75亿。保荐券商跟投股份的锁定期为24个月，2022年2月19日至今，科创板共计发行了180只股，龙年3月份将逐渐迎来券商跟投股份解禁。Wind数据显示，上述统计的180只个股的券商跟投的平均收益为-815.34万元，中位数为-1213.67万元，有129只个股的券商跟投出现浮亏，占比71.7%。
“行情好的时候，保荐机构做一单科创板IPO业务可以实现‘一鱼三吃’，即承销保荐费、跟投股份收益、限售股转融通业务。现在转融通不能做了，如果次新股没有行情，跟投股份也难盈利。跟投亏得多，券商承销保荐费还要贴点进去。”某资深投行人士在接受记者采访时表示。截至最新收盘日，上述统计范围有25只个股的券商跟投浮亏超过3000万元，华虹公司、万润新能、晶合集成3只个股的亏损金额居前，分别达到1.75亿元、9672.41万元、6670.4万元。券商跟投盈亏波动最大的是光伏逆变器企业昱能科技，保荐机构为东方证券，跟投股份从最高盈利3.38亿元，跌到截至目前的浮亏2507.7万元。
✋热门推荐