通信行业周观点：关注AI文生视频对算力及光模块需求的提振
投资要点：

产业动态：（1）5G-A：中兴通讯携手北京移动、陕西移动、新疆电信，在北京主会场和陕西西安、新疆喀什分会场采用5G-A系列创新技术，让观众感受到了龙年央视春晚科技与美学交织的魅力。（2）云计算：深圳开放智算中心正式点亮运营，同期深圳市智慧城市算力统筹调度平台揭牌，多家人工智能头部企业、电信运营商、行业协会在现场与运营方深智城集团签约开展智能算力合作。（3）5G：俄罗斯计划2025年生产1000个国产5G基站，从而加快百万人口城市5G网络的部署进程。使用俄罗斯国产基站在当地大城市展开5G网络的部署工作，预计从2026年开始。（4）千兆城市：工信部通报了2023年千兆城市建设情况。总体来看，2023年度，全国新增97个城市达到千兆城市建设标准，从区域分布看，东部地区新增27个千兆城市，中部地区新增38个千兆城市，西部地区新增32个千兆城市。（5）低轨卫星：搭载中国移动星载基站和核心网设备的两颗天地一体低轨试验卫星成功发射入轨。其中，“中国移动01星”是全球首颗可验证5G天地一体演进技术的星上信号处理试验卫星。（6）AI卫星：全球首颗在轨AI超分商业卫星“蓉漂号”在我国广东阳江附近海域成功发射入轨，标志着我国卫星技术与AI技术融合取得了新的突破。

行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：春节前一交易周（2.5-2.8）申万通信行业成交额1483.89亿元，平均每日成交370.97亿元，日均交4243易额较前一个交易周上涨22.78%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为18.43倍，低于2016年至今的历史均值35.46倍。

上个交易周通信板块个股涨跌情况分化：134只个股中，66只个股上涨，67只个股下跌，上涨个股数占比49.25%。

投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。

风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。

（来源：万联证券）
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杨柳依依江水平
杏花如雪落无声
宁哥，when I miss you, even the silence is unbearably loud. 当我想你的时候，思念震耳欲聋。

宁哥，上周OpenAI发布了文生视频模型Sora。Sora能理解并模拟现实世界物理规律，生成的虚拟世界足以乱真，时长达到1分钟。Sora可按剧本实现复杂场景分镜头多角度切换，处理用光配乐等细节。“扔进一部小说，出来一部大片”的前景令人震撼。

我们所真心欣赏的，永远都不会失去；我们所深爱的，已成为我们的一部分。宁哥，关于你的一切，我们已刻骨铭心。宁哥，你的好，你对粉丝们的宠爱，你带给我们的温暖与感动，是什么AI任何时候也替代不了的。❤️@摩登兄弟刘宇宁

#电视剧蝉女[超话]#
摩登兄弟刘宇宁刘宇宁宁哥lyn

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关于 Sora/AI 到底行不行
以及艺术创造中天赋与训练的一些观点。存图备查。虽然出发之后，挑战远比想象的大，但乐趣也在于此，终于激活了曾经被动宕机的大脑和心智能量，加速自我迭代与升级。
还有，我的确想过等我们的医疗 AI 模型达到预期以后，下一步想做的就是把 AI 技术应用于 Art Therapy 领域，因为艺术给我自己带来的治愈力是巨大的。可能非常不赚钱，但可以帮到更多普通人，一步步来吧！
#我们的征途是星辰大海、我们的心态是水滴石穿