《光伏周期或迎来大反转?最新光伏上市公司梳理》
事件1:我国单体规模最大的漂浮式光伏电站——安徽阜阳南部风光电基地水面漂浮式光伏电站实现全容量并网发电。该电站由122个超大型光伏矩阵构成,总装机容量65万千瓦,年平均发电量约7亿千瓦时。
事件2:11月,我国新增光伏装机21.32GW,同比增长185.4%,环比增长56.5%。同月,我国太阳能电池(含组件)出口数量45912万个,环比增长7.5%。
在光伏产能过剩加剧供给侧竞争的情况下,产业链盈利或面临明显收缩,行业将进入新一轮洗牌期。面对行业加速优胜劣汰,产业链头部厂商或将凭借技术、成本、产能配套和市场布局优势,以及较强的资金实力和造血能力,有望行稳致远,穿越周期。同时,在市场导向和企业内生驱动下,预计头部厂商将继续推进技术升级、增效降本,在行业洗牌期进一步强化竞争力并巩固龙头地位。随着产业链库存、价格和盈利基本面逐步触底,目前处于底部的板块估值有望迎来均值回归,推荐逆变器、辅材、一体化和设备环节优质龙头。
相关个股:
光伏EPC:清源股份、茂硕电源、东方日升、芯能科技等
TOPCon:亿晶光电、钧达股份、爱旭股份、协鑫集成等
POE胶膜:赛伍技术、海优新材、福斯特、鹿山新材等
分布式光伏:雅博股份、森特股份、嘉寓股份、汇金通等
光伏设备:宇邦新材、迈为股份、金辰股份、京运通等
BC电池:钧达股份、帝尔激光、隆基绿能、聚合材料等
$清源股份 sh603628$ $金刚光伏 sz300093$ $爱旭股份 sh600732$
事件1:我国单体规模最大的漂浮式光伏电站——安徽阜阳南部风光电基地水面漂浮式光伏电站实现全容量并网发电。该电站由122个超大型光伏矩阵构成,总装机容量65万千瓦,年平均发电量约7亿千瓦时。
事件2:11月,我国新增光伏装机21.32GW,同比增长185.4%,环比增长56.5%。同月,我国太阳能电池(含组件)出口数量45912万个,环比增长7.5%。
在光伏产能过剩加剧供给侧竞争的情况下,产业链盈利或面临明显收缩,行业将进入新一轮洗牌期。面对行业加速优胜劣汰,产业链头部厂商或将凭借技术、成本、产能配套和市场布局优势,以及较强的资金实力和造血能力,有望行稳致远,穿越周期。同时,在市场导向和企业内生驱动下,预计头部厂商将继续推进技术升级、增效降本,在行业洗牌期进一步强化竞争力并巩固龙头地位。随着产业链库存、价格和盈利基本面逐步触底,目前处于底部的板块估值有望迎来均值回归,推荐逆变器、辅材、一体化和设备环节优质龙头。
相关个股:
光伏EPC:清源股份、茂硕电源、东方日升、芯能科技等
TOPCon:亿晶光电、钧达股份、爱旭股份、协鑫集成等
POE胶膜:赛伍技术、海优新材、福斯特、鹿山新材等
分布式光伏:雅博股份、森特股份、嘉寓股份、汇金通等
光伏设备:宇邦新材、迈为股份、金辰股份、京运通等
BC电池:钧达股份、帝尔激光、隆基绿能、聚合材料等
$清源股份 sh603628$ $金刚光伏 sz300093$ $爱旭股份 sh600732$
【中信建投电新】
底部放量,光伏板块基本面预计24Q1末见底,预期先行,买入力量在加大,和新能源调仓有关但关联度不大 今日光伏板块强势上涨,从盘面来看,3月后产业链开工逐步恢复,叠加库存去化基本完成,行业景气度将随之复苏。
硅料价格作为表征光伏行业景气度的核心指标,硅料价格见底后板块β有望企稳。但此前市场对光伏板块预期及机构持仓已接近底部,一季度末行业景气度复苏的预期已开始逐步反映至股价中。
我们认为板块底部已确立,看好前期超跌龙头,核心看好新技术产业链,topcon组件龙头、钧达股份、晶澳科技、210龙头、隆基绿能、ATS等,弹性方向看好逆变器,关注阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技、禾迈股份、昱能科技。新技术方向看好奥特维、帝尔激光、焊带环节等。$上证指数 sh000001$ $贵州茅台 sh600519$ $创业板指 sz399006$
底部放量,光伏板块基本面预计24Q1末见底,预期先行,买入力量在加大,和新能源调仓有关但关联度不大 今日光伏板块强势上涨,从盘面来看,3月后产业链开工逐步恢复,叠加库存去化基本完成,行业景气度将随之复苏。
硅料价格作为表征光伏行业景气度的核心指标,硅料价格见底后板块β有望企稳。但此前市场对光伏板块预期及机构持仓已接近底部,一季度末行业景气度复苏的预期已开始逐步反映至股价中。
我们认为板块底部已确立,看好前期超跌龙头,核心看好新技术产业链,topcon组件龙头、钧达股份、晶澳科技、210龙头、隆基绿能、ATS等,弹性方向看好逆变器,关注阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技、禾迈股份、昱能科技。新技术方向看好奥特维、帝尔激光、焊带环节等。$上证指数 sh000001$ $贵州茅台 sh600519$ $创业板指 sz399006$
1.TOPCon对PERC市场份额的挤压,来源于效率碾压,而不是所谓N型P型。
度人以宽,我只能说招商电新“完全不信”是指代的PERC时代的N-PERT,因为2022年的TOPCon是资本大干快上的当红辣子鸡。
同样是N型和P型的对局,三年前的PERT输了主流,最重要的一条原因就是n-PERT的掺杂背场,经济性输给了PERC。而今天我们再次在HPBC上看到了相对TOPCon简洁的工艺流程设计。
我很期待双面的HPBC pro上市之后的招标,想看看下游的N型P型区分是否还在。
2.SE发射极在p型是相当成熟的工艺。双面POLO的推进需要行业配套的协同。LECO是针对金属化的通用(补漏)技术。
3.HPBC的双面POLO是跟更换硅片同时进行的。换与不换是根据提效的经济性来考量。在单plo的情况下更换N型硅片,从电池设计角度看,我认为不会发生。
4.TOPCon的银耗就是硬伤,如果为了LECO又需要增加专用银浆的成本。至于卖方推的晶科,基于目前TOPCon的价格和红海程度,晶科承担的是行业最高的GW投资强度。折旧和残值,那不是秃子头上的虱子吗。。
$隆基绿能 sh601012$ $爱旭股份 sh600732$ $TCL中环 sz002129$
度人以宽,我只能说招商电新“完全不信”是指代的PERC时代的N-PERT,因为2022年的TOPCon是资本大干快上的当红辣子鸡。
同样是N型和P型的对局,三年前的PERT输了主流,最重要的一条原因就是n-PERT的掺杂背场,经济性输给了PERC。而今天我们再次在HPBC上看到了相对TOPCon简洁的工艺流程设计。
我很期待双面的HPBC pro上市之后的招标,想看看下游的N型P型区分是否还在。
2.SE发射极在p型是相当成熟的工艺。双面POLO的推进需要行业配套的协同。LECO是针对金属化的通用(补漏)技术。
3.HPBC的双面POLO是跟更换硅片同时进行的。换与不换是根据提效的经济性来考量。在单plo的情况下更换N型硅片,从电池设计角度看,我认为不会发生。
4.TOPCon的银耗就是硬伤,如果为了LECO又需要增加专用银浆的成本。至于卖方推的晶科,基于目前TOPCon的价格和红海程度,晶科承担的是行业最高的GW投资强度。折旧和残值,那不是秃子头上的虱子吗。。
$隆基绿能 sh601012$ $爱旭股份 sh600732$ $TCL中环 sz002129$
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