1月29日研报精选：
1、北方国际（000065）：①公司为“一带一路”弹性标的，控股股东为北方工业，实控人为国务院国资委，国际工程承包业务主要专注轨道交通、电力、市政及房建、石油与矿产等领域；②23年上半年公司国际工程承包营收同比增长313%，境外营收增长96%，电力投资运营业务、焦煤贸易业务等高速增长；③广发证券耿鹏智预计公司23-25年归母净利润分别9.23、11.52、14.44亿元，yoy+45.1%、24.8%、25.4%，根据分部估值，给予公司合理总价值143亿元，每股合理价值14.26元。首次覆盖给予“买入”评级；④风险提示：项目进度不及预期。
2、中国动力（600482）：①全球造船业处于大周期上行阶段，2024年1月初克拉克森新造船价格指数创2008年12月以来的最高值，但活跃船厂的数量仍处于下行通道，供应关系短期难以改变；②2023年度我国新接订单量同比增长56%，新接订单占全球67%市场份额，公司作为中船集团旗下唯一船舶动力上市平台，有望充分受益大周期上行并打开长期发展空间；③公司2023年全年业绩预计同比增长95.38%-146.48%，方正证券李鲁靖认为未来随着高价值订单不断交付，利润将进一步提升，预计2024/25年归母净利润12.71/20.96亿元，同比增长71.8%/64.88%；④风险因素：原材料价格波动风险、汇率波动风险。
3、皖能电力（000543）：①电力公用事业化加快，重视高分红、高股息电力标的，当前市场波动下，公用事业防御属性优势凸显，高股息标的的市场认同度再度提升；②中信建投证券高兴看好公司受益于自建机组与集团资源注入（皖能集团通过合理方式将其所持有的火电、水电、环保发电等发电业务类资产逐步注入公司，同时进一步考虑将风电、光伏等新能源资产注入公司），电力装机规模保持快速增长；③2024年动力煤供需情况相对宽松，公司煤电占比较高，煤电业务弹性突出，根据测算结果，现货敞口为30%、现货煤价下降100元/吨时公司煤电板块权益利润增加4.85亿元；④高兴预计2023-2025年归母净利润分别为14.11/22.18/24.00亿元，对应EPS分别为0.62/0.98/1.06元/股；⑤风险提示：电价下降、煤价大幅上涨等。
4、中国太保（601601）：①我国寿险行业迈入转型新周期，行业积极深化转型，着力提升人均产能及产品创设力，结合监管政策引导，2023年上市险企NBV得到显著修复；②公司各渠道转型成果显著，个险渠道NBV将持续修复，历史ROE位列行业前三，当前股价对应P/EV处于低位；③国信证券孔祥预计公司2023-2025年归母净利润278.08/317.01/342.37亿元，同比增速13%/14%/8%，预计合理目标价为28.67-31.43元/股，相对目前股价有31%至48%的溢价空间，首次覆盖给予“买入”评级；④风险提示：市场竞争加剧，渠道费用导致的负债端成本上升风险。
5、沪农商行（601825）精要：
①公司是上海地区营业网点最多的银行之一，有94%的贷款投向上海本地，同时前十大股东包括上海国资委、国务院国资委等旗下国有企业；
②此前公司对公前三大投向是地产、租赁和商务服务业、制造业。近几年逐步压降地产，加大科创、普惠贷款投放、以及发力财富管理和非房零售信贷；
③浙商证券梁凤洁看好公司信贷需求有韧性，预计未来息差压力好于同业，资产质量良好，盈利的稳定性有望超预期，预计2023-25年归母净利润增速为11.7%/9.8%/10.3%，对应BPS为11.59/12.61/13.73元/股，对应PB为0.51倍；
④风险因素：不良大幅爆发、区域集中度风险。
6、九华旅游（603199）精要：
①浙商证券宁浮洁看好公司坐拥佛教圣地，佛教文化的属性可提升核心客群的粘性和复购率，许愿和还愿的机制增加消费频次，公司坐拥索道业务高盈利的同时，搭配酒店运营，在核心景区内拥有的中高档客房数量最多；
②2024年1月，池黄铁路完成接触网热滑试验，预计2024年3月完成联调联试，预计不久后合肥到九华山等地就将有直达高铁，同时池州九华山机场正处于改扩建期间，预计2024年7月完工；
③在2023年新一轮国企改革的全面强化背景下，考核指标更多维更严格，公司的成本费用有望持续优化，并利用经营杠杆将利润进行释放，2023年Q1-Q3，公司费用率呈下降趋势；
④宁浮洁预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.68/1.86/2.09亿元，2024-2025年同比增长10.57%/12.28%，对应PE为20/18/16倍；
1、北方国际（000065）：①公司为“一带一路”弹性标的，控股股东为北方工业，实控人为国务院国资委，国际工程承包业务主要专注轨道交通、电力、市政及房建、石油与矿产等领域；②23年上半年公司国际工程承包营收同比增长313%，境外营收增长96%，电力投资运营业务、焦煤贸易业务等高速增长；③广发证券耿鹏智预计公司23-25年归母净利润分别9.23、11.52、14.44亿元，yoy+45.1%、24.8%、25.4%，根据分部估值，给予公司合理总价值143亿元，每股合理价值14.26元。首次覆盖给予“买入”评级；④风险提示：项目进度不及预期。
2、中国动力（600482）：①全球造船业处于大周期上行阶段，2024年1月初克拉克森新造船价格指数创2008年12月以来的最高值，但活跃船厂的数量仍处于下行通道，供应关系短期难以改变；②2023年度我国新接订单量同比增长56%，新接订单占全球67%市场份额，公司作为中船集团旗下唯一船舶动力上市平台，有望充分受益大周期上行并打开长期发展空间；③公司2023年全年业绩预计同比增长95.38%-146.48%，方正证券李鲁靖认为未来随着高价值订单不断交付，利润将进一步提升，预计2024/25年归母净利润12.71/20.96亿元，同比增长71.8%/64.88%；④风险因素：原材料价格波动风险、汇率波动风险。
3、皖能电力（000543）：①电力公用事业化加快，重视高分红、高股息电力标的，当前市场波动下，公用事业防御属性优势凸显，高股息标的的市场认同度再度提升；②中信建投证券高兴看好公司受益于自建机组与集团资源注入（皖能集团通过合理方式将其所持有的火电、水电、环保发电等发电业务类资产逐步注入公司，同时进一步考虑将风电、光伏等新能源资产注入公司），电力装机规模保持快速增长；③2024年动力煤供需情况相对宽松，公司煤电占比较高，煤电业务弹性突出，根据测算结果，现货敞口为30%、现货煤价下降100元/吨时公司煤电板块权益利润增加4.85亿元；④高兴预计2023-2025年归母净利润分别为14.11/22.18/24.00亿元，对应EPS分别为0.62/0.98/1.06元/股；⑤风险提示：电价下降、煤价大幅上涨等。
4、中国太保（601601）：①我国寿险行业迈入转型新周期，行业积极深化转型，着力提升人均产能及产品创设力，结合监管政策引导，2023年上市险企NBV得到显著修复；②公司各渠道转型成果显著，个险渠道NBV将持续修复，历史ROE位列行业前三，当前股价对应P/EV处于低位；③国信证券孔祥预计公司2023-2025年归母净利润278.08/317.01/342.37亿元，同比增速13%/14%/8%，预计合理目标价为28.67-31.43元/股，相对目前股价有31%至48%的溢价空间，首次覆盖给予“买入”评级；④风险提示：市场竞争加剧，渠道费用导致的负债端成本上升风险。
5、沪农商行（601825）精要：
①公司是上海地区营业网点最多的银行之一，有94%的贷款投向上海本地，同时前十大股东包括上海国资委、国务院国资委等旗下国有企业；
②此前公司对公前三大投向是地产、租赁和商务服务业、制造业。近几年逐步压降地产，加大科创、普惠贷款投放、以及发力财富管理和非房零售信贷；
③浙商证券梁凤洁看好公司信贷需求有韧性，预计未来息差压力好于同业，资产质量良好，盈利的稳定性有望超预期，预计2023-25年归母净利润增速为11.7%/9.8%/10.3%，对应BPS为11.59/12.61/13.73元/股，对应PB为0.51倍；
④风险因素：不良大幅爆发、区域集中度风险。
6、九华旅游（603199）精要：
①浙商证券宁浮洁看好公司坐拥佛教圣地，佛教文化的属性可提升核心客群的粘性和复购率，许愿和还愿的机制增加消费频次，公司坐拥索道业务高盈利的同时，搭配酒店运营，在核心景区内拥有的中高档客房数量最多；
②2024年1月，池黄铁路完成接触网热滑试验，预计2024年3月完成联调联试，预计不久后合肥到九华山等地就将有直达高铁，同时池州九华山机场正处于改扩建期间，预计2024年7月完工；
③在2023年新一轮国企改革的全面强化背景下，考核指标更多维更严格，公司的成本费用有望持续优化，并利用经营杠杆将利润进行释放，2023年Q1-Q3，公司费用率呈下降趋势；
④宁浮洁预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.68/1.86/2.09亿元，2024-2025年同比增长10.57%/12.28%，对应PE为20/18/16倍；
#约稿[超话]#
1.29已更新【马设橱窗】
例图如下
xhs画马设有800粉丝，模板也都是外网大佬的可商用模板(公主体，飞，陆，空，独，真人转都能画)
模板专门为萌新老板供参考，所以您可以放心食用
有三种画风:自创风格，伪官风，模板
马设模板18r/1p
自创风格25r/p
伪官风20r/1p
加官风场景10r
(您说需要的场景我去原剧给您扒，会点p图技术)
单独约可爱标志8r/1p
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#边伯贤[超话]# 这͙次͙你͙们͙真͙的͙不͙懂͙这͙个͙含͙金͙量͙吗͙？͙这͙是͙准͙一͙线͙杂͙志͙！͙国͙内͙的͙明͙星͙都͙是͙流͙量͙，͙真͙的͙不͙能͙重͙视͙一͙下͙这͙个͙杂͙志͙吗͙！͙如͙果͙这͙次͙销͙量͙不͙行͙，͙你͙哥͙在͙t͙c͙的͙其͙他͙活͙动͙靠͙什͙么͙接͙，͙靠͙你͙嘴͙上͙说͙吗͙？͙真͙的͙就͙是͙一͙躺͙一͙个͙不͙吱͙声͙。͙
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