转自大牛,他不喜被人转评[二哈][羞嗒嗒][好喜欢]
新能源板块,进入反馈循环,趋势一旦形成,会自己照顾自己。看来机构资金仓位在这个方向上仍然不够高,已经开始被动加仓,不然年底的排名差距在豪赌型和保守型基金之间急剧拉大。元旦前后这些机构有提前调仓的可能。不然某个时刻一起卖掉涨幅过大的换到明年的品种上,行情会短暂踩踏。对这个应该有准备。即使就产业方向,仍然是主题的不二之选。公募基金➕外资对市场的话语权越来越重,趋势性反馈的重大机遇会越来越多,趋势投资的黄金时代。其他方式都是枉然。反转型,套利型的投资都很艰难。

纪要|碳酸锂行业专家交流电话会议纪要

日期:20201223

会议背景
近期碳酸锂价格迎来上涨,碳酸锂价格是反弹还是趋势性反转了?
电池路线不同对 碳酸锂和氢氧化锂的影响有多大?
全球锂矿资源的供需格局如何演绎?
为深入了 解碳酸锂行业最新现状,我们特组织了本次电话会议。
专家为某知名碳酸锂企业副总经理,熟悉碳酸锂供需格局、市场动态及行业发展趋 势等。
要点总结
产能与价格:1)国内碳酸锂没有什么增量,氢氧化锂新建项目有 14 万吨产能。2) 碳酸锂明年的价格预计增长 10%,合理的价格应该在 5.5-6 万;氢氧化锂的价格 面临压力,对其走势不乐观。3)明年碳酸锂的价格大概率会超过氢氧化锂,大概七 八千到一万的差距。
主要公司:1)龙头还是赣峰锂业,但是后面追逐的企业不可小觑。2)天齐锂业出 让股份交易价格是赚的,但没解决实质性问题,天齐对 SKM 财务投资的回报率不 高。3)永兴一万吨的产能,实际产出大概三四千吨,用云母生产的估计只有一半。
技术路线:1)碳酸锂和氢氧化锂相互转换并不难,主要还是看转化成本是否足以抵 消两者之间的价差。2)盐湖开采相对矿石开采周期更长、投入更大;一旦投产,成 本比矿石低。3)目前国内云母提锂技术的开发在工业化上成功了,几家比较典型的企业技术基本上定型了;云母提锂把回转窑改成隧道窑,是迫不得已,回转窑容易造成塌窑。
电池路线的影响:1)路线对碳酸锂和氢氧化锂之间的影响很大,未来两大路线可能 会出现分化。2)长期来看,高镍三元技术进一步完善的基础上,两者的需求基本是 一半对一半。

详细纪要
1、今年碳酸锂、氢氧化锂的供给和库存情况?
去年碳酸锂的产量是 14 万吨,氢氧化锂的产量大概是 8 万吨,今年碳酸锂的产量 增加了 1 万吨,氢氧化锂的产量大概也增加了 1 万吨,这是总体的供给情况。
去年年底碳酸锂国内有大约 2 万吨的库存,氢氧化锂国内库存大概是 5 千吨。碳酸 锂今年的消费比去年多,因为去年的库存已经被消费掉了,今年的产能大部分也已 经被消费掉,目前的库存很少。
氢氧化锂目前可能有一些库存。今年氢氧化锂整体的需求实际上没有太多的增量, 但是产出是增加的。

2、对于明年行业产能和价格的展望是怎样的?
国内碳酸锂产能没有什么增量,南美盐湖的扩产因为疫情延后。氢氧化锂的增量很大,今年国内投产的新建项目有 14 万吨的产能。
碳酸锂明年的价格预计增长 10%,氢氧化锂的价格面临压力。氢氧化锂通过二氧化碳反应可以生成碳酸锂,所以碳酸锂和氢氧化锂之间的价格是 相关联的,不会相差太大,除非市场上的供需关系出现剧烈变化。

3、气温骤降,对青海盐湖生产带来哪些影响?
国内盐湖今年的产能受到了气候的影响,原计划是在去年的基础上有大概 1 万吨的 增量,但是增量没有放出来。行业虽然解决了冬季生产的问题,但是并没有完全规避气温对生产的影响。如果温 度下降很厉害,对盐湖的生产还是有明显的制约。今年气温确实比往年偏低,导致 今年整体的碳酸锂增量没有达到我们的预期。

4、碳酸锂价格近期涨价的主要逻辑有哪些?
碳酸锂的价格已经在趋势性的上涨,主要还是靠磷酸铁锂的拉动。从供给上来说, 因为疫情的影响,供给端增量有限,需求端增量放大,价格就已经形成了一种趋势性的上涨。 明年合理的价格应该在 5.5-6 万,当然也有的人乐观一点,认为价格可以涨到 6-7 万,我持保留意见。

5、氢氧化锂价格为什么仍处于下行通道?未来走势如何看?
虽然处于下行通道,但是氢氧化锂的价格还是比较稳定,甚至在碳酸锂价格的拉动 下,最近还略微涨了一点点,但是不构成上涨的趋势。
氢氧化锂的增长是有限的,日本、韩国虽然是有一些需求增长,但是国内的生产和 库存也有增长,新增产能足以覆盖新增需求,我对氢氧化锂的价格走势不太乐观。

6、如何看锂精矿和锂盐的价格走势?
国内目前为止还是以矿石提炼为主。从国内总量来算,大概矿石提炼还是占 75%以上。目前来看,精矿价格随着锂盐价格走高也跟着走高,但是它也不可能涨得太多,过 去精矿的供给量确实比较少,而且做锂精矿的也不多,现在澳洲有几家公司做的不错,包括泰利森、皮尔巴拉等,精矿的供给量还是很充足的,所以精矿价格不可能 像过去一样猛涨。
锂盐价格没有像前几年那样猛涨,未来会逐步上涨。如果明年碳酸锂的价格涨到 5.5-6 万,精矿的价格预计会达到 420-430 美金。

7、国内主要涉锂企业产能是怎样的?
目前国内主要的厂家中,龙头还是赣峰锂业,但是后面追逐的企业也不可小觑。
雅化新生产线和老生产线加起来差不多有 3 万吨氢氧化锂;瑞福锂业也有 3 万吨碳 酸锂和氢氧化锂;盛新锂能目前有 2 万吨的氢氧化锂和接近 4 万吨的碳酸锂;天宜 锂业前几天也投产了 2.5 万吨的氢氧化锂;广西的天元也在 8 月份投产了 2.5万吨 的氢氧化锂。 总体来看,这些公司的产能都不算小。目前来看,国内所谓二线企业,比如雅化、盛新都不错。当然也包括川能动力,他在李家沟的矿明年大概率要出矿,特别现在从澳大利亚进 口锂矿石的价格比较高。过去精矿在 300 美
金以下,国内开精矿的压力就很大,但 是目前价格到了 420,甚至 450,国内开矿就更有优势了。

8、天齐锂业未来的机会与风险有哪些?
公司之前出让股份,从交易价格来看是赚的,同时缓解了债务的压力,但是公司的 问题没有实质性地解决。公司期望未来锂盐的价格会进一步的上涨,明年的价格如果涨到6-7 万,对公司缓 解债务肯定是利好,但是锂盐价格大幅上涨的可能性比较小。
最近 SKM 也表示 2023 年产能要做到 18 万吨,但是扩产仍然需要大量的投入,利润就很难能保证,对于天齐锂业来讲,财务投资的回报率就不高了,所以说风险仍然存在。

9、碳酸锂和氢氧化锂相互转化技术难度及经济可行性?
技术上来看,碳酸锂和氢氧化锂相互转换并不难,主要还是看转化成本是否足以抵 消两者之间的价差。
比如说,预期明年氢氧化锂 5 万元/吨,碳酸锂 6 万元/吨,价差达到了 1 万,转化 成本大概 3000 元,但是 1 吨氢氧化锂只能转化成 0.88 吨氢氧化锂,也相差了 5000-6000 块钱,这样算下来成本几乎相差无几。反过来用碳酸锂转换成氢氧化锂成本也不低。用 1 吨氢氧化锂转化成碳酸锂,理论 上生产 1.14 吨氢氧化锂,但是实际生产不了这么多。如果是用苛化法,加工成本大 概 4000 元/吨,但是 1 吨氢氧化锂做不了 1.14 吨碳酸锂,甚至做不了 1 吨。

10、电池级氢氧化锂和碳酸锂的认证流程是怎样的?
目前,认证确实非常严格,现在对锂盐的认证要求已经不是过去的 9000、14000 或 者 18000 认证了。而是按汽车标准来,这个标准非常苛刻,认证一般分三个阶段。
1)第一个阶段看硬件。就是厂区的厂容厂貌,以及生产线的配置符不符合要求,这 是第一次评审,评审完会提出很多问题,厂家进行整改后会再进行第二次评审。
2)硬件评审通过后进行第二步,就是软件方面,包括相关的管理制度及制度认证, 包括 9000、14000 和 18000 这些认证是否齐全,软件相对简单一点。
3)第三步,产品,需要送样品,可能会送两、三次,如果顺利通过,意味着走完了 整体认证流程,可以进入主流供应商的序列。

11、矿石开采和盐湖开采的技术差异、成本差异?
从开采角度讲,矿石比较简单,只要相关的资料是完整的,基本上从采、选、建厂, 两年就可以投产。但是盐湖就不一样了,首先,盐田规模动不动上万吨,占地面积很大。其次,盐田 很考验功夫和技术。此外,盐田的投入相当大,周期也很长,做盐田是想利用自然 资源,比如说太阳、风的吹晒来提高盐湖水的浓度,但是这个周期不像化工生产, 一般新盐田建好从进水、注水,晒制成老卤,不会低于三年,所以整个盐湖的开发的周期差不多五年,而且前期一次性的投入相当
大。从时间差和投入差来看,还是矿石比较快。但是盐湖一旦成功投产,生产碳酸锂的 成本确实比矿石低。

12、国内企业云母提锂的进度如何?
以前固体矿大部分说的是澳洲的锂辉石,实际上这两年国内的,特别江西宜春那一 带锂云母的开发,我们可以认为是工业化成功了。
宜春那一带搞锂云母、锂盐的企业,从 2011 年、2012 年开始就在搞,之前很多企 业连技术方向、最终的技术路线都没有定型,今年几家比较典型的企业技术基本上 定型了。比如永兴材料、南氏锂业和江西飞宇,这几家典型的企业还是有点区别, 其中永兴材料和南氏锂业都是硫酸法,飞宇是硫酸盐法,他们都有自己的矿山。

13、为什么用锂云母生产的企业有一些改成了隧道窑?隧道窑焙烧技术与传统的回 转窑工艺的差别?
其实把回转窑改成隧道窑,不是因为隧道窑技术先进,而是迫不得已。因为锂云母 是含氟的,如果用回转窑来烧,使用的耐火砖绝大部分是硅铝材质,会跟氟发生反应,就很容易造成塌窑。改成隧道窑,物料不直接接触隔热材料,而是在烧酎里面,锂云母本身是不动的, 所以核心不是因为这个技术多么先进,而是可以解决以前遇到的问题。

14、电池技术路线对于碳酸锂和氢氧化锂的影响?
目前电池主流的路线就是两个,一个是高镍三元,一个是磷酸铁锂。路线对碳酸锂 和氢氧化锂之间的影响很大。前些年很多人看好高镍,认为是市场的主流,包括今 年已经投产的 14 万吨,都是氢氧化锂,后面还在建的好几万吨产能也是氢氧化锂路线。但是我个人不这样认为,碳酸锂和氢氧化锂都有自己的劣势和优势,所以未来肯定 都有各自的细分市场。碳酸锂、氢氧化锂并不会存在一边倒的情况,假如未来总需 求量 100 万吨,不会出现 80 万吨氢氧化锂和 20 万吨碳酸锂的情况。长期来看,高镍三元技术进一步完善的基础上,两者的需求基本是一半对一半。#股票##投资##价值投资日志[超话]#

#洛阳24小时# 【喜添三千金!洛阳三胞胎妈妈为爱创造生命奇迹】身高一米五的她,在怀孕7个月的时候,还在家里的店里忙碌。而她并不高大的身体里,正怀着三胞胎,当初考虑到她的身体情况,医生曾建议她减掉一胎或者两胎,但作为母亲的她不舍得失去自己的任何一个孩子,最终冒着生命危险生下了三胞胎女儿。

“从一开始的各种想法,各种难受,坚持到现在都值了,希望我们早点回家!”这是29岁三胞胎妈妈卫倩倩最新更新的一条朋友圈。18日,家住洛宁县的她在河科大一附院新区医院剖宫产产下三胞胎,幸运的是,如今母女四人都平安。

●●怀孕三个月得知腹中三胞胎,她意外之余又发愁

倩倩和丈夫都是1991年出生,而且两人都在洛宁县农村长大。小夫妻两年前从村子里来到县城打拼,开了一个快递收发点。因为双方父母都在农村,身体也都不好,家里负担很大。他们俩每天起早贪黑,希望能多赚点钱贴补家里,给老人和孩子更好的生活。

“我是怀孕3个月做B超的时候才知道是三胞胎的。”倩倩说,刚怀孕那会儿自己父亲病危住院,还有店里也很忙,就一直没有去医院检查。直到做B超才得知自己竟然怀了三胞胎,可当医生告诉她这个消息后,她又意外又有些发愁。

因为之前她已经有了女儿,家里负担又重,突然要再多三个孩子,这让她和收入本来就不高的老公对未来很是担忧,考虑到她当时身体并不是太好,县里的医生建议她来市里再检查一下。

而当倩倩来到河科大一附院新区医院,见到产科主任薛秀珍时,听到的一番话却让她更加吃惊。

●●面对医生让她减胎的建议,她冒着生命危险仍然选择坚持

薛秀珍告诉倩倩,她怀的是单绒毛膜囊三胎,也就是平常说的单卵三胞胎,因为这是一个卵子分化成的三个胚胎,所以三个胚胎共用一个胎盘,对母体的要求极高。而倩倩身高一米五,肚子本来就不大,三个胚胎共用一个胎盘很容易引起母体和胎儿的并发症,例如妊娠期高血压疾病、贫血等,越往后严重的话会危及生命,而且胎儿流产、早产、产妇产后出血等概率也很高,当时倩倩已经出现贫血,身体负担很大。

当听到医生建议倩倩减胎,也就是将三个胚胎减少一个或者两个时,她却坚定地告诉医生,不管怎么样,也要把三个孩子生下来,毕竟这是三条小生命,她作为母亲哪个都不能舍弃。

看到倩倩如此坚定,薛秀珍就再三叮嘱她孕期的注意事项,包括饮食活动的注意,孕期贫血、妊娠期高血压疾病的预防和体重的控制等,并且至少半个月一定要来找她检查一次,在母婴情况允许的情况下,孩子能保多久就尽可能保多久,争取达到胎儿存活率高的孕周生产。

尽管被告知自己怀的三胞胎也许并不能顺利来到人间,但母爱让这个29岁的女性身上迸发出了强大的力量,她一边努力保胎,定期来医院检查,为了生活一边还在店里工作,直到怀孕七个月的时候,她每天还在店里干活。

最让倩倩难熬的是晚上,越到孕后期,她的肚子负担由于太大,晚上睡不了两个小时就会难受地醒来,坐着坐一会儿腰困了,再艰难躺下,而且由于三个胎儿把子宫撑得太大,顶到她的胃底部,让她吃东西都不吃不下,每天都十分难熬。

●●哪怕未来生活再艰难,她想为了女儿拼一把

17号晚上,倩倩突然出现宫缩,连夜送到医院的时候,已经出现了高血压等并发症状。第二天中午一点多,她被推到手术室,几十分钟后,剖宫产下三胞胎,这时她怀孕34周,也就是才8个多月,孩子属于早产儿。

十分幸运的是,三个孩子的新生儿评分都是十分,虽然体重分别只有1.7千克、1.9千克和2千克,但三个孩子加起来已经有5.6千克,这对于身高并不算高的倩倩来说,足够作为巨大的负担。

“手术时我做的是‘半麻’,所以意识是清醒的,连着听到三个哭声,护士把三个孩子接连抱到我眼前,我当时就觉得过去吃的那些苦都是值得的了。”倩倩说着,眼圈儿红了。

“她真的是太幸运了。”薛秀珍说,对于三胎的孕妇,医生普遍建议就是减胎,这是出于对母体和顺利产下胎儿的健康考虑,但是她没想到,倩倩不愿意放弃任何一个孩子,拼着命也要把三个孩子都生下来。

不过,薛秀珍提醒,倩倩之所以能顺利产下三胎,是因为首先她的身体底子还不错,其次她非常注意产检。尽管如此,薛秀珍仍然想提醒大家,随着辅助生殖技术越来越多,现在双胞胎以及多胞胎的情况并不罕见,曾经有一天他们产科就给新生儿科送去了七个多胞胎新生儿,包括两对双胞胎和一对三胞胎。但很多人并不知道的是,双胞胎尤其是多胞胎带来的并发症风险很大,一旦出现并发症,对于母婴的影响都非常大,对于家庭来说也是很大的负担。

今天,倩倩就要出院了,但三个孩子还住在新生儿科。倩倩说,现在三个孩子一天的费用就是几千块钱,未来的日子也许会很艰难,但孩子平安长大就是她最大的心愿。

(洛报融媒记者 李砺瑾)


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