表面上消费电子的机会来自新功能新特色,以及进入新硬件载体。但实际上,“科技树“上较大的产业链变化才是关键。AIPC/半导体制程变化/通信协议优化是促进本次机会的关键。而大公司“鲶鱼效应”和消费电子相关机械设备的经营情况是验证。
首先,科技树上看“消费电子”,会理解本次产业变化较大,根据00年PC/05年笔记本/09年手机/18年智联汽车做论述。
1)根据IDC、盖世汽车、Statista 对桌面级、工作站、笔记本电脑、智能手机、智能汽车、VRAR 数据,得到:消费电子总规模是历年稳定成长的,但其创新载体总是从一个迁移到另一个。
2)2023H2 后,科技树有较大技术变化, AI 场景在终端渗透,演绎新版本的“安迪-比尔”定律。
其次,AIPC 拉动的消费电子出现了较多证据。
1)AI 大模型功能的手机。例如谷歌/华为/小米/Oppo/Vivo。
2)AI 应用提升手机,刺激用户换机意愿。例如AI 助手/ AI 优化摄影/体验提升等。
3)手机AI 芯片在更新。根据新浪,快科技等,手机/PC 芯片厂商正在大幅提升对AI 能力的支持。例如高通/联发科/英特尔。4)消费电子机械设备也佐证。
再次,论述通信协议+半导体+机械设备也支持本次消费电子更新。
1)根据半导体IC设计的制程/关键路径/晶体管密度,证明“设计自由度”增加。
2)通信协议主要的进步发生在1990-2015年,且需要兼容的历史版本较多,如果重新设计通信协议,是有机会的。 华为星闪NearLink 就是一个证明,且可能是通信变化的“冰山一角”。
3)制造装备也支持结论。消费电子金属加工(例如钛合金)+新设备新材料(如3D 打印、精密加工刀具)。
消费电子相关三条主线:a)复苏的手机+PC 产业链:立讯精密、华勤技术(被低估的PC/可穿戴/服务器 ODM)、澜起科技(DDR5 单季出货占比升至约45%)、聚辰股份(EEPROM 领军需求复苏)。b)手机充电功率升级和品牌回归:泰嘉股份(电子&机械)、奥海科技。c)消费电子芯片新品抢占国产替代高地:卓胜微(射频模组收入占比提升至36%)、格科微(发布32M 单芯片CIS 进军高像素市场)、韦尔股份、炬芯科技(音频AI SoC);d)普遍看好整体电子机会。
机械相关标的为:强瑞技术(手机治具、检测设备)、芯碁微装(直写光刻机&半导体设备)、利和兴(手机治具、检测设备)、金橙子(软件/振镜)、锐科激光(光纤激光器)、华锐精密/欧科亿/中钨高新(刀具)、创世纪(3C 加工机床)。关注凯格精机(锡印设备、联装自动化)、联得装备(先进显示模组组装设备)、兆威机电(微传动系统)、燕麦科技(功能测试设备)、赛腾股份(自动化组装测试设备)、宇环数控(数控磨床抛光设备)、铂力特/华曙高科(3D 打印设备)、东睦股份(铰链)、银邦股份(材料)。
计算机来自AI 应用到PC/手机终端:软通动力、中科创达、虹软科技、中软国际、金山办公。通信来自边缘侧/终端的AI 算力:广和通(算力模组布局车载/泛IoT 边缘算力盒子等)、美格智能(与高通合作边缘侧AI 算力)、移远通信(5G 模组与英伟达Jetson AGX ORIN 平台已联调实现5G 通信+边缘计算能力)。
$立讯精密(SZ002475)$ $卓胜微(SZ300782)$ $韦尔股份(SH603501)$
#股票##公益救援在行动#
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1)AI 大模型功能的手机。例如谷歌/华为/小米/Oppo/Vivo。
2)AI 应用提升手机,刺激用户换机意愿。例如AI 助手/ AI 优化摄影/体验提升等。
3)手机AI 芯片在更新。根据新浪,快科技等,手机/PC 芯片厂商正在大幅提升对AI 能力的支持。例如高通/联发科/英特尔。4)消费电子机械设备也佐证。
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1)根据半导体IC设计的制程/关键路径/晶体管密度,证明“设计自由度”增加。
2)通信协议主要的进步发生在1990-2015年,且需要兼容的历史版本较多,如果重新设计通信协议,是有机会的。 华为星闪NearLink 就是一个证明,且可能是通信变化的“冰山一角”。
3)制造装备也支持结论。消费电子金属加工(例如钛合金)+新设备新材料(如3D 打印、精密加工刀具)。
消费电子相关三条主线:a)复苏的手机+PC 产业链:立讯精密、华勤技术(被低估的PC/可穿戴/服务器 ODM)、澜起科技(DDR5 单季出货占比升至约45%)、聚辰股份(EEPROM 领军需求复苏)。b)手机充电功率升级和品牌回归:泰嘉股份(电子&机械)、奥海科技。c)消费电子芯片新品抢占国产替代高地:卓胜微(射频模组收入占比提升至36%)、格科微(发布32M 单芯片CIS 进军高像素市场)、韦尔股份、炬芯科技(音频AI SoC);d)普遍看好整体电子机会。
机械相关标的为:强瑞技术(手机治具、检测设备)、芯碁微装(直写光刻机&半导体设备)、利和兴(手机治具、检测设备)、金橙子(软件/振镜)、锐科激光(光纤激光器)、华锐精密/欧科亿/中钨高新(刀具)、创世纪(3C 加工机床)。关注凯格精机(锡印设备、联装自动化)、联得装备(先进显示模组组装设备)、兆威机电(微传动系统)、燕麦科技(功能测试设备)、赛腾股份(自动化组装测试设备)、宇环数控(数控磨床抛光设备)、铂力特/华曙高科(3D 打印设备)、东睦股份(铰链)、银邦股份(材料)。
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古家正亨TW
今日は「CHANSUNG (2PM ) 1st JAPAN
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近期进度:https://t.cn/A6NVzA0s
茶馆纳新:https://t.cn/A6iewPi6
日专余货:https://t.cn/A6xX2qn0
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灿盛日本官推更新
記念撮影
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#CHANSUNG (#2PM ) 1st JAPAN
OFFICIAL FANCLUB EVENT
\
お越しいただきありがとうございました❣️
日本で何の撮影をしていたのか…
素敵なお知らせの発表を
楽しみに待っていてください
またすぐに会いましょう〜
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