#比亚迪[超话]#
午休刷刷圈，也是一种享受~
刚朋友圈看到一组美图，像极了家乡的美景~
美景配帅车，宋PLUS EV冠军版
真是美不胜收，很是养眼噢~
看南方还是一片盎然初冬~
而北方早已大雪纷飞啦❄️❄️❄️
这南北差异可真是大呀~
虽然享受不到此时北方的浪漫，稍显遗憾，
但我想说，还是更爱南方的暖冬[哈哈][哈哈][哈哈]
午休刷刷圈，也是一种享受~
刚朋友圈看到一组美图，像极了家乡的美景~
美景配帅车，宋PLUS EV冠军版
真是美不胜收，很是养眼噢~
看南方还是一片盎然初冬~
而北方早已大雪纷飞啦❄️❄️❄️
这南北差异可真是大呀~
虽然享受不到此时北方的浪漫，稍显遗憾，
但我想说，还是更爱南方的暖冬[哈哈][哈哈][哈哈]
机器人 / 特斯拉第二代人形机器人
事件：特斯拉Optimus官方推特刚刚（12.13）发布新一代Optimus产品（Gen 2）宣传视频，新品采用特斯拉自主设计的传感器和执行器；
1、体态：脖颈拥有双自由度，全身重量降低10kg；
2、运动控制升级：步行速度提升30%，全身控制和身体平衡能力提升（展示深蹲运动）；
3、传感器：足部采用力&力矩传感、手部11个自由度，手指新增触觉传感器，实现更精细的操作；
相关标的：
1）关注传感器模块板块，具备稀缺性、单位价值量高，国产替代诉求强等特点，存在较大变化
#触觉传感器：奥迪威（北交所）、汉威科技
#六维力：八方股份、柯力传感、东华测试
#身体平衡（IMU）：华依
2）预计特斯拉开始为后续AI day和批量生产的推进造势，行业有望迎来催化，持续关注tire1厂家：拓普、三花、鸣志
————————————
【机构观点】机器人主线看好拓普链和传感器链
更新：八方、华依、夏厦、金沃
再重申三条主线：核心tier1（拓普/三花/鸣志/潜在双环）、Tier2（除了高价值的丝杠国产化，接下来是传感器imu和力传感）、明年定点后的强资本开支带动设备投资机会。
当前时间点，两个重点：
1、 传感器的国产替代；2、拓普供应链的持续挖掘。
接下来更新拓普情况：
1） T的产品：进入2.0阶段-选配，开始涉猎鞋子、皮肤等环节（和他车上内饰业务协同）。
2） 量产节奏：预计明年年初（也就是一周5台的试验线真正量产）。
❗️继续看好拓普：车端核心客户-T+问界+小米+理想；机器人-进入2.0配套时代，对应明年27X。
再更新我们看好这两条线的逻辑
1）机器人本体的核心就是执行器和传感器，传感器特别是力矩传感器也是高价值量需国产替代的方向。
2）接下来值得期待的：tier1（特别是前期未发力的拓普）积极寻求一波供应链的行情。
重点标的更新：
【八方股份】：单维力矩传感器（技术和中置电机复用，只是如何缩小需要图纸）潜在供应商，后续期待和tier1对接。100w台机器人假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润5亿元（今年主业1.7亿去库周期，明年恢复预计主业也就是3-4亿利润），给50X市值248亿元，弹性大。
【华依科技】：IMU全身采用1-4个，独立或集成于相机等其他部件中，目前T的方案价值量和用量都不详，预计单台价值量1-2k，100w台机器人对应市场空间10-20亿元。主营汽车测试设备及服务，惯导（IMU）为新业务，假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润0.9亿元，给50X市值45亿元，加上主业合计市值95亿元，空间102%。
【夏厦精密】：主业最大看点是车链（明年增量看比亚迪和通过汇川进理想，而最大的预期差也是来自特斯拉的三期，这部分已经对接一年），目前机器人业务只供AGV，而人形的看点仍是和宁波Tier1潜在合作的可能性（车上一直合作）。
【金沃股份】：车业务量的弹性主要来自EV，尤其是未来配套T客户；盈利弹性来自一体化率提升，主要涉及环节锻造-粗加工-热处理-精磨，公司从粗加工开始，往上下产业链延伸。而机器人业务上目前看丝杠毛坯件能力具备，亦是等待和Tier1对接。
事件：特斯拉Optimus官方推特刚刚（12.13）发布新一代Optimus产品（Gen 2）宣传视频，新品采用特斯拉自主设计的传感器和执行器；
1、体态：脖颈拥有双自由度，全身重量降低10kg；
2、运动控制升级：步行速度提升30%，全身控制和身体平衡能力提升（展示深蹲运动）；
3、传感器：足部采用力&力矩传感、手部11个自由度，手指新增触觉传感器，实现更精细的操作；
相关标的：
1）关注传感器模块板块，具备稀缺性、单位价值量高，国产替代诉求强等特点，存在较大变化
#触觉传感器：奥迪威（北交所）、汉威科技
#六维力：八方股份、柯力传感、东华测试
#身体平衡（IMU）：华依
2）预计特斯拉开始为后续AI day和批量生产的推进造势，行业有望迎来催化，持续关注tire1厂家：拓普、三花、鸣志
————————————
【机构观点】机器人主线看好拓普链和传感器链
更新：八方、华依、夏厦、金沃
再重申三条主线：核心tier1（拓普/三花/鸣志/潜在双环）、Tier2（除了高价值的丝杠国产化，接下来是传感器imu和力传感）、明年定点后的强资本开支带动设备投资机会。
当前时间点，两个重点：
1、 传感器的国产替代；2、拓普供应链的持续挖掘。
接下来更新拓普情况：
1） T的产品：进入2.0阶段-选配，开始涉猎鞋子、皮肤等环节（和他车上内饰业务协同）。
2） 量产节奏：预计明年年初（也就是一周5台的试验线真正量产）。
❗️继续看好拓普：车端核心客户-T+问界+小米+理想；机器人-进入2.0配套时代，对应明年27X。
再更新我们看好这两条线的逻辑
1）机器人本体的核心就是执行器和传感器，传感器特别是力矩传感器也是高价值量需国产替代的方向。
2）接下来值得期待的：tier1（特别是前期未发力的拓普）积极寻求一波供应链的行情。
重点标的更新：
【八方股份】：单维力矩传感器（技术和中置电机复用，只是如何缩小需要图纸）潜在供应商，后续期待和tier1对接。100w台机器人假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润5亿元（今年主业1.7亿去库周期，明年恢复预计主业也就是3-4亿利润），给50X市值248亿元，弹性大。
【华依科技】：IMU全身采用1-4个，独立或集成于相机等其他部件中，目前T的方案价值量和用量都不详，预计单台价值量1-2k，100w台机器人对应市场空间10-20亿元。主营汽车测试设备及服务，惯导（IMU）为新业务，假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润0.9亿元，给50X市值45亿元，加上主业合计市值95亿元，空间102%。
【夏厦精密】：主业最大看点是车链（明年增量看比亚迪和通过汇川进理想，而最大的预期差也是来自特斯拉的三期，这部分已经对接一年），目前机器人业务只供AGV，而人形的看点仍是和宁波Tier1潜在合作的可能性（车上一直合作）。
【金沃股份】：车业务量的弹性主要来自EV，尤其是未来配套T客户；盈利弹性来自一体化率提升，主要涉及环节锻造-粗加工-热处理-精磨，公司从粗加工开始，往上下产业链延伸。而机器人业务上目前看丝杠毛坯件能力具备，亦是等待和Tier1对接。
神奈川县镰仓市七里滨 2LDK公寓大厦【出售中】
ℹ️ https://t.cn/A6lyK86c
◆ #镰仓# #七里滨#「MODEL CODE七里滨Ⅱ」：#镰仓高校# 旁2023年新建的高级海景住宅，从家中可眺望#江之岛#·富士山·相模湾！所有房间有地板暖房丶配有家具家电，车库还有EV电动车充电器！七里滨海岸海岸徒步约5分丶业务超市津西店徒步17分！
◆ 房价3亿3000万日元，专有面积136.99m²丶土地面积168.60m²，出售详情请由网址询问刊登本物件的不动产公司：Mr.LAND(可中文服务)
◆ 交通： 镰仓高校前站(江之岛电铁线)步行5分钟
#东京不动产# #东京房地产# #东京# #镰仓市#
ℹ️ https://t.cn/A6lyK86c
◆ #镰仓# #七里滨#「MODEL CODE七里滨Ⅱ」：#镰仓高校# 旁2023年新建的高级海景住宅，从家中可眺望#江之岛#·富士山·相模湾！所有房间有地板暖房丶配有家具家电，车库还有EV电动车充电器！七里滨海岸海岸徒步约5分丶业务超市津西店徒步17分！
◆ 房价3亿3000万日元，专有面积136.99m²丶土地面积168.60m²，出售详情请由网址询问刊登本物件的不动产公司：Mr.LAND(可中文服务)
◆ 交通： 镰仓高校前站(江之岛电铁线)步行5分钟
#东京不动产# #东京房地产# #东京# #镰仓市#
✋热门推荐