碳酸锂，底牌即将揭开！
原创 范蠡学社商品首席 范蠡学社 2023-12-06
今天聊聊碳酸锂，欢迎进入范蠡学社逻辑思维！
碳酸锂的底牌即将揭开，广期所已经为多空指明了最后的时限。
01碳酸锂，多空双方都认为自己手里拿的是大牌，非常有底气，都在利用各种渠道和消息，争取有利于自己的氛围，从而逼迫对方先减仓。
多头的底气在你没那么多货交，而且现在价格已经接近估值底；
空头的底气在于绝对过剩，必须干到现金流成本，而且现在是浮盈加仓，资金上有利。并且对远月而言，矿山M+1的定价模式，已经将后面的成本不断向下打，对近月而言，则可以组织烂仓单逼多头弃盘。

不管双方谁更有底气，从盘面上看，多空任何一方，都没有完全认输。截止收盘，空头已经开始陆续减仓了，而01持仓还在13万吨附近，价格却已经打到了最低85000附近。

将来究竟是鹿死谁手呢？

范蠡学社的观点是：空头最好是，见好就收，否则容易被反噬。至少当下对于01合约就是如此。

一、从博弈角度看

从交割成本看。按照交割规则，01需要交付60天内生产的碳酸锂。1月由于时间紧和成本因素，量估计较少暂不考虑。如果用12月的产量作为交割，成本大概需要10万-11万；但是我们一个月的产量，也就4万多吨，全部用于交割也不够；如果还要增加交割货，那就必须去找库存。可是库存成本更高，那得是11月的产量，平均成本就要到14-15万，而且这些库存全部找来交割，也不够。然而现在盘面最低打到了8.5万附近。

从交割量看。市场上流传本次交割总量，大概只有1万吨，并且其中包含一些烂仓单。，我不清楚有多少（有核心内幕的小伙伴也可以告诉我哈）。但是我们可以测算一下，现在01持仓大概13万吨，就算有5万吨交割，多头接货，一吨再亏3万块（从9万打到6万极端值），但是剩下8万吨，空头没货可交了，那至少得亏5-6万块一吨（从9万到15万）。这样一算，空头很不划算。

所以，这样一来，多头只要有钱，并且有着狭路相逢勇者胜的接货决心，空头就不得不撤退。假如多头没有这种勇气，那么就只能等着交易所，对多空双方强平了，那时候对01空头而言，意味着获利了结，对多头而言则是认赔出局。与其如此，多头不如早走。目前盘面看，多头不想走，想想也是啊，都扛到这份上了，下面底部清晰可见，走啥呢？考验多头资金实力和勇气决心的时候到了。

空头用未来过剩的理由，去把碳酸锂远期价格打到现金流成本，甚至击穿7-8万这个供需均衡点的现金流成本，都没问题。就算把近月打到7万甚至6万，也没问题。但是问题在哪里呢？在于持仓太大。

明知道近月没有那么多7-8万的货交出来，还要在如此大的持仓情况下继续打，还要打穿现金流，这是空头过分的贪婪，在违背基本常识之下的过分贪婪，通常都要付出代价。这个代价，在新空头而言，就是爆仓，在老空头而言，就是巨幅的回撤，如果他们还要不断向下打的话。

二、从基本面角度看

当然，以上仅仅是从估值角度的分析。但是从驱动结构看，真正要大仓位部署碳酸锂多单，还需要等待两个变量。

一是，要看到上游减产，而不仅仅是减产预期。这点特别重要，在绝对过剩面前，如果仅仅是减产预期造成的上涨，那是假象，行情容易反复，要至少看到把7-8-9万成本附近的产量打掉。

二是，要看到下游电极厂的开工率开始回升，启动补库存周期。

这两个基本面条件，任何一个出现，都会引发盘面上涨；如果两个条件都出现，那么就会出现供需错配，大涨。这两种情况都可能发生，未来是哪一种，不好说，但是如果价格继续下跌，甚至击穿2024年供需平衡点的7万成本，就会驱动第二种情况，即供需错配出现，那非常容易出现V形反转。

在没有出现以上基本面条件之前，盘面的波动，更多的是基于第一种力量，即资金的博弈产生的。

三、从交易思想角度看

喜欢范蠡学社和范蠡交易思想的，都必须了解这样一个事实。碳酸锂已经从最高价格接近60万，跌到10万以下了，而新能源的远景规划，还远未完成。这要是在2500多年前，范蠡会怎么做呢？

他不可能在这位置去做空的，只会选择时机做多。

什么时间做多？什么价格做多？什么条件做多呢？我们在一周前的铁杆群，已经说过了，在这里分享出来，供朋友们参考。



特别注意一点：对于图中的条件1而言，如果没有出现基本面的配合，即供应端的减产或者需求端的复苏，仅仅是博弈端空头离场造成的上涨，这难以构成大级别的趋势上涨，我们暂时定性为反弹。因为上游碳酸锂企业极为分散，产量又小，难以和纯碱企业相比，因此出现纯碱那种多逼空的行情概率比较小。大趋势的行情，必须看到基本面条件触发。尤其是远月，更需要加大基本面的权重考量，而近月假如空头迟迟不走的话，则完全可以在后期展开多逼空的行情，至于逼到什么价格，就不知道了。

顺带聊聊锂矿的股票：

现在越来越接近抄底碳酸锂的时候了，如果商品敢抄底，那么实际上对于锂矿的股票龙头，也是值得考虑的。逻辑简单而清晰，就是一句话：低估值+剩者为王。也许守候的时间比较久，但是值得。

矿产，在大的经济周期面前，永远是缺的。有钱人的标志之一，就是家里有矿。

联想起2015年的时候，铁矿到岸价只有40美金，海外矿山由于缺钱，到中国来寻求入股，中国既没有去做战略储备铁矿现货，也没有去入股矿山股权（也相当于一种战略储备），结果呢？当年你爱理不理，现在让你高攀不起。

中国在铁矿的这一段悲惨经历，已经为锂矿的未来做了一个非常好的榜样。当然，这需要时间。但是投资者，需要了解时间这个最重要的价格要素，在绝对低估值面前所蕴含的价值。好比酿酒，新酒不那么好喝，也不值钱，但是时间久了，酒就会更香，也更值钱。

PS：

对范蠡学社铁杆群和逻辑思维群感兴趣的，可以联络范蠡学社秘书长微信号：li359593074（首字母小写的L）。

   以上文字仅供股市爱好者研究之用，不作为投资建议。后市行情，如有雷同，纯属巧合。

阅读 1715



范蠡学社

关注

分享收藏113

​

关注公众号后可以给作者发消息

人划线

战胜伯恩利赛后，主帅奥尼尔盛赞了球队的战斗精神以及门将本特利：

【战胜伯恩利】

“这是一场与我们预期十分接近的比赛，我认为我们控制住了局面，并且通过高位逼抢获得了一些机会，这是一场重要的胜利。”

【战斗精神】

“今天我们部分球员看起来有点累，回顾下两队上周末的比赛，伯恩利轻松获胜并且下半场多一人作战，我们则一直到第 98 分钟还在竭尽全力试图扳平比分。黄喜灿虽然进球了，但看起来有点累，乌戈·布埃诺也抽筋了。对于大家的团结奉献我感到很满意，对零失球也感到很满意，期待周末的比赛。”

【本特利零封】

“本特利值得一提，二号门将是一项艰巨的工作，因为大多数时候你只能坐在替补席看比赛。 其实上一场在酋长球场，他替补上场后也没有丢球，今天整场比赛实现零封，这是令人高兴的。”

【萨的恢复情况】

“比赛当天萨依然感觉不太舒服，我们不能给他太大压力，就像我们在酋长球场那样。我对本特利的信心是我可以放心让萨休息的重要组成部分，我对本特利充满信心，他也回报了我。”

#狼队##英超联赛#

【独家：中国移动集团一重要部门主任张利已上任 从上研院总经理平调】
近日，中国移动集团总经理董昕一行赴一县城参加调研定点帮扶工作。运营商财经网注意到，其中一同参加的还有集团党建工作部主任张利等人，而这也意味着张利如今已正式到任，并已投入到工作中。接下来，运营商财经网试图梳理其在职履历。
其实张利早在去年就被传言要接任集团党建工作部主任一职，当时前任党建共工作部主任秦红军调任河北移动总经理，于是这一职位就面临空缺的状态，但不知为何张利在今年年初亮相后的身份却转变为中国移动(上海)产业研究院总经理。
中国移动(上海)产业研究院也叫中移（上海）信息通信科技有限公司，是中国移动在2018年出资20亿组建的全资子公司，近年来在5G发展中发挥着积极作用。当时张利接替前任王建中成为该公司总经理，而王建中则专职公司董事长。
如今大半年时间后，张利最终还是转任集团党建部主任一职，正式接替秦红军的职位空缺。
资料显示，张利早年就一直在中国移动集团公司工作，当过处长。后来担任过中国移动终端公司纪委书记，2019年又调任浙江移动党委副书记，也就是浙江移动的二把手。
不论是中国移动终端公司还是浙江移动，都是中国移动旗下非常重要的专业公司和省公司，营收规模庞大。尤其是浙江移动，其营收规模位列全集团第三的位置，实力相当强，张利能够在这几个地方任职，实力同样不可小觑。
并且，张利对于纪检工作有着深厚的工作经验，由他这样的资深领导接任集团党建工作部主任也很正常。
此外，其实三大运营商都有类似党建工作部，只不过中国电信和中国联通叫法不同，称作“党群工作部”，其都承担着要职，肩负着党组宣传等重要职责。
#中国移动# #菲律宾一巴士坠崖已致29死# #被斗鱼索赔8000万的女大学生# #辛芷蕾根本内耗不了一点# #庆余年第二季#