价投信徒亨特gzh20221212
今天市场整体走势比较弱了，走出了比较明显的调整趋势...我想所有人都会有一个疑问，是不是很多人一直说的调整要来了。说实话，我一直认为短期走势无法预测，因为短期走势受到太多不确定性因素影响。比如本周有美国的CPI数据以及美联储的议息会议，今年一整年，每一次美联储的议息都是超市场预期的利空。加息的预期也从3%调到4%，到现在调到了5%以上。宏观事件无法预测，我们能尝试去窥探的只有不变的人性。
为什么很多人认为近期会调整，最大的原因是大家觉得疫情政策改善后不会很快的出现经济的改善，大概率会是一段时间低迷甚至是混乱期，逐步走出来后才会出现真正的改善。所以很多人认为市场会给这种低迷混乱期定价，出现调整。这种想法在A股其实非常非常的幼稚。股价是包含当下所有信息的，大家都知道都认为的预期，一定是涵盖在股价波动里的。换句话说，对未来一段时间的低迷市场已经充分定价了，这种事永远不会构成市场调整的理由。反而是如果大家能在低迷中看到希望，比如看到一些数据超预期的改善，那么市场大概率会更加积极起来。而且伴随低迷期往前走，愿意抢跑疫后复苏的人会增加，这又会带来新的催化和刺激。市场如果要调整，一定是有迹象和征兆说明疫情后消费也难以复苏，经济也难以企稳，这才是构成市场调整的理由。市场永远在反应预期，永远在往前看。类似这种全国人民都知道的利空和变化，肯定构不成市场调整的理由。所以从宏观层面，理解市场会不会调整，核心是去挖掘疫后复苏的征兆，是缓慢的L型复苏，还是V型复苏，又或者介于二者之间，去寻找这些征兆，以及一些前瞻的数据变化，才是最重要的。就概率来讲，我个人是倾向于会有一个不错的复苏的，这里核心原因是我认为疫情前两年也就是2020，2021年我国经济并没有受到太大的挫伤，2022年受到的影响比较大，但有宽松的货币政策，放水支撑，我们经济并没有受到不可逆的打击，反而是有累积的超额存款和消费需求，这些都很可能伴随疫情恐慌褪去支撑经济的增长。此外大概率也会有非常积极的政策刺激在后面等着大家。
假设宏观层面的复苏是比较快的，明年经济的复苏能够看到。市场的走势很可能会是类似于2019年的走势。先是一轮见底的修复（黄色箭头）；小幅震荡后开启一轮主升浪，定价即将到来的复苏（第一个红色箭头）；预期打满后是一轮调整（绿色箭头），然后看到真正的经济数据回暖，重走主升浪。
到目前为止和2019年有一个区别在于今年有明确的政策变化（疫情政策改善）去支撑预期的改善，所以第一轮市场修复的力度（类似于上图的黄线）是大于2019年的。但这种修复肯定是没有完全定价未来的经济复苏的，也就是说类似于2019年第二轮上涨（第一根红箭头）还在后面。至于最右边那个箭头，更是远还没有走到...两次比较低迷的经济环境都催生了比较大的行情，2012年之后是2013-2015的大行情；2018年后是2019-2020的行情。2022年之后会有例外么？
当然，上面这些预判都是建立在很多假设的基础上的，最重要的假设就是我们明年能实现经济的复苏，老百姓信心的回暖。预测市场是很难的，因为扰动因素太多，比如明年变出个新毒株超厉害，我们重回防控那一切都需要推倒了...但如果真的能出现经济复苏，信心回暖，未来的行情还是非常值得期待的。
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去哪里复苏呀？不论企业和个人大家都会出现资产负债表衰退下债务收缩阶段！房地产拉不起来经济，太明显了！
=今天大部分留言都是类似的，也比较符合上涨开始的规律，大部分人都不信，都觉得自己比大领导更懂中国经济。
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调整一下也好，直接往前冲在A股不太现实，多磨一磨，来回震荡一下好让减仓的我们重新上车。
=牛市最怕两件事，回本出，有点利润我先落袋为安了。
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亨特总晚上好，天风证券安排研究员实地走访各大城市，短期情况不乐观啊
=我今天写了那么多...短期乐观不乐观最重要。不过天风精神很值得赞叹，昨晚有两个哥们听起来应该是阳了，还坚持开电话会，现在都叫他们战地记者了...
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恒生互联涨了不少，快到密集成交区了，不过调整下明年应该不错
=对，今年4月那个高点大概率是有压力的，还是要让回本的人多卖卖。
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亨大，信创怎么看？
=看好IT企业受益于经济复苏的逻辑，光是信创意义不大。受益于IT开支增加+信创。
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亨老师，风电一路阴跌，挺难受吖，啥时候调整结束
=如果明年业绩不miss应该还是有机会反弹的。
今天市场整体走势比较弱了，走出了比较明显的调整趋势...我想所有人都会有一个疑问，是不是很多人一直说的调整要来了。说实话，我一直认为短期走势无法预测，因为短期走势受到太多不确定性因素影响。比如本周有美国的CPI数据以及美联储的议息会议，今年一整年，每一次美联储的议息都是超市场预期的利空。加息的预期也从3%调到4%，到现在调到了5%以上。宏观事件无法预测，我们能尝试去窥探的只有不变的人性。
为什么很多人认为近期会调整，最大的原因是大家觉得疫情政策改善后不会很快的出现经济的改善，大概率会是一段时间低迷甚至是混乱期，逐步走出来后才会出现真正的改善。所以很多人认为市场会给这种低迷混乱期定价，出现调整。这种想法在A股其实非常非常的幼稚。股价是包含当下所有信息的，大家都知道都认为的预期，一定是涵盖在股价波动里的。换句话说，对未来一段时间的低迷市场已经充分定价了，这种事永远不会构成市场调整的理由。反而是如果大家能在低迷中看到希望，比如看到一些数据超预期的改善，那么市场大概率会更加积极起来。而且伴随低迷期往前走，愿意抢跑疫后复苏的人会增加，这又会带来新的催化和刺激。市场如果要调整，一定是有迹象和征兆说明疫情后消费也难以复苏，经济也难以企稳，这才是构成市场调整的理由。市场永远在反应预期，永远在往前看。类似这种全国人民都知道的利空和变化，肯定构不成市场调整的理由。所以从宏观层面，理解市场会不会调整，核心是去挖掘疫后复苏的征兆，是缓慢的L型复苏，还是V型复苏，又或者介于二者之间，去寻找这些征兆，以及一些前瞻的数据变化，才是最重要的。就概率来讲，我个人是倾向于会有一个不错的复苏的，这里核心原因是我认为疫情前两年也就是2020，2021年我国经济并没有受到太大的挫伤，2022年受到的影响比较大，但有宽松的货币政策，放水支撑，我们经济并没有受到不可逆的打击，反而是有累积的超额存款和消费需求，这些都很可能伴随疫情恐慌褪去支撑经济的增长。此外大概率也会有非常积极的政策刺激在后面等着大家。
假设宏观层面的复苏是比较快的，明年经济的复苏能够看到。市场的走势很可能会是类似于2019年的走势。先是一轮见底的修复（黄色箭头）；小幅震荡后开启一轮主升浪，定价即将到来的复苏（第一个红色箭头）；预期打满后是一轮调整（绿色箭头），然后看到真正的经济数据回暖，重走主升浪。
到目前为止和2019年有一个区别在于今年有明确的政策变化（疫情政策改善）去支撑预期的改善，所以第一轮市场修复的力度（类似于上图的黄线）是大于2019年的。但这种修复肯定是没有完全定价未来的经济复苏的，也就是说类似于2019年第二轮上涨（第一根红箭头）还在后面。至于最右边那个箭头，更是远还没有走到...两次比较低迷的经济环境都催生了比较大的行情，2012年之后是2013-2015的大行情；2018年后是2019-2020的行情。2022年之后会有例外么？
当然，上面这些预判都是建立在很多假设的基础上的，最重要的假设就是我们明年能实现经济的复苏，老百姓信心的回暖。预测市场是很难的，因为扰动因素太多，比如明年变出个新毒株超厉害，我们重回防控那一切都需要推倒了...但如果真的能出现经济复苏，信心回暖，未来的行情还是非常值得期待的。
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去哪里复苏呀？不论企业和个人大家都会出现资产负债表衰退下债务收缩阶段！房地产拉不起来经济，太明显了！
=今天大部分留言都是类似的，也比较符合上涨开始的规律，大部分人都不信，都觉得自己比大领导更懂中国经济。
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调整一下也好，直接往前冲在A股不太现实，多磨一磨，来回震荡一下好让减仓的我们重新上车。
=牛市最怕两件事，回本出，有点利润我先落袋为安了。
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亨特总晚上好，天风证券安排研究员实地走访各大城市，短期情况不乐观啊
=我今天写了那么多...短期乐观不乐观最重要。不过天风精神很值得赞叹，昨晚有两个哥们听起来应该是阳了，还坚持开电话会，现在都叫他们战地记者了...
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恒生互联涨了不少，快到密集成交区了，不过调整下明年应该不错
=对，今年4月那个高点大概率是有压力的，还是要让回本的人多卖卖。
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亨大，信创怎么看？
=看好IT企业受益于经济复苏的逻辑，光是信创意义不大。受益于IT开支增加+信创。
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亨老师，风电一路阴跌，挺难受吖，啥时候调整结束
=如果明年业绩不miss应该还是有机会反弹的。
本来是想去翻下姐gzh看她啥时候封楼的好去问问她解封没，结果突然发现昨天她发了新的一篇但是我没看到！这是唯一一篇我没有立即看到的文章，还是有关她生日的，我该打。
看她从16年开始记，我仿佛也跟着她走回了那段时间，看她的过去，看我们的过去。
2016是相识的第一年，成为她的“第一批学生”。那时候还只知道她的阳历生日，并且知道了她其实过阴历生日。
2017再续前缘，成为了她的“第一届学生”。那年给她“准备了一个大大的惊喜”，我被委以重任去告诉她班里有人打架，自认为演得很真但其实她一开始就不信，因为她知道那俩人根本不会打架（是别人编好的理由让我去说的我跟那俩人不熟）。那年阴历我其实自己有给她准备生日礼物，是一些我感觉挺有趣有用的小东西，算好时间送了好几次她都不在办公室，当时给我气得，还好最后送到她手中了，说了句生日快乐立马溜。现在想想那些小东西送给她其实是没什么永的，但确实是我精挑细选出来的。看她发的照片才想起来那年阴历还跟着班级一起写了张贺卡，本来我是不想写的我要搞特殊。最后写了满满一张明信片。她拍的图片，不知道是巧合还是故意的，我的那张在中间，刚好被露出一条边，有我写的一些些内容和我的名字。我说她是我的萤火。
2018她去吃了高贵自助，怪不得那天对我说想去吃也会带我去。这年是我在她身边陪她过的最后一个生日，我做了满满一瓶胶囊纸条，每天白天想文案晚上装胶囊。还做了一张贺卡，形容不出来啥样，但是还挺高级的。那瓶胶囊我猜她根本没打开过，去年暑假去找她看她收拾办公室，我的胶囊瓶和袋子还在那里。我的心血。啊那天她还翻出来了我17年送她的日历。
2019我毕业了。她说那年生日没怎么留影。我那年刚进大学还充满热情地搞绩点，趁着一个感谢恩师的活动给她写了千字小作文，躲在厕所录生日快乐。
2020她结婚了。那年暑假去找她的时候得知她年底要结婚，我终于决定把我手上戴了三四年的不抱怨手环摘掉，把它和我的感情一起放在我的小盒子里封藏。那个手环是她一时兴起搞的，要学期末得什么奖才会得到。毕业的时候她说看我一直戴着手环还给我买了条手链。这年她的生日和婚礼日期很近，我很早很早就开始准备生日礼物新婚礼物，用奖学金买的拍立得和我第一次中奖得到的实体盲盒，送她一份我的幸运。买了火漆写了信，为了防止被折坏还专门包得严严实实的，结果人直接没发现扔了。还好我拍了照，之后寒假又补了一封。那个火漆我选的是日月各半的，也代表我。
2021她在文章里说新年给班级录了祝福视频，就是她发给我然后我发现我们这届只有我拥有于是兴高采烈好久拿着到处炫耀存下来反复看的视频。好吧原来那不是只给我一个人的。这年开始我就下定决心不再送她礼物了，只有一个简简单单的祝福。她和我分享了很多她生日的快乐。有爱她的人陪着过生日真好呀。
2022她送走了第二届学生，开始带年级里最牛的班。姐越走越高了，真棒。“生日当天又收到了我铁粉的卡点祝福”，好吧好吧铁粉就是我。
我是最爱你的铁粉。
看她从16年开始记，我仿佛也跟着她走回了那段时间，看她的过去，看我们的过去。
2016是相识的第一年，成为她的“第一批学生”。那时候还只知道她的阳历生日，并且知道了她其实过阴历生日。
2017再续前缘，成为了她的“第一届学生”。那年给她“准备了一个大大的惊喜”，我被委以重任去告诉她班里有人打架，自认为演得很真但其实她一开始就不信，因为她知道那俩人根本不会打架（是别人编好的理由让我去说的我跟那俩人不熟）。那年阴历我其实自己有给她准备生日礼物，是一些我感觉挺有趣有用的小东西，算好时间送了好几次她都不在办公室，当时给我气得，还好最后送到她手中了，说了句生日快乐立马溜。现在想想那些小东西送给她其实是没什么永的，但确实是我精挑细选出来的。看她发的照片才想起来那年阴历还跟着班级一起写了张贺卡，本来我是不想写的我要搞特殊。最后写了满满一张明信片。她拍的图片，不知道是巧合还是故意的，我的那张在中间，刚好被露出一条边，有我写的一些些内容和我的名字。我说她是我的萤火。
2018她去吃了高贵自助，怪不得那天对我说想去吃也会带我去。这年是我在她身边陪她过的最后一个生日，我做了满满一瓶胶囊纸条，每天白天想文案晚上装胶囊。还做了一张贺卡，形容不出来啥样，但是还挺高级的。那瓶胶囊我猜她根本没打开过，去年暑假去找她看她收拾办公室，我的胶囊瓶和袋子还在那里。我的心血。啊那天她还翻出来了我17年送她的日历。
2019我毕业了。她说那年生日没怎么留影。我那年刚进大学还充满热情地搞绩点，趁着一个感谢恩师的活动给她写了千字小作文，躲在厕所录生日快乐。
2020她结婚了。那年暑假去找她的时候得知她年底要结婚，我终于决定把我手上戴了三四年的不抱怨手环摘掉，把它和我的感情一起放在我的小盒子里封藏。那个手环是她一时兴起搞的，要学期末得什么奖才会得到。毕业的时候她说看我一直戴着手环还给我买了条手链。这年她的生日和婚礼日期很近，我很早很早就开始准备生日礼物新婚礼物，用奖学金买的拍立得和我第一次中奖得到的实体盲盒，送她一份我的幸运。买了火漆写了信，为了防止被折坏还专门包得严严实实的，结果人直接没发现扔了。还好我拍了照，之后寒假又补了一封。那个火漆我选的是日月各半的，也代表我。
2021她在文章里说新年给班级录了祝福视频，就是她发给我然后我发现我们这届只有我拥有于是兴高采烈好久拿着到处炫耀存下来反复看的视频。好吧原来那不是只给我一个人的。这年开始我就下定决心不再送她礼物了，只有一个简简单单的祝福。她和我分享了很多她生日的快乐。有爱她的人陪着过生日真好呀。
2022她送走了第二届学生，开始带年级里最牛的班。姐越走越高了，真棒。“生日当天又收到了我铁粉的卡点祝福”，好吧好吧铁粉就是我。
我是最爱你的铁粉。
既然你说我没骂过假人，那我就来骂一骂，表个态？
不要以为我不说，我就没了解，越了解，越觉得漏洞百出怎么还有人信？[二哈][二哈][二哈]
我先说说不信假人有两个重要的点，一个是常识错乱，他的伤不可逆不可逆不可逆！他的伤比我朋友的伤重太多，我朋友已经天寒怕冻上楼梯费劲，你跟我说他又打篮球又爬雪山又骑自行车，还被自行车摔老远摔出个大辫子？！扯的吧？
其二是三观任何时候都不偏，正常人不韭菜，也不被，昨天还跟看岭的妹子聊呢，正常人做门生意没问题，正常东西正常价格没问题，但是你们看看这个价叫正常？蒂家都没这么贵，这价格也真敢标！不客气的说不要说不是了，就算是他，我也要揍他个大脑蹦，让他赶紧给我正常起来！（前面的话还是说得客气，实话说没有魅力品行有问题的人，不值一提，懂？！）
至于其他什么gzh翻车，高矮胖瘦坚我也看了一些，你撒了那么多明显的谎，凭什么让我们信那些边边角角的料！
另外你说为啥信编呼，不信那些图，当然是因为编乎信了对无害，你们塑造的有毒啊！！！你去外面看看现在小张什么形象，你们双方都以为倒oil是对对方的辱骂，其实路人只看的是两人笑话（包括两个月前的我）！现在外人说起小张可离不开韭菜卖茶叶这几个梗，你们看不到？！你知道后果是什么吗？后果就是不求真相的人永远记得这些烂事，没恢复清白前可以随意骂，恢复清白后也是永远伴随他的黑料！永远解释不清！不过我观察半天，姆哪里在意他过，哪次蹭rs不是被群嘲，对，他被骂你们当然不在意，他的清白都没人在意，还在乎这些！
最后，提问：图2是真是假？ （图为cpf制作的产出）
不要以为我不说，我就没了解，越了解，越觉得漏洞百出怎么还有人信？[二哈][二哈][二哈]
我先说说不信假人有两个重要的点，一个是常识错乱，他的伤不可逆不可逆不可逆！他的伤比我朋友的伤重太多，我朋友已经天寒怕冻上楼梯费劲，你跟我说他又打篮球又爬雪山又骑自行车，还被自行车摔老远摔出个大辫子？！扯的吧？
其二是三观任何时候都不偏，正常人不韭菜，也不被，昨天还跟看岭的妹子聊呢，正常人做门生意没问题，正常东西正常价格没问题，但是你们看看这个价叫正常？蒂家都没这么贵，这价格也真敢标！不客气的说不要说不是了，就算是他，我也要揍他个大脑蹦，让他赶紧给我正常起来！（前面的话还是说得客气，实话说没有魅力品行有问题的人，不值一提，懂？！）
至于其他什么gzh翻车，高矮胖瘦坚我也看了一些，你撒了那么多明显的谎，凭什么让我们信那些边边角角的料！
另外你说为啥信编呼，不信那些图，当然是因为编乎信了对无害，你们塑造的有毒啊！！！你去外面看看现在小张什么形象，你们双方都以为倒oil是对对方的辱骂，其实路人只看的是两人笑话（包括两个月前的我）！现在外人说起小张可离不开韭菜卖茶叶这几个梗，你们看不到？！你知道后果是什么吗？后果就是不求真相的人永远记得这些烂事，没恢复清白前可以随意骂，恢复清白后也是永远伴随他的黑料！永远解释不清！不过我观察半天，姆哪里在意他过，哪次蹭rs不是被群嘲，对，他被骂你们当然不在意，他的清白都没人在意，还在乎这些！
最后，提问：图2是真是假？ （图为cpf制作的产出）
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