【基金三季报来了,百亿级权益基金都重仓了啥】
公募基金三季报披露完毕,据不完全统计,张坤、何帅、王崇、李晓星、王斌、归凯、刘彦春、丘栋荣等一大票明星基金经理都在季报中提提及医药,或看好医药板块的成长性。
部份基金经理观点节选:
易方达蓝筹精选 · 张坤
基金在三季度股票仓位基本稳定,并调整了消费和医药等行业的配置结构。个股方面,我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
对基本面投资者来说,往往会花非常多的精力用于分析和判断企业未来的净 利润水平,但净利润并不是终极意义的回报,到股东的回报还欠缺两步转化,一是净利润到自由现金流,二是自由现金流到股东的口袋。对于第一步来说,间接 法下的现金流量表是一个直观的展现,净利润是企业为投资者创造回报的起点和 最重要的因素,但不是最终状态,此外,跨周期的资本支出强度也是一个重要的考量因素。
对于第二步来说,转化不顺畅的情况更加常见。不少公司显示出良好的净资 产回报率,但实际上它们把很大部分的留存收益投在了一些回报平庸、甚至很差的项目上。它们在核心业务方面年复一年的辉煌表现,掩盖了其他方面资产配置 的失败。对于基本面投资者来说,不仅要关注企业的赚钱能力,同时也要关注企 业审慎投资的品质,缺乏审慎态度的投资已经成为损毁股东价值的最大杀手之一。
银华中小盘·李晓星
“高水平科技自立自强是我们投资的重点方向,主要包括半导体、国防科技等领域。
国防军工行业基本面、股价位置、估值均处于底部区域,基本面看好后续军工行业需求重启。
风电整机和零部件的单位盈利均在底部,未来有向上修复的空间,同时股价也经历了大幅度的调整,估值处于历史低位的水平,我们认为风电板块具备较好的投资机会。
互联网平台方面,我们前期重点关注的港股互联网板块从业绩层面是持续超预期的,在宏观经济较为疲弱的背景下,互联网平台公司体现出了较强的收入和利润增长韧性。
医药方面,随着基本面逐渐见底,业绩预期逐渐清晰,我们对四季度和明年的医药板块继续保持乐观。”
中庚价值领航·丘栋荣
重点关注的投资方向包括:
1、业务成长属性强、未来空间较大的医药、智能电动车等科技股和互联网股。
2、供给端收缩或刚性,但仍有较高成长性的价值股,主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司,大盘价值股中的地产、非银行金融等。
3、需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括有色金属加工、医药制造、机械、电气设备与新能源、汽车零部件等。”
公募基金三季报披露完毕,据不完全统计,张坤、何帅、王崇、李晓星、王斌、归凯、刘彦春、丘栋荣等一大票明星基金经理都在季报中提提及医药,或看好医药板块的成长性。
部份基金经理观点节选:
易方达蓝筹精选 · 张坤
基金在三季度股票仓位基本稳定,并调整了消费和医药等行业的配置结构。个股方面,我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
对基本面投资者来说,往往会花非常多的精力用于分析和判断企业未来的净 利润水平,但净利润并不是终极意义的回报,到股东的回报还欠缺两步转化,一是净利润到自由现金流,二是自由现金流到股东的口袋。对于第一步来说,间接 法下的现金流量表是一个直观的展现,净利润是企业为投资者创造回报的起点和 最重要的因素,但不是最终状态,此外,跨周期的资本支出强度也是一个重要的考量因素。
对于第二步来说,转化不顺畅的情况更加常见。不少公司显示出良好的净资 产回报率,但实际上它们把很大部分的留存收益投在了一些回报平庸、甚至很差的项目上。它们在核心业务方面年复一年的辉煌表现,掩盖了其他方面资产配置 的失败。对于基本面投资者来说,不仅要关注企业的赚钱能力,同时也要关注企 业审慎投资的品质,缺乏审慎态度的投资已经成为损毁股东价值的最大杀手之一。
银华中小盘·李晓星
“高水平科技自立自强是我们投资的重点方向,主要包括半导体、国防科技等领域。
国防军工行业基本面、股价位置、估值均处于底部区域,基本面看好后续军工行业需求重启。
风电整机和零部件的单位盈利均在底部,未来有向上修复的空间,同时股价也经历了大幅度的调整,估值处于历史低位的水平,我们认为风电板块具备较好的投资机会。
互联网平台方面,我们前期重点关注的港股互联网板块从业绩层面是持续超预期的,在宏观经济较为疲弱的背景下,互联网平台公司体现出了较强的收入和利润增长韧性。
医药方面,随着基本面逐渐见底,业绩预期逐渐清晰,我们对四季度和明年的医药板块继续保持乐观。”
中庚价值领航·丘栋荣
重点关注的投资方向包括:
1、业务成长属性强、未来空间较大的医药、智能电动车等科技股和互联网股。
2、供给端收缩或刚性,但仍有较高成长性的价值股,主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司,大盘价值股中的地产、非银行金融等。
3、需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括有色金属加工、医药制造、机械、电气设备与新能源、汽车零部件等。”
丘栋荣三季度新进小鹏汽车、绿叶制药 配置上建议买一些“故事”和“梦想”
10月20日,中庚基金副总经理兼首席投资官丘栋荣旗下5只基金公布季报。从规模上看,三季度末共计262.29亿元,环比缩水6.67%。从业绩看,旗下4只基金年内收益率均为负值。从持仓看,中庚价值前十大重仓股新进小鹏汽车-W与绿叶制药。配置上,丘栋荣表示,积极配置优质成长股,甚至可以去买一些故事和梦想。
丘栋荣旗下在管基金共5只,包括中庚价值领航、中庚价值灵动灵活配置、中庚价值品质一年持有、中庚港股通价值18个月封闭与中庚小盘价值。其中,中庚港股通价值18个月封闭为2023年1月11日新成立的产品。除该产品外,截至2023年10月19日,其余4只基金年内收益率均为负值,除中庚价值领航外,剩余3只基金均跑输同期业绩比较基准。
以其代表作中庚价值领航为例,三季度末,该基金的前十大重仓股分别为:中国宏桥(01378.HK)、美团-W(03690.HK)、小鹏汽车-W(09868.HK)、神火股份(000933.SZ)、绿叶制药(02186.HK)、中国海外发展(00688.HK)、中远海能(01138.HK)、川仪股份(603100.SH)、越秀地产(00123.HK)、快手-W(01024.HK)。前十大重仓股合计占基金资产净值比例为50.28%。
梳理持仓后发现,截至三季度末,中国宏桥仍为第一大重仓股,共持有1.38亿股,较上季度减持2330.45万股;第二大重仓股美团-W在二季度被减持206.09万股,持有市值为5.71亿元。
与二季度末相比,中庚价值领航还减仓了快手-W、神火股份与越秀地产这三只个股。值得注意的是,原为第三大重仓股的快手-W减持幅度最大,持股数量由1095.96万股减少至532.47万股,降幅达51.42%。此外,驰宏锌锗(600497.SH)、常熟银行(601129.SH)退出了三季报前十大重仓股。
增持方面,中庚价值领航三季度前十大重仓股中有2只新进个股,分别是小鹏汽车-W与绿叶制药。小鹏汽车-W首次出现在中庚价值领航的前十大重仓股中,共计持有890.09万股,持仓市值为5.27亿元,占基金净值比为5.30%。此外,中庚价值品质一年持有的三季报前十大重仓股中也出现了小鹏汽车-W的身影。丘栋荣首次买入小鹏汽车-W,便将其买至前十大重仓股,足见其对给公司的认可。
同样,医疗板块的绿叶制药也首次出现在中庚价值领航前十大重仓股中。与二季度时相比,绿叶制药由第十六大重仓股跃升至第五大重仓股,持仓相对上期大幅增加195.20%,占基金净值比为5.11%。
此外,中国海外发展、川仪股份较二季度时的持股数量也有所增加,持仓增幅分别为22.74%、20.15%;尽管中远海能的持股量与较二季度末时并没有变化,但占基金净值比例有所上升。
截至三季度末,中庚价值领航混合基金份额净值为2.3312元,2023年第三季度,基金份额净值增长率为3.84%,同期业绩比较基准收益率为-3.69%。
在配置上,丘栋荣称更积极配置优质成长股,更关注企业的基本面持续改善,盈利能力的高增长性和高弹性,甚至可以去买一些‘故事’和‘梦想’。”丘栋荣坦言道。
谈到后市投资思路,丘栋荣提到了重点关注的三个投资方向。
一是业务成长属性强、未来空间较大的医药、智能电动车等科技股和互联网股。丘栋荣看好的原因有三点:1、港股医药科技股有较大的创新可能性,空间巨大;2、港股智能电动车空间巨大,成长性迎来重要拐点;3、港股互联网股兼顾确定性和成长性。
二是供给端收缩或刚性,但仍有较高成长性的价值股,主要行业包括以基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司,大盘价值股中的地产、非银行金融等。
三是需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括有色金属加工、医药制造、机械、电气设备与新能源、汽车零部件等。具体来看,主要有四类:1、以国内需求为主的行业确定性高,挖掘空间巨大;2、计算机、电子等偏成长行业的部分成长股;3、需求空间广阔,格局清晰,成本、技术优势领先的高端制造细分龙头;4、广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司,挖掘高性价比公司仍大有可为。
丘栋荣总结道:“我们坚持低估值价值投资策略,通过精选基本面良好、盈利增长积极、价值被低估的个股,构建高预期回报的投资组合,力争获得可持续的超额收益。”
10月20日,中庚基金副总经理兼首席投资官丘栋荣旗下5只基金公布季报。从规模上看,三季度末共计262.29亿元,环比缩水6.67%。从业绩看,旗下4只基金年内收益率均为负值。从持仓看,中庚价值前十大重仓股新进小鹏汽车-W与绿叶制药。配置上,丘栋荣表示,积极配置优质成长股,甚至可以去买一些故事和梦想。
丘栋荣旗下在管基金共5只,包括中庚价值领航、中庚价值灵动灵活配置、中庚价值品质一年持有、中庚港股通价值18个月封闭与中庚小盘价值。其中,中庚港股通价值18个月封闭为2023年1月11日新成立的产品。除该产品外,截至2023年10月19日,其余4只基金年内收益率均为负值,除中庚价值领航外,剩余3只基金均跑输同期业绩比较基准。
以其代表作中庚价值领航为例,三季度末,该基金的前十大重仓股分别为:中国宏桥(01378.HK)、美团-W(03690.HK)、小鹏汽车-W(09868.HK)、神火股份(000933.SZ)、绿叶制药(02186.HK)、中国海外发展(00688.HK)、中远海能(01138.HK)、川仪股份(603100.SH)、越秀地产(00123.HK)、快手-W(01024.HK)。前十大重仓股合计占基金资产净值比例为50.28%。
梳理持仓后发现,截至三季度末,中国宏桥仍为第一大重仓股,共持有1.38亿股,较上季度减持2330.45万股;第二大重仓股美团-W在二季度被减持206.09万股,持有市值为5.71亿元。
与二季度末相比,中庚价值领航还减仓了快手-W、神火股份与越秀地产这三只个股。值得注意的是,原为第三大重仓股的快手-W减持幅度最大,持股数量由1095.96万股减少至532.47万股,降幅达51.42%。此外,驰宏锌锗(600497.SH)、常熟银行(601129.SH)退出了三季报前十大重仓股。
增持方面,中庚价值领航三季度前十大重仓股中有2只新进个股,分别是小鹏汽车-W与绿叶制药。小鹏汽车-W首次出现在中庚价值领航的前十大重仓股中,共计持有890.09万股,持仓市值为5.27亿元,占基金净值比为5.30%。此外,中庚价值品质一年持有的三季报前十大重仓股中也出现了小鹏汽车-W的身影。丘栋荣首次买入小鹏汽车-W,便将其买至前十大重仓股,足见其对给公司的认可。
同样,医疗板块的绿叶制药也首次出现在中庚价值领航前十大重仓股中。与二季度时相比,绿叶制药由第十六大重仓股跃升至第五大重仓股,持仓相对上期大幅增加195.20%,占基金净值比为5.11%。
此外,中国海外发展、川仪股份较二季度时的持股数量也有所增加,持仓增幅分别为22.74%、20.15%;尽管中远海能的持股量与较二季度末时并没有变化,但占基金净值比例有所上升。
截至三季度末,中庚价值领航混合基金份额净值为2.3312元,2023年第三季度,基金份额净值增长率为3.84%,同期业绩比较基准收益率为-3.69%。
在配置上,丘栋荣称更积极配置优质成长股,更关注企业的基本面持续改善,盈利能力的高增长性和高弹性,甚至可以去买一些‘故事’和‘梦想’。”丘栋荣坦言道。
谈到后市投资思路,丘栋荣提到了重点关注的三个投资方向。
一是业务成长属性强、未来空间较大的医药、智能电动车等科技股和互联网股。丘栋荣看好的原因有三点:1、港股医药科技股有较大的创新可能性,空间巨大;2、港股智能电动车空间巨大,成长性迎来重要拐点;3、港股互联网股兼顾确定性和成长性。
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三是需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括有色金属加工、医药制造、机械、电气设备与新能源、汽车零部件等。具体来看,主要有四类:1、以国内需求为主的行业确定性高,挖掘空间巨大;2、计算机、电子等偏成长行业的部分成长股;3、需求空间广阔,格局清晰,成本、技术优势领先的高端制造细分龙头;4、广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司,挖掘高性价比公司仍大有可为。
丘栋荣总结道:“我们坚持低估值价值投资策略,通过精选基本面良好、盈利增长积极、价值被低估的个股,构建高预期回报的投资组合,力争获得可持续的超额收益。”
→_→[礼物]*( ^ v ^ )/*
南栀做的过大胆的事情,就是有眼不识大佬,不仅把大佬一纸契约拴在身边,还奴役他……
婚后。“容忱言,这采访上的男人,是你?”看着手机屏幕上,和身边男人九分相似的男人,南栀瞬间震惊。容……容家?帝国容家?她几百年没发挥过的锦鲤属性,这次居然一挑就挑了个帝国首富!!!
上到八十岁老太太,下到三岁小女娃娃,哪个不想嫁?呜呜呜……
她不想啊!在南家见惯了勾心斗角,她就想找个普普通通的男人嫁了,现在退货,还来得及不?
容忱言指了指高耸的小腹:“你看你肚子里的娃,答不答应。”
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她不想啊!在南家见惯了勾心斗角,她就想找个普普通通的男人嫁了,现在退货,还来得及不?
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