《小灶(一)来袭》
不少的人发私信来问,那么今天就来聊一聊:小灶系列的四大内容。
截至2023年10月23日,小灶第一期@涨停板同学 已经给大家发送完毕,内容包括调研和高频数据,以及千禾味业深度分析。
“四件事儿”:
一、关于千禾深度分析,终稿字数为20655字,分为九大章节,直播只讲到终稿15%-20%左右,所以像估值、企业风险、财报深度及推演、优势、过去几次的买卖点内部研报等内容,因时间关系未讲完。所以建议文章和18号的直播回放一起食用最佳。只对于估值(股价)感兴趣的朋友,可以直接移步至文章的第八章《估值建议》。
之前在微博也零零散散地做过分析,但都没有深入。首先,“正儿八经”分析一家企业比较麻烦且对于财务分析及会计法则要求较高,需要长期的了解和跟踪,而不是单单点个F10、财报或研报就算分析了。对于这类F10党,我认为是对自己的钱不负责的一种表现,用林园和巴菲特老师的话说:跟赌博无异。
自此推出,《企业深度分析系列》
千禾味业是大家的“老朋友”,公司业务简单、优缺点也相对明显,各大机构对于行业的前景判断也没有太大的分歧。但对于公司稳定的增长、企业管理层的一系列操作及应该给什么估值却是分歧巨大。如果去阅读各大卖方研报,就可以发现他们对于公司的一系列困境和压力并不通透,大部分比较粗浅,而对行业、公司历史、主营业务的介绍阐述过多,同时,对企业未来3年的业绩也采用了线性外推的方式。如果只阅读此类研报,读者们很难产生共鸣。但我相信,阅读完小灶系列的《千禾深度》足够让大家自行作出判断。
二、关于调研数据。大部分人选择的消费行业,目前9月-10月中的高频数据、渠道调研、线下调研数据等,不出意外,@涨停板同学 已经全部发出。后续数据在调研完毕整合后陆续发送。
林园老师在书中提到,对重仓股如何防范经营风险:
“我认为股市没有风险,但是对于自己不了解的公司,就全是风险。股市的风险就是公司的风险,只要对经营的风险能够把控,那么我们就是在做自己可知的事情,把不确定性变成确定性。
对于重仓股,我每个月至少打一个电话去了解,我不了解,就不会买。接着,只需要跟踪它每个月的经营情况,这个月卖了多少货,我自己就可以给他做报表了。同时,和企业搞好关系,把企业的根儿找到。据说,林园老师在直播中透露过,数据和关系费大约2000万-3000万每年。通过这些数据可以提前判断是否需要提前离场,以及股价最近的走势是什么原因,市场对股价的判断是否正确来判断加仓点。”
也在直播中提到过,自己每年至少花2000万-3000万去买各类销售数据,公司都是探子。一出问题,马上就知道,卖出跑路。
之前微博讲过很多关于信息差(高频数据)的重要性。更多内容,有兴趣的朋友们可以自行搜索查阅。
三、关于最新三季报分析的部分(包含千禾味业、长春高新、珀莱雅及其他三家公司)。对于“尚未选定的三家公司”,涨停板同学已经收集到一些建议了,大部分集中于“TMT”行业。待10月31日,三季报披露完毕后,结合最新调研纪要撰写后发出。
注:如对未选定的公司有建议,欢迎大家踊跃评论或者私信@涨停板同学 。
四、陪读系列。经粉丝大大们提议,也可称之为股神解密系列。此系列主要包含中美各大长期跑赢指数的股神们,他们的核心心法、估值方法、过往案例及心路历程等内容。
主要针对三类人群: 1、因各类原因没时间看书的人群;
2、虽然读完,但由于各类原因看不懂的人群。例如,对英翻中的书籍,译者翻译所致的理解困难,或是由于金融知识较浅,导致财报部分看不懂的人群。
3、读完整本书籍但是没有读懂笔者核心思想的人群。例如,《林园炒股秘籍(一)》很多人的理解是很片面的,只看懂了毛利率、品牌、股本的重要性,却忽略了林园老师最核心的思想:“风险控制”、“在低估买入”及“对一家企业的确定性要求极高”。
其核心主要体现在:林园会先确定这家公司的账是可以算清楚的,再让每年雇的三位财务专家去看企业财报项目是否真实后,再针对企业算出未来三年的业绩,最后通过跟上市公司“搞好关系”、“安插眼线”、“高频数据”等方法取得企业的月度数据,与给企业算的三年账进行动态对比。
林园数次通过杠杆参与可转债等交易,通过可转债的债权属性锁住风险。同时林园又是全球视角的,而非只是“A股”投资者,通过全球的动态股权、债权配置来获得高收益。林园多次宣称自己“不是长期投资者”所以可以通过上述方法,提前离场或者在左侧布局的时候提前入场。
而很多人读完后却把林园主要思想狭隘地归纳为:只看重品牌且不计估值;重股本且不买大公司;只投A股而不买国外股票;只买股票而不买债权等。最后导致误读了林园的核心,最后将自己的钱“错误”投到现实中自认为的“好公司”而忘掉了,林园不断强调的“算清楚三年账来控制风险”、“只投自己懂的公司,并尽量在低估买入”、“通过高频数据纠错”等核心思想,最后亏损巨大。
最后,我们知道林园炒股秘籍非林园老师本人所撰,而真正的作者是:王洪——林园之徒。此人早期在北京做过电子产品销售,后又从事房地产开发。于1993年投身股市,但业绩一直不理想。直到后面遇到林园老师后,陪其身边,专职研究上市公司。
所以很多核心思想是作者本人的思想,细节处多少会与林园本人有所偏差。所以阅读《林园炒股秘籍》系列需要结合,林园老师历年的“线上线下路演”、“线上直播”、“线下演讲”等内容。而小灶的陪读系列,就是把林园老师的案例及核心思想根据,前面三个部分所结合后总结的。
注:第一灶陪读内容,由于整合难度较大,请各位《老客礼包》人群稍等片刻,会在整合撰写完成后@涨停板同学 发出。
不少的人发私信来问,那么今天就来聊一聊:小灶系列的四大内容。
截至2023年10月23日,小灶第一期@涨停板同学 已经给大家发送完毕,内容包括调研和高频数据,以及千禾味业深度分析。
“四件事儿”:
一、关于千禾深度分析,终稿字数为20655字,分为九大章节,直播只讲到终稿15%-20%左右,所以像估值、企业风险、财报深度及推演、优势、过去几次的买卖点内部研报等内容,因时间关系未讲完。所以建议文章和18号的直播回放一起食用最佳。只对于估值(股价)感兴趣的朋友,可以直接移步至文章的第八章《估值建议》。
之前在微博也零零散散地做过分析,但都没有深入。首先,“正儿八经”分析一家企业比较麻烦且对于财务分析及会计法则要求较高,需要长期的了解和跟踪,而不是单单点个F10、财报或研报就算分析了。对于这类F10党,我认为是对自己的钱不负责的一种表现,用林园和巴菲特老师的话说:跟赌博无异。
自此推出,《企业深度分析系列》
千禾味业是大家的“老朋友”,公司业务简单、优缺点也相对明显,各大机构对于行业的前景判断也没有太大的分歧。但对于公司稳定的增长、企业管理层的一系列操作及应该给什么估值却是分歧巨大。如果去阅读各大卖方研报,就可以发现他们对于公司的一系列困境和压力并不通透,大部分比较粗浅,而对行业、公司历史、主营业务的介绍阐述过多,同时,对企业未来3年的业绩也采用了线性外推的方式。如果只阅读此类研报,读者们很难产生共鸣。但我相信,阅读完小灶系列的《千禾深度》足够让大家自行作出判断。
二、关于调研数据。大部分人选择的消费行业,目前9月-10月中的高频数据、渠道调研、线下调研数据等,不出意外,@涨停板同学 已经全部发出。后续数据在调研完毕整合后陆续发送。
林园老师在书中提到,对重仓股如何防范经营风险:
“我认为股市没有风险,但是对于自己不了解的公司,就全是风险。股市的风险就是公司的风险,只要对经营的风险能够把控,那么我们就是在做自己可知的事情,把不确定性变成确定性。
对于重仓股,我每个月至少打一个电话去了解,我不了解,就不会买。接着,只需要跟踪它每个月的经营情况,这个月卖了多少货,我自己就可以给他做报表了。同时,和企业搞好关系,把企业的根儿找到。据说,林园老师在直播中透露过,数据和关系费大约2000万-3000万每年。通过这些数据可以提前判断是否需要提前离场,以及股价最近的走势是什么原因,市场对股价的判断是否正确来判断加仓点。”
也在直播中提到过,自己每年至少花2000万-3000万去买各类销售数据,公司都是探子。一出问题,马上就知道,卖出跑路。
之前微博讲过很多关于信息差(高频数据)的重要性。更多内容,有兴趣的朋友们可以自行搜索查阅。
三、关于最新三季报分析的部分(包含千禾味业、长春高新、珀莱雅及其他三家公司)。对于“尚未选定的三家公司”,涨停板同学已经收集到一些建议了,大部分集中于“TMT”行业。待10月31日,三季报披露完毕后,结合最新调研纪要撰写后发出。
注:如对未选定的公司有建议,欢迎大家踊跃评论或者私信@涨停板同学 。
四、陪读系列。经粉丝大大们提议,也可称之为股神解密系列。此系列主要包含中美各大长期跑赢指数的股神们,他们的核心心法、估值方法、过往案例及心路历程等内容。
主要针对三类人群: 1、因各类原因没时间看书的人群;
2、虽然读完,但由于各类原因看不懂的人群。例如,对英翻中的书籍,译者翻译所致的理解困难,或是由于金融知识较浅,导致财报部分看不懂的人群。
3、读完整本书籍但是没有读懂笔者核心思想的人群。例如,《林园炒股秘籍(一)》很多人的理解是很片面的,只看懂了毛利率、品牌、股本的重要性,却忽略了林园老师最核心的思想:“风险控制”、“在低估买入”及“对一家企业的确定性要求极高”。
其核心主要体现在:林园会先确定这家公司的账是可以算清楚的,再让每年雇的三位财务专家去看企业财报项目是否真实后,再针对企业算出未来三年的业绩,最后通过跟上市公司“搞好关系”、“安插眼线”、“高频数据”等方法取得企业的月度数据,与给企业算的三年账进行动态对比。
林园数次通过杠杆参与可转债等交易,通过可转债的债权属性锁住风险。同时林园又是全球视角的,而非只是“A股”投资者,通过全球的动态股权、债权配置来获得高收益。林园多次宣称自己“不是长期投资者”所以可以通过上述方法,提前离场或者在左侧布局的时候提前入场。
而很多人读完后却把林园主要思想狭隘地归纳为:只看重品牌且不计估值;重股本且不买大公司;只投A股而不买国外股票;只买股票而不买债权等。最后导致误读了林园的核心,最后将自己的钱“错误”投到现实中自认为的“好公司”而忘掉了,林园不断强调的“算清楚三年账来控制风险”、“只投自己懂的公司,并尽量在低估买入”、“通过高频数据纠错”等核心思想,最后亏损巨大。
最后,我们知道林园炒股秘籍非林园老师本人所撰,而真正的作者是:王洪——林园之徒。此人早期在北京做过电子产品销售,后又从事房地产开发。于1993年投身股市,但业绩一直不理想。直到后面遇到林园老师后,陪其身边,专职研究上市公司。
所以很多核心思想是作者本人的思想,细节处多少会与林园本人有所偏差。所以阅读《林园炒股秘籍》系列需要结合,林园老师历年的“线上线下路演”、“线上直播”、“线下演讲”等内容。而小灶的陪读系列,就是把林园老师的案例及核心思想根据,前面三个部分所结合后总结的。
注:第一灶陪读内容,由于整合难度较大,请各位《老客礼包》人群稍等片刻,会在整合撰写完成后@涨停板同学 发出。
【#深圳130人登上胡润百富榜# 】#钟睒睒第三次成为中国首富# 胡润研究院10月24日发布《胡润百富榜》。1241位个人财富50亿元人民币以上的企业家上榜。上榜企业家总财富比去年下降4%(1万亿)至23.5万亿元。139位上榜企业家居住于北京,比去年减少9人;130人居住在深圳,位列第二,比去年增加1人;上海以125人位列第三。香港以86人位列第四,减少4人。杭州以79人位列第五,减少8人。广州以55人位列第六,减少3人。
胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,过去一年财富增长较多的企业家主要来自在线游戏、半导体、软件服务特别是网络安全、食品饮料特别是饮料餐饮行业,而下降较多的企业家主要来自房地产、产能过剩的光伏产业,以及钢铁行业。今年榜单排名前十的企业家分别是:69岁的钟睒睒4500亿元、52岁的马化腾2800亿元、43岁的黄峥2700亿元、55岁的曾毓群2500亿元、40岁的张一鸣2450亿元、52岁的丁磊2400亿元、95岁的李嘉诚及其长子李泽钜2100亿元、81岁的何享健及其家族2000亿元、60岁的李书福及其家族1750亿元及59岁的马云1700亿元。https://t.cn/A6WVDnR0
胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,过去一年财富增长较多的企业家主要来自在线游戏、半导体、软件服务特别是网络安全、食品饮料特别是饮料餐饮行业,而下降较多的企业家主要来自房地产、产能过剩的光伏产业,以及钢铁行业。今年榜单排名前十的企业家分别是:69岁的钟睒睒4500亿元、52岁的马化腾2800亿元、43岁的黄峥2700亿元、55岁的曾毓群2500亿元、40岁的张一鸣2450亿元、52岁的丁磊2400亿元、95岁的李嘉诚及其长子李泽钜2100亿元、81岁的何享健及其家族2000亿元、60岁的李书福及其家族1750亿元及59岁的马云1700亿元。https://t.cn/A6WVDnR0
#陕西十位富豪上榜2023胡润百富榜#【2023胡润百富榜出炉 陕西10位富豪上榜】10月24日,胡润研究院发布《2023衡昌烧坊·胡润百富榜》,共有1241位企业家上榜。农夫山泉实控人钟睒睒以4500亿元的财富连续第三年成为中国首富。与上年的胡润百富榜相比,179位今年落榜。其中,落榜人数最多的行业是工业产品,其次是房地产。而从财富下降数额看,今年财富“缩水”最多的主要来自房地产和光伏相关产业。具体到陕西,今年共有10位上榜富豪,与上年相比排位有所变化。
钟睒睒三度蝉联首富
黄峥财富增长最多
财富超过50亿元,这是今年百富榜的上榜门槛。一共有1241位企业家达到了这一标准。与2022年相比,减少了64人。同时,今年百富榜的总财富是23.5万亿元,比去年下降1万亿元。
“这是胡润百富榜25年来第二次上榜人数连续两年减少,第一次是在2018、2019年。尽管如此,50亿级企业家人数仍然比疫情前多了40%以上。与十年前的百富榜相比,今天的榜单上有80%是新面孔。”胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,“过去一年财富增长较多的企业家主要来自在线游戏、半导体、软件服务特别是网络安全、食品饮料等,特别是饮料餐饮行业。而下降较多的企业家主要来自房地产、光伏产业以及钢铁行业。”
农夫山泉的钟睒睒以4500亿元连续第三年成为中国首富,相比去年下降约50亿元。对钟睒睒而言,受益于港币汇率上涨及年度大额分红,推涨了来自农夫山泉的财富。虽然另一家A股公司万泰生物市值缩水,但其财富只占到钟睒睒总财富的10%左右。
百富榜的二、三名都换人了。腾讯的马化腾以2800亿元位列第二,过去一年财富增长约30%。在马化腾的财富增长中,除了归于腾讯营收增加,去年三季度腾讯还以分发特别红利方式,将价值约1300亿元美团股票分给股东。
拼多多的黄峥以2700亿元排名第三,也是百富榜上财富增长最多一位,过去一年财富增长约1000亿元。这主要归于拼多多业绩增长及Temu出海成功。
但与马化腾、黄峥等重回富豪榜前排不同的是,另一位昔日电商大佬、前首富马云,财富处在继续缩水状态。在今年的百富榜上,马云以1700亿元财富跌到第10位。
房地产富豪在百富榜占比已不足10%
受市场大环境影响,近年来中国财富结构发生很大变化。
胡润百富榜上,这两年共有将近500位企业家下榜,主要来自房地产(特别是负债较高的开发商)、工业设备和大健康行业。以压力巨大的房地产行业为例,近一年百富榜财富下降最多的是万达的王健林家族,下降500多亿,碧桂园的杨惠妍家族下降近300亿,去年掌握200多亿财富的红星美凯龙车建兴今年已下榜。
与十年前相比,房地产行业登上百富榜的人数大幅减少,十年前占比23.5%,五年前占比15%,今年占比仅有9%。
整体而言,今年财富增长表现较好的有四类:一是走向世界的企业家,包括拼多多的黄峥、宁德时代的曾毓群、字节跳动的张一鸣、小米的雷军、米哈游的蔡浩宇、做智能通讯设备的华勤技术邱文生等;二是占据新能源汽车风口的企业家,包括李书福和理想汽车的李想等;三是ChatGPT带动的百度李彦宏、英伟达合作伙伴台湾广达电脑的林百里家族;四是受益于疫情后娱乐、餐饮业复苏的银河的吕志和家族,海底捞的张勇、舒萍夫妇等。
当然,产业风口的不断迭代,终是影响富豪榜变化的核心因素。回顾过往,二十年前,胡润百富榜的首富是丁磊,十五年首富是黄光裕,十年前是王健林,五年前则是马云。
陕西10位上榜
位次出现“洗牌”
按照居住地划分,2023年一共有10位陕西企业家登上百富榜。分别是隆基的李振国、李喜燕夫妇;隆基的李春安;巨子生物的严建亚、范代悌夫妇;蓝晓科技的寇晓康、高月静夫妇;铂力特的折生阳;荣民的史贵禄家族;黄河矿业的李保平家族;三人行的钱俊冬、崔蕾夫妇;陕西恒源的孙俊良、孙恒父子;隆基的钟宝申。
陕西首富没有发生变化,隆基的李振国、李喜燕夫妇连续四年蝉联。
过去一年,隆基绿能股价震荡下行,但公司市值仍居陕西上市公司最高,隆基也继续成为陕西富豪榜上最大赢家。公司实际控制人李振国、李喜燕夫妇以415亿元财富位居百富榜第112位,陕西地区富豪第一。公司股东李春安以280亿元财富排在百富榜第179位,同时位居陕西富豪第二。此外,隆基绿能董事长钟宝申以50亿元排在百富榜第1179位。
凭借巨子生物在香港市场发行上市,严建亚、范代娣夫妇以225亿元登上百富榜,一跃排在全国第232位,陕西地区富豪第三。
连续四年(2016-2019年)的陕西前首富——荣民的史贵禄家族,以100亿元财富排在百富榜第585位,陕西第6位。2022年,史贵禄家族还曾位居陕西富豪第三。
资本市场变化对陕西富豪名单的影响显著。今年陕西上榜富豪里,大部分旗下公司已经上市或对外持有上市公司股权,例如,涉及上市企业包括:隆基绿能、铂力特、巨子生物、蓝晓科技、陕西黑猫(黄河矿业)、北元集团(陕西恒源)、三人行等。
此外,还有一些原籍或公司在陕企业家,亦登上百富榜,但居住地未显示在陕西。例如,步长的赵涛家族、美畅的吴英居住地均显示“北京”。 (华商报)
钟睒睒三度蝉联首富
黄峥财富增长最多
财富超过50亿元,这是今年百富榜的上榜门槛。一共有1241位企业家达到了这一标准。与2022年相比,减少了64人。同时,今年百富榜的总财富是23.5万亿元,比去年下降1万亿元。
“这是胡润百富榜25年来第二次上榜人数连续两年减少,第一次是在2018、2019年。尽管如此,50亿级企业家人数仍然比疫情前多了40%以上。与十年前的百富榜相比,今天的榜单上有80%是新面孔。”胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,“过去一年财富增长较多的企业家主要来自在线游戏、半导体、软件服务特别是网络安全、食品饮料等,特别是饮料餐饮行业。而下降较多的企业家主要来自房地产、光伏产业以及钢铁行业。”
农夫山泉的钟睒睒以4500亿元连续第三年成为中国首富,相比去年下降约50亿元。对钟睒睒而言,受益于港币汇率上涨及年度大额分红,推涨了来自农夫山泉的财富。虽然另一家A股公司万泰生物市值缩水,但其财富只占到钟睒睒总财富的10%左右。
百富榜的二、三名都换人了。腾讯的马化腾以2800亿元位列第二,过去一年财富增长约30%。在马化腾的财富增长中,除了归于腾讯营收增加,去年三季度腾讯还以分发特别红利方式,将价值约1300亿元美团股票分给股东。
拼多多的黄峥以2700亿元排名第三,也是百富榜上财富增长最多一位,过去一年财富增长约1000亿元。这主要归于拼多多业绩增长及Temu出海成功。
但与马化腾、黄峥等重回富豪榜前排不同的是,另一位昔日电商大佬、前首富马云,财富处在继续缩水状态。在今年的百富榜上,马云以1700亿元财富跌到第10位。
房地产富豪在百富榜占比已不足10%
受市场大环境影响,近年来中国财富结构发生很大变化。
胡润百富榜上,这两年共有将近500位企业家下榜,主要来自房地产(特别是负债较高的开发商)、工业设备和大健康行业。以压力巨大的房地产行业为例,近一年百富榜财富下降最多的是万达的王健林家族,下降500多亿,碧桂园的杨惠妍家族下降近300亿,去年掌握200多亿财富的红星美凯龙车建兴今年已下榜。
与十年前相比,房地产行业登上百富榜的人数大幅减少,十年前占比23.5%,五年前占比15%,今年占比仅有9%。
整体而言,今年财富增长表现较好的有四类:一是走向世界的企业家,包括拼多多的黄峥、宁德时代的曾毓群、字节跳动的张一鸣、小米的雷军、米哈游的蔡浩宇、做智能通讯设备的华勤技术邱文生等;二是占据新能源汽车风口的企业家,包括李书福和理想汽车的李想等;三是ChatGPT带动的百度李彦宏、英伟达合作伙伴台湾广达电脑的林百里家族;四是受益于疫情后娱乐、餐饮业复苏的银河的吕志和家族,海底捞的张勇、舒萍夫妇等。
当然,产业风口的不断迭代,终是影响富豪榜变化的核心因素。回顾过往,二十年前,胡润百富榜的首富是丁磊,十五年首富是黄光裕,十年前是王健林,五年前则是马云。
陕西10位上榜
位次出现“洗牌”
按照居住地划分,2023年一共有10位陕西企业家登上百富榜。分别是隆基的李振国、李喜燕夫妇;隆基的李春安;巨子生物的严建亚、范代悌夫妇;蓝晓科技的寇晓康、高月静夫妇;铂力特的折生阳;荣民的史贵禄家族;黄河矿业的李保平家族;三人行的钱俊冬、崔蕾夫妇;陕西恒源的孙俊良、孙恒父子;隆基的钟宝申。
陕西首富没有发生变化,隆基的李振国、李喜燕夫妇连续四年蝉联。
过去一年,隆基绿能股价震荡下行,但公司市值仍居陕西上市公司最高,隆基也继续成为陕西富豪榜上最大赢家。公司实际控制人李振国、李喜燕夫妇以415亿元财富位居百富榜第112位,陕西地区富豪第一。公司股东李春安以280亿元财富排在百富榜第179位,同时位居陕西富豪第二。此外,隆基绿能董事长钟宝申以50亿元排在百富榜第1179位。
凭借巨子生物在香港市场发行上市,严建亚、范代娣夫妇以225亿元登上百富榜,一跃排在全国第232位,陕西地区富豪第三。
连续四年(2016-2019年)的陕西前首富——荣民的史贵禄家族,以100亿元财富排在百富榜第585位,陕西第6位。2022年,史贵禄家族还曾位居陕西富豪第三。
资本市场变化对陕西富豪名单的影响显著。今年陕西上榜富豪里,大部分旗下公司已经上市或对外持有上市公司股权,例如,涉及上市企业包括:隆基绿能、铂力特、巨子生物、蓝晓科技、陕西黑猫(黄河矿业)、北元集团(陕西恒源)、三人行等。
此外,还有一些原籍或公司在陕企业家,亦登上百富榜,但居住地未显示在陕西。例如,步长的赵涛家族、美畅的吴英居住地均显示“北京”。 (华商报)
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