✅怎样用比率分析企业的盈利能力?
除了同型分析,还有一些其他的财务分析方法。比如说,比率分析、现金流分析等,它们都是财务分析当中非常重要的一部分。
✔️什么是比率分析?在原始的报表数据不能充分描述企业状况的时候,企业就需要在这些原始的财务数据之间做一些加减乘除的运算,计算所得的新数据即所谓的“比率”。
有哪些常用的比率?还是先从企业最关心的利润入手吧。
在利润表上,这家成立刚满一年的公司可以清楚地看到自己的毛利润和净利润,分别是1200万元和520万元。一看到这个数字,企业的老总傻眼了,这到底算怎么回事儿呢?自己的公司到底算赚得多还是赚得少呢?要是吉姆·沃尔顿看到沃尔玛那张记着500万元净利润的财务报表,一定会怒不可遏;可要是住宅小区小卖部一年的净利润竟然达到了500万元,小老板一定乐疯了不可。那这家新公司的盈利能力到底怎么样呢?
在运用比率进行盈利能力分析的过程中,必须先把数据变成比率,比如将毛利润转化成毛利率,将净利润转化为净利润率。
✔️毛利率就是用毛利润除以营业收入所得到的比率,净利润率就是用净利润除以营业收入所得到的比率。因此,这家新公司的毛利率可以通过1200万元除以4300万元得到,即28%;这家新公司的净利润率也可以用520万元除以4300万元得到,即12%。
✔️毛利率:毛利润占营业收入(或销售收入)的百分比,其中毛利润是营业收入和营业成本之间的差额。
✔️净利润率:又称销售净利率,是反映公司盈利能力的一项重要指标,是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。
一家企业的净利润率较高,说明在从营业收入到净利润的转化过程中损耗较少,也就有更多的营业收入可以转化为盈利,那这家企业一定是一家效益不错的企业。[太阳][太阳][太阳]因此,净利润率是一个与效益有关的概念。
那么,每卖出100元的产品,就能从中获得12元,这到底是多还是少呢?在12%的净利润率不变的前提下,虽然卖出100元产品的企业只能赚到12元,但出售产品的金额达到100亿元的企业可就能获得12亿元了。[太阳][太阳][太阳]因此,要判断一家公司的盈利能力,必须首先知道这家公司一共能卖出价值多少钱的产品。
我们都知道,企业无论从事怎样的经济活动,都可以被抽象为在周而复始地进行着从现金开始再到现金的循环:企业股东投入的资金,随着企业正常的运营,被转化为各种各样的资产形式;随着企业售出产品,企业最终又通过这些资产赚到了钱。
在上述的循环中,每转一圈,企业就会卖出一批产品,获得一笔收入。那么在一年之内,企业的资产一共转了多少圈呢?
✔️由此,我们获得了一个新的比率,即周转率,确切地说是总资产的周转率。在同样的时间里,总资产的周转率越高,完成上述循环的次数越多,赚的钱也就越多。因此,[太阳][太阳][太阳]总资产的周转率是一个与效率有关的概念。
[太阳][太阳]判断一家企业的盈利能力如何,不仅要立足于效益,更要立足于效率。如果满脑子只有毛利率、净利润率这样的效益因素显然是不够的,还必须牢记周转率这样的效率因素,这样才能对企业的利润有一个全面的考量。
或许,我们还可以用另一种方式来衡量企业的盈利能力:[太阳][太阳][太阳]投入了多少,最终又获得了多少。
✔️因此,用净利润除以总资产,也便得到了一个新的比率——总资产报酬率。它可以被拿来衡量投资所获得的回报:在总资产一定的前提下,总资产报酬率高,净利润高;总资产报酬率低,净利润低。
即效率×效益=总资产报酬率,效率、效益和投资回报之间的关系一目了然。无论是效率还是效益发生改变,都将影响企业的投资回报。
✔️总资产报酬率:又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率,英文缩写ROA,用以评价企业运用全部资产的总体获利能力。
从资产负债表左边的概念来说,总资产报酬率反映企业整体的投资回报;从资产负债表右边的概念来说,由于总资产等于负债与股东权益的和,所以总资产报酬率是股东和债权人综合的投资回报。
此外,用净利润除以股东权益,股东们就会对自己的投资回报了然于胸。净利润是股东投资所获得的回报,股东权益是股东自己的投资,二者相除得到的就是股东权益报酬率。但实际上,会计们并不把它称作股东权益报酬率,而把它叫作净资产报酬率。[太阳][太阳][太阳]因为“股东权益=总资产-负债”,而股东权益也被称作净资产,即净剩下来归股东所有的资产,可见把股东权益报酬率称为净资产报酬率一点也不奇怪。
✔️净资产报酬率,又称为净资产收益率、净资产利润率等,是净利润与平均股东权益的百分比,该指标反映股东权益的收益水平,以及公司运用自有资本的效率,是衡量上市公司盈利能力的重要指标,体现了自有资本获得净收益的能力。该指标值越高,说明投资带来的收益越高。
#核总经济学笔记# #核投资#
除了同型分析,还有一些其他的财务分析方法。比如说,比率分析、现金流分析等,它们都是财务分析当中非常重要的一部分。
✔️什么是比率分析?在原始的报表数据不能充分描述企业状况的时候,企业就需要在这些原始的财务数据之间做一些加减乘除的运算,计算所得的新数据即所谓的“比率”。
有哪些常用的比率?还是先从企业最关心的利润入手吧。
在利润表上,这家成立刚满一年的公司可以清楚地看到自己的毛利润和净利润,分别是1200万元和520万元。一看到这个数字,企业的老总傻眼了,这到底算怎么回事儿呢?自己的公司到底算赚得多还是赚得少呢?要是吉姆·沃尔顿看到沃尔玛那张记着500万元净利润的财务报表,一定会怒不可遏;可要是住宅小区小卖部一年的净利润竟然达到了500万元,小老板一定乐疯了不可。那这家新公司的盈利能力到底怎么样呢?
在运用比率进行盈利能力分析的过程中,必须先把数据变成比率,比如将毛利润转化成毛利率,将净利润转化为净利润率。
✔️毛利率就是用毛利润除以营业收入所得到的比率,净利润率就是用净利润除以营业收入所得到的比率。因此,这家新公司的毛利率可以通过1200万元除以4300万元得到,即28%;这家新公司的净利润率也可以用520万元除以4300万元得到,即12%。
✔️毛利率:毛利润占营业收入(或销售收入)的百分比,其中毛利润是营业收入和营业成本之间的差额。
✔️净利润率:又称销售净利率,是反映公司盈利能力的一项重要指标,是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。
一家企业的净利润率较高,说明在从营业收入到净利润的转化过程中损耗较少,也就有更多的营业收入可以转化为盈利,那这家企业一定是一家效益不错的企业。[太阳][太阳][太阳]因此,净利润率是一个与效益有关的概念。
那么,每卖出100元的产品,就能从中获得12元,这到底是多还是少呢?在12%的净利润率不变的前提下,虽然卖出100元产品的企业只能赚到12元,但出售产品的金额达到100亿元的企业可就能获得12亿元了。[太阳][太阳][太阳]因此,要判断一家公司的盈利能力,必须首先知道这家公司一共能卖出价值多少钱的产品。
我们都知道,企业无论从事怎样的经济活动,都可以被抽象为在周而复始地进行着从现金开始再到现金的循环:企业股东投入的资金,随着企业正常的运营,被转化为各种各样的资产形式;随着企业售出产品,企业最终又通过这些资产赚到了钱。
在上述的循环中,每转一圈,企业就会卖出一批产品,获得一笔收入。那么在一年之内,企业的资产一共转了多少圈呢?
✔️由此,我们获得了一个新的比率,即周转率,确切地说是总资产的周转率。在同样的时间里,总资产的周转率越高,完成上述循环的次数越多,赚的钱也就越多。因此,[太阳][太阳][太阳]总资产的周转率是一个与效率有关的概念。
[太阳][太阳]判断一家企业的盈利能力如何,不仅要立足于效益,更要立足于效率。如果满脑子只有毛利率、净利润率这样的效益因素显然是不够的,还必须牢记周转率这样的效率因素,这样才能对企业的利润有一个全面的考量。
或许,我们还可以用另一种方式来衡量企业的盈利能力:[太阳][太阳][太阳]投入了多少,最终又获得了多少。
✔️因此,用净利润除以总资产,也便得到了一个新的比率——总资产报酬率。它可以被拿来衡量投资所获得的回报:在总资产一定的前提下,总资产报酬率高,净利润高;总资产报酬率低,净利润低。
即效率×效益=总资产报酬率,效率、效益和投资回报之间的关系一目了然。无论是效率还是效益发生改变,都将影响企业的投资回报。
✔️总资产报酬率:又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率,英文缩写ROA,用以评价企业运用全部资产的总体获利能力。
从资产负债表左边的概念来说,总资产报酬率反映企业整体的投资回报;从资产负债表右边的概念来说,由于总资产等于负债与股东权益的和,所以总资产报酬率是股东和债权人综合的投资回报。
此外,用净利润除以股东权益,股东们就会对自己的投资回报了然于胸。净利润是股东投资所获得的回报,股东权益是股东自己的投资,二者相除得到的就是股东权益报酬率。但实际上,会计们并不把它称作股东权益报酬率,而把它叫作净资产报酬率。[太阳][太阳][太阳]因为“股东权益=总资产-负债”,而股东权益也被称作净资产,即净剩下来归股东所有的资产,可见把股东权益报酬率称为净资产报酬率一点也不奇怪。
✔️净资产报酬率,又称为净资产收益率、净资产利润率等,是净利润与平均股东权益的百分比,该指标反映股东权益的收益水平,以及公司运用自有资本的效率,是衡量上市公司盈利能力的重要指标,体现了自有资本获得净收益的能力。该指标值越高,说明投资带来的收益越高。
#核总经济学笔记# #核投资#
早上好,朋友们,大家一起来看看今年上半年的相关章盟主概念股,“章盟主”家族持股高达54亿元!重仓AI、机器人板块!
“章盟主”作为短线出身的玩家,近年以来出现在上市公司股东名单中的次数并不多。今年二季度,章建平的名字仅出现在海利生物的股东名单之中,此外,其妻子方文艳,岳父方德基、儿子方章乐均一同出现在该股前十大股东名单之列。截至二季度末,四人合计持仓数量超过1亿股,持仓市值超过10亿元。
“章盟主”作为短线出身的玩家,近年以来出现在上市公司股东名单中的次数并不多。今年二季度,章建平的名字仅出现在海利生物的股东名单之中,此外,其妻子方文艳,岳父方德基、儿子方章乐均一同出现在该股前十大股东名单之列。截至二季度末,四人合计持仓数量超过1亿股,持仓市值超过10亿元。
人气王出炉,龙头狂揽6连板!金九银十旺季来袭,家居行业上半年盈利增速远超A股,3股市盈率不到10倍
地产链细分的家居用品大幅反弹,成为A股市场近期最强板块。
家居用品板块反弹幅度第一
9月4日,家居用品板块继续大涨,领跑A股市场。人气龙头我乐家居一字涨停,目前已连续录得6个涨停板,是近期连续涨停最多的股票。该股最新收盘价13.33元/股,创2021年以来新高。在此之前,我乐家居股价处在四年来低点区间,自8月28日反弹以来,累计涨幅达到77.03%。
今日盘面上,除我乐家居外,家居用品概念股多数涨停。顶固集创收获20cm涨停板,且该股成交量大幅提升,量比达到5.81倍,最新收盘价创2022年以来新高。帝欧家居、中源家居、金牌橱柜、爱丽家居、梦天家居、亚振家居等均收获10cm的涨停板。
证券时报·数据宝统计,自上周一以来,家居用品板块持续反弹,迄今累计涨幅13.27%,涨幅排在所有申万二级行业的首位。
8月28日以来,67只家居用品股累计涨幅跑赢同期上证指数,占比98.53%。我乐家居、顶固集创、梦天家居、匠心家居、雅艺科技的涨幅排在前五位。
行业迎金九银十旺季
板块估值有望修复
消息面上,9月1日,北京和上海宣布“认房不认贷”,至此一线城市全域落地以本地住房为考量的差别化住房信贷政策,对于本地无房,但有贷款记录的购房者均按首套贷款对待,首付比例和利率大幅下降。安徽、长沙、无锡、成都、重庆等城市均表态落地“认房不认贷”。天津将限购范围缩小为城六区,福州进一步放松限购。8月最后一周开始,房地产政策优化明显提速。
银河证券研报认为,官方对地产支持态度明确,近期地产政策频繁发布,逐步打开各类政策空间,包括首付比例、贷款利率、“认房不认贷”等举措,看好合理住房需求释放。同时,商务部号召9~12月在全国范围内组织开展“家居焕新消费季”活动。商务部号召下,各方料将积极参与,组织一系列实质性、吸引力强的活动,多方联动营造氛围有望刺激消费欲望,且恰逢传统金九银十旺季,看好活动期间家居终端销售复苏。
申万宏源证券表示,家居作为消费重要一环,配置价值凸显。家居具备耐用消费品、刚需改善型需求的特征,受居民消费能力和消费信心影响较大,随着地产和家居消费刺激政策的出台,需求有望被激发。此外,家居企业中报基本面表现稳健,估值地位有望修复。当前家居行业估值处于2017年以来9%分位,充分反应前期对地产及消费疲软的悲观预期。2023年1-7月住宅竣工面积同比增长20.8%,确定性改善,考虑家居零售消费滞后竣工,后续家居零售需求和业绩得到支撑。
家居用品行业盈利增速
超A股水平
数据宝统计,今年上半年,家居用品行业上市公司净利润合计为93.2亿元,同比增长21.2%,高于同期A股水平25.5个百分点。悦心健康、王力安防、茶花股份、蒙娜丽莎上半年净利润扭亏为盈。
以悦心健康为例,公司上半年实现净利润1.69亿元,同比扭亏为盈。报告期内,公司主营业务瓷砖、投资性房地产租赁的销售收入分别同比增长约15%、10%;公司于去年终止了负离子健康材料业务以及剥离不良资产,降低了对经营业绩的负面影响;上半年转让全资子公司上海悦心健康科技发展有限公司股权,获得相关收益。
中源家居、乐歌股份、东鹏控股、海象新材、嘉益股份等股净利润增速靠前。中源家居上半年实现净利润0.18亿元,同比增长388.5%。报告期内,公司业务以外销为主,受益于主要外汇币种美元升值、跨境电商业务销售规模提升,公司整体业绩大幅增长。
最新估值水平来看,截至9月4日收盘,32只家居用品股滚动市盈率低于30倍。海象新材、乐歌股份、好莱客滚动市盈率不到10倍。
最新收盘价与年内高点相比,海象新材、金牌厨柜、家联科技、欧派家居、松霖科技、哈尔斯等回撤幅度超20%。
地产链细分的家居用品大幅反弹,成为A股市场近期最强板块。
家居用品板块反弹幅度第一
9月4日,家居用品板块继续大涨,领跑A股市场。人气龙头我乐家居一字涨停,目前已连续录得6个涨停板,是近期连续涨停最多的股票。该股最新收盘价13.33元/股,创2021年以来新高。在此之前,我乐家居股价处在四年来低点区间,自8月28日反弹以来,累计涨幅达到77.03%。
今日盘面上,除我乐家居外,家居用品概念股多数涨停。顶固集创收获20cm涨停板,且该股成交量大幅提升,量比达到5.81倍,最新收盘价创2022年以来新高。帝欧家居、中源家居、金牌橱柜、爱丽家居、梦天家居、亚振家居等均收获10cm的涨停板。
证券时报·数据宝统计,自上周一以来,家居用品板块持续反弹,迄今累计涨幅13.27%,涨幅排在所有申万二级行业的首位。
8月28日以来,67只家居用品股累计涨幅跑赢同期上证指数,占比98.53%。我乐家居、顶固集创、梦天家居、匠心家居、雅艺科技的涨幅排在前五位。
行业迎金九银十旺季
板块估值有望修复
消息面上,9月1日,北京和上海宣布“认房不认贷”,至此一线城市全域落地以本地住房为考量的差别化住房信贷政策,对于本地无房,但有贷款记录的购房者均按首套贷款对待,首付比例和利率大幅下降。安徽、长沙、无锡、成都、重庆等城市均表态落地“认房不认贷”。天津将限购范围缩小为城六区,福州进一步放松限购。8月最后一周开始,房地产政策优化明显提速。
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申万宏源证券表示,家居作为消费重要一环,配置价值凸显。家居具备耐用消费品、刚需改善型需求的特征,受居民消费能力和消费信心影响较大,随着地产和家居消费刺激政策的出台,需求有望被激发。此外,家居企业中报基本面表现稳健,估值地位有望修复。当前家居行业估值处于2017年以来9%分位,充分反应前期对地产及消费疲软的悲观预期。2023年1-7月住宅竣工面积同比增长20.8%,确定性改善,考虑家居零售消费滞后竣工,后续家居零售需求和业绩得到支撑。
家居用品行业盈利增速
超A股水平
数据宝统计,今年上半年,家居用品行业上市公司净利润合计为93.2亿元,同比增长21.2%,高于同期A股水平25.5个百分点。悦心健康、王力安防、茶花股份、蒙娜丽莎上半年净利润扭亏为盈。
以悦心健康为例,公司上半年实现净利润1.69亿元,同比扭亏为盈。报告期内,公司主营业务瓷砖、投资性房地产租赁的销售收入分别同比增长约15%、10%;公司于去年终止了负离子健康材料业务以及剥离不良资产,降低了对经营业绩的负面影响;上半年转让全资子公司上海悦心健康科技发展有限公司股权,获得相关收益。
中源家居、乐歌股份、东鹏控股、海象新材、嘉益股份等股净利润增速靠前。中源家居上半年实现净利润0.18亿元,同比增长388.5%。报告期内,公司业务以外销为主,受益于主要外汇币种美元升值、跨境电商业务销售规模提升,公司整体业绩大幅增长。
最新估值水平来看,截至9月4日收盘,32只家居用品股滚动市盈率低于30倍。海象新材、乐歌股份、好莱客滚动市盈率不到10倍。
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