【中金科技】科技硬件周报(11/21):汽车电子广受关注
行业近况
中金观点:上周11月18日中金科技团队召开月度电话会,与投资人共同探讨美国大选后科技行业的投资机会与挑战,与10月相比,我们注意到投资人对汽车电子的关注度明显提升,正如我们在《关注新能源车2035年规划下科技行业的投资机会》中所述,我们看好智能汽车相关科技产业链的布局机会,建议投资人关注座舱电子(德赛西威)、传感器(舜宇,韦尔)、车载半导体(斯达)以及车联网(移远)等多元投资机会。此外,上周立讯、歌尔等消费电子龙头下跌引发投资人广泛关注,正如我们在《手机行业观察(11月)》中所提及的那样,我们认为在10月苹果新机发布后,苹果产业链进入了传统的“垃圾时间”,立讯、歌尔等前期涨幅较大的A股在AirPods销量放缓等传闻影响下出现了较大幅度回调;展望2021年,我们认为1)2021年消费电子新品类创新不多,主力AR最快要到2022年才有机会商用;2)全球品牌再洗牌将是2021年消费电子行业的主要变化之一,建议关注小米和传音(未覆盖)等厂商的受益机会。
评论
立讯等消费电子股价下跌,汽车电子广受关注。上周A股5个交易日内,上证指数上涨2.0%,深证成指上涨0.7%,日均成交额合计8,000亿元人民币,环比下跌8.4%。SW电子指数下跌1.1%,SW通信指数上涨0.4%。个股方面,上周涨幅前三的公司为高新兴(+8.5%)、华阳集团(+6.8%)、德赛西威(+6.6%)。跌幅领先的公司为生益科技(-7.3%)、斯达半导(-7.0%)、华峰测控(-6.9%)。北上资金持股方面,上周北上资金合计净流入55.10亿元人民币,主要增持卓胜微、TCL科技、京东方A等公司,主要减持海康威视、锐科激光、立讯精密等公司。
港股科技板块微涨,华虹、联想等公司涨幅领先。恒生指数上周上涨1.1%,恒生科技指数收涨0.7%,个股方面,上周涨幅领先的公司为华虹半导体(+9.3%)、联想集团(+7.7%)、建滔积层板(+6.8%)。跌幅领先的公司为中国通信服务(-9.5%)、瑞声科技(-6.2%)、中国铁塔(-6.2%)。南下资金方面,上周港股通净流入113.23亿港币。南下资金主要增持腾讯控股、中国移动、舜宇光学科技等公司,主要减持比亚迪股份、小米集团-W、美团-W等公司。
美股半导体公司普涨,比特币价格续创新高。上周标普500指数下跌0.8%,纳斯达克指数上涨0.2%,日均交易量1,771.86亿美元(-8.7% wow),费城半导体指数上周上涨1.9%。全球主要科技股票方面,CREE(+17.4%)、夏普(+14.3%)、联发科(+10.7%)等股票周涨幅领先,万国数据(-5.7%)、臻鼎(-5.3%)、EQUINIX(-4.3%)等周跌幅相对较大。虚拟货币方面,上周比特币价格为17,765.80美元(+14.1% wow),平均日交易349.59亿美元(+12.8% wow)。
估值与建议
维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。
风险
疫情蔓延加剧,宏观因素下行,中美贸易摩擦加剧,个股业绩不达预期,建议投资者密切关注市场变化及警惕风险。#股票##投资##A股#
行业近况
中金观点:上周11月18日中金科技团队召开月度电话会,与投资人共同探讨美国大选后科技行业的投资机会与挑战,与10月相比,我们注意到投资人对汽车电子的关注度明显提升,正如我们在《关注新能源车2035年规划下科技行业的投资机会》中所述,我们看好智能汽车相关科技产业链的布局机会,建议投资人关注座舱电子(德赛西威)、传感器(舜宇,韦尔)、车载半导体(斯达)以及车联网(移远)等多元投资机会。此外,上周立讯、歌尔等消费电子龙头下跌引发投资人广泛关注,正如我们在《手机行业观察(11月)》中所提及的那样,我们认为在10月苹果新机发布后,苹果产业链进入了传统的“垃圾时间”,立讯、歌尔等前期涨幅较大的A股在AirPods销量放缓等传闻影响下出现了较大幅度回调;展望2021年,我们认为1)2021年消费电子新品类创新不多,主力AR最快要到2022年才有机会商用;2)全球品牌再洗牌将是2021年消费电子行业的主要变化之一,建议关注小米和传音(未覆盖)等厂商的受益机会。
评论
立讯等消费电子股价下跌,汽车电子广受关注。上周A股5个交易日内,上证指数上涨2.0%,深证成指上涨0.7%,日均成交额合计8,000亿元人民币,环比下跌8.4%。SW电子指数下跌1.1%,SW通信指数上涨0.4%。个股方面,上周涨幅前三的公司为高新兴(+8.5%)、华阳集团(+6.8%)、德赛西威(+6.6%)。跌幅领先的公司为生益科技(-7.3%)、斯达半导(-7.0%)、华峰测控(-6.9%)。北上资金持股方面,上周北上资金合计净流入55.10亿元人民币,主要增持卓胜微、TCL科技、京东方A等公司,主要减持海康威视、锐科激光、立讯精密等公司。
港股科技板块微涨,华虹、联想等公司涨幅领先。恒生指数上周上涨1.1%,恒生科技指数收涨0.7%,个股方面,上周涨幅领先的公司为华虹半导体(+9.3%)、联想集团(+7.7%)、建滔积层板(+6.8%)。跌幅领先的公司为中国通信服务(-9.5%)、瑞声科技(-6.2%)、中国铁塔(-6.2%)。南下资金方面,上周港股通净流入113.23亿港币。南下资金主要增持腾讯控股、中国移动、舜宇光学科技等公司,主要减持比亚迪股份、小米集团-W、美团-W等公司。
美股半导体公司普涨,比特币价格续创新高。上周标普500指数下跌0.8%,纳斯达克指数上涨0.2%,日均交易量1,771.86亿美元(-8.7% wow),费城半导体指数上周上涨1.9%。全球主要科技股票方面,CREE(+17.4%)、夏普(+14.3%)、联发科(+10.7%)等股票周涨幅领先,万国数据(-5.7%)、臻鼎(-5.3%)、EQUINIX(-4.3%)等周跌幅相对较大。虚拟货币方面,上周比特币价格为17,765.80美元(+14.1% wow),平均日交易349.59亿美元(+12.8% wow)。
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