SVB破产对国内TMT公司的影响多少主要就是看融资款是不是还存在开曼公司账户，除非有境外子公司做实际运营，否则公司融资款的大头都要倒进境内做营运资金，一般来说不会境外留存太多钱[摊手]

但创始人个人有没有钱在SVB就不太好说[允悲]毕竟之前BVI开个人户困难的时候，SVB是少数可以做开户的银行，前提是需要在SVB存钱买理财，加上如果有创始人想在境外留外汇做投资or搞family trust，有概率会继续用SVB[允悲]但总的来说SVB破产影响最大的还是美国的本地公司，毕竟存进去的是实打实要用的钱…初创公司资金链断一个月可能就真的g了[跪了]

SVB主要是管理层智障操作＋恐慌性挤兑导致的流动性问题＋一点阴谋论的做空操作，本身规模和影响力跟雷曼完全不是一个等级的

顺便扫了一眼某些知名id言论…这么外行的胡扯八道都有人信，只能说下沉市场的钱确实好赚jpg

武超则今天研判：数字经济始于TMT但绝不会局限于此

数字经济的投资，未来就是两大部分，

一大部分是数字产业化，

包括信息通信产业、半导体、软件服务。

另外一大块，就是产业数字化，

跟数字技术、跟大部分的传统行业会发生交集。

但是今天的数字经济，跟传统行业并不矛盾，

它是在整个传统行业增速趋缓之后，一个新的降本增效的工具。

所以我们看到，在过去一年，在汽车行业已经发生的，接下来还会在能源行业、制造业，包括军工。

今年我们看到，军工数字化是一个主线，

大家看军工行业涨得最好的公司，基本上都是跟数字技术有关的。

制造业、能源、金融我想都是类似的。

所以从投资上来讲，我想数字经济始于TMT、始于科技的这几个板块，但一定不会仅仅最终局限于这些领域。

甚至，未来在数字经济里面，很多伟大的公司，很有可能会在传统行业中诞生。

比如我们这次谈生成式AI，

除了去关心微软、谷歌这些资深的科技巨头，

也更需要去关注在传统行业里有哪些人、有哪些公司，可以率先理解新工具并且应用起来。

接下来它与竞争对手去瓜分市场过程中，就有可能会取得先发优势。

在投资上，我们就把它再具象化一点。

新基建部分，我们今天提到的，比如围绕通信和计算产业有关的运营商也好，包括ICT的一些设备商，我们都还是非常看好的。

大家过去可能理解CT的设备商，比如像中兴通讯、紫光股份这一类公司，大家觉得可能就是纯粹的做通信基站或者设备的公司。

但事实上我们看这些公司，它现在已经走向IT跟CT的融合。

比如像华为，它除了硬件做的好，它的软件也做得非常强。

所以整体来讲，未来我们更看好的、还是在整个链条上，它的产品更全、产业链更长的这些公司。

尤其在当下这种全球供应链变化比较大的环境下，

它获得芯片的设计、先进制程的产能，以及软件的开发能力，这种能力都更强，才能保证它在供应链上的稳定性。

所以我们更看好这一类ICT的综合设备商，

而不是过去在一个环节里只做一个元器件，几个东西的；

它一定是能够有上下游整合能力，集成能力的，这样的公司会更受益。

另外，在底层大安全的板块，重点还是在信创和网络安全，今年相对优势会更加明显。

在应用领域，重点我们举了几个方向，我想在这还是简单的强调一下，

就是汽车、能源和高端制造，高端制造里面又包括像军工、互联网这些具体的方向，这就是应用端。

总体来讲，大的机会应该才刚刚开始。

第一波，可能还是围绕在很具象化的新基建，或者数字产业化这些TMT公司本身上。

但是延伸出来，站在这个节点，我也非常建议大家围绕数字经济去多关注一些应用端，怎么去用好数字技术的这些公司。

未来这些行业，可能不管是它的产业链结构还是估值体系，也都会迎来重塑过程，这个过程中，投资机会也会非常多。#投资##价值投资日志[超话]#

武超则今天研判：运营商有确定性投资机会，数字经济未来三年绝对增量将达15万亿

今天（3月10日）下午，新财富白金分析师、中信建投证券研究所所长、TMT行业首席分析师武超则，在线上交流中分享了自己对数字经济进展与投资机会的最新观点。

从年初到现在，不管是传统的通信运营商、设备商，还是像计算机板块，都是市场上涨的先锋军。

今年，数字经济受到了整个市场前所未有的关注，

其中不仅有政策的催化，更重要的是伴随着AIGC以及云计算等行业技术的变迁，

新一轮技术创新开始了，

站在TMT研究员的视角，武超则表示，数字经济的投资可以整体分为两大部分：

一部分是数字产业化，包括信息通信产业、半导体、软件服务；

另一部分是产业数字化，跟大部分的传统行业会发生交集。

数字经济与传统行业并不矛盾，它是传统行业增速趋缓后的另一个降本增效的工具。

在过去一年，汽车行业上与数字经济的结合已经有所体现，未来也将体现在制造业、能源和金融上。

我们更需要去关注、传统行业中那些率先理解并应用新工具的公司。#投资##价值投资日志[超话]#