周末疯狂热议的硅谷银行破产,利好,这是美联储疯狂加息的直接后果!为何这么说呢?#财经#
简单来说:美国的银行专门做的业务是风投和债券,客户大多是风投机构和初创公司,美联储加息的过程中,一级市场很受影响,融资成本提升,公司要负担巨额支出,硅谷银行存款减少,挤兑增加,尤其是最近几个大客户退出,让硅谷银行加速走向破产之路。#股票[超话]# #今日看盘#
现在人家利息是五个点,人家以前几乎为零,只有零点几的利息,现在现在当然存钱的人多。
这个事件或许会刺激美联储停止加息的节奏和步伐,反而对于全球来说是好事情,并非坏事!#财经[超话]# #今日看盘[超话]#
简单来说:美国的银行专门做的业务是风投和债券,客户大多是风投机构和初创公司,美联储加息的过程中,一级市场很受影响,融资成本提升,公司要负担巨额支出,硅谷银行存款减少,挤兑增加,尤其是最近几个大客户退出,让硅谷银行加速走向破产之路。#股票[超话]# #今日看盘#
现在人家利息是五个点,人家以前几乎为零,只有零点几的利息,现在现在当然存钱的人多。
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洪灝:硅谷银行 —— 当美债变成了血债
洪灝 Hao HONG 2023-03-11 香港
昨夜,硅谷银行由美国存款保险公司正式接管,股票停牌。硅谷银行曾是美国存款增长最快的银行,一度存款年增长从600亿美元飙升至1200亿美元,远远超过了美国最大的银行极品摩根。
2020年新冠疫情之后,美联储用货币政策抗疫,家庭储蓄存款一度达到约10000亿美元,广义货币M2增长超25%。很多人看多美股,认为这些巨量的闲置现金总有一天会入市化身为股票。显然,很多人忘记了会计复式记账德原则 -有借必有贷。
对于像硅谷这样的银行来说,一千多亿美元的存款,账本上全是硅谷最大最蓝的创投公司和科技新贵,包括了硅谷教父Peter Thiel的创始人基金Founder‘s Fund,它应该如何进行流动性管理?既然美联储利率是零,那么就都买全世界最安全的资产—短期美债吧。还可以吃点利息,挣点小钱。
然而好景不长。到了2021年底,美国通胀开始大幅飙升,美联储货币政策开始拿捏不住,短端美债收益率同时开始大幅飙升,导致了美债2022年的暴跌1800年两百多年有史以来之最。突然,全球最安全的资产变成了风暴之眼(如图)。
此刻,硅谷银行账上的美债持仓开始血亏。即便是还没有卖,记账上也需要以市价来计算mark to market。硅谷的市价计价的损失已经超过了其股本总额。评级公司一刻也没有耽误,开始准备下调硅谷银行的评级。
但存款利率依然接近零。美国老百姓也不想就这么眼睁睁地被收割,开始把银行存款取出来买现在收益率已经接近4%的货币基金。如果硅谷银行大幅上调存款利息,那么它的利差收入就会减少,还要支付额外的流动性。这时,硅谷发现自己进退维谷。
硅谷的投行高盛看到了这个佣金机会,开始建议硅谷卖掉一部分美债组合,同时卖22.5亿美元的股票以补充资本金。这个主意,真是馊得不能再馊:融资路演时被迫披露的数据显示,硅谷的客户在大规模取钱,硅谷的存款大量流失。如果不是路演披露,本来市场并不知道详情。现在,市场认为硅谷快破产了,更加速挤提。然后,就是本文开头的那一幕。由于硅谷都是大客户,存款远超25万美元,因此硅谷银行95%以上的存款不适应于美国存款保险25万美元以下的保护条款。
必然有很多其它地方性银行在使用类似的手段进行现金管理。在美债短端收益率飙升的今天,它们必然面临着同样的风险。这也解释了为什么市场一厢情愿地认为美联储将很快停止加息。显然,屁股决定了他们的脑袋。当然,现在美联储的货币政策必须考虑对于美国银行业的影响。鲍叔最近总是说,要“全面考虑数据 the totality of data”。昨夜,市场出于避险需求躲在美债短端,收益率开始大幅下降。
很多人继续对于美债收益率曲线历史性倒挂不以为然。其实,收益率曲线的倒挂就是一种风险的扭曲。这种形态是不可能持续的。而它的扭转,必将天崩地裂。虽然长期风险稳定,但是短端风险的高企。而我们需要活过了短期,才能看到长期。
“但这种长期预测对于当下毫无帮助。长期,我们早死了。经济学家这工作太容易了,太无用了。在暴风雨来临之际,经济学家只能告诉我们暴风雨总会过去,之后大海又将重归平静。” — 凯恩斯
包括摩根大通、高盛和富国银行等国际金融巨头在内的 KBW 银行指数本周下跌 16%,这是自 2020 年 3 月大流行病席卷金融市场以来的最大跌幅。
洪灝 Hao HONG 2023-03-11 香港
昨夜,硅谷银行由美国存款保险公司正式接管,股票停牌。硅谷银行曾是美国存款增长最快的银行,一度存款年增长从600亿美元飙升至1200亿美元,远远超过了美国最大的银行极品摩根。
2020年新冠疫情之后,美联储用货币政策抗疫,家庭储蓄存款一度达到约10000亿美元,广义货币M2增长超25%。很多人看多美股,认为这些巨量的闲置现金总有一天会入市化身为股票。显然,很多人忘记了会计复式记账德原则 -有借必有贷。
对于像硅谷这样的银行来说,一千多亿美元的存款,账本上全是硅谷最大最蓝的创投公司和科技新贵,包括了硅谷教父Peter Thiel的创始人基金Founder‘s Fund,它应该如何进行流动性管理?既然美联储利率是零,那么就都买全世界最安全的资产—短期美债吧。还可以吃点利息,挣点小钱。
然而好景不长。到了2021年底,美国通胀开始大幅飙升,美联储货币政策开始拿捏不住,短端美债收益率同时开始大幅飙升,导致了美债2022年的暴跌1800年两百多年有史以来之最。突然,全球最安全的资产变成了风暴之眼(如图)。
此刻,硅谷银行账上的美债持仓开始血亏。即便是还没有卖,记账上也需要以市价来计算mark to market。硅谷的市价计价的损失已经超过了其股本总额。评级公司一刻也没有耽误,开始准备下调硅谷银行的评级。
但存款利率依然接近零。美国老百姓也不想就这么眼睁睁地被收割,开始把银行存款取出来买现在收益率已经接近4%的货币基金。如果硅谷银行大幅上调存款利息,那么它的利差收入就会减少,还要支付额外的流动性。这时,硅谷发现自己进退维谷。
硅谷的投行高盛看到了这个佣金机会,开始建议硅谷卖掉一部分美债组合,同时卖22.5亿美元的股票以补充资本金。这个主意,真是馊得不能再馊:融资路演时被迫披露的数据显示,硅谷的客户在大规模取钱,硅谷的存款大量流失。如果不是路演披露,本来市场并不知道详情。现在,市场认为硅谷快破产了,更加速挤提。然后,就是本文开头的那一幕。由于硅谷都是大客户,存款远超25万美元,因此硅谷银行95%以上的存款不适应于美国存款保险25万美元以下的保护条款。
必然有很多其它地方性银行在使用类似的手段进行现金管理。在美债短端收益率飙升的今天,它们必然面临着同样的风险。这也解释了为什么市场一厢情愿地认为美联储将很快停止加息。显然,屁股决定了他们的脑袋。当然,现在美联储的货币政策必须考虑对于美国银行业的影响。鲍叔最近总是说,要“全面考虑数据 the totality of data”。昨夜,市场出于避险需求躲在美债短端,收益率开始大幅下降。
很多人继续对于美债收益率曲线历史性倒挂不以为然。其实,收益率曲线的倒挂就是一种风险的扭曲。这种形态是不可能持续的。而它的扭转,必将天崩地裂。虽然长期风险稳定,但是短端风险的高企。而我们需要活过了短期,才能看到长期。
“但这种长期预测对于当下毫无帮助。长期,我们早死了。经济学家这工作太容易了,太无用了。在暴风雨来临之际,经济学家只能告诉我们暴风雨总会过去,之后大海又将重归平静。” — 凯恩斯
包括摩根大通、高盛和富国银行等国际金融巨头在内的 KBW 银行指数本周下跌 16%,这是自 2020 年 3 月大流行病席卷金融市场以来的最大跌幅。
#马斯克回应推特收购硅谷银行#【美国硅谷银行宣布破产,马斯克回应推特收购提议:持开放态度】据美国有线电视新闻网(CNN)、《福布斯》杂志网站等多家外媒报道,美国硅谷银行当地时间周五(10日)在“惊人的48小时”后宣布破产,由美国联邦存款保险公司(FDIC)接管。当天晚些时候,有人在社交媒体上提议推特公司收购美国硅谷银行,并将其变为“数字银行”,对此马斯克迅速回复称“持开放态度”。#美财长耶伦出席国会听证会#
提出这一建议的是雷蛇联合创始人兼首席执行官陈民亮,他在推特发文:“我认为推特应该收购美国硅谷银行,并将其变为‘数字银行’。”不到20分钟,推特老板马斯克在底下回复,“我对这个想法持开放态度”。
美国硅谷银行到底发生了什么?据CNN报道,当地时间周三(8日),该银行宣布已亏本出售大量债券、股票,以支撑其资产负债表,此举引发主要风险投资公司的恐慌。次日(9日),美国硅谷银行股价暴跌。当地时间周五(10日),该银行股票进入停牌状态,并放弃了快速融资和寻找买家的努力。
对于美国硅谷银行破产,《福布斯》杂志网站称这是美国历史上倒闭的第二大银行,也是自2008年金融危机以来倒闭的最大一家美国银行。2008年,美国华盛顿互惠银行因不堪次贷危机的重负破产,成为美国历史上规模最大的银行倒闭案。
据媒体报道,美国财政部长耶伦10日在一场国会听证会上表示,她正在“密切关注”几家银行的事态发展。
提出这一建议的是雷蛇联合创始人兼首席执行官陈民亮,他在推特发文:“我认为推特应该收购美国硅谷银行,并将其变为‘数字银行’。”不到20分钟,推特老板马斯克在底下回复,“我对这个想法持开放态度”。
美国硅谷银行到底发生了什么?据CNN报道,当地时间周三(8日),该银行宣布已亏本出售大量债券、股票,以支撑其资产负债表,此举引发主要风险投资公司的恐慌。次日(9日),美国硅谷银行股价暴跌。当地时间周五(10日),该银行股票进入停牌状态,并放弃了快速融资和寻找买家的努力。
对于美国硅谷银行破产,《福布斯》杂志网站称这是美国历史上倒闭的第二大银行,也是自2008年金融危机以来倒闭的最大一家美国银行。2008年,美国华盛顿互惠银行因不堪次贷危机的重负破产,成为美国历史上规模最大的银行倒闭案。
据媒体报道,美国财政部长耶伦10日在一场国会听证会上表示,她正在“密切关注”几家银行的事态发展。
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