这里有一个成立以来短期业绩不错的平衡型产品,万家优享平衡,基金经理况晓可能是你从来没听过的人,据说做专户出身。
一个新基金经理,上来就整个发起式,还是最难卖的平衡型产品,开局就是困难模式。
平衡型产品的规模很难做大,即便如曾琬云的合享,业绩做到非常靠前,投资者对这类产品的兴趣也不大,张翼飞的规模做到好几百亿,但民稳仍然卖不出去。主要还是大家对于风险收益比的认知不足,产品很难匹配常规的风险偏好。我反正挺乐意看平衡型产品,周末有时间盘一盘名单。(不作为投资依据)#基金[超话]#
一个新基金经理,上来就整个发起式,还是最难卖的平衡型产品,开局就是困难模式。
平衡型产品的规模很难做大,即便如曾琬云的合享,业绩做到非常靠前,投资者对这类产品的兴趣也不大,张翼飞的规模做到好几百亿,但民稳仍然卖不出去。主要还是大家对于风险收益比的认知不足,产品很难匹配常规的风险偏好。我反正挺乐意看平衡型产品,周末有时间盘一盘名单。(不作为投资依据)#基金[超话]#
#基金[超话]# 最近整理下几个不错的平衡型产品,都是一半股票仓位吊打沪深300.
1、胡中原,华商润丰灵活配置混合
2、王浩冰,创金合信动态平衡混合发起
3、黄鼎,交银定期支付双息平衡混合(69%的股票仓位)
4、董福焱,嘉实精选混合(65%的股票仓位+25%的转债仓位)
5、张翼飞,安信平衡增利混合(54%的股票+45%的转债仓位)
6、陈皓,易方达平稳增长混合(62%的股票仓位)
7、曾琬云,永赢合享(29%的股票仓位+69%的转债仓位)
8、徐荔蓉,国富中国收益混合(63%的股票仓位)
目前市场处于震荡期,为什么关注权益仓位中枢在50~70%左右的平衡型产品?
因为这类产品注定是难以做大,连陈皓、张翼飞等顶流基金经理做这种产品也就是二三十亿撑死了。而市场好的时候,优秀的平衡型产品能跟上大盘节奏(比如陈皓的易方达平稳增长几乎每年都能用6成仓位跑赢沪深300,长跑中的王者),市场差的时候平衡型产品回撤控制能力惊人(比如曾琬云的永赢合享近一年最大回撤不到8.5%,没有哪个平衡型产品的收益回撤比能达到这个水平)。其中有张翼飞、董福焱和曾琬云是有明显仓位摆动痕迹和择时能力的,其他几位仓位基本上固定;嘉实精选平衡和永赢合享这两个产品规模都在5000万左右,交易带来的超额会比较多(我没有做详细的业绩归因,不一定对),由于规模问题,理论上在银行和券商投顾都是无法入库的。
如果偏股型的基金投顾能配部分此类产品,可以有效降低组合波动率和降低组合调仓频率。
对于客户侧,感知就是涨的时候涨不动,跌的时候也一样会跌。但对于组合构建者而言,能拿到权益市场的贝塔并且只暴露一半的权益风险敞口,这个风险补偿直接爽翻了好吗?
那么,为什么机构不爱配这类平衡型产品?因为机构在权益资产配比都有严格的比例限制,比如某险资有100亿头寸,只有20%的仓位能投权益,在权益市场好的时候,当然是拿20亿打满权益资产,买平衡型产品就是浪费。
底层逻辑大概是这样,大概就讲这么多,震荡市场,平衡型产品也许可以高看一眼。
#如果不缴纳五险一金会怎样#
1、胡中原,华商润丰灵活配置混合
2、王浩冰,创金合信动态平衡混合发起
3、黄鼎,交银定期支付双息平衡混合(69%的股票仓位)
4、董福焱,嘉实精选混合(65%的股票仓位+25%的转债仓位)
5、张翼飞,安信平衡增利混合(54%的股票+45%的转债仓位)
6、陈皓,易方达平稳增长混合(62%的股票仓位)
7、曾琬云,永赢合享(29%的股票仓位+69%的转债仓位)
8、徐荔蓉,国富中国收益混合(63%的股票仓位)
目前市场处于震荡期,为什么关注权益仓位中枢在50~70%左右的平衡型产品?
因为这类产品注定是难以做大,连陈皓、张翼飞等顶流基金经理做这种产品也就是二三十亿撑死了。而市场好的时候,优秀的平衡型产品能跟上大盘节奏(比如陈皓的易方达平稳增长几乎每年都能用6成仓位跑赢沪深300,长跑中的王者),市场差的时候平衡型产品回撤控制能力惊人(比如曾琬云的永赢合享近一年最大回撤不到8.5%,没有哪个平衡型产品的收益回撤比能达到这个水平)。其中有张翼飞、董福焱和曾琬云是有明显仓位摆动痕迹和择时能力的,其他几位仓位基本上固定;嘉实精选平衡和永赢合享这两个产品规模都在5000万左右,交易带来的超额会比较多(我没有做详细的业绩归因,不一定对),由于规模问题,理论上在银行和券商投顾都是无法入库的。
如果偏股型的基金投顾能配部分此类产品,可以有效降低组合波动率和降低组合调仓频率。
对于客户侧,感知就是涨的时候涨不动,跌的时候也一样会跌。但对于组合构建者而言,能拿到权益市场的贝塔并且只暴露一半的权益风险敞口,这个风险补偿直接爽翻了好吗?
那么,为什么机构不爱配这类平衡型产品?因为机构在权益资产配比都有严格的比例限制,比如某险资有100亿头寸,只有20%的仓位能投权益,在权益市场好的时候,当然是拿20亿打满权益资产,买平衡型产品就是浪费。
底层逻辑大概是这样,大概就讲这么多,震荡市场,平衡型产品也许可以高看一眼。
#如果不缴纳五险一金会怎样#
一贯不赞成押注单一基金,某种意义上,基金的走势是无法预测判断的,即使有过往业绩的应证,也不构成对未来的判断依据。
不过,要说一定有例外,安信的张翼飞是不得不提的。去年,是固收+基金分化的一年,不少之前走势稳定的优秀固收+基金都遭遇了滑铁卢,均出现了净值负增长。
安信稳定增值,这是张翼飞最有名头的固收+产品,也是这支产品在去年的行情下,依然取得了正收益。至今保持着成立来每年正收益的优异业绩。
更让人佩服的时候,15年成立以来,除了去年3、4季度,它更是每季都是正收益,取得了惊人的季度高胜率,净值曲线稳步向上。
成立来年化6.5%的年化收益,对应仅4.29%的最大回撤,一般普通人群能接受这样的收益回撤比,不至于波动过大而放弃持有。
放在长期视角(图6),你会发现,这种类型的基金,越是下跌时,越是买点,确定性极高。
最后,还是啰嗦一句,即使如此优秀的过往业绩,你也无法确定它未来依然如此优秀,只能是模糊判断它优秀的可能更大。
在我看来,这是很好的理财信托和非标固收理财替代。毕竟,波动是风险的兑价,而在波动下拿到的收益是真实和安全的。
#财务自由#
不过,要说一定有例外,安信的张翼飞是不得不提的。去年,是固收+基金分化的一年,不少之前走势稳定的优秀固收+基金都遭遇了滑铁卢,均出现了净值负增长。
安信稳定增值,这是张翼飞最有名头的固收+产品,也是这支产品在去年的行情下,依然取得了正收益。至今保持着成立来每年正收益的优异业绩。
更让人佩服的时候,15年成立以来,除了去年3、4季度,它更是每季都是正收益,取得了惊人的季度高胜率,净值曲线稳步向上。
成立来年化6.5%的年化收益,对应仅4.29%的最大回撤,一般普通人群能接受这样的收益回撤比,不至于波动过大而放弃持有。
放在长期视角(图6),你会发现,这种类型的基金,越是下跌时,越是买点,确定性极高。
最后,还是啰嗦一句,即使如此优秀的过往业绩,你也无法确定它未来依然如此优秀,只能是模糊判断它优秀的可能更大。
在我看来,这是很好的理财信托和非标固收理财替代。毕竟,波动是风险的兑价,而在波动下拿到的收益是真实和安全的。
#财务自由#
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