我们看好公司光伏背板市占率提升+POE保供+铝塑膜国产替代期权，预计23年归母净利润

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#追踪龙头股# 2023-1-6 今日热点光伏：
1.芯能科技：2板，光伏+储能概念领涨，跟风股宇邦新材、福莱特、鹿山新材、爱旭股份、钧达股份、欧晶科技等十余只；
2.数源科技：3板，房地产+智慧政务；
3.众业达：2板，智能电网+数字经济；
4.通达电气：2板，新能源汽车领涨，跟风股黑芝麻、今飞凯达、通达动力、京泉华等；
今日指数普涨，昨日分析上证压力位在3170点附近，今天到这个位置回落，目前观察上轨压力线的压制性，盘面上看轮动反弹为主；
资金活跃板块：POE胶膜、TOPCON电池、光伏、储能；
资金流出板块：景点及旅游、互联网；#21岁网红庄慕卿车祸身亡#

#CRI日语新闻#【2023年に打ち上げミッションを50回以上計画=中国航天科技集団】中国航天科技集団（CASC）の責任者はこのほど、「今年は打ち上げミッションを50回以上計画していると共に、嫦娥7号や天問2号などの重大プロジェクトのモデル研究製造作業を展開する」と明らかにしました。
https://t.cn/A69P765R

【天风电新】明冠新材：背板业务持续高增长，POE胶膜+铝塑膜注入新动力-0106
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基本盘背板业务产品差异化：独创无氟BO背板，具备高成长潜力
公司BO背板凭借其1）成本更低；2）背板材质与胶膜的黏性更强，阻水性能更好；3）无氟环保，后续市占率提升趋势明确。

预计22/23年出货1.3/2.5+亿平。公司23年背板业务首要目标是提升市占率，叠加BO背板占比的提升（22年年底80%→23年90%+），预计23年单平净利1.3元，对应利润3.25亿元。

胶膜业务：短期看23年POE粒子保供确定性强，长期看POE胶膜替代趋势明显
POE胶膜替代趋势明显：POE胶膜相比EVA及EPE抗PID及阻水性能更好。我们认为23年为TOPCon批量出货第一年，组件企业为保证产品质量，更倾向使用性能更好的POE产品。

短期供给：公司与LG多年交叉销售的合作关系保供POE粒子，预计23年POE出货占比40%+，近0.5亿平。预计23年公司胶膜出货1.2亿平，单平净利有望实现1元，对应利润1.2亿。

长期需求：客户导入方面，公司原有背板业务已有光伏头部企业隆基、晶澳等合作密切，降低POE胶膜进入难度。

铝塑膜期权业务：头部客户陆续导入，预计24年有望全面国产替代
公司打破铝塑膜技术垄断，原材料自产实现降本。下游客户中储能+动力电池占比70%，高端数码占比30%。现有客户包括赣锋锂业、派能科技、南都电源等，后续头部客户有望陆续导入。
铝塑膜目前小批量供货，预计24年有望实现全面国产替代，23、24年出货0.2、1亿平。

我们看好公司光伏背板市占率提升+POE保供+铝塑膜国产替代期权，预计23年归母净利润4.85亿元，对应PE 22X，给予“重点推荐”评级。 https://t.cn/AiEo9xwC