明年政策的一个重点，就是积极扩大内需，所以，今天简单看看餐饮企业，之前跌的确实非常惨。
餐饮行业是社会消费品零售中的一个重要领域，食品饮料也是著名的长牛赛道之一。餐饮行业在需求端低迷的原因众所周知，但其实在供给端，最近一年的成本压力也是非常大的。需求不给力，成本又高，业绩自然很差。但这两点，再明年都会发生变化。需求端受防控政策的影响最直接，我们重点看看成本端。
此轮成本压力对于食品行业，无论是幅度还是范围，可为历史之最：21年至22年10月PPI持续攀升，21年10月PPI同比增幅一度达到历史最高点（同比+13.5%）；具体来看，除黄豆、豆粕等原材料价格持续上涨外，瓦楞纸、玻璃等包材价格也进入了上行通道。
等到了明年，行业的成本下降，需求恢复，看起来要进入戴维斯双击的节奏了。看历史统计的话，当股价振幅达30%-50%以上，PE估值回落至20倍时，发生戴维斯双击的概率很高。而今年以来食品板块核心标的平均股价最大跌幅达58%，平均22年PE由最高56倍降至最低28倍，低于历史估值中枢。在宏观最大压力时刻已过、基本面有望显著改善、估值处历史底部区域背景下，食品板块是有望发生戴维斯双击的。
港股的波动大，反弹起来也很凶猛，比如大家熟悉的海底捞、呷哺呷哺，都已经开始了明显的底部反弹走势，特别是呷哺呷哺，如果从本轮最底部算起，到高点已经反弹了3倍了。之所以反弹的这么凶，很大一点就是他的盘子小，目前市值才81亿港币，而海底捞有1100亿，自然弹性就小。
接下来咱们看看餐饮行业里的一个分之，预制菜。
对于餐饮企业来说，原材料、人力和房租是餐饮企业最主要的成本构成，占据餐饮企业成本的 80%以上。而预制菜，尽管很多人会介意，但其实渗透率已然不低。除了口味可能不如现做的，其它的优势太明显了。比如原材料是工业化做出来的，标准化程度高，还保证了口味的一致性，减少对厨师的依赖，毕竟优秀大厨本身的工资就不低。同时提高了出菜速度，也节约了后厨面积，变相降低了租金。
当食客既得到了价格上的实惠，又加快了上菜速度，对于口味，可能也就不会过于计较了。
所以，对于餐饮企业来说，预制菜是大势所趋。目前餐饮企业使用预制菜多集中在真功夫、西贝、小南国等传统头部快餐企业，未来随着餐饮连锁化率进一步提升，预制菜渗透比例有望同步提高，B端预制菜规模在2025年有望接近5000亿，2021-2025年CAGR达到20%。
预制菜除了面向餐椅企业的B端，其次就是面向个人消费者的C端。这点也不难理解，如果没有社交和体验的需求，与其跑到餐馆去吃预制菜，干嘛不买回来自己在家做呢？家庭预制菜消费场景主要以中餐和晚餐的正餐场景为主，做饭本身具有一定的门槛，买菜、洗菜、切菜又要花时间，预制菜解决了“没时间”和“厨艺不精”的问题，满足了当下快节奏生活的便利需求，越来越受到年轻人的喜爱。
目前预制菜主要覆盖消费能力较强的用户，用户画像有三大典型特征：女性（68%为女性）、家庭（83%已婚）、有孩（76%有小孩），用户年龄集中在 25-45 岁之间，综合消费能力较强，主要以一二线城市为主，预制菜客单价基本维持在 40-80 元左右。
预计到2025年C端预制菜市场规模有望达到1500亿元，2021-2025年CAGR 为 35%。
所以，这个行业的市场空间足够大，增速也很快，符合消费趋势的演变，唯一有点不足的，就是行业的门槛不算高，毕竟本质上就是食品加工企业。考虑到食品对安全的特殊性要求，目前先发企业的品牌优势还是挺重要，毕竟直接入口的东西，目前家庭购买的也是消费能力较强的客户，所以更会注重安全。
与预制菜相关的上市公司，主要有5家，市值从大到小依次为：安井食品、三全食品、宝立食品、味知香、千味央厨。从基本面和技术图形来看，我觉得安井食品在当下更值得关注些。
咱们之前深入介绍过安井食品，主要卖的是速冻产品，包括速冻火锅料制品（以速冻鱼糜制品、肉制品为主）、速冻面米制品（手抓饼、红糖发糕等）和速冻菜肴制品（蛋饺、天妇罗鱼等），目前火锅料制品占比收入稳定维持在 60%以上。2018 年，公司成立“冻品先生”外协事业部，发力预制菜行业，2021 年 6 月收购上游水产食品加工公司新宏业，发力预制菜大单品小龙虾；2022 年 7 月成立安井小厨独立事业部，以“B 端为主，BC 兼顾”模式自产调理类菜肴（例如小酥肉、荷香糯米鸡、炸霞糕等）。
2022 年 1-9 月实现营收 81.56 亿元、同比+33.78%，归母净利润 6.89 亿元、同比+39.62%，其中菜肴制品 7.18 亿元、同比+66.52%。
技术走势方面，已基本站在了黄色的年线以上，目前算是震荡区间的一个高点，接下来不排除要回调。当然由于之前的坑挖的太深，年线的趋势还是向下：
光看技术图形的话，食品领域里，安井属于率先爬出底部的，虽然短线上目前不是好的介入点，但值得重点跟踪，其次就是天味食品的技术走势也不错，就是估值看起来性价比不高。
餐饮行业是社会消费品零售中的一个重要领域，食品饮料也是著名的长牛赛道之一。餐饮行业在需求端低迷的原因众所周知，但其实在供给端，最近一年的成本压力也是非常大的。需求不给力，成本又高，业绩自然很差。但这两点，再明年都会发生变化。需求端受防控政策的影响最直接，我们重点看看成本端。
此轮成本压力对于食品行业，无论是幅度还是范围，可为历史之最：21年至22年10月PPI持续攀升，21年10月PPI同比增幅一度达到历史最高点（同比+13.5%）；具体来看，除黄豆、豆粕等原材料价格持续上涨外，瓦楞纸、玻璃等包材价格也进入了上行通道。
等到了明年，行业的成本下降，需求恢复，看起来要进入戴维斯双击的节奏了。看历史统计的话，当股价振幅达30%-50%以上，PE估值回落至20倍时，发生戴维斯双击的概率很高。而今年以来食品板块核心标的平均股价最大跌幅达58%，平均22年PE由最高56倍降至最低28倍，低于历史估值中枢。在宏观最大压力时刻已过、基本面有望显著改善、估值处历史底部区域背景下，食品板块是有望发生戴维斯双击的。
港股的波动大，反弹起来也很凶猛，比如大家熟悉的海底捞、呷哺呷哺，都已经开始了明显的底部反弹走势，特别是呷哺呷哺，如果从本轮最底部算起，到高点已经反弹了3倍了。之所以反弹的这么凶，很大一点就是他的盘子小，目前市值才81亿港币，而海底捞有1100亿，自然弹性就小。
接下来咱们看看餐饮行业里的一个分之，预制菜。
对于餐饮企业来说，原材料、人力和房租是餐饮企业最主要的成本构成，占据餐饮企业成本的 80%以上。而预制菜，尽管很多人会介意，但其实渗透率已然不低。除了口味可能不如现做的，其它的优势太明显了。比如原材料是工业化做出来的，标准化程度高，还保证了口味的一致性，减少对厨师的依赖，毕竟优秀大厨本身的工资就不低。同时提高了出菜速度，也节约了后厨面积，变相降低了租金。
当食客既得到了价格上的实惠，又加快了上菜速度，对于口味，可能也就不会过于计较了。
所以，对于餐饮企业来说，预制菜是大势所趋。目前餐饮企业使用预制菜多集中在真功夫、西贝、小南国等传统头部快餐企业，未来随着餐饮连锁化率进一步提升，预制菜渗透比例有望同步提高，B端预制菜规模在2025年有望接近5000亿，2021-2025年CAGR达到20%。
预制菜除了面向餐椅企业的B端，其次就是面向个人消费者的C端。这点也不难理解，如果没有社交和体验的需求，与其跑到餐馆去吃预制菜，干嘛不买回来自己在家做呢？家庭预制菜消费场景主要以中餐和晚餐的正餐场景为主，做饭本身具有一定的门槛，买菜、洗菜、切菜又要花时间，预制菜解决了“没时间”和“厨艺不精”的问题，满足了当下快节奏生活的便利需求，越来越受到年轻人的喜爱。
目前预制菜主要覆盖消费能力较强的用户，用户画像有三大典型特征：女性（68%为女性）、家庭（83%已婚）、有孩（76%有小孩），用户年龄集中在 25-45 岁之间，综合消费能力较强，主要以一二线城市为主，预制菜客单价基本维持在 40-80 元左右。
预计到2025年C端预制菜市场规模有望达到1500亿元，2021-2025年CAGR 为 35%。
所以，这个行业的市场空间足够大，增速也很快，符合消费趋势的演变，唯一有点不足的，就是行业的门槛不算高，毕竟本质上就是食品加工企业。考虑到食品对安全的特殊性要求，目前先发企业的品牌优势还是挺重要，毕竟直接入口的东西，目前家庭购买的也是消费能力较强的客户，所以更会注重安全。
与预制菜相关的上市公司，主要有5家，市值从大到小依次为：安井食品、三全食品、宝立食品、味知香、千味央厨。从基本面和技术图形来看，我觉得安井食品在当下更值得关注些。
咱们之前深入介绍过安井食品，主要卖的是速冻产品，包括速冻火锅料制品（以速冻鱼糜制品、肉制品为主）、速冻面米制品（手抓饼、红糖发糕等）和速冻菜肴制品（蛋饺、天妇罗鱼等），目前火锅料制品占比收入稳定维持在 60%以上。2018 年，公司成立“冻品先生”外协事业部，发力预制菜行业，2021 年 6 月收购上游水产食品加工公司新宏业，发力预制菜大单品小龙虾；2022 年 7 月成立安井小厨独立事业部，以“B 端为主，BC 兼顾”模式自产调理类菜肴（例如小酥肉、荷香糯米鸡、炸霞糕等）。
2022 年 1-9 月实现营收 81.56 亿元、同比+33.78%，归母净利润 6.89 亿元、同比+39.62%，其中菜肴制品 7.18 亿元、同比+66.52%。
技术走势方面，已基本站在了黄色的年线以上，目前算是震荡区间的一个高点，接下来不排除要回调。当然由于之前的坑挖的太深，年线的趋势还是向下：
光看技术图形的话，食品领域里，安井属于率先爬出底部的，虽然短线上目前不是好的介入点，但值得重点跟踪，其次就是天味食品的技术走势也不错，就是估值看起来性价比不高。
魔法料理屋的概念源于从今年年初开始减肥计划，从下定决定这次认真减肥后，开始自己捣鼓吃的，囤了面包牛奶蔬菜等等（以前早上睁眼只会想着点顿好吃的外卖）当然没什么厨艺只能做一些简单不用开火的食物，用的最多的还是万能空气炸锅！为了配下饭就重拾了深夜食堂和东京大饭店，结果总是嘴里嚼着冷冰冰的食物，眼睛却热泪感动的稀里哗啦，意识到食物也会有记忆温度故事，味觉和听觉一样拥有储存功能，甚至代表一个时期阶段的经历，也许不一定值得娓娓道来，但能够记住一定是经历成长的片刻。
在减肥的日子几乎天天在自己做吃的，伴随每晚都会去运动，以前跑八百米都完成不了的我，慢慢的后来有天也能够跑7km，其实谈不上真的很爱运动，大多时候还是在痛苦咬牙坚持，每次结束都会想还好嘛！也没什么大不了的！这大半年生活即使好像每天都日复一日，然而变化确潜移默化中让自己迅速成长，让我想起浅葱喵拍过关于轮回的vlog（治愈我无数次）平常往复的生活一直在周转，世界可能真的很枯燥！我们力量很小，能做的是在每一天突破自己让自己长大，哪怕少的只有一点点，毕竟美好的事物都是慢慢的，骤然发生的才是灾难！
鸡汤扯远了回归正题，于是六月份开始秋冬预案时候选定了食物这个主题，想着衣服和食物也一样嘛！一直想要它们能够记录和表达才是有意义的存在，希望这次的系列衣服配饰能够拥有魔法，给素未谋面的你带来温度！也总是会收到女孩关于和LutraJump的故事，能够记录和带给一份治愈一定是最大最大的荣幸！我和LutraJump和工作室的妹妹们以及喜欢它的女孩们也在一起努力成长，欢迎告诉我更多片刻回忆！感恩嘿嘿！
最后我的减肥成果是瘦了20多斤最近两个月吃多了又胖了哈哈哈！最近开始恢复运动了，没关系美食的诱惑还是值得，运动带来的快乐也很不错！发誓明年夏天来之前一定更美美（＾Ｏ＾☆♪
在减肥的日子几乎天天在自己做吃的，伴随每晚都会去运动，以前跑八百米都完成不了的我，慢慢的后来有天也能够跑7km，其实谈不上真的很爱运动，大多时候还是在痛苦咬牙坚持，每次结束都会想还好嘛！也没什么大不了的！这大半年生活即使好像每天都日复一日，然而变化确潜移默化中让自己迅速成长，让我想起浅葱喵拍过关于轮回的vlog（治愈我无数次）平常往复的生活一直在周转，世界可能真的很枯燥！我们力量很小，能做的是在每一天突破自己让自己长大，哪怕少的只有一点点，毕竟美好的事物都是慢慢的，骤然发生的才是灾难！
鸡汤扯远了回归正题，于是六月份开始秋冬预案时候选定了食物这个主题，想着衣服和食物也一样嘛！一直想要它们能够记录和表达才是有意义的存在，希望这次的系列衣服配饰能够拥有魔法，给素未谋面的你带来温度！也总是会收到女孩关于和LutraJump的故事，能够记录和带给一份治愈一定是最大最大的荣幸！我和LutraJump和工作室的妹妹们以及喜欢它的女孩们也在一起努力成长，欢迎告诉我更多片刻回忆！感恩嘿嘿！
最后我的减肥成果是瘦了20多斤最近两个月吃多了又胖了哈哈哈！最近开始恢复运动了，没关系美食的诱惑还是值得，运动带来的快乐也很不错！发誓明年夏天来之前一定更美美（＾Ｏ＾☆♪
#贵州财经大学[超话]#
我是胡图图今年三岁，我的爸爸叫胡英俊，我的妈妈叫张小丽，我家住在翻斗花园2号楼1001室，妈妈做的炸小肉丸最好吃，我的猫咪叫小小怪，它是一只会说话的猫咪。小怪和兔兔一样是一个男孩子，兔兔最喜欢的好朋友是小美兔，兔的耳朵很大很神奇，你们看动而神功，请问有没有烤肉串呢？那炸臭豆腐呢，那随便来一个烤红薯好了，有木有冰淇淋巧克力彩虹糖，旺旺饼干，花生米，牛肉干，豆奶，酸奶，橘子汁，胡萝卜汁，苹果汁。
我是胡图图今年三岁，我的爸爸叫胡英俊，我的妈妈叫张小丽，我家住在翻斗花园2号楼1001室，妈妈做的炸小肉丸最好吃，我的猫咪叫小小怪，它是一只会说话的猫咪。小怪和兔兔一样是一个男孩子，兔兔最喜欢的好朋友是小美兔，兔的耳朵很大很神奇，你们看动而神功，请问有没有烤肉串呢？那炸臭豆腐呢，那随便来一个烤红薯好了，有木有冰淇淋巧克力彩虹糖，旺旺饼干，花生米，牛肉干，豆奶，酸奶，橘子汁，胡萝卜汁，苹果汁。
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