我聊一下医疗为什么一直跌,但记得评论区评论下,能不能看懂我说的,我好清楚大家一般在什么水平。
CXO从去年7月见顶以来,一直下跌,CXO个股:药明康德、凯莱英、泰格医药、康龙化成、博腾股份等等。
药明康德周五晚上回复了一下投资者的提问,表示公司预计2021-2024年收入复合增长率不低于34%。2022年的收入增长目标区间为68-72%。
先打开计算器:
2024年收入=2021年收入*1.34*1.34*1.34=2021年收入*2.4
因2022年收入增速约68-72%,我们取70%,假设2023-2023年均增速为Y。
带入方程组:
2024年收入=2021年收入*1.7*Y*Y=2021年收入*2.4
解出Y=1.19,也就是说,2023-2024这两年的收入增速只有19%,CXO的行业净利润与营业收入是有一定关系的,这里面可以继续算,继续推。
所以说,表面上看着增速极高,大部分散户都觉得很不错,可股票投资的是未来,未来几年的增速直接下滑,人家大资金早就研究透彻了,留一大群散户站岗。
19%的增速是什么?
和白酒比,是差不多,但是白酒是消费,消费永续的能力太强了,医疗行业真比不了,也可以和别的行业比,主要是主观上的行业逻辑,特性。
再说说潜在医疗行业风险:
一、主要客户都是美国,前段时间的事情大家应该都知道了,万一哪天不开心,合同都被撕了怎么办?业务收入直接变成0?这一条风险可以杀多少估值?
二、现在医药行业发展到现在,其实创新药到了瓶颈期了,行业如果再没有新的亮眼技术出来,比较难。
说一下其他个股的风险,像凯莱英、博腾股份今年上半年业绩非常好,但是大部分是辉瑞的新馆订单,这个订单只能作为一次性的业绩,毕竟明年人家不会下了,反而会是一种利空,因为今年业绩高增速,明年万一业绩增速为负数呢?这不更搞笑了么。
整体上来说就是CXO未来的前景,不如过去的几年,行业发展有点陷入低增速的瓶颈,杀估值很正常的,所以当增速只有19%,估值给20倍也是非常正常,也就是说药明康德现在的估值,对应2024年的业绩还正常,但是对应现在的业绩,还是偏高估,再杀一杀还是合理的。
包括很多企业有投资收益,泰格医药这几年投资收益贼高,今年净利润同比都下滑了。
所以我上次说再跌30-50%,也不是不可能。
另外爱尔眼科这种经营模式,上次也说过,很坑的一种模式,左脚踩右脚想上天的那种,腰斩也不为过。
所以中证医疗指数,在我这里,我认为5000-7000点还算合理,现在9000点明显高估的。
最后,能看懂我在说什么吗?评论告诉我一下,我好知道大家在什么水平阶段。
CXO从去年7月见顶以来,一直下跌,CXO个股:药明康德、凯莱英、泰格医药、康龙化成、博腾股份等等。
药明康德周五晚上回复了一下投资者的提问,表示公司预计2021-2024年收入复合增长率不低于34%。2022年的收入增长目标区间为68-72%。
先打开计算器:
2024年收入=2021年收入*1.34*1.34*1.34=2021年收入*2.4
因2022年收入增速约68-72%,我们取70%,假设2023-2023年均增速为Y。
带入方程组:
2024年收入=2021年收入*1.7*Y*Y=2021年收入*2.4
解出Y=1.19,也就是说,2023-2024这两年的收入增速只有19%,CXO的行业净利润与营业收入是有一定关系的,这里面可以继续算,继续推。
所以说,表面上看着增速极高,大部分散户都觉得很不错,可股票投资的是未来,未来几年的增速直接下滑,人家大资金早就研究透彻了,留一大群散户站岗。
19%的增速是什么?
和白酒比,是差不多,但是白酒是消费,消费永续的能力太强了,医疗行业真比不了,也可以和别的行业比,主要是主观上的行业逻辑,特性。
再说说潜在医疗行业风险:
一、主要客户都是美国,前段时间的事情大家应该都知道了,万一哪天不开心,合同都被撕了怎么办?业务收入直接变成0?这一条风险可以杀多少估值?
二、现在医药行业发展到现在,其实创新药到了瓶颈期了,行业如果再没有新的亮眼技术出来,比较难。
说一下其他个股的风险,像凯莱英、博腾股份今年上半年业绩非常好,但是大部分是辉瑞的新馆订单,这个订单只能作为一次性的业绩,毕竟明年人家不会下了,反而会是一种利空,因为今年业绩高增速,明年万一业绩增速为负数呢?这不更搞笑了么。
整体上来说就是CXO未来的前景,不如过去的几年,行业发展有点陷入低增速的瓶颈,杀估值很正常的,所以当增速只有19%,估值给20倍也是非常正常,也就是说药明康德现在的估值,对应2024年的业绩还正常,但是对应现在的业绩,还是偏高估,再杀一杀还是合理的。
包括很多企业有投资收益,泰格医药这几年投资收益贼高,今年净利润同比都下滑了。
所以我上次说再跌30-50%,也不是不可能。
另外爱尔眼科这种经营模式,上次也说过,很坑的一种模式,左脚踩右脚想上天的那种,腰斩也不为过。
所以中证医疗指数,在我这里,我认为5000-7000点还算合理,现在9000点明显高估的。
最后,能看懂我在说什么吗?评论告诉我一下,我好知道大家在什么水平阶段。
【中国城市#地铁客流排行榜# 2022-09-19(周一,农历八月廿四)#中国地铁客流日报#】
上海1082.1万,
北京907.81万(19-10.9515,燕房2.4524,大机1.4039,地铁进站494.53;另有轨1.4959=1.3261+0.1698),
广州797.55万(进站442.04万),
深圳588.96万(进站355.36万,另有轨1.55万),
成都416.27万(另有轨2.56万),
……余见下表(1-内地客运量排序,2-内地客流强度排序)。#上海地铁##北京地铁##广州地铁##深圳地铁##成都地铁##大连地铁#
——阿牛简评:昨日周一,“大盘”(总客运量)较上周二(首个工作日)强劲反弹,上涨一成。
1.总体指标
内地(36城)总量6287万许,(同口径下)较先一天上涨59.1%,较上周二(首个工作日)上涨10.15%。
2.城市表现
【2022-09-19日内地新增本土104例(确诊)+525例(无症状),本土确诊治愈293例后现存2881例,存本土无症状16241例】。
对比上周二(首个工作日),涨跌互现,21城上涨、13城下跌、2城平盘,上涨值最大为成都(+386.01万),其后有上海(+66.3万)、深圳(+54.63万),大连(+25.72万)。周比,下跌值前几为天津(-25.51万)、长沙(-12.61万)、广州(-12.19万)。
3.区间分布:内地主榜(100万以上)有12+1城,榜首上海独上千万,北京独享900万、广州失守800万;疫后重振旗鼓深圳昨日憾未攻上600万,成都被“冷遇”20天后重返400万上方,回归第五;重庆攻上300万,武汉则稍欠火候,西安、南京胶着,郑州守门,线下沈阳领先。
4.客流强度方面,内地(36城)均值0.81,0.70万/km水准线以上8城,其中达1.0的6城:深圳(1.41)、上海(1.35)、广州(1.28)、北京(1.19)、西安(1.04)、长沙(1.0)。深圳登顶。#地铁客流及运输研究阿牛的微博##在路上看中国##视听里的中国#
上海1082.1万,
北京907.81万(19-10.9515,燕房2.4524,大机1.4039,地铁进站494.53;另有轨1.4959=1.3261+0.1698),
广州797.55万(进站442.04万),
深圳588.96万(进站355.36万,另有轨1.55万),
成都416.27万(另有轨2.56万),
……余见下表(1-内地客运量排序,2-内地客流强度排序)。#上海地铁##北京地铁##广州地铁##深圳地铁##成都地铁##大连地铁#
——阿牛简评:昨日周一,“大盘”(总客运量)较上周二(首个工作日)强劲反弹,上涨一成。
1.总体指标
内地(36城)总量6287万许,(同口径下)较先一天上涨59.1%,较上周二(首个工作日)上涨10.15%。
2.城市表现
【2022-09-19日内地新增本土104例(确诊)+525例(无症状),本土确诊治愈293例后现存2881例,存本土无症状16241例】。
对比上周二(首个工作日),涨跌互现,21城上涨、13城下跌、2城平盘,上涨值最大为成都(+386.01万),其后有上海(+66.3万)、深圳(+54.63万),大连(+25.72万)。周比,下跌值前几为天津(-25.51万)、长沙(-12.61万)、广州(-12.19万)。
3.区间分布:内地主榜(100万以上)有12+1城,榜首上海独上千万,北京独享900万、广州失守800万;疫后重振旗鼓深圳昨日憾未攻上600万,成都被“冷遇”20天后重返400万上方,回归第五;重庆攻上300万,武汉则稍欠火候,西安、南京胶着,郑州守门,线下沈阳领先。
4.客流强度方面,内地(36城)均值0.81,0.70万/km水准线以上8城,其中达1.0的6城:深圳(1.41)、上海(1.35)、广州(1.28)、北京(1.19)、西安(1.04)、长沙(1.0)。深圳登顶。#地铁客流及运输研究阿牛的微博##在路上看中国##视听里的中国#
#代币解锁##APE#
APE 解锁具体数据见图1。
总量:10 亿,目前流通量:3.14 亿
APE 目前流通量为 3.14 亿,但这里面有国库解锁的 1.19 亿,严格来说正在流通的只有1.95 亿。
需要注意以下几个时间节点:
2022.9.17:启动贡献者-1部分会解锁 25,000,000。
2023.3.17:启动贡献者-2、YUGA LABS、BAYC创始人都将开始解锁,这三部分加起来会每月解锁 8,257,575 APE,持续 36 个月。
需要注意以下几个事件:
1.质押功能即将推出,将会对 APE 供需产生影响;
2.Otherside 会在 Q4 推出。
APE 解锁具体数据见图1。
总量:10 亿,目前流通量:3.14 亿
APE 目前流通量为 3.14 亿,但这里面有国库解锁的 1.19 亿,严格来说正在流通的只有1.95 亿。
需要注意以下几个时间节点:
2022.9.17:启动贡献者-1部分会解锁 25,000,000。
2023.3.17:启动贡献者-2、YUGA LABS、BAYC创始人都将开始解锁,这三部分加起来会每月解锁 8,257,575 APE,持续 36 个月。
需要注意以下几个事件:
1.质押功能即将推出,将会对 APE 供需产生影响;
2.Otherside 会在 Q4 推出。
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