旅游景点小文（199）
Organ Museum
in Gulang Yu
Housed in the highly distinctive Bāguà Lóu (八卦楼) building is the Organ Museum, with a fantastic collection including a Norman & Beard organ from 1909. The octagonal-domed building is lit up at night and visible from across the water in Xiamen.
鼓浪屿风琴博物馆
风琴博物馆公园以原有八卦楼为主体，西起三丘田码头，东至鼓浪屿航海俱乐部，占地面积约4万多平方米。为安置巨型管风琴而建的鼓浪屿风琴博物馆新馆是公园建设中的重要组成部分，位于鼓浪屿中部，依山面海。
Organ Museum
in Gulang Yu
Housed in the highly distinctive Bāguà Lóu (八卦楼) building is the Organ Museum, with a fantastic collection including a Norman & Beard organ from 1909. The octagonal-domed building is lit up at night and visible from across the water in Xiamen.
鼓浪屿风琴博物馆
风琴博物馆公园以原有八卦楼为主体，西起三丘田码头，东至鼓浪屿航海俱乐部，占地面积约4万多平方米。为安置巨型管风琴而建的鼓浪屿风琴博物馆新馆是公园建设中的重要组成部分，位于鼓浪屿中部，依山面海。
#很高兴yu见你# HJY#黄景瑜1130生日快乐#
哥@Johnny黄景瑜 生日快乐！！！
真的好久没见啦 第一次见是在包头 吃到了剧组的盒饭 要到了to签 还碰到你的手手～每天看你上班看你下班 看你中秋让大家快去二楼吃饭
南京你在台上 我在台下 票的号码是我的生日
然后你24岁了 我们早早去办卡 可是被更早到的韩国小姐姐占了那个网点不多的名额 打车转地铁的找了另一家 到现在一直是我的工资卡 你贴心的让我们早点回家
再后来...17年我开始忙毕业的事情 还参加了重要的比赛 最后的结束句说了你约吧送给毕业生的话 网上看了你的生日直播 你 认真 的唱rap还让大家动起来
18年我在成都 你也在成都办了生日会 可我没搞到票 只能去了各个地铁站打卡 该死的三号线等了好久好久 当天也没能在门口收到票 却遇到了排队进场的辰辰认真安利你
19年的生日不太美好 接着疫情也来了
今年30岁啦！而立之年！这些年破事一堆但也实绩一堆！！！未来还是健健康康 贪生怕死！好好拍戏！生日快乐！！！
哥@Johnny黄景瑜 生日快乐！！！
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南京你在台上 我在台下 票的号码是我的生日
然后你24岁了 我们早早去办卡 可是被更早到的韩国小姐姐占了那个网点不多的名额 打车转地铁的找了另一家 到现在一直是我的工资卡 你贴心的让我们早点回家
再后来...17年我开始忙毕业的事情 还参加了重要的比赛 最后的结束句说了你约吧送给毕业生的话 网上看了你的生日直播 你 认真 的唱rap还让大家动起来
18年我在成都 你也在成都办了生日会 可我没搞到票 只能去了各个地铁站打卡 该死的三号线等了好久好久 当天也没能在门口收到票 却遇到了排队进场的辰辰认真安利你
19年的生日不太美好 接着疫情也来了
今年30岁啦！而立之年！这些年破事一堆但也实绩一堆！！！未来还是健健康康 贪生怕死！好好拍戏！生日快乐！！！
#财经##投资##金融##股票##爱彼迎 ABNB[股票]#
【真灼机构观点】市场要评：爱彼迎（ABNB.US）业绩超出预期，但市场对旅游业信心不足
“爱彼迎三季度收入和利润超出预期，达到历史新高，但市场对其在四季度和23年的增长和利润仍持保守态度。鉴于爱彼迎的增速放缓及估值仍高，我们保持中性评级。”
爱彼迎（ABNB.US）/中性
三季度业绩
因为旅游的周期性质，三季度是爱彼迎收入较好的阶段，爱彼迎达成了利润最高的季度。由于夏天跨境旅游业的需求快速增加，爱彼迎在三季度有9970万晚住宿预定，同比增长25%，符合市场预期；另外受到平均价格约5%的上升拉动，三季度的总预定额为156亿美元，同比增长31%（固定汇率计算增长40%），高于市场预期2.3%。
三季度，爱彼迎的收入同比增长29%至28.8亿美元，高于市场预期的28.3亿美元。得益于收入的上涨和稳定的运营开支，爱彼迎的调整后利润为12.1亿美元，同比增长46%，远超过市场预期17.1%。
图一：收入和同比增长趋势
来源：彭博
亚太地区反弹强劲
爱彼迎对四个地区三季度的收入作了点评，亚太地区增长强劲。
1）北美地区：北美的预定房晚同比增加20%，其中美国的收入同比增加24%，占全球收入40%。不过北美旅客的旅游目的地仍大多在国内。2）欧洲、中东和非洲地区：预定晚数同比增长20%。与美国类似，大多数旅客的目的地仍在欧洲，所以欧洲地区的收入受美元影响较小。3）拉丁美洲：预定晚数同比增长33%，墨西哥和巴西的跨境旅行保持强劲。4）亚太地区：长期预定变得更受欢迎。另外，亚太地区的预定房晚同比强劲增长了65%。不过，由于亚太地区的占比在整体组合中较小，所以对整体预定量的拉动不甚明显。
其他旅游趋势观察
爱彼迎称28天或以上的长期住宿与一年前相比保持稳定，占总预定量的20%；7天或以上的预定晚数占45%。
另外，国际旅行正在恢复，跨境预定晚数占总预定的43%，同比增长10个百分点。旅客也有返回城市的趋势，高密度城市地区的预定占到总预定数的48%。尽管宏观波动仍在，爱彼迎预计跨境业务随着疫情影响消退，将持续复苏。
爱彼迎的供应量持续增长。爱彼迎三季度的活跃房源同比增长15%。房东团体继续发展，城市的总供应量有所增加。
四季度展望
爱彼迎预计四季度实现18.0~18.8亿美元收入，同比增长17%~23%（固定汇率计算增长23%~29%），中位数符合市场预期。四季度的 EBITDA利润率预计将保持或高于去年的22%。
不过，爱彼迎认为四季度预定量的增长将受外汇和宏观打击有所放缓，打压了市场修复的信心。
观点
爱彼迎在上季度宣布了一项20亿美元的股票回购计划，目前回购计划已进行了一半，是一个相对利好标的的举措。
尽管三季度业绩好于预期，但爱彼迎在接下来几个季度增长还会有明显放缓，市场仍对爱彼迎未来的增长有几个担忧：1）强烈竞争环境下，爱彼迎的需求和供应量是否能维持强劲增长；2）平均每日房费（ADR）是否可以在宏观疲软的情况下保持稳定。
目前，爱彼迎的估值较其他竞争对手高很多
，我们认为爱彼迎的估值倍数也可能会随着增速放缓有进一步的下调，维持中性观点。
表一：相对估值
来源：彭博
文章来源：金马资本
作者：Viera YU
【真灼机构观点】市场要评：爱彼迎（ABNB.US）业绩超出预期，但市场对旅游业信心不足
“爱彼迎三季度收入和利润超出预期，达到历史新高，但市场对其在四季度和23年的增长和利润仍持保守态度。鉴于爱彼迎的增速放缓及估值仍高，我们保持中性评级。”
爱彼迎（ABNB.US）/中性
三季度业绩
因为旅游的周期性质，三季度是爱彼迎收入较好的阶段，爱彼迎达成了利润最高的季度。由于夏天跨境旅游业的需求快速增加，爱彼迎在三季度有9970万晚住宿预定，同比增长25%，符合市场预期；另外受到平均价格约5%的上升拉动，三季度的总预定额为156亿美元，同比增长31%（固定汇率计算增长40%），高于市场预期2.3%。
三季度，爱彼迎的收入同比增长29%至28.8亿美元，高于市场预期的28.3亿美元。得益于收入的上涨和稳定的运营开支，爱彼迎的调整后利润为12.1亿美元，同比增长46%，远超过市场预期17.1%。
图一：收入和同比增长趋势
来源：彭博
亚太地区反弹强劲
爱彼迎对四个地区三季度的收入作了点评，亚太地区增长强劲。
1）北美地区：北美的预定房晚同比增加20%，其中美国的收入同比增加24%，占全球收入40%。不过北美旅客的旅游目的地仍大多在国内。2）欧洲、中东和非洲地区：预定晚数同比增长20%。与美国类似，大多数旅客的目的地仍在欧洲，所以欧洲地区的收入受美元影响较小。3）拉丁美洲：预定晚数同比增长33%，墨西哥和巴西的跨境旅行保持强劲。4）亚太地区：长期预定变得更受欢迎。另外，亚太地区的预定房晚同比强劲增长了65%。不过，由于亚太地区的占比在整体组合中较小，所以对整体预定量的拉动不甚明显。
其他旅游趋势观察
爱彼迎称28天或以上的长期住宿与一年前相比保持稳定，占总预定量的20%；7天或以上的预定晚数占45%。
另外，国际旅行正在恢复，跨境预定晚数占总预定的43%，同比增长10个百分点。旅客也有返回城市的趋势，高密度城市地区的预定占到总预定数的48%。尽管宏观波动仍在，爱彼迎预计跨境业务随着疫情影响消退，将持续复苏。
爱彼迎的供应量持续增长。爱彼迎三季度的活跃房源同比增长15%。房东团体继续发展，城市的总供应量有所增加。
四季度展望
爱彼迎预计四季度实现18.0~18.8亿美元收入，同比增长17%~23%（固定汇率计算增长23%~29%），中位数符合市场预期。四季度的 EBITDA利润率预计将保持或高于去年的22%。
不过，爱彼迎认为四季度预定量的增长将受外汇和宏观打击有所放缓，打压了市场修复的信心。
观点
爱彼迎在上季度宣布了一项20亿美元的股票回购计划，目前回购计划已进行了一半，是一个相对利好标的的举措。
尽管三季度业绩好于预期，但爱彼迎在接下来几个季度增长还会有明显放缓，市场仍对爱彼迎未来的增长有几个担忧：1）强烈竞争环境下，爱彼迎的需求和供应量是否能维持强劲增长；2）平均每日房费（ADR）是否可以在宏观疲软的情况下保持稳定。
目前，爱彼迎的估值较其他竞争对手高很多
，我们认为爱彼迎的估值倍数也可能会随着增速放缓有进一步的下调，维持中性观点。
表一：相对估值
来源：彭博
文章来源：金马资本
作者：Viera YU
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