10月29日,金辉控股(集团)有限公司(09993.HK,简称“金辉控股”)在港交所正式挂牌上市。IPO发行价为每股4.30港元,融资额为25.8亿港元。截至29日收盘为4.36港元每股,上涨1.4%,市值约174.4亿港元。
金辉控股是一家全国布局、区域聚焦、城市领先且声誉卓著的大型地产开发商,专注于为首置和首改客户提供优质的住宅物业。业务重点布局长三角、环渤海、华南、西南和西北区域等经济发达与具有高增长潜力的地区,目前已进驻北京、上海、杭州、苏州、重庆、西安、福州、成都等国内31个重点城市。
作为当前TOP40房企里为数不多的未上市房企,金辉控股在行业内素以稳健发展著称,在“求发展”和“控风险”表现均衡,获得市场高度认可,成为行业内高质量发展的一个样本。成立24年来,以“用心建好房,让家更美好”作为企业使命,致力于通过持续创新提升产品及服务质量,成为中国值得信赖的行业领先品牌企业。

“求发展”和“控风险”表现均衡 谋求高质量发展

业内人士表示,高度金融化的房地产行业,无论是融资成本,还是负债结构,是房地产企业发展的生死线,把握不好风险平衡,会为企业未来发展埋下隐患。实现“求发展”与“控风险”的均衡,才是考验企业内功的核心,金辉控股在此方面表现突出。
近年来,金辉控股取得快速发展。截至2020年7月31日,公司资产总值达1659亿元,较年初增长11%。招股书显示,2017年、2018年及2019年,金辉控股三个年度保持持续经营业务收益的快速增长,分别为人民币117.77亿元、159.71亿元及259.63亿元,复合年增长率达48.5%,其中2019年度增幅高达62.56%,这一增速超过不少头部房企。
在盈利能力方面金辉控股也有不错的表现。招股书显示,2017年至2019年,公司毛利所得分别为37.92亿元、48.26亿元、56.62亿元,复合年增长率为22.2%。截至2020年4月30日止四个月,公司毛利率为26.6%,较2019全年的21.8%大幅提升。
2020年,面对国内经济增长放缓叠加疫情带来的不确定性,稳健经营、提高企业运营能力、优化管理效率将成为房地产市场中长期的主旋律。
过去三年,金辉控股在保持销售额、营收、净利润稳健增长、行业排名持续提升的同时,稳中求进,保持财务稳健,积极优化债务结构,拓展融资渠道,实现短期债务总额的持续下降,保持充裕的现金流,追求高质量的增长。
在改善债务结构方面,金辉减少了对信托和非银行金融机构(NBFI)贷款的依赖,并减少了短期债务占总债务的百分比。到2020年中期期末,信托和NBFI贷款从2018年的42%降至总借贷的21%。债务结构在持续改善中。2017年、2018年、2019年、2020年4月30日,金辉控股扣除合约负债后的资产负债率分别为54.8%、50.7%、47.7%、46.6%,呈逐渐下降趋势。
截至2020年7月31日,金辉控股短期借款11.3亿元,较年初降78%;现金短债比较年初提高15个百分点;扣除预收账款的资产负债率45.49%。截至2020年8月31日,公司合约负债为人民币713.84亿元。公司即期(一年内)借款总额为人民币181.77亿元。较2019年底的192.26亿元有较大下降。
充裕的流动性被看做是房地产公司发展的保障。招股书显示,截止8月31日,尚未结算的预售房款(合约负债)为713.84亿元。流动资产总值提升至1515亿人民币。公司的流动资产总额继续上涨至人民币1515亿元。截至2020年7月31日,金辉控股在手货币资金158.44亿元,较年初增长18%;预售账款670亿元,较年初增长18%。
金辉控股不断拓宽融资渠道。包括通过发行公司债和购房尾款ABS等新型渠道提升找钱能力。增强资金来源的稳定性和多样性,并利用境内外资本市场的优势,降低综合债务成本。其中6月份发行的一笔境内公司债获得6.95%的票面利率,同期发行的另一笔3.25年长期美元债,最新收益率已降至8%以下。
稳健的财务数据,出色的抗风险能力,有质量的增长,使得金辉控股成为资本市场更偏好的房企类型,持续获得评级机构的肯定并上调评级。今年以来,联合评级国际有限公司(“联合国际”)将金辉评级从“BB-”上调至“BB”,展望稳定;标普对金辉评级持续稳定,为“B”评级,展望“正面”;10月14日,惠誉上调金辉评级,评级结果为“B”评级,展望由此前的“稳定”调升至“正面”。印证了市场对金辉综合发展实力、风险管理能力等方面的充分肯定,并对未来经营前景持积极评价。

以前瞻眼光精准布局 未来前景可期

在“房住不炒”总基调下,房地产企业要想在高质量可持续发展、行业影响力持续提升、获得竞争优势等方面胜出,离不开前瞻眼光和精准的战略定位。
金辉控股遵循的是全国布局、区域聚焦、城市领先的全国性大型地产开发商的战略定位。在具体战术上,则是深耕聚焦区域,专注于发展省会二线城市及周边作为布局核心,并聚焦于为首置、首改客户提供住宅物业。业务重点聚焦长三角、环渤海、华南、西南和西北五大经济发展势头强劲的区域,在2019年这五大区域的销售情况占比分别为26.0%、29.4%、16.7%、10.6%、17.3%。
近年来,金辉战略性增加优质多元的土地储备,其土地储备集中在省会城市和直辖市,土储优质且总建筑面积充足,可以满足公司未来长时间的开发需求,为金辉未来持续增长提供了坚实基础。到2020年7月末,金辉在华南,西南,西北和华东的31个城市以及长江三角洲和环渤海地区拥有160个项目。公司总土地储备为2908.2万平方米,其中二线城市和核心三线城市土地储备高达93.3%。
作为提升企业发展潜能的“内驱力”,提升人力资本是实现提质增效的必经之路,也决定了企业未来资源发展空间。金辉在业务稳健发展的同时,重视企业文化与人才培养机制的建设完善,近两年雇主影响力调研中成绩斐然。金辉实施多维人才培养,为员工构建优质成长路径。目前已形成涵盖高级管理人员、城市总、项目总、中高层管理梯队人员、管培生的完善人才培养体系,形成舰长计划、千里马计划、金鹰计划、金翼计划、金锐计划、辉动力/同辉生等专项人才培养项目。
房地产行业“赛道升级”是客观规律使然。近年来,金辉已经从单一赛道走向多元并进。其主营业务已覆盖地产开发、商业等领域,多元业务齐头并进,核心竞争力和影响力显著提升。住宅产品涵盖优步、云着、铭着、大城四大住宅产品线,满足首置、首改、高端等多重置业需求;金辉商业聚焦一线城市、二线城市的核心区域,聚焦三大产品线:国际甲A级写字楼、区域型商业、邻里商业。
按照克而瑞2020年初发布的“2019年中国房地产企业销售TOP200排行榜”,金辉控股以全口径金额888.6亿元销售额位列榜单第40位,距离千亿门槛仅差临门一脚。
凭借稳健经营、高质量增长的业绩和综合实力,2020年金辉控股荣获“蓝筹地产企业”称号,并斩获“稳健发展综合实力企业”奖项、连续3年获得“中国房地产开发企业品牌价值30强”、“2020中国房地产开发企业品牌价值成长性10强”称号,荣获“2020中国年度投资价值地产企业TOP30”、“2020年中国最具潜力价值房企”等荣誉。
以梦为马,不负韶华。唯有无畏艰难、敢于迎接困难的人才能遇见更美的风景。随着成功登陆资本市场,金辉控股迎来加速发展的新的契机。金辉控股表示,公司将一如既往,追求有质量的发展,稳中求进,让稳的基础更扎实,让进的节奏更有力,做好规模和利润的平衡,保持行业占位,向千亿目标坚定迈进。

#新闻看点# 10月12日,青岛疫情引起广泛关注,青岛市果断启动全员核酸检测,短短5日,这座千万级人口城市已经完成全民核酸检测,未发现新增。科技赋能大规模核酸检测的同时,也有效提升溯源追踪的能力和效率。山东省溯源工作专班72小时连续作战,利用通信大数据等技术分析各类人员时空轨迹信息数亿条,调集分析不同场景1万余小时的视频资料,迅速“破案”,“未发生社区传播”的权威结论一锤定音,全世界知道了什么叫“青岛速度”。

战略合作谱新篇

近年来,青岛作为山东省新型智慧城市试点城市,加速推进政府数字化建设,抢抓新旧动能转换重大机遇,促进新一代信息技术与制造技术融合发展。作为青岛市的战略伙伴,近日青岛市政府与中软国际签订战略合作备忘录,双方将在基地建设、技术服务、产业推进、人才培育等方面进行深入合作,推动青岛市软件信息服务业提档升级,促进数字经济与实体经济融合发展。

在基地建设方面,将建成“中软国际解放号东北亚中心”,通过解放号平台,吸引和服务日本企业,积极拓展对外业务,构建国际合作新环境。

在技术服务方面,中软国际将搭建“互联网+软件交易服务平台”,并以码智护航服务护航青岛新型智慧城市和“数字政府”建设。

在产业推进方面,解放号将建设产业智融加速器,推动青岛工业化与信息化的深度融合,并构建人工智能应用专区,推动青岛人工智能产业集聚发展。

在人才培育方面,与院校合作共建“青岛数字经济产业学院”,并落地“中国服务外包人才培训中心”落地,实现本地人才的培训与供给。

凝聚战役数字力量

中软国际解放号于2017年5月在青岛落户国内首座云上软件园,探索以虚拟产业园运营为本地软件企业赋能。自上线以来,累计招商入驻企业110余家,线上累计发包超1.5亿元,上云涉软企业近300家,累计组织企业赋能培训活动24场,覆盖省内6城,累计参会企业1010家、1328人次,为251家企业提供了企业能力画像服务,其中49家体验了企业诊断服务。

青岛云上软件园在抗冠战疫方面积极发力。率先推动解放号“神兵计划”落地;「神兵点点」被青岛上百家企业、单位使用,实现健康信息快速采集与跟踪;「商机卡」服务青岛近百家企业,实现企业线上不见面项目对接……中软国际的战疫行动得到青岛高新区的高度认可,获得“2020年新冠肺炎疫情防控期间科技突出贡献奖”的殊荣。

每一次认可,都是解放号前行的动力。中软国际解放号一方面围绕青岛数字化建设的实际需求,另一方面推动软件产业与工业企业融合协同发展,不断迭代产品、升级服务,护航青岛数字化建设,助“青岛速度”再创新高度。

#昆水回眸# 【改革创新谋发展 提升效益争一流——回眸新中国成立以来昆明供水事业变迁之管理篇】

自1915年,一批官绅以商旅名号首议创办自来水公司,定名为“云南自来水股份有限公司”,后历经商办、官商合办,名称几经更迭,从“自来水股份有限公司”“自来水厂”“自来水总公司”一直到今天的昆明自来水集团有限公司。历经百年发展,特别是新中国成立70年来,昆明自来水早已旧貌换了新颜,但“服务千家万户,润泽百姓生活”的初心和使命从未改变。昆水集团自2010年提出“争创一流水司,构建和谐企业”的发展目标以来,在全力保障城市供水安全稳定的同时,不断加强管理,提升供水服务水平,深化企业改革,在业务创新、管理创新和体制创新三个方面有明显突破,实现了供水企业跨越式发展和可持续发展。

打破传统供水管理模式 实现一体化管理

自1999年以来,面对供水工作的新形势和新要求,集团公司积极创新发展模式,作为项目业主,先后承担了掌鸠河引水供水工程、清水海引水工程等水源开发建设及系列抗旱保供水工程的建设任务。通过实施水源开发、建设、运营、管理,集团公司改变了一般供水企业只负责建设和管理水厂和配水管网的单一模式,实现了从水源、输水管网、净水厂、配水管网到用户水龙头(取、输、净、配)一体化、多元化和系统化管理。近几年的实践证明,新型的管理模式在提高城市供水保障率方面体现了极大的优越性,既能根据降水情况和供水需求对多水源进行联合统一调度,实现科学调度,优水优用,又能在管理职权范围内积极开展水源保护工作,加强水源地环境监测和水质检测,保证原水水质,同时做到供蓄并重,适时调蓄增蓄,确保水资源的可持续利用,特别是在积极应对昆明百年不遇的五年连旱时起到了非常关键的作用。

整合内部产业链 优化资源配置

为了合理配置资源,发挥整体优势,进一步做大做强,适应市场竞争,集团公司自2009年起对下属七家工程企业进行整合,通过收购股权、对集体所有制企业进行改制等措施,历经四年多时间完成了股权变更,建立了以水工集团为主体统一管理,实行二级分公司自主经营、独立核算的生产经营模式。企业实力明显增强。整合完成后第二年总产值增长了118.15%,实现了历史最好水平。

为稳定新区供水,整合供水产业链。2008年12月,在成功收购马来西亚实康公司、兼并呈贡自来水公司的基础上,集团公司成立了全资子公司昆明清源自来水有限责任公司,昆明城市形成了在集团公司统筹下的昆明通用水务、昆明清源自来水公司两个供水主体并存的城市供水新格局。截止目前,集团公司拥有4家全资子公司及2家控股子公司。

深化企业改革,完善法人治理

2008年,集团公司明确了“做强主业,开发水源,拓展市场,整合产业,优化结构,逐步实现多元化发展。”的企业发展战略。2010年,提出了“加强管理,提升效益”的发展主题,进一步深化企业改革,完善公司法人治理,积极推行现代企业制度,全面加强集团管理水平。

通过制定和不断修订完善党委会、董事会和经营层议事规则,充分发挥党委的领导作用、董事会的决策作用、监事会的监督作用、经理层的经营管理作用。2013年,实行外派董事制度,使董事结构更趋于合理。外部董事通过开展调研、监督,并参与讨论、决策为集团公司发展积极出谋划策。对企业在生产经营过程中的“三重一大”决策事项,均通过党委会前置,再分别提交董事会、总经理办公会作决议,实现科学决策、民主决策。

多年来,集团公司从法人治理、财务、人力资源、安全、资产等方面不断梳理和完善管理制度,进一步建立科学的管理体系。进一步提升战略管理水平,强化集团财务管理,对外引进专业人才,推行全面预算管理制度,制订《子公司管理办法》等规章对控股和全资子公司加强管理,下属企业主要财务负责人集团委派制。此外,全面推行绩效考核管理,实施了干部人事制度、以岗定薪薪酬制度改革。率先在集团公司总部中层干部中实行内部公开竞聘上岗,同时优化精简部门和管理人员,改变了国有企业原有吃大锅饭,以人管人的局面,不仅干部能上能下、员工岗变薪变,以业绩指导薪酬,激励与约束并重,激励了全体干部员工的工作积极性和创造性。

以互联网+生产+管理+服务为目标,向“智慧水务”迈进

2010年以来,集团公司实施“科技兴水”战略,配合“智慧城市”建设,借鉴国内同行先进经验,积极适应数字化时代的新要求,提出了“实现覆盖集团公司全部业务的信息化系统,逐步向智慧水务迈进,力争建成全国同行业一流的信息中心”的信息化建设目标,邀请IBM(中国)公司编制专项发展规划。根据供水业务的特点,积极研发、创新建立各项供水主营管理系统。随着供水调度(SCADA)、地理信息(GIS)、客户服务热线、人力资源管理、营业收费、业务报装、水情测报、财务管理、档案管理、办公自动化、无纸化会议、门户网站、官方微博、官方微信平台等各板块信息系统的陆续投入使用,集团公司信息化管理水平不断提高,工作管理流程更加科学、规范。2015年,引进了上海宝信软件股份有限公司作为建设合作伙伴,2017年建成生产数据管理平台并投入运行。通过实施智慧水务和信息化建设,打造了管理一体化、集成化平台,大大提升了管理水平和工作效率,为决策为公司战略规划、分析和决策提供了基础。特别在五年连旱中水力模型分析等为抗旱保供水作出了强有力的支撑。随着信息化建设的深入推进,将实现整个城市水务系统综合调度,达到节约水资源、控制能耗和提升服务的目标。

2018年开始,昆水集团又积极响应政府“放管服”改革和优化营商环境要求,主动对标对表先进发达地区,大力精简相关审批办理流程,启动并完成“一网通办”服务平台一期项目建设,目前“一网通办”平台已完成2.0版升级,实现42项业务网上办,其中35项实现“零跑”办结、7项只需用户“最多跑一次”,覆盖实体营业厅95%以上业务,供水业务管理水平得到极大提升。

昆水百年发展路上,通过一代代供水人的不懈努力,昆明城市供水事业取得了长足的进步,特别是近20年来,新一代供水人紧跟时代的步伐,砥砺前行,在全力保障城市供水安全、优质、稳定的同时,不断深化改革、科技创新、提质增效,供水量、售水量屡创新高,部分生产管理指标位居全国同行前列。今后,集团公司将继续以保障城市供水为己任,不断提升供水服务水平和企业综合管理水平,打造一流水务企业集团。


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