所措了，这篇帖子务必抽时间看完！因为这不仅关乎于跨年行情，更会为明年A股市场做个定调。
今天A股再次下穿三千一百点，板块更是轮动无常，唯独医药撑起一小片空间。但这就证明年前行情不乐观了吗？不用瞎猜，我们从多个纬度来进行细节性解读。
一、宏观方面
今年我们很困难，5.5的目标从目前来看基本完成不了！但就算完成不，也不代表消极。从逐步放开的举动我们知道，目前正在大力地推动复苏，促进投资与消费，消息面的释放更是逐步在加码。这不仅在为四季度做冲刺，更是为明年打基础。所以，从各个角度来看稳增长的方向没有改变，目前不乐观，但绝不悲观。
二、市场本质
A股十年三千点，但此三千非彼三千！金融稳定保障基金已经落实，养老金准备就绪，注册制也将全面落地，这都是我们的后手。回到基本面，当时跌到2885你知道有多少场外的增量虎视眈眈吗？据我了解，光部分公募基金就拿着三千亿已经开始逐步进场，目前仅仅只落地三分之一而已，私募更是扬言加杠杆，更别说那些被深套的顶流了。
这样的情况，你们还认为三千点还回得去吗？这种玩笑千万别开，也千万别信！今年三千点是回不去了，三千一也在接下来一跨而过，成为夯实的基础。
三、行业板块
大家都知道，一直以来房地产行业堪称我们的领军行业，但大家注意到没有，我们现在的城镇化已经接近发达国家水平了，此时如果这个行业增速放缓，哪些行业又存在机会呢？
最近听到最多的一句话是什么？无非就是“国产替代”四个字，为什么是这四个字？仔细想想最近为什么被卡脖子就明白了！我们跟老美最大的差距就是科技，这也是我们目前唯一的突破口，想要突破就得支持实体，支持科技行业。这样一想，半导体芯片等科技行业是不是接下来的重点？你们自己去悟。
哥一直说的一句话，做投资就要先定位自己风格，价投，波段，短线。价投天天想着买入就涨停，短线的想着被困的就用时间换空间，你们自己感觉靠谱吗？连自己的风格都没弄懂你玩什么玩？这就是有钱没地方折腾，来A股找刺激来了。
大家都知道哥是个很愿意和大家交流的人，只要有时间，你们的留言什么的都会去看，也会帮着分析解答，但很多人偏偏拿些价投的标的问明天怎么样！你让我如何开口？分析它的好吧，明天跌了还得挨埋怨。
至于一些做短线的，更有意思！一天见不得涨，看到涨就去追，一来一回遍体鳞伤！反倒哥一直分析推演的医药，这个板块连续推演两个月了吧，细节上的调整跟
今天A股再次下穿三千一百点，板块更是轮动无常，唯独医药撑起一小片空间。但这就证明年前行情不乐观了吗？不用瞎猜，我们从多个纬度来进行细节性解读。
一、宏观方面
今年我们很困难，5.5的目标从目前来看基本完成不了！但就算完成不，也不代表消极。从逐步放开的举动我们知道，目前正在大力地推动复苏，促进投资与消费，消息面的释放更是逐步在加码。这不仅在为四季度做冲刺，更是为明年打基础。所以，从各个角度来看稳增长的方向没有改变，目前不乐观，但绝不悲观。
二、市场本质
A股十年三千点，但此三千非彼三千！金融稳定保障基金已经落实，养老金准备就绪，注册制也将全面落地，这都是我们的后手。回到基本面，当时跌到2885你知道有多少场外的增量虎视眈眈吗？据我了解，光部分公募基金就拿着三千亿已经开始逐步进场，目前仅仅只落地三分之一而已，私募更是扬言加杠杆，更别说那些被深套的顶流了。
这样的情况，你们还认为三千点还回得去吗？这种玩笑千万别开，也千万别信！今年三千点是回不去了，三千一也在接下来一跨而过，成为夯实的基础。
三、行业板块
大家都知道，一直以来房地产行业堪称我们的领军行业，但大家注意到没有，我们现在的城镇化已经接近发达国家水平了，此时如果这个行业增速放缓，哪些行业又存在机会呢？
最近听到最多的一句话是什么？无非就是“国产替代”四个字，为什么是这四个字？仔细想想最近为什么被卡脖子就明白了！我们跟老美最大的差距就是科技，这也是我们目前唯一的突破口，想要突破就得支持实体，支持科技行业。这样一想，半导体芯片等科技行业是不是接下来的重点？你们自己去悟。
哥一直说的一句话，做投资就要先定位自己风格，价投，波段，短线。价投天天想着买入就涨停，短线的想着被困的就用时间换空间，你们自己感觉靠谱吗？连自己的风格都没弄懂你玩什么玩？这就是有钱没地方折腾，来A股找刺激来了。
大家都知道哥是个很愿意和大家交流的人，只要有时间，你们的留言什么的都会去看，也会帮着分析解答，但很多人偏偏拿些价投的标的问明天怎么样！你让我如何开口？分析它的好吧，明天跌了还得挨埋怨。
至于一些做短线的，更有意思！一天见不得涨，看到涨就去追，一来一回遍体鳞伤！反倒哥一直分析推演的医药，这个板块连续推演两个月了吧，细节上的调整跟
实盘账户今日表现和操作思路，及中长期观点-2022年11月18号
一，今日实盘账户表现和操作思路
1, 今日实盘账户表现：
沪深300指数今天下跌0.45%，今天账户总体下跌1.10%，爱美今天表现不错逆势上涨3.16%，但是金山今天下跌4.19%，其他几个主要持仓今天涨跌幅度都不大。
目前账户仓位是100%，今年以来大盘总体大幅下跌，今年账户目前总体也是亏损状态，但是并没有特别担心，因为依据自己近15年股市实践经验来看，目前的持仓随着时间的推移最终大概率都会逐步转正并大幅盈利，今年以来的各种超预期不利因素最多是增加了一些额外的时间成本。
具体表现可参考我主页里的组合1, 组合2，和实盘个股接近。
2, 今日具体操作：
今天无操作。
中长线投资就是这样，一旦选好并买入潜力公司，就要主动拒绝各种其他短期诱惑，很长一段时间需要耐得住寂寞耐心持有自己仓位不动，或者按计划在持仓公司大幅下跌调整后进行加仓向下买，其它时间不需要为短期的市场波动而过度担忧，不需要频繁决策和操作。股票投资长期稳定盈利靠的不是勤劳的紧盯市场，频繁的决策和操作，长期稳定盈利靠的是对未来3年，5年，甚至未来10年对行业和公司的大致判断能力和对潜力公司买入后持有的耐心程度。
3, 近期具体操作思路：
前一段儿一直在帖子里说当时是中长期非常好的加仓区域，目前暂时来看是非常正确的，短期很多板块和公司都已大幅上涨。
司马迁在《史记·货殖列传》里有句话讲述了为商经营之道："贵出如粪土，贱取如珠玉"。所以在10月25号就付诸行动，量力而行新转入部分资金，增加了一些仓位（当天的帖子里有记录），目前这部分涨幅都很大，兴齐短期已浮盈40%多。
再来说说对未来几天的看法和操作思路，和前几天看法基本一样，如果有新的中长期闲散资金的话，最近几天会暂时等等看，因为最近短期涨幅已经不小了，不是最佳加仓时机，等大盘短期整理回调后再说。如果没有新的闲散资金就继续耐心的持有现有宝贵持仓，不折腾，不折腾，不折腾。
二，中长期总体市场观点和理由：
1, 中长期观点：
参考沪深300，月线，季线级别——弱转强
目前对中长期是乐观看法，因为目前市场整体估值不高，处于最近5年的相对低位，货币政策和经济政策方面也出现多项利好因素和预期。并且历史数据和经验一再证明，在积极的财政政策和宽松的货币政策下，股市往往大概率会走出一波以季度或年为单位的上涨行情（4-8个季度）。
所以在目前这个位置向上的机会和空间要远远大于向下的风险，只要自己保持耐心，估值相对低估，业绩突出的公司，或早，或晚，逐步都会有不错的表现。
2, 支持以上观点的具体理由如下：
（1）政策方面，近段时间货币政策和财政政策都出台了多项重大利好（产业扶持，降息，降准等），例如：
8月22号，贷款基础利率LPR 5年期下调15个基点。
9月5号，央行公告金融机构外汇存款准备金率下调2个百分点，至6%。
10月20日，中国证券金融股份有限公司宣布整体下调转融资费率40个基点。
11月12日，地产大利好！央行、银保监会出手 金融支持16条措施。
未来大概率还会有进一步的政策利好，在宽松的货币政策和积极的财政政策下，有利于中长期整体市场的估值稳固和提升。
（2）市场估值方面，沪深300估值已经回调了约2年时间了，目前估值处于近5年的底部区域。所以目前整体市场向下风险相对有限，但是向上空间却相对非常大（看下图）。
（3）指数走势方面，从沪深300季线图可以看到，沪深300已经调整了约8个季度，调整周期甚至已经超过2008年，参考A股市场成立以来的历史调整周期，这次整体调整时间已经足够充分，为未来1到2年的大行情奠定了坚实基础（看下图）。
（4）行业和公司方面，从中长期来看，目前可以找出很多相对低估，并且预期向好的行业和公司，它们已经非常具有中长线参与价值，再结合大盘目前整体的估值和位置，机会远远大于风险。具体可参考主页里的其他帖子。
备注：
自己只做中长线投资，一般选择未来3-5年大概率高速发展的行业和公司，价格已经充分调整和整理，估值处于历史相对低位，且结合预期业绩估算后相对低估。然后再结合月，季为时间尺度的技术分析，判断合适的大致参与时点。具体操作时一般会分批买入，根据以往多年的经验，一般买入后超过50%概率还会继续下跌（短期的涨跌和人们的情绪高度相关，很难判断，长期来说判断股价短期走势的正确率想达到60%都很难），有时个别下跌幅度还非常大，这时会选择逐步加仓向下买，因为买入前已经做好了可能会出现这种情况的准备。决定并买入后，底仓持有一般不会低于一年，除非短期大涨，估值达到历史高位且相对预期业绩已透支多年业绩，或者公司出现重大长期危机。
以上都是以月，季为时间尺度的中长线判断。如侧重短线交易请忽略上述所有观点，以免产生误解。由于市场短期波动无法预测，所以文中提及公司不做推荐，仅供交流参考，以及对自己投资历程的一个记录和验证。
如有不同观点，欢迎评论区讨论。
$爱美客(SZ300896)$ $康泰生物(SZ300601)$ $派林生物(SZ000403)$
#信创板块午后集体走强# #医疗器械板块大幅走高，ICU设备概念股领涨# #巴菲特抄底台积电，芯片股的春天来了？# #财经##巴菲特抄底台积电,芯片股的春天来了?##股票#
一，今日实盘账户表现和操作思路
1, 今日实盘账户表现：
沪深300指数今天下跌0.45%，今天账户总体下跌1.10%，爱美今天表现不错逆势上涨3.16%，但是金山今天下跌4.19%，其他几个主要持仓今天涨跌幅度都不大。
目前账户仓位是100%，今年以来大盘总体大幅下跌，今年账户目前总体也是亏损状态，但是并没有特别担心，因为依据自己近15年股市实践经验来看，目前的持仓随着时间的推移最终大概率都会逐步转正并大幅盈利，今年以来的各种超预期不利因素最多是增加了一些额外的时间成本。
具体表现可参考我主页里的组合1, 组合2，和实盘个股接近。
2, 今日具体操作：
今天无操作。
中长线投资就是这样，一旦选好并买入潜力公司，就要主动拒绝各种其他短期诱惑，很长一段时间需要耐得住寂寞耐心持有自己仓位不动，或者按计划在持仓公司大幅下跌调整后进行加仓向下买，其它时间不需要为短期的市场波动而过度担忧，不需要频繁决策和操作。股票投资长期稳定盈利靠的不是勤劳的紧盯市场，频繁的决策和操作，长期稳定盈利靠的是对未来3年，5年，甚至未来10年对行业和公司的大致判断能力和对潜力公司买入后持有的耐心程度。
3, 近期具体操作思路：
前一段儿一直在帖子里说当时是中长期非常好的加仓区域，目前暂时来看是非常正确的，短期很多板块和公司都已大幅上涨。
司马迁在《史记·货殖列传》里有句话讲述了为商经营之道："贵出如粪土，贱取如珠玉"。所以在10月25号就付诸行动，量力而行新转入部分资金，增加了一些仓位（当天的帖子里有记录），目前这部分涨幅都很大，兴齐短期已浮盈40%多。
再来说说对未来几天的看法和操作思路，和前几天看法基本一样，如果有新的中长期闲散资金的话，最近几天会暂时等等看，因为最近短期涨幅已经不小了，不是最佳加仓时机，等大盘短期整理回调后再说。如果没有新的闲散资金就继续耐心的持有现有宝贵持仓，不折腾，不折腾，不折腾。
二，中长期总体市场观点和理由：
1, 中长期观点：
参考沪深300，月线，季线级别——弱转强
目前对中长期是乐观看法，因为目前市场整体估值不高，处于最近5年的相对低位，货币政策和经济政策方面也出现多项利好因素和预期。并且历史数据和经验一再证明，在积极的财政政策和宽松的货币政策下，股市往往大概率会走出一波以季度或年为单位的上涨行情（4-8个季度）。
所以在目前这个位置向上的机会和空间要远远大于向下的风险，只要自己保持耐心，估值相对低估，业绩突出的公司，或早，或晚，逐步都会有不错的表现。
2, 支持以上观点的具体理由如下：
（1）政策方面，近段时间货币政策和财政政策都出台了多项重大利好（产业扶持，降息，降准等），例如：
8月22号，贷款基础利率LPR 5年期下调15个基点。
9月5号，央行公告金融机构外汇存款准备金率下调2个百分点，至6%。
10月20日，中国证券金融股份有限公司宣布整体下调转融资费率40个基点。
11月12日，地产大利好！央行、银保监会出手 金融支持16条措施。
未来大概率还会有进一步的政策利好，在宽松的货币政策和积极的财政政策下，有利于中长期整体市场的估值稳固和提升。
（2）市场估值方面，沪深300估值已经回调了约2年时间了，目前估值处于近5年的底部区域。所以目前整体市场向下风险相对有限，但是向上空间却相对非常大（看下图）。
（3）指数走势方面，从沪深300季线图可以看到，沪深300已经调整了约8个季度，调整周期甚至已经超过2008年，参考A股市场成立以来的历史调整周期，这次整体调整时间已经足够充分，为未来1到2年的大行情奠定了坚实基础（看下图）。
（4）行业和公司方面，从中长期来看，目前可以找出很多相对低估，并且预期向好的行业和公司，它们已经非常具有中长线参与价值，再结合大盘目前整体的估值和位置，机会远远大于风险。具体可参考主页里的其他帖子。
备注：
自己只做中长线投资，一般选择未来3-5年大概率高速发展的行业和公司，价格已经充分调整和整理，估值处于历史相对低位，且结合预期业绩估算后相对低估。然后再结合月，季为时间尺度的技术分析，判断合适的大致参与时点。具体操作时一般会分批买入，根据以往多年的经验，一般买入后超过50%概率还会继续下跌（短期的涨跌和人们的情绪高度相关，很难判断，长期来说判断股价短期走势的正确率想达到60%都很难），有时个别下跌幅度还非常大，这时会选择逐步加仓向下买，因为买入前已经做好了可能会出现这种情况的准备。决定并买入后，底仓持有一般不会低于一年，除非短期大涨，估值达到历史高位且相对预期业绩已透支多年业绩，或者公司出现重大长期危机。
以上都是以月，季为时间尺度的中长线判断。如侧重短线交易请忽略上述所有观点，以免产生误解。由于市场短期波动无法预测，所以文中提及公司不做推荐，仅供交流参考，以及对自己投资历程的一个记录和验证。
如有不同观点，欢迎评论区讨论。
$爱美客(SZ300896)$ $康泰生物(SZ300601)$ $派林生物(SZ000403)$
#信创板块午后集体走强# #医疗器械板块大幅走高，ICU设备概念股领涨# #巴菲特抄底台积电，芯片股的春天来了？# #财经##巴菲特抄底台积电,芯片股的春天来了?##股票#
今天给大家分享几个我看盘常用的指标，而其这几个指标是从交易所传输过来的真实的第一手数据，对我们分析和研究盘面有很大的参考价值。
很多朋友说技术分析没有用，基本面分析才准确。当然我也不否定这个看法。
但是你在做单之前你先确定一下你是机构还是散户。如果你是机构的话，做单肯定不能脱离基本面，基本面是你重点研究的方向。
若果你是散户的话，你能搞清楚这个品种的上下游供需关系，和整个品种的产业链。你能保证你能第一时间得到有关基本面的消息而且你能保证你得到的消息都是准确无误的。那你可以去研究基本面，把基本面做为自己做单的依据。
就算同一个消息不同的人看法都不一样，这里我就要借用交易大师李佛摩尔的那句话“个人的判断往往会出错但盘面走势一定不会错”。
那我们如何分析盘面那就得借助交易所给我们提供的数据。
第一：成交量指标：
（1）成交量它反应出一段时间内该品种的交投活跃度。我们做单肯定要选择交投比较活跃的品种，这样的品种流动性好，方便我们进出。盘口不会有很大的空档，对我们造成的滑点比较小。
（2）通过成交量观察当前品种的供血情况。现货市场的涨跌主要是由供需所决定的，当供大于求的时候价格下跌，当供不应求的时候价格上涨，期货市场的涨跌主要也是由供需所决定，成交量可以反映出当前市场的供应和需求情况。举个例子你买入了某上东西，假设你知道这个东西未来会涨价（看好后市），你会卖掉他吗？肯定不会，这个时候表现出来的就是成交量的缩小（没人卖成交量肯定变小了嘛），假设你知道这个东西后面价格要下跌（不看好后市），你还会继续持有吗？肯定不会，你肯定要把它卖掉嘛（这个时候卖的人很多是不是成交量放大了）。
第二：资金曲线（也就是持仓线）。这个市场什么是最真实的？不是某个指标MACD.KDJ也不是什么布林轨，均线，而是资金，不管机构还是散户我们都不会拿自己的资金去开玩笑。我们都害怕亏钱。为什么说资金曲线重要？
（1）通过资金曲线，我们可以观察出当前品种的涨跌是主动涨还是被动涨？（可能有朋友不理解这句话的意思，我顺便再解释一下，期货市场有两种方式会导致它上涨，第一种多头主动买入表现为资金流入会上涨，第二种空头被动买入平仓跑路，资金流出也会上涨。同理下跌也是由两种方式导致的。第一空头主动卖出资金流入会下跌，第二多头被动卖出资金流出会下跌。）每一种方式对后市的影响都不一样。我们通过观察资金曲线我们知道当前涨跌是由资金主动流入引起的还是资金出逃引起的。我们可以通过观察资金进出来评估持有者是看好后市还是不看好后市（看好后市肯定继续持有，不看好后市肯定出逃嘛）。进而追踪这个品种的趋势有没有结束，而不是靠看某根线，或者某个指标（市场是先有k线再有指标不是先有指标后有k线，技术分者千万不要本末倒置）。
（2）如果把期货比喻成多空两股力量的战争的话。一波空头趋势下，如果资金没有出逃，空头资金必然会阻击来自多方的力量（或者是增援），同理多头趋势下也是一样。所以说我们可以通过资金观察多空力量的对比，看看是多强还是空弱。我们也可以通过资金观察相应的支撑位和阻力位是否有效。有没有实现真实的突破。这就是李佛摩尔所说的关键位置：行情一但突破关键位置的话，行情的力度非常大，根本就没办法停下来，它将率直继续向前冲去。我们就是要通过资金来观察阻力位和支撑位而不是靠划线或者前高前低来观察。
（3）我们可以通过观察资金曲线了解当下行情有没有产生逼仓行情（因为逼仓行情的准确性是相当的高的，准确率达到90%以上）这个时候我们参与进去胜率就比较高了。这就是期货市场上长说的空头不死多头不止或者多头不死空头不止。
第四：盘口数据。为啥说盘口数据重要其真实，前面我们说过这个市场最真实的就是资金（不管是机构还是散户都不会拿自己的资金开玩笑）。这里我要给大家介绍两个数据一个是盘口数据，一个是Level数据（这个数据的话可能很多朋友没听说过甚至没见到过如果感兴趣的朋友可以点赞点关注私信我，分享给你）。
（1）盘口挂单我们能观察出当前盘口到底是买盘力量大还是卖卖力量大，也可以观察出当前盘口是主动向上扫货还是主动向下砸盘（我举个例子，比如你看到某个品种买一有1000手挂单，突然买一盘口就不在，再看成交明细买一价位成交了1000手，说明这个价位有人主动向下砸盘）（假设是橡胶1000手挂单的话那是需要1千多万的资金才挂的出来的，没有人回拿这1000万去开玩笑的，所以我说盘口（资金）是最真实的数据也是最可靠的数据）
（2）我么可以通过盘口数据加Level来追踪主力资金。比如你看到橡胶买一有1000手挂单，但你不知道这1000手到底是一笔单子还是多笔单子组成，但我们通过Level数据就可以看到这1000手单子的组成情况，假设这1000手是一笔单子那说明是个主力单子，假设社1000手单子是有700笔单子组成那说明这可能是由很多散户单组成的不是主力资金。
（3）通过盘口数据，我们就更能寻找到市场的起爆点和主力资金的方向
第五：分时图；以上数据除Level数据我们都可以通过分时图和盘口看得到。
下面我举个例子
以棉花2301合约为例
1的位置空头资金主动向下增仓放量，扭转了或者打破了前面几天的小幅反弹（1位置前面两天增仓，增量但并没有使价格得到向上突破，说明空头力量很强，这个时候我们就应该看空了），等到1位置的出现证明了我们看空的想法是正确的，进场做空。1位置之后的横盘缩量说明前面进空的人没有买入平仓，而其资金曲线在这个位置也没有显示资金在出逃反而在增仓。但是量能却在缩小（说明这个位置向上买盘力度不足，空头资金也没有买入出逃），继续持有，2的位置空头资金再次发力增仓放量向下突破，这个时候我们可以考虑继续加仓持有。2之后的横盘，同样是是空头资金没有向上减仓出逃。也没有大资金向上做多反扑。我们还看到增仓缩量，说明空头资金还在吸收散户抄底做多的资金。我们继续持有仓位，3的位置空头资金再次主动向下增仓放量向下如破，棉花一波完美发空头趋势形成。
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很多朋友说技术分析没有用，基本面分析才准确。当然我也不否定这个看法。
但是你在做单之前你先确定一下你是机构还是散户。如果你是机构的话，做单肯定不能脱离基本面，基本面是你重点研究的方向。
若果你是散户的话，你能搞清楚这个品种的上下游供需关系，和整个品种的产业链。你能保证你能第一时间得到有关基本面的消息而且你能保证你得到的消息都是准确无误的。那你可以去研究基本面，把基本面做为自己做单的依据。
就算同一个消息不同的人看法都不一样，这里我就要借用交易大师李佛摩尔的那句话“个人的判断往往会出错但盘面走势一定不会错”。
那我们如何分析盘面那就得借助交易所给我们提供的数据。
第一：成交量指标：
（1）成交量它反应出一段时间内该品种的交投活跃度。我们做单肯定要选择交投比较活跃的品种，这样的品种流动性好，方便我们进出。盘口不会有很大的空档，对我们造成的滑点比较小。
（2）通过成交量观察当前品种的供血情况。现货市场的涨跌主要是由供需所决定的，当供大于求的时候价格下跌，当供不应求的时候价格上涨，期货市场的涨跌主要也是由供需所决定，成交量可以反映出当前市场的供应和需求情况。举个例子你买入了某上东西，假设你知道这个东西未来会涨价（看好后市），你会卖掉他吗？肯定不会，这个时候表现出来的就是成交量的缩小（没人卖成交量肯定变小了嘛），假设你知道这个东西后面价格要下跌（不看好后市），你还会继续持有吗？肯定不会，你肯定要把它卖掉嘛（这个时候卖的人很多是不是成交量放大了）。
第二：资金曲线（也就是持仓线）。这个市场什么是最真实的？不是某个指标MACD.KDJ也不是什么布林轨，均线，而是资金，不管机构还是散户我们都不会拿自己的资金去开玩笑。我们都害怕亏钱。为什么说资金曲线重要？
（1）通过资金曲线，我们可以观察出当前品种的涨跌是主动涨还是被动涨？（可能有朋友不理解这句话的意思，我顺便再解释一下，期货市场有两种方式会导致它上涨，第一种多头主动买入表现为资金流入会上涨，第二种空头被动买入平仓跑路，资金流出也会上涨。同理下跌也是由两种方式导致的。第一空头主动卖出资金流入会下跌，第二多头被动卖出资金流出会下跌。）每一种方式对后市的影响都不一样。我们通过观察资金曲线我们知道当前涨跌是由资金主动流入引起的还是资金出逃引起的。我们可以通过观察资金进出来评估持有者是看好后市还是不看好后市（看好后市肯定继续持有，不看好后市肯定出逃嘛）。进而追踪这个品种的趋势有没有结束，而不是靠看某根线，或者某个指标（市场是先有k线再有指标不是先有指标后有k线，技术分者千万不要本末倒置）。
（2）如果把期货比喻成多空两股力量的战争的话。一波空头趋势下，如果资金没有出逃，空头资金必然会阻击来自多方的力量（或者是增援），同理多头趋势下也是一样。所以说我们可以通过资金观察多空力量的对比，看看是多强还是空弱。我们也可以通过资金观察相应的支撑位和阻力位是否有效。有没有实现真实的突破。这就是李佛摩尔所说的关键位置：行情一但突破关键位置的话，行情的力度非常大，根本就没办法停下来，它将率直继续向前冲去。我们就是要通过资金来观察阻力位和支撑位而不是靠划线或者前高前低来观察。
（3）我们可以通过观察资金曲线了解当下行情有没有产生逼仓行情（因为逼仓行情的准确性是相当的高的，准确率达到90%以上）这个时候我们参与进去胜率就比较高了。这就是期货市场上长说的空头不死多头不止或者多头不死空头不止。
第四：盘口数据。为啥说盘口数据重要其真实，前面我们说过这个市场最真实的就是资金（不管是机构还是散户都不会拿自己的资金开玩笑）。这里我要给大家介绍两个数据一个是盘口数据，一个是Level数据（这个数据的话可能很多朋友没听说过甚至没见到过如果感兴趣的朋友可以点赞点关注私信我，分享给你）。
（1）盘口挂单我们能观察出当前盘口到底是买盘力量大还是卖卖力量大，也可以观察出当前盘口是主动向上扫货还是主动向下砸盘（我举个例子，比如你看到某个品种买一有1000手挂单，突然买一盘口就不在，再看成交明细买一价位成交了1000手，说明这个价位有人主动向下砸盘）（假设是橡胶1000手挂单的话那是需要1千多万的资金才挂的出来的，没有人回拿这1000万去开玩笑的，所以我说盘口（资金）是最真实的数据也是最可靠的数据）
（2）我么可以通过盘口数据加Level来追踪主力资金。比如你看到橡胶买一有1000手挂单，但你不知道这1000手到底是一笔单子还是多笔单子组成，但我们通过Level数据就可以看到这1000手单子的组成情况，假设这1000手是一笔单子那说明是个主力单子，假设社1000手单子是有700笔单子组成那说明这可能是由很多散户单组成的不是主力资金。
（3）通过盘口数据，我们就更能寻找到市场的起爆点和主力资金的方向
第五：分时图；以上数据除Level数据我们都可以通过分时图和盘口看得到。
下面我举个例子
以棉花2301合约为例
1的位置空头资金主动向下增仓放量，扭转了或者打破了前面几天的小幅反弹（1位置前面两天增仓，增量但并没有使价格得到向上突破，说明空头力量很强，这个时候我们就应该看空了），等到1位置的出现证明了我们看空的想法是正确的，进场做空。1位置之后的横盘缩量说明前面进空的人没有买入平仓，而其资金曲线在这个位置也没有显示资金在出逃反而在增仓。但是量能却在缩小（说明这个位置向上买盘力度不足，空头资金也没有买入出逃），继续持有，2的位置空头资金再次发力增仓放量向下突破，这个时候我们可以考虑继续加仓持有。2之后的横盘，同样是是空头资金没有向上减仓出逃。也没有大资金向上做多反扑。我们还看到增仓缩量，说明空头资金还在吸收散户抄底做多的资金。我们继续持有仓位，3的位置空头资金再次主动向下增仓放量向下如破，棉花一波完美发空头趋势形成。
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