【机构观点】光伏10月数据：硅料供需价格拐点已现
PV InfoLink本周三硅料价格环降1元/kg，并预计12月价格会逐渐出现更明显下跌。
国内方面，根据国家能源局，2022年10月国内光伏装机5.64GW，环比-31%，同比 50%。2022年9-10月国内平均光伏新增装机同增90%，考虑“930抢装”透支了部分10月装机数据，以及10月北方地区疫情可能短暂影响建设进程及并网申请，拉长9-10月我们认为国内装机数据符合预期。1-10月国内光伏累计新增装机58.24GW，同比 99%。我们统计1-11月中旬国内光伏组件招标量已达115GW，体现出今年电企央企强烈的地面电站开发诉求。
海外方面，根据Solarzoom，2022年10月中国组件出口约11.6GW，其中10月出口欧洲金额约18.31亿美元，环比-11%，我们认为主要系欧洲当地消化组件库存导致进口需求阶段性放缓，但我们判断欧洲组件库存压力已处于缓和通道，逆变器补库完成后组件发货有望重回上行通道。2021年12月-2022年4月，欧洲占中国组件出口金额比例从33%提升至60%，而同期欧洲占中国逆变器出口金额比例仅从37%提升至54%，逆变器向欧洲发货增长慢于组件，或导致组件逐步垒库。2022年5月以来组件出口欧洲金额占比持续回落（10月为53%），欧洲占逆变器出口金额比例仍持续提升（10月为65%），走势分化或意味着逆变器补库而组件去库。
美国方面，根据USITC，美国9月组件进口量单月2.5GW，已恢复到2021年6月美国海关原材料溯源政策前水平。数据表现上一方面，印度、韩国、柬埔寨等地新增增量供给；另一方面，传统主力出口国中越南、泰国的月度出口率先回到2021年6月以前水平。
我们看好今年全球装机需求同增50%，明年同增30-50%，重申三条投资主线：1）需求侧：硅料放量降价过程中地面电站占比结构性回升，我们看好集中式逆变器环节龙头阳光电源，看好通过地面电站切入组件环节的通威股份；分布式环节继续看好微逆渗透率提升，看好禾迈股份。2）供给侧：硅料放量后产业链利润再分配，我们看好供给整体紧张的石英砂 硅片环节：TCL中环等；POE/EVA粒子 胶膜环节：福斯特等；我们建议关注在缓解石英和粒子紧张的新技术方向，如胶膜减薄需焊带细线化匹配，建议关注宇邦新材（未覆盖）；3）新技术：新型电池产能放量带来单瓦盈利提升机遇，看好TOPCon领先的晶科能源A/US，看好明年扩产积极的晶澳科技。
风险：光伏行业需求不及预期，原材料放量不及预期，国际贸易风险。
PV InfoLink本周三硅料价格环降1元/kg，并预计12月价格会逐渐出现更明显下跌。
国内方面，根据国家能源局，2022年10月国内光伏装机5.64GW，环比-31%，同比 50%。2022年9-10月国内平均光伏新增装机同增90%，考虑“930抢装”透支了部分10月装机数据，以及10月北方地区疫情可能短暂影响建设进程及并网申请，拉长9-10月我们认为国内装机数据符合预期。1-10月国内光伏累计新增装机58.24GW，同比 99%。我们统计1-11月中旬国内光伏组件招标量已达115GW，体现出今年电企央企强烈的地面电站开发诉求。
海外方面，根据Solarzoom，2022年10月中国组件出口约11.6GW，其中10月出口欧洲金额约18.31亿美元，环比-11%，我们认为主要系欧洲当地消化组件库存导致进口需求阶段性放缓，但我们判断欧洲组件库存压力已处于缓和通道，逆变器补库完成后组件发货有望重回上行通道。2021年12月-2022年4月，欧洲占中国组件出口金额比例从33%提升至60%，而同期欧洲占中国逆变器出口金额比例仅从37%提升至54%，逆变器向欧洲发货增长慢于组件，或导致组件逐步垒库。2022年5月以来组件出口欧洲金额占比持续回落（10月为53%），欧洲占逆变器出口金额比例仍持续提升（10月为65%），走势分化或意味着逆变器补库而组件去库。
美国方面，根据USITC，美国9月组件进口量单月2.5GW，已恢复到2021年6月美国海关原材料溯源政策前水平。数据表现上一方面，印度、韩国、柬埔寨等地新增增量供给；另一方面，传统主力出口国中越南、泰国的月度出口率先回到2021年6月以前水平。
我们看好今年全球装机需求同增50%，明年同增30-50%，重申三条投资主线：1）需求侧：硅料放量降价过程中地面电站占比结构性回升，我们看好集中式逆变器环节龙头阳光电源，看好通过地面电站切入组件环节的通威股份；分布式环节继续看好微逆渗透率提升，看好禾迈股份。2）供给侧：硅料放量后产业链利润再分配，我们看好供给整体紧张的石英砂 硅片环节：TCL中环等；POE/EVA粒子 胶膜环节：福斯特等；我们建议关注在缓解石英和粒子紧张的新技术方向，如胶膜减薄需焊带细线化匹配，建议关注宇邦新材（未覆盖）；3）新技术：新型电池产能放量带来单瓦盈利提升机遇，看好TOPCon领先的晶科能源A/US，看好明年扩产积极的晶澳科技。
风险：光伏行业需求不及预期，原材料放量不及预期，国际贸易风险。
2022年11月，蔚来创月度交付数新高，共交付新车14,178台，同比增长30.3%，环比增长40.9%。其中，第二代技术平台NT2三款新车型ET7、ES7和ET5交付量均稳步上升，达11,072台。
2022年1-11月，蔚来交付新车106,671台，年度交付首次超过10万台，同比增长31.8%。蔚来新车已累计交付273,741台。
近期ET7在欧洲交付后广受好评。ET7先后斩获德国《AUTO BILD》2022年“金方向盘奖”，以及丹麦Auto Awards 2022 “年度领先技术”奖。同时，ET7凭借高安全品质获得了Euro NCAP（欧盟新车安全评鉴协会）五星安全评级，并在多个评价项目中拿到历史高分。
我们生产和交付端正在协同发力，努力让更多用户朋友尽早提到爱车。
期待#NIO Day 2022#的到来。一起加电！
2022年1-11月，蔚来交付新车106,671台，年度交付首次超过10万台，同比增长31.8%。蔚来新车已累计交付273,741台。
近期ET7在欧洲交付后广受好评。ET7先后斩获德国《AUTO BILD》2022年“金方向盘奖”，以及丹麦Auto Awards 2022 “年度领先技术”奖。同时，ET7凭借高安全品质获得了Euro NCAP（欧盟新车安全评鉴协会）五星安全评级，并在多个评价项目中拿到历史高分。
我们生产和交付端正在协同发力，努力让更多用户朋友尽早提到爱车。
期待#NIO Day 2022#的到来。一起加电！
[鲜花]12月年度收官总策略：这三点你要知道。
[鲜花]回顾11月我们提出月度阳线，必见中大实体阳线，会看到市场的加速动作，目前给出的答案基本达成，我们在早前提示过本轮反弹的波段高点讲出现在3208-3258区间，现在依然重申观点这是本轮反弹的天花板，会不会出现继续向上的尾端行情我们不用猜测，有浮动误差但不影响我们整体思路和操作逻辑，在10月我们提出四季度走势：下跌—震荡—反弹—下跌的过程，那么现在的已反弹无限接近我们早前观点的高度，那么接下来进入行情反弹加速期，我们注意一下三点：
[鲜花]一：时间节点：12月15日左右（这是我们两个月前就讲过的时间周期）；
[鲜花]二：高点空间：3208-3258区间，这是趋势可见高点可能会有误差，但不影响趋势判断；
[鲜花]三、策略思路：随指数、板块、题材都会出现相继出现加速信号，我们就需要开始逐步开始做好减仓操作，虽不可能提到板块、指数、题材不会同时出现信号，但看见信号就要适当做好仓位调整。
[星星]股市有风险，投资需谨慎！个人观点分享，不构成任何买卖建议。
#12月你好# #广州回归日常# #伊朗男子庆祝世界杯伊朗输球被击毙#
[鲜花]回顾11月我们提出月度阳线，必见中大实体阳线，会看到市场的加速动作，目前给出的答案基本达成，我们在早前提示过本轮反弹的波段高点讲出现在3208-3258区间，现在依然重申观点这是本轮反弹的天花板，会不会出现继续向上的尾端行情我们不用猜测，有浮动误差但不影响我们整体思路和操作逻辑，在10月我们提出四季度走势：下跌—震荡—反弹—下跌的过程，那么现在的已反弹无限接近我们早前观点的高度，那么接下来进入行情反弹加速期，我们注意一下三点：
[鲜花]一：时间节点：12月15日左右（这是我们两个月前就讲过的时间周期）；
[鲜花]二：高点空间：3208-3258区间，这是趋势可见高点可能会有误差，但不影响趋势判断；
[鲜花]三、策略思路：随指数、板块、题材都会出现相继出现加速信号，我们就需要开始逐步开始做好减仓操作，虽不可能提到板块、指数、题材不会同时出现信号，但看见信号就要适当做好仓位调整。
[星星]股市有风险，投资需谨慎！个人观点分享，不构成任何买卖建议。
#12月你好# #广州回归日常# #伊朗男子庆祝世界杯伊朗输球被击毙#
✋热门推荐