【苏尼特右旗：“风”光无限好】随着国家战略能源基地建设和新能源产业的快速发展，苏尼特右旗充分利用新能源资源和区位优势，抢抓发展机遇，注重生态保护，大力发展新能源产业，全面推进新能源开发利用，坚持全产业链发展，把发展新能源装备制造和运维服务业摆在突出位置，一体化推进新能源产业和装备制造业发展，产业体系向“新”而动，高质量发展势头强劲。
在内蒙古中电科耀风电设备有限公司，工人们正在紧张有序地进行生产。内蒙古中电科耀风电设备有限公司是一家集分散式风电场开发、风电塔筒制造、风电场检修维护业务为一体的风电全产业链新能源建设企业，公司拥有6条塔架生产线，可实现年产300套3.5兆瓦及以上塔架生产产量，塔筒遍布内蒙古、山西、河北等地。截至目前完成生产总值为1310余万元，预计在2023年6月前圆满完成生产任务。
在内蒙古中科凌胜科技有限公司正加紧进行1万千瓦分散式风电项目的调试工作，作为集团的二期项目和全旗重点项目之一，主要为周边地区风电提供智慧运行维护服务及运营监控数据支持、备品备件供应、人才培养等。项目建设初期预计一年可智慧运维、技改风机2000台，按照每台风机10000元计算，年收入为2000万元人民币，利税约为200万元人民币，为苏尼特右旗工业经济和新能源产业体系建设提供强劲动力。
如今，新能源全产业链发展已成为苏尼特右旗打造高端化新能源装备制造产业集群的出发点和落脚点。苏尼特右旗将不断推动能源产业向上下游延伸，产品向中高端攀升，紧扣“双碳”目标，将新能源产业作为构建现代产业体系的重要一环，通过产业招商、以商引商等创新方式，积极搭建招商引资、引智、引才平台，谋划产业布局发展路径，加快发展能源产业链延伸项目和升级项目，促进新能源开发与装备制造协同建设，让苏尼特右旗绿色能源产业驶入快车道，注入绿色新动能。#科学家发现光能穿过金属# （张莹）
在内蒙古中电科耀风电设备有限公司，工人们正在紧张有序地进行生产。内蒙古中电科耀风电设备有限公司是一家集分散式风电场开发、风电塔筒制造、风电场检修维护业务为一体的风电全产业链新能源建设企业，公司拥有6条塔架生产线，可实现年产300套3.5兆瓦及以上塔架生产产量，塔筒遍布内蒙古、山西、河北等地。截至目前完成生产总值为1310余万元，预计在2023年6月前圆满完成生产任务。
在内蒙古中科凌胜科技有限公司正加紧进行1万千瓦分散式风电项目的调试工作，作为集团的二期项目和全旗重点项目之一，主要为周边地区风电提供智慧运行维护服务及运营监控数据支持、备品备件供应、人才培养等。项目建设初期预计一年可智慧运维、技改风机2000台，按照每台风机10000元计算，年收入为2000万元人民币，利税约为200万元人民币，为苏尼特右旗工业经济和新能源产业体系建设提供强劲动力。
如今，新能源全产业链发展已成为苏尼特右旗打造高端化新能源装备制造产业集群的出发点和落脚点。苏尼特右旗将不断推动能源产业向上下游延伸，产品向中高端攀升，紧扣“双碳”目标，将新能源产业作为构建现代产业体系的重要一环，通过产业招商、以商引商等创新方式，积极搭建招商引资、引智、引才平台，谋划产业布局发展路径，加快发展能源产业链延伸项目和升级项目，促进新能源开发与装备制造协同建设，让苏尼特右旗绿色能源产业驶入快车道，注入绿色新动能。#科学家发现光能穿过金属# （张莹）
10月25日｜晚间A股上市公司重大事项资讯公告汇总如下：
【上市公司事项公告】
1、华阳股份：将尽快把钠离子电芯产品交付检测。
2、传艺科技：钠电池明年实现量产 价格比锂电池有优势。
3、东方盛虹：于苏州投资设立动能创新科技公司 注册资本1亿元。
4、宁德时代：东风富康ES600成为EVOGO组合换电轿车车型。
5、中信博：于江苏投资设立储能科技新公司。
6、牧原股份：目前公司已停止向二次育肥客户销售生猪。
7、华海药业：华奥泰目前正在积极寻找海内外合作机会。
8、杰普特：TOPCon电池SE掺硼激光光源批量出货。
9、惠博普：中标120兆瓦源网荷储一体化项目。
10、太阳纸业：多纸种11月起涨价 部分品种将迎来单月两连涨。
11、协鑫集成：从组件端向电池领域延伸 提高盈利能力。
12、晶澳科技：2022年出货目标为35-40GW。
13、德固特：在超临界发电领域暂未开展相关业务。
14、奥马电器：近期汇率波动对公司出口业务存在一定利好因素。
15、天士力：第三季度净利润7328万元，同比下降84.70%。
16、同庆楼：第三季度净利润6670万元，同比增长688.57%。
17、沙钢股份：三季度净利6479万元，同比下降76.87%。
18、马应龙：第三季度净利1.44亿元，同比增长27.59%。
19、中信特钢：三季度净利17.67亿元，同比增长1.42%。
20、爱尔眼科：第三季度净利润10.66亿元，同比增长20.06%。
21、百川股份：海基新能源锂电池二期项目进入生产阶段。
22、微光股份：第三季度净利8667万元，同比增长31.28%。
23、海力风电：拟投建年产200套海上高端装备制造出口基地项目。
24、山河药辅：第三季度净利2847万元，同比增长47.69%。
25、金力永磁：第三季度净利2.23亿元，同比增长70.04%。
26、新莱应材：前三季净利2.75亿元 同比增128.12%。
27、包钢股份：调整稀土精矿关联交易价格。
28、永泰能源：第三季度净利7.71亿元，同比增长191.98%。
29、电投能源：拟将锡盟新能源注册资本金由4.5亿元增至8.5亿元。
30、宝钛股份：第三季度净利1.51亿元，同比下降21.60%。
31、沧州明珠：三季度净利9740.6万元 同比降11.5%。
32、金晶科技：第三季度净利4979万元，同比下降89.29%。
33、惠泉啤酒：第三季度净利润3293.47万元 同比增长14%。
34、双汇发展：三季度净利13.35亿元 同比增45.81%。
35、泰胜风能：三季度净利6613.52万元 同比增147.22%。
36、建投能源：第三季度净利3.44亿元，同比增长139.10%。
37、博腾股份：前三季度净利15.78亿元 同比增337.42%。
38、中国铝业：第三季度净利5.78亿元，同比下降74.13%。
39、南网储能：前三季净利润13.18亿元 同比增长33.13%。
40、华测检测：三季度净利3.02亿元 同比增长19.8%。
41、TCL中环：签订多晶硅购销合作长单框架协议。
42、电连技术：第三季度净利2.18亿元 同比增长128%。
43、力量钻石：第三季度净利1.11亿元，同比增长108.85%。
44、苏美达：第三季度净利3.34亿元，同比增长18.94%。
45、钒钛股份：与国家电投集团西南能源研究院有限公司、大连融科储能集团股份有限公司签订《战略合作协议书》。
46、东方财富：第三季度净利润同比下降14.24%。
47、招商南油：第三季度净利润同比增长864.41%。
【重要资讯公告】
1、东方电子集团与先楫半导体达成战略合作。
2、广汽埃安成立锐湃动力科技公司，电驱系统将自研自产。
3、2022上半年中国SD-WAN市场同比增速45.8%。
4、太阳能：新疆察布查尔全钒液流电池储能+市场化并网光伏发电项目成功列入新疆发改委新能源项目清单。
【上市公司事项公告】
1、华阳股份：将尽快把钠离子电芯产品交付检测。
2、传艺科技：钠电池明年实现量产 价格比锂电池有优势。
3、东方盛虹：于苏州投资设立动能创新科技公司 注册资本1亿元。
4、宁德时代：东风富康ES600成为EVOGO组合换电轿车车型。
5、中信博：于江苏投资设立储能科技新公司。
6、牧原股份：目前公司已停止向二次育肥客户销售生猪。
7、华海药业：华奥泰目前正在积极寻找海内外合作机会。
8、杰普特：TOPCon电池SE掺硼激光光源批量出货。
9、惠博普：中标120兆瓦源网荷储一体化项目。
10、太阳纸业：多纸种11月起涨价 部分品种将迎来单月两连涨。
11、协鑫集成：从组件端向电池领域延伸 提高盈利能力。
12、晶澳科技：2022年出货目标为35-40GW。
13、德固特：在超临界发电领域暂未开展相关业务。
14、奥马电器：近期汇率波动对公司出口业务存在一定利好因素。
15、天士力：第三季度净利润7328万元，同比下降84.70%。
16、同庆楼：第三季度净利润6670万元，同比增长688.57%。
17、沙钢股份：三季度净利6479万元，同比下降76.87%。
18、马应龙：第三季度净利1.44亿元，同比增长27.59%。
19、中信特钢：三季度净利17.67亿元，同比增长1.42%。
20、爱尔眼科：第三季度净利润10.66亿元，同比增长20.06%。
21、百川股份：海基新能源锂电池二期项目进入生产阶段。
22、微光股份：第三季度净利8667万元，同比增长31.28%。
23、海力风电：拟投建年产200套海上高端装备制造出口基地项目。
24、山河药辅：第三季度净利2847万元，同比增长47.69%。
25、金力永磁：第三季度净利2.23亿元，同比增长70.04%。
26、新莱应材：前三季净利2.75亿元 同比增128.12%。
27、包钢股份：调整稀土精矿关联交易价格。
28、永泰能源：第三季度净利7.71亿元，同比增长191.98%。
29、电投能源：拟将锡盟新能源注册资本金由4.5亿元增至8.5亿元。
30、宝钛股份：第三季度净利1.51亿元，同比下降21.60%。
31、沧州明珠：三季度净利9740.6万元 同比降11.5%。
32、金晶科技：第三季度净利4979万元，同比下降89.29%。
33、惠泉啤酒：第三季度净利润3293.47万元 同比增长14%。
34、双汇发展：三季度净利13.35亿元 同比增45.81%。
35、泰胜风能：三季度净利6613.52万元 同比增147.22%。
36、建投能源：第三季度净利3.44亿元，同比增长139.10%。
37、博腾股份：前三季度净利15.78亿元 同比增337.42%。
38、中国铝业：第三季度净利5.78亿元，同比下降74.13%。
39、南网储能：前三季净利润13.18亿元 同比增长33.13%。
40、华测检测：三季度净利3.02亿元 同比增长19.8%。
41、TCL中环：签订多晶硅购销合作长单框架协议。
42、电连技术：第三季度净利2.18亿元 同比增长128%。
43、力量钻石：第三季度净利1.11亿元，同比增长108.85%。
44、苏美达：第三季度净利3.34亿元，同比增长18.94%。
45、钒钛股份：与国家电投集团西南能源研究院有限公司、大连融科储能集团股份有限公司签订《战略合作协议书》。
46、东方财富：第三季度净利润同比下降14.24%。
47、招商南油：第三季度净利润同比增长864.41%。
【重要资讯公告】
1、东方电子集团与先楫半导体达成战略合作。
2、广汽埃安成立锐湃动力科技公司，电驱系统将自研自产。
3、2022上半年中国SD-WAN市场同比增速45.8%。
4、太阳能：新疆察布查尔全钒液流电池储能+市场化并网光伏发电项目成功列入新疆发改委新能源项目清单。
#新浪看点##财经##今日看盘##股票##投资##Ａ股##今日关注#
【券商拆机风潮吹至VR爆款 关联产业A股公司表现几何？】
21世纪资本研究院 张赛男 上海报道
在继比亚迪、特斯拉被拆解研究后，又有一个产品被“拆”，这次的对象是VR行业的热门设备Pico。
券商拆机研究似乎成为一种风潮，也成为被拆产品一个最好的注脚：这在某种程度上显示出市场对相关产业链价值的关注。
近日，天风证券发布Pico拆机报告，试图以这种直接的方式来呈现VR/AR产业链，一时引起市场热议。而就行业发展而言，在消费电子疲软的当下，VR产业被寄予厚望，甚至被某些业内人士认为是中长期最具确定性的核心赛道。
在这份拆机报告的基础上，本期硬核投研将进一步结合上市公司的最新动态，探寻A股VR产业链版图。
拆机成果概览
天风证券的拆机报告呈现了Pico 4&3的核心元器件对比。Pico 4的核心部件包括Fast-LCD显示屏幕、主板、Pancake镜片、红外LED、宽频线性马达、面罩、中框、铝镁合金支架、面框、RGB摄像头、手柄主板。相比Pico 3，其在五个维度，包括显示、光学、传感器、计算平台和其他等方面都有硬件端的提升。
对于VR设备来说，显示是最影响用户体验的功能，而Pico 4备受关注的就是由菲涅尔方案改为Pancake方案。
公开信息显示，Pancake方案主要源于其形状薄如“薄饼(pancake)”，通常代指小巧轻便的薄型透镜。方案主要利用偏振光原理，采用折叠光路设计，图像源进入半反半透功能的分束镜之后，光线在镜片、相位延迟片以及反射式偏振膜之间多次折返，最终从反射式偏振膜射出进入人眼。
该方案是为解决VR产品的大体积、大重量，佩戴体验感不佳的问题而生。Pico在今年9-10月发布的Pico Neo 4以及Pico Neo 4 Pro，显示系统搭载的均是Pancake方案。今年10月Meta发布的Quest Pro也采用了全新的Pancake光学方案，体积比Quest 2缩小了40%。
在采用Pancake方案之后，Pico 4在屏幕、结构方面也发生了变化。
其中一个明显的变化是，显示屏幕由一体式的Fast-LCD变为两块独立屏幕，分辨率和像素密度都有所提升。
不过，天风证券也提到，由于Pancake方案的缺点是光损，光每次经过半透半反镜有50%的光损，Pancake光学模组的光学利用率只有约20%。在此趋势下，其认为，Mini-Led背光+Fast-LCD/Micro-OLED或是必然趋势，因为它们的尺寸更小，但更具备比LCD+背光更高的亮度、发光效率和像素密度。
中框在外观上则显著地变小、更薄，内部结构件和元器件也更紧凑。与Pico 3一样，中框上核心的元器件包括追踪定位摄像头、Wifi天线、蓝牙耳机以及麦克风模组。
传感器方面，Pico 4头显4个边角各放置了一颗VGA摄像头，和Pico 3的核心区别在于中间放置了一颗RGB VST摄像头，采用1600万像素的索尼IMX471传感器，进而实现了RGB Seethrough(彩色透视)的功能。不过该功能还处在测试阶段。RGB Seethrough功能是MR头盔的基点，主要通过定位摄像头和高像素彩色摄像头结合实现，对融合算法端的要求极高。
扬声器也得以大幅升级，设计上更贴近用户耳朵，算法端提供SAMI音效增强，硬件则是采用双立体扬声器，这使得Pico 4能提供更沉浸的空间音频。同时，声学模组升级后导致绑带+电池重量增加，前端后端重量设计更均衡。
瞳距调节模组也是针对用户体验的重大升级之一。由于VR眼镜的间距需要和用户的瞳距匹配，不匹配会导致画面模糊、眩晕等问题，Pico 4仍是手动电驱调节，但Pico 4 Pro会搭载眼动跟踪模块，通过摄像头和红外模组定位瞳孔位置，通过电驱动自动适配用户的瞳距。天风证券认为，瞳距电机驱动无极调节是为眼动追踪普及所预埋的硬件组件之一。
此外，天风团队还进一步拆解主板和手柄，对比Pico 4相较于3的升级之处。
核心产业链标的
天风证券认为，光学方案、显示和瞳距调节的升级均是为了提升用户体验，解决Pico 3的部分痛点如前端厚重、视场角不够大、分辨率不够高、三档瞳距无法满足所有用户需求等。也就是说，这三方面的升级尤为重要。
其中的一个关键点是，Pico 4的Pancake光学方案到底是如何实现的?上文提到，Pancake其实是一种光学解决方案，其他的方案还有非球面、菲涅尔等。
当前VR设备光学方案仍以菲涅尔透镜为主，Pancake方案开始逐步渗透，其主要优点是体积更小、画面质量更高、舒适性更好。据悉，Pancake光学方案可以在清晰度上带来质的变化，其光学解析能力相对于菲涅尔光学提升了50%，并克服了菲涅尔光学固有的视野边缘模糊与畸变现象，有效减少边缘眩光。
而要实现这个新的方案，镜片和光学膜是核心。
Pico 4采用的是单片式折叠方案，光路在半反半透膜和反射偏振片之间折叠，实现TTL的缩小。对光学膜的材料、工艺、曲面贴合均有较高要求，因此销量偏低，并且成本偏高。
根据维深信息对市场调研和评估价格，Pico 4光学方案和显示的BOM(物料清单)总和约为138美元，其中Pancake光学模组较Pico 3的菲涅尔方案单价提升了约8倍。
因此，从这个维度看，上述升级所涉及的器件应用，有望带动产业链的扩容降本。据天风拆机报告，光学模组涉及歌尔股份，瞳距调节模组涉及兆威机电，屏幕涉及群创。
不过，也有业内人士向21世纪资本研究院指出，“Pancake虽然大幅提升了用户的体验感，但仍然存在光损高、良率低等痛点，因此尚未完全取代技术成熟、供应稳定的菲涅尔透镜。VR光学是VR设备的关键环节，技术壁垒较高，目前仅国内少数厂商可提供高性能光学方案。”
更具体来看，摄像头方面，涉及的产业链公司有，摄像头：舜宇、丘钛、韦尔股份、索尼;麦克风：歌尔股份;近距离传感器：昇佳;MCU：兆易创新;显示屏：群创、夏普;Pancake：歌尔股份、舜宇、三利谱;宽频震动马达：歌尔;扬声器：歌尔、国光;瞳距(IPD)调节：兆威、艾为;电源管理：高通、南芯、长晶、恩智浦、芯源;眼睛电池：路华置富;手柄电池：能派;结构件：歌尔;PCB：方正、胜宏;ODM：歌尔。
除了硬件方面，VR内容供给也在不断充实，相关的生态平台有腾讯、小米集团、创维集团、华为、OPPO等。游戏公司有腾讯、网易、完美世界、三七互娱、恺英网络、富春股份、凯撒文化等。VR直播涉及Bilibili、芒果超媒、东方明珠、佳创视讯、贝壳、字节跳动、乐华娱乐等。VR引擎涉及飞天云动。
A股加速布局
从上述产业链标的名单不难看出，A股上市公司歌尔股份出现频次最高，其涉及声学模组、光学模组、Pancake解决方案、ODM等。
歌尔股份作为声学模组龙头，其“江湖地位”无需赘言，在最新的Pancake解决方案方面，其在互动平台也曾提及，公司具有为全球行业知名客户提供包括非球面、菲涅尔、Pancake折叠光路等多种类型的VR光学解决方案的能力以及丰富的量产经验。
一直以来，歌尔都被认为是VR产业典型标的。今年上半年，歌尔来自智能硬件(以VR为主)的营收激增，实现248.1亿元，占比56.9%，与上年相比营收翻番，占比也提升了近20个百分点。
公开报道显示，2020年7月，歌尔股份拿下Facebook(Meta前身)旗下公司Oculus新一代VR设备的独供大单。此前，歌尔股份就已担任Oculus高端VR产品Rift的独家生产商。
歌尔股份管理层表示：“VR是消费电子行业中少有的保持高速增长的产品品类，根据第三方调研机构的数据，全球VR市场规模在今年和明年中有望保持较高的增速。国内外众多新客户积极投入，也为公司带来新的订单机会。未来不断有新的VR/MR产品推向市场，短期波动不会影响VR的长期发展趋势，VR有机会成为全球消费电子行业中表现最优秀的品类之一。”
今年7月，歌尔股份子公司还牵手米哈游、三七互娱，共同投资5.6亿元用于VR先进制造、半导体等领域。
创维数字也推出了采用Pancake方案的新一代产品。就在日前，创维数字在互动平台回复投资者称，公司最新的PANCAKE系列VR产品，支持主机上翻、磁吸面罩，在办公场景下可以上翻主机、取下面罩，在不影响用户使用的同时也随时可以感知外界环境的变化，让用户更有安全感。Pro版本支持Seethrough，能更好的适配工业应用场景，通过Seethrough实现MR功能。
据公司方面介绍，创维VR+工业B端已经有场景应用的案例、新的计划和对接新的需求，例如工作培训，包括设备的拆解、流程的模拟，实时显示和较快的反馈可以让作业人员更好地获取信息，发现问题，解决问题等。现场巡检，比如记录现场情况实时反馈给中心的监控端，后台专家轻松指导现场技术人员完成有难度的维修等。后续产品应用会向C端办公场景发展，无线键鼠+VR实现个人办公的需求等。
国产偏光片龙头三利谱也于近期发布公告称，公司研究开发VR产品认证工作接近尾声，同时已采购相应的生产设备，目前正在安装调试，预计下半年可以实现小批量供货。公司表示，三利谱能提供两类解决方案，一类是偏光片在Pancake模组显示端的应用，一类是在近眼端的线偏侧贴合和QWP侧贴合。
【券商拆机风潮吹至VR爆款 关联产业A股公司表现几何？】
21世纪资本研究院 张赛男 上海报道
在继比亚迪、特斯拉被拆解研究后，又有一个产品被“拆”，这次的对象是VR行业的热门设备Pico。
券商拆机研究似乎成为一种风潮，也成为被拆产品一个最好的注脚：这在某种程度上显示出市场对相关产业链价值的关注。
近日，天风证券发布Pico拆机报告，试图以这种直接的方式来呈现VR/AR产业链，一时引起市场热议。而就行业发展而言，在消费电子疲软的当下，VR产业被寄予厚望，甚至被某些业内人士认为是中长期最具确定性的核心赛道。
在这份拆机报告的基础上，本期硬核投研将进一步结合上市公司的最新动态，探寻A股VR产业链版图。
拆机成果概览
天风证券的拆机报告呈现了Pico 4&3的核心元器件对比。Pico 4的核心部件包括Fast-LCD显示屏幕、主板、Pancake镜片、红外LED、宽频线性马达、面罩、中框、铝镁合金支架、面框、RGB摄像头、手柄主板。相比Pico 3，其在五个维度，包括显示、光学、传感器、计算平台和其他等方面都有硬件端的提升。
对于VR设备来说，显示是最影响用户体验的功能，而Pico 4备受关注的就是由菲涅尔方案改为Pancake方案。
公开信息显示，Pancake方案主要源于其形状薄如“薄饼(pancake)”，通常代指小巧轻便的薄型透镜。方案主要利用偏振光原理，采用折叠光路设计，图像源进入半反半透功能的分束镜之后，光线在镜片、相位延迟片以及反射式偏振膜之间多次折返，最终从反射式偏振膜射出进入人眼。
该方案是为解决VR产品的大体积、大重量，佩戴体验感不佳的问题而生。Pico在今年9-10月发布的Pico Neo 4以及Pico Neo 4 Pro，显示系统搭载的均是Pancake方案。今年10月Meta发布的Quest Pro也采用了全新的Pancake光学方案，体积比Quest 2缩小了40%。
在采用Pancake方案之后，Pico 4在屏幕、结构方面也发生了变化。
其中一个明显的变化是，显示屏幕由一体式的Fast-LCD变为两块独立屏幕，分辨率和像素密度都有所提升。
不过，天风证券也提到，由于Pancake方案的缺点是光损，光每次经过半透半反镜有50%的光损，Pancake光学模组的光学利用率只有约20%。在此趋势下，其认为，Mini-Led背光+Fast-LCD/Micro-OLED或是必然趋势，因为它们的尺寸更小，但更具备比LCD+背光更高的亮度、发光效率和像素密度。
中框在外观上则显著地变小、更薄，内部结构件和元器件也更紧凑。与Pico 3一样，中框上核心的元器件包括追踪定位摄像头、Wifi天线、蓝牙耳机以及麦克风模组。
传感器方面，Pico 4头显4个边角各放置了一颗VGA摄像头，和Pico 3的核心区别在于中间放置了一颗RGB VST摄像头，采用1600万像素的索尼IMX471传感器，进而实现了RGB Seethrough(彩色透视)的功能。不过该功能还处在测试阶段。RGB Seethrough功能是MR头盔的基点，主要通过定位摄像头和高像素彩色摄像头结合实现，对融合算法端的要求极高。
扬声器也得以大幅升级，设计上更贴近用户耳朵，算法端提供SAMI音效增强，硬件则是采用双立体扬声器，这使得Pico 4能提供更沉浸的空间音频。同时，声学模组升级后导致绑带+电池重量增加，前端后端重量设计更均衡。
瞳距调节模组也是针对用户体验的重大升级之一。由于VR眼镜的间距需要和用户的瞳距匹配，不匹配会导致画面模糊、眩晕等问题，Pico 4仍是手动电驱调节，但Pico 4 Pro会搭载眼动跟踪模块，通过摄像头和红外模组定位瞳孔位置，通过电驱动自动适配用户的瞳距。天风证券认为，瞳距电机驱动无极调节是为眼动追踪普及所预埋的硬件组件之一。
此外，天风团队还进一步拆解主板和手柄，对比Pico 4相较于3的升级之处。
核心产业链标的
天风证券认为，光学方案、显示和瞳距调节的升级均是为了提升用户体验，解决Pico 3的部分痛点如前端厚重、视场角不够大、分辨率不够高、三档瞳距无法满足所有用户需求等。也就是说，这三方面的升级尤为重要。
其中的一个关键点是，Pico 4的Pancake光学方案到底是如何实现的?上文提到，Pancake其实是一种光学解决方案，其他的方案还有非球面、菲涅尔等。
当前VR设备光学方案仍以菲涅尔透镜为主，Pancake方案开始逐步渗透，其主要优点是体积更小、画面质量更高、舒适性更好。据悉，Pancake光学方案可以在清晰度上带来质的变化，其光学解析能力相对于菲涅尔光学提升了50%，并克服了菲涅尔光学固有的视野边缘模糊与畸变现象，有效减少边缘眩光。
而要实现这个新的方案，镜片和光学膜是核心。
Pico 4采用的是单片式折叠方案，光路在半反半透膜和反射偏振片之间折叠，实现TTL的缩小。对光学膜的材料、工艺、曲面贴合均有较高要求，因此销量偏低，并且成本偏高。
根据维深信息对市场调研和评估价格，Pico 4光学方案和显示的BOM(物料清单)总和约为138美元，其中Pancake光学模组较Pico 3的菲涅尔方案单价提升了约8倍。
因此，从这个维度看，上述升级所涉及的器件应用，有望带动产业链的扩容降本。据天风拆机报告，光学模组涉及歌尔股份，瞳距调节模组涉及兆威机电，屏幕涉及群创。
不过，也有业内人士向21世纪资本研究院指出，“Pancake虽然大幅提升了用户的体验感，但仍然存在光损高、良率低等痛点，因此尚未完全取代技术成熟、供应稳定的菲涅尔透镜。VR光学是VR设备的关键环节，技术壁垒较高，目前仅国内少数厂商可提供高性能光学方案。”
更具体来看，摄像头方面，涉及的产业链公司有，摄像头：舜宇、丘钛、韦尔股份、索尼;麦克风：歌尔股份;近距离传感器：昇佳;MCU：兆易创新;显示屏：群创、夏普;Pancake：歌尔股份、舜宇、三利谱;宽频震动马达：歌尔;扬声器：歌尔、国光;瞳距(IPD)调节：兆威、艾为;电源管理：高通、南芯、长晶、恩智浦、芯源;眼睛电池：路华置富;手柄电池：能派;结构件：歌尔;PCB：方正、胜宏;ODM：歌尔。
除了硬件方面，VR内容供给也在不断充实，相关的生态平台有腾讯、小米集团、创维集团、华为、OPPO等。游戏公司有腾讯、网易、完美世界、三七互娱、恺英网络、富春股份、凯撒文化等。VR直播涉及Bilibili、芒果超媒、东方明珠、佳创视讯、贝壳、字节跳动、乐华娱乐等。VR引擎涉及飞天云动。
A股加速布局
从上述产业链标的名单不难看出，A股上市公司歌尔股份出现频次最高，其涉及声学模组、光学模组、Pancake解决方案、ODM等。
歌尔股份作为声学模组龙头，其“江湖地位”无需赘言，在最新的Pancake解决方案方面，其在互动平台也曾提及，公司具有为全球行业知名客户提供包括非球面、菲涅尔、Pancake折叠光路等多种类型的VR光学解决方案的能力以及丰富的量产经验。
一直以来，歌尔都被认为是VR产业典型标的。今年上半年，歌尔来自智能硬件(以VR为主)的营收激增，实现248.1亿元，占比56.9%，与上年相比营收翻番，占比也提升了近20个百分点。
公开报道显示，2020年7月，歌尔股份拿下Facebook(Meta前身)旗下公司Oculus新一代VR设备的独供大单。此前，歌尔股份就已担任Oculus高端VR产品Rift的独家生产商。
歌尔股份管理层表示：“VR是消费电子行业中少有的保持高速增长的产品品类，根据第三方调研机构的数据，全球VR市场规模在今年和明年中有望保持较高的增速。国内外众多新客户积极投入，也为公司带来新的订单机会。未来不断有新的VR/MR产品推向市场，短期波动不会影响VR的长期发展趋势，VR有机会成为全球消费电子行业中表现最优秀的品类之一。”
今年7月，歌尔股份子公司还牵手米哈游、三七互娱，共同投资5.6亿元用于VR先进制造、半导体等领域。
创维数字也推出了采用Pancake方案的新一代产品。就在日前，创维数字在互动平台回复投资者称，公司最新的PANCAKE系列VR产品，支持主机上翻、磁吸面罩，在办公场景下可以上翻主机、取下面罩，在不影响用户使用的同时也随时可以感知外界环境的变化，让用户更有安全感。Pro版本支持Seethrough，能更好的适配工业应用场景，通过Seethrough实现MR功能。
据公司方面介绍，创维VR+工业B端已经有场景应用的案例、新的计划和对接新的需求，例如工作培训，包括设备的拆解、流程的模拟，实时显示和较快的反馈可以让作业人员更好地获取信息，发现问题，解决问题等。现场巡检，比如记录现场情况实时反馈给中心的监控端，后台专家轻松指导现场技术人员完成有难度的维修等。后续产品应用会向C端办公场景发展，无线键鼠+VR实现个人办公的需求等。
国产偏光片龙头三利谱也于近期发布公告称，公司研究开发VR产品认证工作接近尾声，同时已采购相应的生产设备，目前正在安装调试，预计下半年可以实现小批量供货。公司表示，三利谱能提供两类解决方案，一类是偏光片在Pancake模组显示端的应用，一类是在近眼端的线偏侧贴合和QWP侧贴合。
✋热门推荐