【快讯：汽车整车指数跌0.28% 比亚迪获超3亿元大单资金抢筹】10月28日，汽车整车指数略低开后一度快速冲高，但持续冲高能量不足，冲高10分钟左右即告回落，截至10：30（下同），板块整体跌0.28%，交易中的24只个股中10只上涨，其中，有包括江铃汽车（7.82%）、比亚迪（2.91%）、长城汽车（1.81%）等在内的5只个股涨幅超1%。
从资金流向看，板块整体大单资金净流入3.16亿元，有9只个股呈净流入态势，其中，有包括比亚迪（30881.21万元）、长城汽车（2563.38万元）、上汽集团（1808.83万元）等在内的4只个股大单资金净流入超1000万元，合计净流入3.67亿元。
消息面，根据中汽协数据显示，10月上中旬，11家重点企业汽车产销分别完成121.5万辆和102.7万辆，产量同比增长6.9%，销量同比下降3.9%。其中：乘用车产销分别完成103.9万辆和92.5万辆，产量同比增长2.8%，销量同比下降5.3%；商用车产销分别完成17.6万辆和10.1万辆，同比分别增长40%和11.5%。
关于投资布局，新时代证券表示，鼓励汽车消费政策相继出台，利好乘用车整车板块，建议关注拥有核心竞争力的整车龙头企业上汽集团（600104.SH）；加速推进全球化，品牌多元化战略的长城汽车（601633.SH）。https://t.cn/A6bFcO9b
从资金流向看，板块整体大单资金净流入3.16亿元，有9只个股呈净流入态势，其中，有包括比亚迪（30881.21万元）、长城汽车（2563.38万元）、上汽集团（1808.83万元）等在内的4只个股大单资金净流入超1000万元，合计净流入3.67亿元。
消息面，根据中汽协数据显示，10月上中旬，11家重点企业汽车产销分别完成121.5万辆和102.7万辆，产量同比增长6.9%，销量同比下降3.9%。其中：乘用车产销分别完成103.9万辆和92.5万辆，产量同比增长2.8%，销量同比下降5.3%；商用车产销分别完成17.6万辆和10.1万辆，同比分别增长40%和11.5%。
关于投资布局，新时代证券表示，鼓励汽车消费政策相继出台，利好乘用车整车板块，建议关注拥有核心竞争力的整车龙头企业上汽集团（600104.SH）；加速推进全球化，品牌多元化战略的长城汽车（601633.SH）。https://t.cn/A6bFcO9b
【快讯：保险板块涨幅接近1% 机构看好确定性估值修复空间】10月27日午后，沪深两市股指涨跌不一，截至13：30，上证指数跌幅为0.05%，深证成指微涨0.44%。板块跌多涨少，其中，保险板块涨幅接近1%，中国人寿涨幅达到2.95%，新华保险也涨逾1%，达到1.86%。
对于保险板块投资机会，中金公司表示，过去一段时间A/H保险板块股价表现优秀，主要是由于部分公司开门红预售情况较好和估值切换。我们尝试估计了2021年各家险企开门红账面净值增速：预计行业2021年一季度账面净值同比增长10%-15%。值得注意的是，影响开门红增速的因素诸多且险企主观调节空间大，因此与最终结果可能有一定偏差。未来3个月-6个月A/H保险板块的确定性估值修复空间还有20%到30%，部分个股空间超过40%。
新时代证券也认为，负债端逐步恢复常态发展，压制保险板块估值的重要因素短期内相对弱化。行业为实体经济提供风险保障和长期资金支持的职能稳定和强化，板块估值仍处于相对底部，具备长期配置价值。维持行业“推荐”评级。https://t.cn/A6bDXbiz
对于保险板块投资机会，中金公司表示，过去一段时间A/H保险板块股价表现优秀，主要是由于部分公司开门红预售情况较好和估值切换。我们尝试估计了2021年各家险企开门红账面净值增速：预计行业2021年一季度账面净值同比增长10%-15%。值得注意的是，影响开门红增速的因素诸多且险企主观调节空间大，因此与最终结果可能有一定偏差。未来3个月-6个月A/H保险板块的确定性估值修复空间还有20%到30%，部分个股空间超过40%。
新时代证券也认为，负债端逐步恢复常态发展，压制保险板块估值的重要因素短期内相对弱化。行业为实体经济提供风险保障和长期资金支持的职能稳定和强化，板块估值仍处于相对底部，具备长期配置价值。维持行业“推荐”评级。https://t.cn/A6bDXbiz
法拉电子：小行业里的大龙头！行业空间年均增长33%，新能车领域市占率30%，光伏、风电领域市占率60%，毛利还比竞争对手高20%
小行业里的龙头公司
①薄膜电容应用场景包括新能源车、光伏、风电、工控等场景。
②新能源车领域，公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作，预计目前公司的市占率在30%以上。新能源领域，公司是华为、阳光、固德威、维斯塔斯和金风科技等主要供应商，公司在全球光伏中的占比约60%。工控领域，公司供货汇川等国内优秀厂商，未来市场渗透率有望进一步提升。
③公司机器设备70%以上计提完折旧，成本优势明显，较竞争对手平均毛利率高出20%左右。
法拉电子是小行业里的大龙头，市场空间伴随行业也将大幅成长。薄膜电容应用场景包括新能源车、光伏、风电、工控等场景。
1、下游都是高增长行业，新一轮高增长期开启
1）新能源车：20H1多国推出新能源车利好政策以刺激经济复苏。欧洲新能源乘用车注册量上半年实现同比+62%的高增长。我国新能源车销量从7月开始同比转正。
长期看，新能源车增长确定性高，2020-2025年销量CAGR预计可达38%，对薄膜电容需求从2020年的9亿元左右增长至2025年约38亿元，CAGR达33%。
2）新能源：中欧致力于推进以清洁能源为核心的能源变革。光伏、风电迎来黄金发展期。新时代证券预计全球光伏装机量将从2019年的112GW提高2025年的300GW。
同时，根据GWEC预估，全球风电将从目前的60GW/年的装机量上升到70GW/年。综合而言，未来光伏、风电将带动薄膜电容需求增速保持在10%以上，到2025年市场空间达到17亿元。
3）工控：国内制造业逐步回暖，其中5G基站、数据中心、充电桩等新基建表现亮眼。长期看，新基建的驱动力强劲，其中5G基站年建设均值将近150万个，数据中心投资额、充电桩新建数量增速分别高达11%和38%。
2、成本优势明显，公司龙头地位有望再巩固
公司机器设备70%以上计提完折旧，成本优势明显，较竞争对手平均毛利率高出20%左右。公司持续高研发投入，并与下游优质客户合作紧密。
①新能源车领域，公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作，预计目前公司的市占率在30%以上。
②新能源领域，公司是华为、阳光、固德威、维斯塔斯和金风科技等主要供应商，公司在全球光伏中的占比约60%。
③工控领域，公司供货汇川等国内优秀厂商，未来市场渗透率有望进一步提升。
小行业里的龙头公司
①薄膜电容应用场景包括新能源车、光伏、风电、工控等场景。
②新能源车领域，公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作，预计目前公司的市占率在30%以上。新能源领域，公司是华为、阳光、固德威、维斯塔斯和金风科技等主要供应商，公司在全球光伏中的占比约60%。工控领域，公司供货汇川等国内优秀厂商，未来市场渗透率有望进一步提升。
③公司机器设备70%以上计提完折旧，成本优势明显，较竞争对手平均毛利率高出20%左右。
法拉电子是小行业里的大龙头，市场空间伴随行业也将大幅成长。薄膜电容应用场景包括新能源车、光伏、风电、工控等场景。
1、下游都是高增长行业，新一轮高增长期开启
1）新能源车：20H1多国推出新能源车利好政策以刺激经济复苏。欧洲新能源乘用车注册量上半年实现同比+62%的高增长。我国新能源车销量从7月开始同比转正。
长期看，新能源车增长确定性高，2020-2025年销量CAGR预计可达38%，对薄膜电容需求从2020年的9亿元左右增长至2025年约38亿元，CAGR达33%。
2）新能源：中欧致力于推进以清洁能源为核心的能源变革。光伏、风电迎来黄金发展期。新时代证券预计全球光伏装机量将从2019年的112GW提高2025年的300GW。
同时，根据GWEC预估，全球风电将从目前的60GW/年的装机量上升到70GW/年。综合而言，未来光伏、风电将带动薄膜电容需求增速保持在10%以上，到2025年市场空间达到17亿元。
3）工控：国内制造业逐步回暖，其中5G基站、数据中心、充电桩等新基建表现亮眼。长期看，新基建的驱动力强劲，其中5G基站年建设均值将近150万个，数据中心投资额、充电桩新建数量增速分别高达11%和38%。
2、成本优势明显，公司龙头地位有望再巩固
公司机器设备70%以上计提完折旧，成本优势明显，较竞争对手平均毛利率高出20%左右。公司持续高研发投入，并与下游优质客户合作紧密。
①新能源车领域，公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作，预计目前公司的市占率在30%以上。
②新能源领域，公司是华为、阳光、固德威、维斯塔斯和金风科技等主要供应商，公司在全球光伏中的占比约60%。
③工控领域，公司供货汇川等国内优秀厂商，未来市场渗透率有望进一步提升。
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