【光威复材 今日点评】Q3业绩较快增长，碳纤维龙头成长可期，23E/24E动态估值27X/20X
光威复材2022年业绩的确定性？
基于股权激励公告，公司理论可预期2022年度归母净利润已达【9.64】亿元。
公司股权激励的2022年度业绩考核目标较2021年增长15%，即2021年、2022年分别为7.58亿、8.72亿；该目标公告日为2022年4月25日，彼时公司理论上的汇兑收益预期低，考虑前三季度公司汇兑收益0.92亿元，并假设年末仍维持不变，公司可预期年度归母净利润已达【9.64】亿元，同比增长27%。
前三季度，剔除汇兑收益影响，公司实现归母净利润6.58亿元，较年初股权激励目标8.72亿元，尚有2.14亿元的差距，即公司Q4有望实现2.14亿的归母净利润，较去年同期1.40亿，同比增长53%。
公司前三季度风电业务持平、预浸料业务同比下降20%，再考虑公司自5月20日起，新增股权摊销费用0.44亿元，预计【军品】业务Q4有望交付节奏加快，促经营情况稳步向好。
光威复材中长期的成长性？
营收端，短看T300景气延续21年景气增长，中看下一代主力材料T800、航天外壳配套、风电&储能起量，长看航天航空供应链改革的结构件外协外包、民航C919、C929等，未来3年有望延续快速复合增长。产能端，公司在建产能5030吨，包括包头一期在建产能4000吨、M55J级30吨及T700G/T800H 1000吨（航空高端军品），产能供给充足并反映公司较佳的成长空间。
重点关注制品业务进展，公司顺应主机厂供应链改革机遇，积极拓展复合材料制件领域，有望提升配套层级及产品附加值。重点关注航天领域公司业务进展，光晟科技板块：为客户提供航天航空、船舶等特定场境下高可靠性、低成本的复合材料系统解决方案，致力于打造成为包括航天固体发动机壳体在内先进复合材料装备的研发制造基地。
业绩&估值预判，23E/24E归母净利润达到13.65/18.23亿元，动态估值约27X/20X。
光威复材2022年业绩的确定性？
基于股权激励公告，公司理论可预期2022年度归母净利润已达【9.64】亿元。
公司股权激励的2022年度业绩考核目标较2021年增长15%，即2021年、2022年分别为7.58亿、8.72亿；该目标公告日为2022年4月25日，彼时公司理论上的汇兑收益预期低，考虑前三季度公司汇兑收益0.92亿元，并假设年末仍维持不变，公司可预期年度归母净利润已达【9.64】亿元，同比增长27%。
前三季度，剔除汇兑收益影响，公司实现归母净利润6.58亿元，较年初股权激励目标8.72亿元，尚有2.14亿元的差距，即公司Q4有望实现2.14亿的归母净利润，较去年同期1.40亿，同比增长53%。
公司前三季度风电业务持平、预浸料业务同比下降20%，再考虑公司自5月20日起，新增股权摊销费用0.44亿元，预计【军品】业务Q4有望交付节奏加快，促经营情况稳步向好。
光威复材中长期的成长性？
营收端，短看T300景气延续21年景气增长，中看下一代主力材料T800、航天外壳配套、风电&储能起量，长看航天航空供应链改革的结构件外协外包、民航C919、C929等，未来3年有望延续快速复合增长。产能端，公司在建产能5030吨，包括包头一期在建产能4000吨、M55J级30吨及T700G/T800H 1000吨（航空高端军品），产能供给充足并反映公司较佳的成长空间。
重点关注制品业务进展，公司顺应主机厂供应链改革机遇，积极拓展复合材料制件领域，有望提升配套层级及产品附加值。重点关注航天领域公司业务进展，光晟科技板块：为客户提供航天航空、船舶等特定场境下高可靠性、低成本的复合材料系统解决方案，致力于打造成为包括航天固体发动机壳体在内先进复合材料装备的研发制造基地。
业绩&估值预判，23E/24E归母净利润达到13.65/18.23亿元，动态估值约27X/20X。
10月13日股市新增概念汇总
一、齐心集团（002301）新增“信创”概念。
入选理由是：2022 年 4 月，好视通icon入围了工业和信息化部《2021 年数字技术融合创新应用典型解决方案》，通过自主研发的符合信创要求的云视频技术和方案得到政府部门认可。在信创国产化领域，齐心好视通已与鸿蒙系统、麒麟软件icon、龙芯中科icon等多家国产化产业链的核心厂商完成产品兼容性认证与深度合作，全面支持国产芯片、安全国密算法及国产操作系统，具有良好的开放兼容实力。
二、湘邮科技icon（600476）新增“安防”概念。
入选理由是：公司智能安防加快向软硬件一体化解决方案转型，入围了邮储总行安防设备项目，推进湖南四类金库升级改造工程。
三、榕基软件（002474）新增“华为鲲鹏”概念。
入选理由是：公司是华为优选级ISV伙伴、鲲鹏生态合作伙伴，目前公司与华为在企业网络、数据中心、企业协作以及鲲鹏生态等领域有长期业务合作。
四、中电兴发（002298）新增“数字经济icon”概念。
入选理由是：公司形成了数据应用 DA 和数字基础设施 DI 两级架构下的，以 DI-Edge（智能边缘）、 DI-Cloud（数字云底座）、DA 数据应用(数字政府 DAg、数字经济 DAe)为核心的“边、云、用”俱备的自主智慧能力系统，构建了中电兴发“边、网、云、用”四位一体的强大数字化赋能平台，已形成完全自主可控、国内领先且具有国际竞争力的核心技术、产品、全面解决方案和商业运营模式。
五、博菲电气（001255）新增“风电”概念。
入选理由是：公司互动平台称，公司来自风力发电行业的主营业务收入占比分别为64.29%、62.64%和54.74%，持续稳定在较高水平，风电行业收入已构成公司收入的最主要来源。
六、二六三（002467）新增“信创”概念。
入选理由是：公司致力于提供完整的国产化协同办公产品体系，构建国产化办公生态。公司首创公有云S a aS模式的信创邮箱系统。推出业内首款国产化信创公有云邮箱“中国电子云邮箱”。基于263信创专有云，上线新产品“263云邮信创版”。
七、慧博云通（301316）新增“信创”概念。
入选理由是：公司在信创领域采取国产化芯片+操作系统的方式，实现5G技术在大数据和物联网上的国产化。
八、高斯贝尔icon（002848）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司是国内领先的数字电视行业应用领军企业，也是超前布局数字经济的高科技上市公司。公司业务聚焦数字电视与5G新材料两条主线。
九、飞利信icon（300287）新增“信创”概念。
入选理由是：公司多款产品通过国产化适配认证，获得信创产品入围资格。
十、凯文教育（002659）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司在职业教育业务中与各职业院校和数字经济知名企业携手合作，在山东、河南、湖南、四川等地的多所合作院校中开设了数字经济产业学院，并且设置了符合国家战略发展的数字经济相关专业。
十一、达华智能（002512）新增“乡村振兴”概念。
入选理由是：公司将依托多年沉淀的先进大数据、物联网、人工智能和边缘计算icon等前沿技术，打造“达华云”，服务达华“一网一屏”产业生态，助力“数字屏”；公司打造数字农业农村和农业产业园综合体系，携“乡村屏”和“农业屏”服务乡村振兴、助力智慧农业。
十二、声迅股份（003004）新增“数字经济”概念。
十三、怡亚通（002183）新增“信创”概念。
入选理由是：据2020年公司互动：卓怡恒通在国产产品的设计开发和试产测试作重点投入。研究成果包括台式机、一体机、笔记本、服务器、云终端、加固型产品、工控型产品以及定制型产品，产品形态包括板卡级和整机级产品。去年销售信创产品约50000套，占整个信创市场约20%。
十四、高鸿股份icon（000851）新增“国产软件”概念。
十五、豆神教育icon（300010）新增“信创”概念。
入选理由是：2021年，子公司康邦科技实现营业收入 57, 032.91 万元，其中信创业务实现营业收入14, 938.42 万元，业务有所好转。
十六、智微智能（001339）新增“信创”概念。
十七、常宝股份（002478）新增“储能”概念。
入选理由是：公司U型换热器用管已应用于江苏金坛盐穴压缩空气储能icon国家试验示范项目。
十八、华宇软件icon（300271）新增“信创”概念。
十九、招标股份（301136）新增“数字乡村”概念。
注意：新增概念一定要结合市场热点和股票本身形态，并不是无脑去买！#财经[超话]##股票[超话]##A股[超话]#
一、齐心集团（002301）新增“信创”概念。
入选理由是：2022 年 4 月，好视通icon入围了工业和信息化部《2021 年数字技术融合创新应用典型解决方案》，通过自主研发的符合信创要求的云视频技术和方案得到政府部门认可。在信创国产化领域，齐心好视通已与鸿蒙系统、麒麟软件icon、龙芯中科icon等多家国产化产业链的核心厂商完成产品兼容性认证与深度合作，全面支持国产芯片、安全国密算法及国产操作系统，具有良好的开放兼容实力。
二、湘邮科技icon（600476）新增“安防”概念。
入选理由是：公司智能安防加快向软硬件一体化解决方案转型，入围了邮储总行安防设备项目，推进湖南四类金库升级改造工程。
三、榕基软件（002474）新增“华为鲲鹏”概念。
入选理由是：公司是华为优选级ISV伙伴、鲲鹏生态合作伙伴，目前公司与华为在企业网络、数据中心、企业协作以及鲲鹏生态等领域有长期业务合作。
四、中电兴发（002298）新增“数字经济icon”概念。
入选理由是：公司形成了数据应用 DA 和数字基础设施 DI 两级架构下的，以 DI-Edge（智能边缘）、 DI-Cloud（数字云底座）、DA 数据应用(数字政府 DAg、数字经济 DAe)为核心的“边、云、用”俱备的自主智慧能力系统，构建了中电兴发“边、网、云、用”四位一体的强大数字化赋能平台，已形成完全自主可控、国内领先且具有国际竞争力的核心技术、产品、全面解决方案和商业运营模式。
五、博菲电气（001255）新增“风电”概念。
入选理由是：公司互动平台称，公司来自风力发电行业的主营业务收入占比分别为64.29%、62.64%和54.74%，持续稳定在较高水平，风电行业收入已构成公司收入的最主要来源。
六、二六三（002467）新增“信创”概念。
入选理由是：公司致力于提供完整的国产化协同办公产品体系，构建国产化办公生态。公司首创公有云S a aS模式的信创邮箱系统。推出业内首款国产化信创公有云邮箱“中国电子云邮箱”。基于263信创专有云，上线新产品“263云邮信创版”。
七、慧博云通（301316）新增“信创”概念。
入选理由是：公司在信创领域采取国产化芯片+操作系统的方式，实现5G技术在大数据和物联网上的国产化。
八、高斯贝尔icon（002848）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司是国内领先的数字电视行业应用领军企业，也是超前布局数字经济的高科技上市公司。公司业务聚焦数字电视与5G新材料两条主线。
九、飞利信icon（300287）新增“信创”概念。
入选理由是：公司多款产品通过国产化适配认证，获得信创产品入围资格。
十、凯文教育（002659）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司在职业教育业务中与各职业院校和数字经济知名企业携手合作，在山东、河南、湖南、四川等地的多所合作院校中开设了数字经济产业学院，并且设置了符合国家战略发展的数字经济相关专业。
十一、达华智能（002512）新增“乡村振兴”概念。
入选理由是：公司将依托多年沉淀的先进大数据、物联网、人工智能和边缘计算icon等前沿技术，打造“达华云”，服务达华“一网一屏”产业生态，助力“数字屏”；公司打造数字农业农村和农业产业园综合体系，携“乡村屏”和“农业屏”服务乡村振兴、助力智慧农业。
十二、声迅股份（003004）新增“数字经济”概念。
十三、怡亚通（002183）新增“信创”概念。
入选理由是：据2020年公司互动：卓怡恒通在国产产品的设计开发和试产测试作重点投入。研究成果包括台式机、一体机、笔记本、服务器、云终端、加固型产品、工控型产品以及定制型产品，产品形态包括板卡级和整机级产品。去年销售信创产品约50000套，占整个信创市场约20%。
十四、高鸿股份icon（000851）新增“国产软件”概念。
十五、豆神教育icon（300010）新增“信创”概念。
入选理由是：2021年，子公司康邦科技实现营业收入 57, 032.91 万元，其中信创业务实现营业收入14, 938.42 万元，业务有所好转。
十六、智微智能（001339）新增“信创”概念。
十七、常宝股份（002478）新增“储能”概念。
入选理由是：公司U型换热器用管已应用于江苏金坛盐穴压缩空气储能icon国家试验示范项目。
十八、华宇软件icon（300271）新增“信创”概念。
十九、招标股份（301136）新增“数字乡村”概念。
注意：新增概念一定要结合市场热点和股票本身形态，并不是无脑去买！#财经[超话]##股票[超话]##A股[超话]#
10月13日股市新增概念汇总
一、齐心集团（002301）新增“信创”概念。
入选理由是：2022 年 4 月，好视通入围了工业和信息化部《2021 年数字技术融合创新应用典型解决方案》，通过自主研发的符合信创要求的云视频技术和方案得到政府部门认可。在信创国产化领域，齐心好视通已与鸿蒙系统、麒麟软件、龙芯中科等多家国产化产业链的核心厂商完成产品兼容性认证与深度合作，全面支持国产芯片、安全国密算法及国产操作系统，具有良好的开放兼容实力。
二、湘邮科技（600476）新增“安防”概念。
入选理由是：公司智能安防加快向软硬件一体化解决方案转型，入围了邮储总行安防设备项目，推进湖南四类金库升级改造工程。
三、榕基软件（002474）新增“华为鲲鹏”概念。
入选理由是：公司是华为优选级ISV伙伴、鲲鹏生态合作伙伴，目前公司与华为在企业网络、数据中心、企业协作以及鲲鹏生态等领域有长期业务合作。
四、中电兴发（002298）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司形成了数据应用 DA 和数字基础设施 DI 两级架构下的，以 DI-Edge（智能边缘）、 DI-Cloud（数字云底座）、DA 数据应用(数字政府 DAg、数字经济 DAe)为核心的“边、云、用”俱备的自主智慧能力系统，构建了中电兴发“边、网、云、用”四位一体的强大数字化赋能平台，已形成完全自主可控、国内领先且具有国际竞争力的核心技术、产品、全面解决方案和商业运营模式。
五、博菲电气（001255）新增“风电”概念。
入选理由是：公司互动平台称，公司来自风力发电行业的主营业务收入占比分别为64.29%、62.64%和54.74%，持续稳定在较高水平，风电行业收入已构成公司收入的最主要来源。
六、二六三（002467）新增“信创”概念。
入选理由是：公司致力于提供完整的国产化协同办公产品体系，构建国产化办公生态。公司首创公有云S a aS模式的信创邮箱系统。推出业内首款国产化信创公有云邮箱“中国电子云邮箱”。基于263信创专有云，上线新产品“263云邮信创版”。
七、慧博云通（301316）新增“信创”概念。
入选理由是：公司在信创领域采取国产化芯片+操作系统的方式，实现5G技术在大数据和物联网上的国产化。
八、高斯贝尔（002848）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司是国内领先的数字电视行业应用领军企业，也是超前布局数字经济的高科技上市公司。公司业务聚焦数字电视与5G新材料两条主线。
九、飞利信（300287）新增“信创”概念。
入选理由是：公司多款产品通过国产化适配认证，获得信创产品入围资格。
十、凯文教育（002659）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司在职业教育业务中与各职业院校和数字经济知名企业携手合作，在山东、河南、湖南、四川等地的多所合作院校中开设了数字经济产业学院，并且设置了符合国家战略发展的数字经济相关专业。
十一、达华智能（002512）新增“乡村振兴”概念。
入选理由是：公司将依托多年沉淀的先进大数据、物联网、人工智能和边缘计算等前沿技术，打造“达华云”，服务达华“一网一屏”产业生态，助力“数字屏”；公司打造数字农业农村和农业产业园综合体系，携“乡村屏”和“农业屏”服务乡村振兴、助力智慧农业。
十二、声迅股份（003004）新增“数字经济”概念。
十三、怡亚通（002183）新增“信创”概念。
入选理由是：据2020年公司互动：卓怡恒通在国产产品的设计开发和试产测试作重点投入。研究成果包括台式机、一体机、笔记本、服务器、云终端、加固型产品、工控型产品以及定制型产品，产品形态包括板卡级和整机级产品。去年销售信创产品约50000套，占整个信创市场约20%。
十四、高鸿股份（000851）新增“国产软件”概念。
十五、豆神教育（300010）新增“信创”概念。
入选理由是：2021年，子公司康邦科技实现营业收入 57, 032.91 万元，其中信创业务实现营业收入14, 938.42 万元，业务有所好转。
十六、智微智能（001339）新增“信创”概念。
十七、常宝股份（002478）新增“储能”概念。
入选理由是：公司U型换热器用管已应用于江苏金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目。
十八、华宇软件（300271）新增“信创”概念。
十九、招标股份（301136）新增“数字乡村”概念。
注意：新增概念一定要结合市场热点和股票本身形态，并不是无脑去买！
一、齐心集团（002301）新增“信创”概念。
入选理由是：2022 年 4 月，好视通入围了工业和信息化部《2021 年数字技术融合创新应用典型解决方案》，通过自主研发的符合信创要求的云视频技术和方案得到政府部门认可。在信创国产化领域，齐心好视通已与鸿蒙系统、麒麟软件、龙芯中科等多家国产化产业链的核心厂商完成产品兼容性认证与深度合作，全面支持国产芯片、安全国密算法及国产操作系统，具有良好的开放兼容实力。
二、湘邮科技（600476）新增“安防”概念。
入选理由是：公司智能安防加快向软硬件一体化解决方案转型，入围了邮储总行安防设备项目，推进湖南四类金库升级改造工程。
三、榕基软件（002474）新增“华为鲲鹏”概念。
入选理由是：公司是华为优选级ISV伙伴、鲲鹏生态合作伙伴，目前公司与华为在企业网络、数据中心、企业协作以及鲲鹏生态等领域有长期业务合作。
四、中电兴发（002298）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司形成了数据应用 DA 和数字基础设施 DI 两级架构下的，以 DI-Edge（智能边缘）、 DI-Cloud（数字云底座）、DA 数据应用(数字政府 DAg、数字经济 DAe)为核心的“边、云、用”俱备的自主智慧能力系统，构建了中电兴发“边、网、云、用”四位一体的强大数字化赋能平台，已形成完全自主可控、国内领先且具有国际竞争力的核心技术、产品、全面解决方案和商业运营模式。
五、博菲电气（001255）新增“风电”概念。
入选理由是：公司互动平台称，公司来自风力发电行业的主营业务收入占比分别为64.29%、62.64%和54.74%，持续稳定在较高水平，风电行业收入已构成公司收入的最主要来源。
六、二六三（002467）新增“信创”概念。
入选理由是：公司致力于提供完整的国产化协同办公产品体系，构建国产化办公生态。公司首创公有云S a aS模式的信创邮箱系统。推出业内首款国产化信创公有云邮箱“中国电子云邮箱”。基于263信创专有云，上线新产品“263云邮信创版”。
七、慧博云通（301316）新增“信创”概念。
入选理由是：公司在信创领域采取国产化芯片+操作系统的方式，实现5G技术在大数据和物联网上的国产化。
八、高斯贝尔（002848）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司是国内领先的数字电视行业应用领军企业，也是超前布局数字经济的高科技上市公司。公司业务聚焦数字电视与5G新材料两条主线。
九、飞利信（300287）新增“信创”概念。
入选理由是：公司多款产品通过国产化适配认证，获得信创产品入围资格。
十、凯文教育（002659）新增“数字经济”概念。
入选理由是：公司在职业教育业务中与各职业院校和数字经济知名企业携手合作，在山东、河南、湖南、四川等地的多所合作院校中开设了数字经济产业学院，并且设置了符合国家战略发展的数字经济相关专业。
十一、达华智能（002512）新增“乡村振兴”概念。
入选理由是：公司将依托多年沉淀的先进大数据、物联网、人工智能和边缘计算等前沿技术，打造“达华云”，服务达华“一网一屏”产业生态，助力“数字屏”；公司打造数字农业农村和农业产业园综合体系，携“乡村屏”和“农业屏”服务乡村振兴、助力智慧农业。
十二、声迅股份（003004）新增“数字经济”概念。
十三、怡亚通（002183）新增“信创”概念。
入选理由是：据2020年公司互动：卓怡恒通在国产产品的设计开发和试产测试作重点投入。研究成果包括台式机、一体机、笔记本、服务器、云终端、加固型产品、工控型产品以及定制型产品，产品形态包括板卡级和整机级产品。去年销售信创产品约50000套，占整个信创市场约20%。
十四、高鸿股份（000851）新增“国产软件”概念。
十五、豆神教育（300010）新增“信创”概念。
入选理由是：2021年，子公司康邦科技实现营业收入 57, 032.91 万元，其中信创业务实现营业收入14, 938.42 万元，业务有所好转。
十六、智微智能（001339）新增“信创”概念。
十七、常宝股份（002478）新增“储能”概念。
入选理由是：公司U型换热器用管已应用于江苏金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目。
十八、华宇软件（300271）新增“信创”概念。
十九、招标股份（301136）新增“数字乡村”概念。
注意：新增概念一定要结合市场热点和股票本身形态，并不是无脑去买！
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