【明日A股机会早知道】①证监会恢复涉房上市公司并购重组及配套融资 国央企和头部房企有望率先受益于行业复苏
证监会新闻发言人今日就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问时表示，证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施。其中指出，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。
天风证券表示，看好行业投资逻辑从“旧三高”向“新三高”切换，即由“高负债、高杠杆、高周转”转向“高能级、高信用、高品质”。具有更优秀信用资质及资源储备的国央企和头部房企有望率先受益于行业复苏。
②县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设指导意见发布 节能低碳设备制造企业或率先受益
国家发展改革委等部门发布关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见，到2025年，全国县级地区基本形成与经济社会发展相适应的生活垃圾分类和处理体系，京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖。长江经济带、黄河流域、生活垃圾分类重点城市、“无废城市”建设地区以及其他地区具备条件的县级地区，应建尽建生活垃圾焚烧处理设施。不具备建设焚烧处理设施条件的县级地区，通过填埋等手段实现生活垃圾无害化处理。
民生证券认为，在绿色低碳的背景下，随着大气污染治理的不断深化，节能低碳设备有望进一步普及，相关设备制造企业或率先受益。
③煤炭主产区生产及煤炭供给有待释放 机构建议优先关注焦煤、动力煤等公司
11月中旬，中港协监测沿海重点枢纽港口货物吞吐量同比增加1.08%。其中外贸同比增加1.35%，内贸同比增加0.84%。煤炭主产区生产及煤炭输运仍受疫情影响，供给有待释放，主力煤矿以保供和长协发运为主。11月中旬，秦皇岛港与神华黄骅港煤炭吞吐量同比减少25.1%。港口库存方面，11月20日，两港库存同比减少8.2%，较11月10日增加15.9%，其中秦皇岛港港存量回升至500万吨。
国信证券表示，预计随着冷空气来临，12月冬季供暖季需求边际提升，工业复工复产需求仍需观察。在全球能源供需紧张格局未改的情况下，维持行业“超配”评级。考虑大宗商品及地产预期、秦皇岛港长协煤提价、供暖季来临、估值低估等因素，建议优先关注焦煤、动力煤等公司。
④9月国内5G手机出货量占同期手机出货量72.2% 机构推荐5G设备商龙头
据中国信通院消息，2022年9月，国内市场手机出货量2092.2万部，同比下降2.4%，其中，5G手机1510.4万部，同比下降0.1%，占同期手机出货量的72.2%。2022年1-9月，国内市场手机总体出货量累计1.96亿部，同比下降21.1%， 其中，5G手机出货量1.53亿部，同比下降16.4%，占同期手机出货量的78.2%。
申港证券表示，5G网络覆盖持续提升，5G基站数突破210万，持续推荐5G设备商龙头；5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值， 运营商放弃价格战转而通过提供更加优质和差异化的服务来提升用户黏性。
证监会新闻发言人今日就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问时表示，证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施。其中指出，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。
天风证券表示，看好行业投资逻辑从“旧三高”向“新三高”切换，即由“高负债、高杠杆、高周转”转向“高能级、高信用、高品质”。具有更优秀信用资质及资源储备的国央企和头部房企有望率先受益于行业复苏。
②县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设指导意见发布 节能低碳设备制造企业或率先受益
国家发展改革委等部门发布关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见，到2025年，全国县级地区基本形成与经济社会发展相适应的生活垃圾分类和处理体系，京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖。长江经济带、黄河流域、生活垃圾分类重点城市、“无废城市”建设地区以及其他地区具备条件的县级地区，应建尽建生活垃圾焚烧处理设施。不具备建设焚烧处理设施条件的县级地区，通过填埋等手段实现生活垃圾无害化处理。
民生证券认为，在绿色低碳的背景下，随着大气污染治理的不断深化，节能低碳设备有望进一步普及，相关设备制造企业或率先受益。
③煤炭主产区生产及煤炭供给有待释放 机构建议优先关注焦煤、动力煤等公司
11月中旬，中港协监测沿海重点枢纽港口货物吞吐量同比增加1.08%。其中外贸同比增加1.35%，内贸同比增加0.84%。煤炭主产区生产及煤炭输运仍受疫情影响，供给有待释放，主力煤矿以保供和长协发运为主。11月中旬，秦皇岛港与神华黄骅港煤炭吞吐量同比减少25.1%。港口库存方面，11月20日，两港库存同比减少8.2%，较11月10日增加15.9%，其中秦皇岛港港存量回升至500万吨。
国信证券表示，预计随着冷空气来临，12月冬季供暖季需求边际提升，工业复工复产需求仍需观察。在全球能源供需紧张格局未改的情况下，维持行业“超配”评级。考虑大宗商品及地产预期、秦皇岛港长协煤提价、供暖季来临、估值低估等因素，建议优先关注焦煤、动力煤等公司。
④9月国内5G手机出货量占同期手机出货量72.2% 机构推荐5G设备商龙头
据中国信通院消息，2022年9月，国内市场手机出货量2092.2万部，同比下降2.4%，其中，5G手机1510.4万部，同比下降0.1%，占同期手机出货量的72.2%。2022年1-9月，国内市场手机总体出货量累计1.96亿部，同比下降21.1%， 其中，5G手机出货量1.53亿部，同比下降16.4%，占同期手机出货量的78.2%。
申港证券表示，5G网络覆盖持续提升，5G基站数突破210万，持续推荐5G设备商龙头；5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值， 运营商放弃价格战转而通过提供更加优质和差异化的服务来提升用户黏性。
房地产迎来了史诗级的利好，28号晚上证监会，公布了支持房企再融资的五条措施，这是一个非常重要的信号，它就意味着支持房企去搞钱的第三支箭正式落地了，三箭齐发呢，就基本宣告了三条红线退出历史舞台，针对房地产的政策彻底转向。
什么是三支箭呢？从2016年以来，针对地产融资的这个管控可以说是年年加码，死死封住。而这三支箭，就是解开地产中资紧箍咒的三件“法器”。
第一支箭是贷，就是让地产商能够从银行体系中借到钱。
第二叫债，也就是允许地产公司去发债募集资金。那么这两点呢，在之前的保交楼专项贷，以及央行和银保监提出的金融地产16条。已经实现了。
第三支箭就是股权融资。那么为什么说这个第三支箭的力度是最大的呢？你想啊，你从银行借的钱总要还的吧，你发债募集来的资金呢，到期要还本付息的，但是股权融资你是不用还的，给股份就行了。而且就体量而言，你从债券市场上能拿到的钱跟股市根本就没法比，我今天简单粗略地算了一下。就是上半年主板上市的公司再融资的平均规模是24.9个亿，而交易所发行的公司债呢，平均规模只有8个亿。
所以证监会推出的这个五条措施，就好比在说我们支持房地产企业来股市里搞钱，渡过难关，这对于当下躺在ICU里的房企来说，绝对是救命的良药。
但具体措施有哪些呢？用大白话给大家说一下，就是允许房地产企业重组上市，允许他们用定增的方式去募资，允许境外上市，而且鼓励一些创新的方式参与进来，比如说REITS基础设施基金，私募股权投资基金，这些方式呢，去帮助房地产企业去搞钱。
从2016年以来，由于监管问题被证监会停掉的这个融资功能，除了新股上市都给他放开了，听到这里可能有点担忧啊！说政策这么搞会让房地产又回到了那种随便搞钱大肆扩张的阶段呢？放心肯定不会，因为证监会明确强调了资金的用途可以用于存量项目增加资金的流动性去偿还债务，但是不能用来拿地拍地或者新开楼盘，所以你看政策的目标还是在于保交楼在于让房地产公司活下去，在于纾困那房地产公司。
为什么一定要活下去？为什么他们出了事儿就一定要救呢？
我说几组数据你来感受一下，2021年全国财政收入中超过35%直接来源于卖地的收入，以及房地产的税收围绕房地产的上下游各种行业就有50个，解决了5400万人的就业问题，而从经济的角度来说，当一个行业占到GDP的5%的时候，你可以称他为支柱行业，知道房地产的上下游企业加在一起占GDP的多少吗？接近30%，这就不仅仅是只柱了，可以说是中流砥柱了，感受到没有，我们可以不依赖房地产，但是我们不能没有房地产。
什么是三支箭呢？从2016年以来，针对地产融资的这个管控可以说是年年加码，死死封住。而这三支箭，就是解开地产中资紧箍咒的三件“法器”。
第一支箭是贷，就是让地产商能够从银行体系中借到钱。
第二叫债，也就是允许地产公司去发债募集资金。那么这两点呢，在之前的保交楼专项贷，以及央行和银保监提出的金融地产16条。已经实现了。
第三支箭就是股权融资。那么为什么说这个第三支箭的力度是最大的呢？你想啊，你从银行借的钱总要还的吧，你发债募集来的资金呢，到期要还本付息的，但是股权融资你是不用还的，给股份就行了。而且就体量而言，你从债券市场上能拿到的钱跟股市根本就没法比，我今天简单粗略地算了一下。就是上半年主板上市的公司再融资的平均规模是24.9个亿，而交易所发行的公司债呢，平均规模只有8个亿。
所以证监会推出的这个五条措施，就好比在说我们支持房地产企业来股市里搞钱，渡过难关，这对于当下躺在ICU里的房企来说，绝对是救命的良药。
但具体措施有哪些呢？用大白话给大家说一下，就是允许房地产企业重组上市，允许他们用定增的方式去募资，允许境外上市，而且鼓励一些创新的方式参与进来，比如说REITS基础设施基金，私募股权投资基金，这些方式呢，去帮助房地产企业去搞钱。
从2016年以来，由于监管问题被证监会停掉的这个融资功能，除了新股上市都给他放开了，听到这里可能有点担忧啊！说政策这么搞会让房地产又回到了那种随便搞钱大肆扩张的阶段呢？放心肯定不会，因为证监会明确强调了资金的用途可以用于存量项目增加资金的流动性去偿还债务，但是不能用来拿地拍地或者新开楼盘，所以你看政策的目标还是在于保交楼在于让房地产公司活下去，在于纾困那房地产公司。
为什么一定要活下去？为什么他们出了事儿就一定要救呢？
我说几组数据你来感受一下，2021年全国财政收入中超过35%直接来源于卖地的收入，以及房地产的税收围绕房地产的上下游各种行业就有50个，解决了5400万人的就业问题，而从经济的角度来说，当一个行业占到GDP的5%的时候，你可以称他为支柱行业，知道房地产的上下游企业加在一起占GDP的多少吗？接近30%，这就不仅仅是只柱了，可以说是中流砥柱了，感受到没有，我们可以不依赖房地产，但是我们不能没有房地产。
许久没发微博，纪念一下今日的行情可以定性为未来两年牛市的起点的。周期的底部起来，先是银行和地产的资产负债表修复行情。
周末的降准叠加房地产“三支箭”齐发，今日股市上涨71点。我看到的更多是左侧布局的机会以及关于未来地产的风险。
前两支箭债权融资是雪中送炭，只有上榜的企业才受益，信贷融资都是债权融资，企业是增加负债规模的，借钱授信信心不足叠加银行放款的限制，授信额度落地规模是存疑的。第三支箭股权融资，力度更猛一些。鼓励上市高质量企业增发再融资。首先可以增加资本金，降低资产负债率。其次，并购重组功能恢复。
10月份反弹以来，推动国字头企业，根本原因在于经济承压下，产业结构转型升级下，作为压舱石作用的国企央企具有利润分配方面的优势，进而推动业绩方面迎来兑现。但，本轮反弹价值优于成长，大盘优于小盘。以主动偏股基金重仓的大盘成长股产线尤弱势，股票基金指数跑输上证指数，而上一轮四月底的反弹过程并未出现这样的现象。核心原因仍为市场依旧以存量资金博弈为主，无太多增量资金参与本轮反弹，养老金制度是奠定这轮两年牛市的核心，类似于美国的401K，又有所不同。
三支箭的意义在于信心，，让市场看到了守住不发生系统性金融风险的底线，维持债务避免向金融系统传导，所以今日股市资产估值得到修复，后面12月美国加息后的流动性，叠加降准后的资金面，我看到了成长股布局的机会，成长股将优于价值股。
我也看到的三点房地产风险和隐患在于居民心理预期逆转，成交量，和商品房预售制度。首先是房价，以深圳为首的二手房成交量月均2000套，对比于存量市场，可以说占比极其少，与2020 2021年相比大幅萎缩。房价承压房价下行拐点以成型，这就导致了居民心理预期逆转，投资属性在逐步下降，买房躺平时代已是过去式。楼市成交量是否回暖，是房地产是否恢复正常的第一风向标，只有成交量回暖，房地产企业才能有信心扩融资规模。这与第三点担忧又相互遏制，商品房预售制度暂时未取消，房地产行业开发模式彻底改变，积极扩张的信心大量萎缩。拿地是否恢复正常，是房企恢复正常的第二风向标。救市救房地产行业更应该将着重点放在居民需求端，人达峰下需求端萎缩，将来的增量将可能是人才房，改善房，但需求在居民对于未来收入预期不足下，也很难扩张。
未来两年牛市奠定的基础在于12月美国加息接近尾声，国内降准带来的降息预期，再加养老金的资金面情绪。将看好未来的股市资产多于楼市资产，需要做到进退有度才能做常胜将军！！
今天一个值得发千字的博纪念的日子
2022/11/29 https://t.cn/8kSKWNY
周末的降准叠加房地产“三支箭”齐发，今日股市上涨71点。我看到的更多是左侧布局的机会以及关于未来地产的风险。
前两支箭债权融资是雪中送炭，只有上榜的企业才受益，信贷融资都是债权融资，企业是增加负债规模的，借钱授信信心不足叠加银行放款的限制，授信额度落地规模是存疑的。第三支箭股权融资，力度更猛一些。鼓励上市高质量企业增发再融资。首先可以增加资本金，降低资产负债率。其次，并购重组功能恢复。
10月份反弹以来，推动国字头企业，根本原因在于经济承压下，产业结构转型升级下，作为压舱石作用的国企央企具有利润分配方面的优势，进而推动业绩方面迎来兑现。但，本轮反弹价值优于成长，大盘优于小盘。以主动偏股基金重仓的大盘成长股产线尤弱势，股票基金指数跑输上证指数，而上一轮四月底的反弹过程并未出现这样的现象。核心原因仍为市场依旧以存量资金博弈为主，无太多增量资金参与本轮反弹，养老金制度是奠定这轮两年牛市的核心，类似于美国的401K，又有所不同。
三支箭的意义在于信心，，让市场看到了守住不发生系统性金融风险的底线，维持债务避免向金融系统传导，所以今日股市资产估值得到修复，后面12月美国加息后的流动性，叠加降准后的资金面，我看到了成长股布局的机会，成长股将优于价值股。
我也看到的三点房地产风险和隐患在于居民心理预期逆转，成交量，和商品房预售制度。首先是房价，以深圳为首的二手房成交量月均2000套，对比于存量市场，可以说占比极其少，与2020 2021年相比大幅萎缩。房价承压房价下行拐点以成型，这就导致了居民心理预期逆转，投资属性在逐步下降，买房躺平时代已是过去式。楼市成交量是否回暖，是房地产是否恢复正常的第一风向标，只有成交量回暖，房地产企业才能有信心扩融资规模。这与第三点担忧又相互遏制，商品房预售制度暂时未取消，房地产行业开发模式彻底改变，积极扩张的信心大量萎缩。拿地是否恢复正常，是房企恢复正常的第二风向标。救市救房地产行业更应该将着重点放在居民需求端，人达峰下需求端萎缩，将来的增量将可能是人才房，改善房，但需求在居民对于未来收入预期不足下，也很难扩张。
未来两年牛市奠定的基础在于12月美国加息接近尾声，国内降准带来的降息预期，再加养老金的资金面情绪。将看好未来的股市资产多于楼市资产，需要做到进退有度才能做常胜将军！！
今天一个值得发千字的博纪念的日子
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