【房地产“金融16条”来了，最先沸腾的是股市】
今日收盘，A股市场沪指报收3083.40点，跌幅0.13%，深指报收11113.46点，跌幅0.24%。房地产板块迎来史诗级反弹，据WIND数据显示，A股地产125只个股中，有84只收涨，其中6只涨幅达10%，粤泰股份、新城控股、金地集团、三湘印象等多股开盘涨停；港股房地产板块同样强势反弹，截至收盘，德信中国上涨高达110.91%，碧桂园、雅居乐、龙湖集团也分别大涨45.54%、33.92%、16.48%。
消息面上，央行房地产“金融16条”提振了市场信心。央行、银保监共同发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分会融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等16项政策措施。
易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次地产股上涨和央行16条政策有直接关系。由于地产股属于持续低估的概念，所以此类利好政策，确实会助力此类地产股大涨，也总体上符合预期。
但也有业内人士认为，政策利好有待时间检验，说到底还是看销售，光输血没有造血功能，房企也无法正常运作起来。“融资端的政策看起来挺好的，但对销售端的利好还不够，落实后的效果还不清楚，大家可能高兴的太早了，而且港股市场本来就是很投机的。”
存量贷款可展期1年
企业债务展期、支持融资稳定市场主体、“保交楼”促进购房者信心恢复、支持个人购房信贷带动市场销售恢复，这是房地产16条措施的核心逻辑。
对于房企而言，融资端的政策无疑是重中之重。《通知》指出，坚持“两个毫不动摇”，对国有、民营等各类房地产企业一视同仁，鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展。
此外，金融机构要合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，在保证债权安全、资金封闭运作的前提下，按照市场化原则满足房地产项目合理融资需求。
值得一提的是，《通知》中对房企债务展期给了明确的答案，支持贷款、信托等存量融资展期1年。
具体来看，对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。自本通知引发之日起，未来半年内到期的，可允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。
中指研究院分析指出，这项措施将极大缓解房企偿还债务压力，有效缓解房企现金流紧张，特别是对于未出险民营房企，将是极大支持。
对于受困房地产企业，《通知》提出要做好房地产项目并购金融支持。鼓励商业银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房地产企业兼并收购受困房地产企业项目。鼓励金融资产管理公司、地产资产管理发挥在不良资产处置、风险管理等方面的经验和能力，与地方政府、商业银行、房地产企业等共同协商风险化解模式，推动加快资产处置。
对于部分已进入司法重整的项目，金融机构可按自主决策、自担风险、自负盈亏原则，一企一策协助推进项目复工交付。支持有条件的金融机构稳妥探索通过设立基金等方式，依法依规市场化化解受困房地产企业风险，支持项目完工交付。
“保交付”新推“免责条款”
“尽管房企融资端政策利好十足，但目前的问题是购房者对市场失去信心。”有业内人士坦言，今年7月部分城市出现期房项目停工引发的购房者集体断供现象，导致购房者的观望情绪加重。
且在此之后，中央多次出台相关政策支持各地加快“保交楼”。8月，住建部、央行等部门出台政策，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付；9月，全国2000亿专项借款资金启动后，郑州、沈阳、哈尔滨等城市均有相关资金到位，在当地“保交楼”中发挥了重要作用。
此次《通知》中提到，支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款。支持国家开发银行、农业发展银行按照有关政策安排和要求，依法合规、高效有序地向经复核备案的借款主体发放“保交楼”专项借款，封闭运行、专项专用，专项用于支持已售逾期难交付住宅项目加快建设交付。
同样值得一提的是，此次《通知》罕见的提出了免责条款，免除了机构的后顾之忧。
具体来看，向专项借款项目发放配套融资，对于新发放融资形成不良的，相关机构人员已尽职的，可予免责。对于商业银行等金融机构的配套贷款，在鼓励加大信贷额度的基础上，特别提出了明确的指导方案：如新增配套融资需投向有明确还款来源的项目，划分“专项借款配套融资”科目进行专门管理，满足尽职调查但仍出现不良的可予以免责等。
克而瑞地产研究认为，行业去杠杆主基调不变但控制节奏，最终目标引导市场“软着陆”。鉴于全国性强力政策已经到来，叠加缺失的信心底有望出现，年底房地产市场或将见底复苏，各线城市或将轮动修复。房企供给侧改革已渐进尾声，央国企、优质民企经营将逐渐恢复稳态，问题房企还将有序出清。
市场修复需要时间检验
但问题是，放开房企融资端、保证新房交付后，房地产市场就会好吗？
“央行和银保监会的联合发文是对近期市场进一步恶化、企业经营性现金流进一步恶化、融资进一步恶化、资本市场做空情绪高涨的一次对冲。”克而瑞刘晨光分析指出，利好是实实在在的，但主要是针对了以上的第四点，缓解了第三点。
刘晨光进一步指出，对于第一点、第二点，还是需要销售市场的恢复，因此因城施策不仅不能缺失还要趁热打铁，“托而不举”需要继续放松以实现以点带面，否则，利好过去，销售没有改善，再出现爆雷和建筑施工企业纠纷，将再次演变为利空。
中指研究院研究报告显示，2022年10月，全国100个城市新建住宅平均价格为16199元/平方米，环比下跌0.01%，跌幅较上月收窄0.01个百分点，已连续4个月下跌。从涨跌城市个数看，25个城市环比上涨，54个城市环比下跌，21个城市持平。
此外，10月全国百城二手住宅平均价格为15945元/平方米，环比下跌0.16%，跌幅较上月扩大0.03个百分点，已连续6个月下跌。从涨跌城市个数看，23个城市环比上涨，75个城市环比下跌，2个城市持平。
某资深金融从业人士向观察者网表示，出台房地产16条政策前也陆续发布了一些相应政策，时间足够传导到销售端，但从数据端来看并不理想。从这个逻辑梳理不难理解，销售不上来，短期房地产16条政策利好刺激的更多只是市场信心层面的东西，很难有基本面的变化。
今日收盘，A股市场沪指报收3083.40点，跌幅0.13%，深指报收11113.46点，跌幅0.24%。房地产板块迎来史诗级反弹，据WIND数据显示，A股地产125只个股中，有84只收涨，其中6只涨幅达10%，粤泰股份、新城控股、金地集团、三湘印象等多股开盘涨停；港股房地产板块同样强势反弹，截至收盘，德信中国上涨高达110.91%，碧桂园、雅居乐、龙湖集团也分别大涨45.54%、33.92%、16.48%。
消息面上，央行房地产“金融16条”提振了市场信心。央行、银保监共同发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分会融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等16项政策措施。
易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次地产股上涨和央行16条政策有直接关系。由于地产股属于持续低估的概念，所以此类利好政策，确实会助力此类地产股大涨，也总体上符合预期。
但也有业内人士认为，政策利好有待时间检验，说到底还是看销售，光输血没有造血功能，房企也无法正常运作起来。“融资端的政策看起来挺好的，但对销售端的利好还不够，落实后的效果还不清楚，大家可能高兴的太早了，而且港股市场本来就是很投机的。”
存量贷款可展期1年
企业债务展期、支持融资稳定市场主体、“保交楼”促进购房者信心恢复、支持个人购房信贷带动市场销售恢复，这是房地产16条措施的核心逻辑。
对于房企而言，融资端的政策无疑是重中之重。《通知》指出，坚持“两个毫不动摇”，对国有、民营等各类房地产企业一视同仁，鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展。
此外，金融机构要合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，在保证债权安全、资金封闭运作的前提下，按照市场化原则满足房地产项目合理融资需求。
值得一提的是，《通知》中对房企债务展期给了明确的答案，支持贷款、信托等存量融资展期1年。
具体来看，对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。自本通知引发之日起，未来半年内到期的，可允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。
中指研究院分析指出，这项措施将极大缓解房企偿还债务压力，有效缓解房企现金流紧张，特别是对于未出险民营房企，将是极大支持。
对于受困房地产企业，《通知》提出要做好房地产项目并购金融支持。鼓励商业银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房地产企业兼并收购受困房地产企业项目。鼓励金融资产管理公司、地产资产管理发挥在不良资产处置、风险管理等方面的经验和能力，与地方政府、商业银行、房地产企业等共同协商风险化解模式，推动加快资产处置。
对于部分已进入司法重整的项目，金融机构可按自主决策、自担风险、自负盈亏原则，一企一策协助推进项目复工交付。支持有条件的金融机构稳妥探索通过设立基金等方式，依法依规市场化化解受困房地产企业风险，支持项目完工交付。
“保交付”新推“免责条款”
“尽管房企融资端政策利好十足，但目前的问题是购房者对市场失去信心。”有业内人士坦言，今年7月部分城市出现期房项目停工引发的购房者集体断供现象，导致购房者的观望情绪加重。
且在此之后，中央多次出台相关政策支持各地加快“保交楼”。8月，住建部、央行等部门出台政策，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付；9月，全国2000亿专项借款资金启动后，郑州、沈阳、哈尔滨等城市均有相关资金到位，在当地“保交楼”中发挥了重要作用。
此次《通知》中提到，支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款。支持国家开发银行、农业发展银行按照有关政策安排和要求，依法合规、高效有序地向经复核备案的借款主体发放“保交楼”专项借款，封闭运行、专项专用，专项用于支持已售逾期难交付住宅项目加快建设交付。
同样值得一提的是，此次《通知》罕见的提出了免责条款，免除了机构的后顾之忧。
具体来看，向专项借款项目发放配套融资，对于新发放融资形成不良的，相关机构人员已尽职的，可予免责。对于商业银行等金融机构的配套贷款，在鼓励加大信贷额度的基础上，特别提出了明确的指导方案：如新增配套融资需投向有明确还款来源的项目，划分“专项借款配套融资”科目进行专门管理，满足尽职调查但仍出现不良的可予以免责等。
克而瑞地产研究认为，行业去杠杆主基调不变但控制节奏，最终目标引导市场“软着陆”。鉴于全国性强力政策已经到来，叠加缺失的信心底有望出现，年底房地产市场或将见底复苏，各线城市或将轮动修复。房企供给侧改革已渐进尾声，央国企、优质民企经营将逐渐恢复稳态，问题房企还将有序出清。
市场修复需要时间检验
但问题是，放开房企融资端、保证新房交付后，房地产市场就会好吗？
“央行和银保监会的联合发文是对近期市场进一步恶化、企业经营性现金流进一步恶化、融资进一步恶化、资本市场做空情绪高涨的一次对冲。”克而瑞刘晨光分析指出，利好是实实在在的，但主要是针对了以上的第四点，缓解了第三点。
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中指研究院研究报告显示，2022年10月，全国100个城市新建住宅平均价格为16199元/平方米，环比下跌0.01%，跌幅较上月收窄0.01个百分点，已连续4个月下跌。从涨跌城市个数看，25个城市环比上涨，54个城市环比下跌，21个城市持平。
此外，10月全国百城二手住宅平均价格为15945元/平方米，环比下跌0.16%，跌幅较上月扩大0.03个百分点，已连续6个月下跌。从涨跌城市个数看，23个城市环比上涨，75个城市环比下跌，2个城市持平。
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洗面奶安利！超温和好用不刺激洗得干净不紧绷，黑头粉刺洗光光!
巴黎欧莱雅清润抗油光冰净洁面膏
巴黎欧莱雅拥有骄人的产品研发背景，一流的药学试验室及皮肤学中心，遍布全球的研究测试中心，使其不断推出适应全球消费者不同需要的优质科研产品。这款清润抗油光冰净洁面膏就是专门针对油性皮肤专门设计的。它富含活性纯净矿物质，能彻底净化肌肤油污，达到完美的控油保湿效果。
百雀羚水嫩净透精华洁面乳
和大宝一样，百雀羚国民度太高，以至于我都不用怎么介绍，大家买吧！今天推荐的这款很受欢迎的百雀羚水嫩净透精华洁面乳，它的膏体呈现白色乳霜质地，味道清淡很好闻，没有过多的刺激感，清洁力度在正常的洗面奶范围之内，可以洗掉面部污垢、残妆和多余油脂，洗完之后脸上看起来挺干净的，不会很干燥，肉眼可见的滋润感。
花钰集氨基酸洗面奶
适合肤质：任何肤质
花钰集氨基酸洗面奶富含山羊奶和纳米珍珠粉，牡丹等多种植物成分和多种氨基酸成分，能迅速的对肌肤进行滋养，同时深入的洁净肌肤，在最大程度深入清洁毛孔与卸妆，美白清洁的双重功效使肌肤焕发洁净新鲜的水嫩透白，它能深入肌肤的内层，提供美白滋养的同时，从里层有效防护外界污染对肌肤的侵害，控油补水，去黑头和粉刺，细腻毛孔，改善痘痘肌。并且还能给予肌肤最充足的滋润，从而提升肌肤整体的洁净水润度。
洗脸的时候也没有奇怪味道，用了这段时间，黑头闭口看着少了好多，很明显的洗完毛孔贼通透，有种做完清洁SPA的感觉，后续护肤品都更好吸收了。日常洁面温和不刺激，但淡妆、隔离、防晒也都可以轻松卸掉，这样的洗面奶也太适合懒人的，用了一段时间之后出油量是真的减少了很多了，油脂减少了自然痘痘也不怎么冒了。如今让我的皮肤呈现出柔软白皙嫩滑的感觉。
芙丽芳丝洗面奶
芙丽芳丝的洗面奶，是很多人一开始都会先入手的洗面奶，又被称为小CPB。氨基酸洁面，配合保湿成分，充分保护易干燥肌肤的滋润，打造健康角质层。严格选取不给肌肤添加负担的优质而低刺激的原料。敏感肌肤，孕妇可用。
这款氨基酸洗面奶含有多种植物精华，大枣、陈皮、金银花、山栀子、桃仁和薏苡仁，还有盐酸B和维生素B6。徒手起泡力一般，用起泡网打泡的话就会好一点。
巴黎欧莱雅清润抗油光冰净洁面膏
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12GB+256GB+IP68，跌价2410元，一体化陶瓷防水旗舰售价再创新低
笔者上手体验过的手机多达上百款，然而在机身材质方面印象最深刻的，就是陶瓷类机身手机了，而在普及陶瓷材质手机这件事情上，小米公司算是立了大功，早期从小米5尊享版开始，就在尝试引入陶瓷机身设计，后续小米MIX系列旗舰更是将陶瓷材质设计真正发扬光大，市面上启用陶瓷机身的手机数量也变得越来越多了。
不过同样都是陶瓷机身设计的手机，也可能会有较大差距，在陶瓷机身手机中，手感最好、颜值最惊艳的是启用了一体化陶瓷的手机，这种手机不光机身背面是陶瓷，就连边框材质也是陶瓷，背面和边框是由一整块陶瓷组成，看起来、摸上去就像是艺术品一样，而图中这款OPPO Find X5 Pro天玑版就是采用了一体化陶瓷设计的手机之一。
之所以专门提到这款OPPO Find X5 Pro天玑版，是因为它是目前价格最低的一体化陶瓷旗舰，非常具有代表意义，而且性价比非常高，也真的是目前市面上不可多得的优质陶瓷旗舰，不过需要注意，OPPO Find X5 Pro天玑版指的是搭载天玑9000处理器的版本，这款手机其实还有搭载骁龙8Gen1处理器的版本，但那个版本并不推荐入手，因为功耗控制不佳容易发热。
至于OPPO Find X5 Pro天玑版的价格其实一开始也不便宜，12GB+256GB标配版高达5799元，不过这个价格也并未引起消费者们的抵触，因为OPPO公司在制造这款旗舰的时候也真的是堆料十足，首先它启用的一体化纳米微晶陶瓷的成本就不便宜，其次这款旗舰还支持了顶级IP68防水功能，是真正的高端旗舰，至于它的硬件配置堆料也非常猛。
当初这款手机是首发天玑9000的机型，这个年度旗舰处理器性能很强大，并且OPPO公司还为它定制了石墨烯膜散热系统，大型游戏长时间运行也依然稳定不发烫，至于它的屏幕是一块高档的2K+曲面屏，并支持了120Hz智能动态刷新率，除此之外它还拥有5000mAh大电池、80W闪充和50W无线充，后置5000万像素三摄中还包括两个十亿色双主摄。
但是这样一款手机对应5799元的定价，也仍然算不上高性价比，而如今距离这款手机发布已经是过去了大半年，市面上也出现了一大批优质旗舰，所以为了提升竞争力，这款手机的价格目前已经是被下调到了3389元左右了，相比原价整整跌价了2410元，而伴随着这一旗舰的降价，一体化陶瓷防水旗舰的售价也再创新低了，性价比反而显得特别高。
笔者上手体验过的手机多达上百款，然而在机身材质方面印象最深刻的，就是陶瓷类机身手机了，而在普及陶瓷材质手机这件事情上，小米公司算是立了大功，早期从小米5尊享版开始，就在尝试引入陶瓷机身设计，后续小米MIX系列旗舰更是将陶瓷材质设计真正发扬光大，市面上启用陶瓷机身的手机数量也变得越来越多了。
不过同样都是陶瓷机身设计的手机，也可能会有较大差距，在陶瓷机身手机中，手感最好、颜值最惊艳的是启用了一体化陶瓷的手机，这种手机不光机身背面是陶瓷，就连边框材质也是陶瓷，背面和边框是由一整块陶瓷组成，看起来、摸上去就像是艺术品一样，而图中这款OPPO Find X5 Pro天玑版就是采用了一体化陶瓷设计的手机之一。
之所以专门提到这款OPPO Find X5 Pro天玑版，是因为它是目前价格最低的一体化陶瓷旗舰，非常具有代表意义，而且性价比非常高，也真的是目前市面上不可多得的优质陶瓷旗舰，不过需要注意，OPPO Find X5 Pro天玑版指的是搭载天玑9000处理器的版本，这款手机其实还有搭载骁龙8Gen1处理器的版本，但那个版本并不推荐入手，因为功耗控制不佳容易发热。
至于OPPO Find X5 Pro天玑版的价格其实一开始也不便宜，12GB+256GB标配版高达5799元，不过这个价格也并未引起消费者们的抵触，因为OPPO公司在制造这款旗舰的时候也真的是堆料十足，首先它启用的一体化纳米微晶陶瓷的成本就不便宜，其次这款旗舰还支持了顶级IP68防水功能，是真正的高端旗舰，至于它的硬件配置堆料也非常猛。
当初这款手机是首发天玑9000的机型，这个年度旗舰处理器性能很强大，并且OPPO公司还为它定制了石墨烯膜散热系统，大型游戏长时间运行也依然稳定不发烫，至于它的屏幕是一块高档的2K+曲面屏，并支持了120Hz智能动态刷新率，除此之外它还拥有5000mAh大电池、80W闪充和50W无线充，后置5000万像素三摄中还包括两个十亿色双主摄。
但是这样一款手机对应5799元的定价，也仍然算不上高性价比，而如今距离这款手机发布已经是过去了大半年，市面上也出现了一大批优质旗舰，所以为了提升竞争力，这款手机的价格目前已经是被下调到了3389元左右了，相比原价整整跌价了2410元，而伴随着这一旗舰的降价，一体化陶瓷防水旗舰的售价也再创新低了，性价比反而显得特别高。
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