歌尔股份蒸发的市值为什么没流到其他果链企业
多元化的营收结构对于果链企业而言，是对冲风险的最好解决办法。
对于制造企业来说，突如其来得到或者失去的大订单往往会直接导致股价上涨或者下跌，尤其是如果这个大订单还是在两家企业之间争夺，更是会让两者的股价“此起彼伏”。不过，近日歌尔股份在失去苹果订单后其他果链企业的股价表现，似乎打破了这个规律。
11月8日晚间，歌尔股份（002241.SZ）发布风险提示公告，称近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。公开资料显示歌尔股份是苹果AirPods产品零组件整机主要供应商。
此前市场传闻“果链某大厂Airpods涉嫌不良率造假踩到苹果公司红线，可能面临惩罚。”受此消息影响11月8日，歌尔股份股价下跌3.8%，并带动整个果链上市企业股价下跌，11月8日苹果指数（884116.WI）当日收盘下跌1.01%。
苹果公司分析师郭明錤发文称，歌尔股份被暂停生产的产品可能是Air Pods Pro2，暂停生产较原因可能是生产问题，而非需求问题。为填补生产缺口，立讯精密（002475.SZ）已扩产并取得所有Air Pods Pro2订单，成为Air Pods Pro2独家组装厂商。但市场对于这一消息反应较为冷静，歌尔股份及立讯精密股价在接下来的几天走向并未持续性下跌及上涨。
歌尔股份公告之后，股价连跌3天，其中11月9日和11月10日歌尔股份连续两日跌停，而立讯精密股价11月9日受此消息利好实现上涨，但也仅上涨几日又开始下跌。距离公告半月之后，11月24日，歌尔股份收盘价为17.95元，立讯精密为31.67元。粗略计算，11月24日收盘价较歌尔股份砍单消息及公告发布之前的11月7日已经跌去25%，而立讯精密在此期间股价也没有上涨，反而下跌了2.22%。这似乎预示着投资者对于整个果链企业的成长可持续性都有些信心不足。
对于苹果供应商来说，与苹果合作意味着着海量订单和丰厚的利润，进入果链营收规模能获得巨大增长，同时获得行业对企业实力的认可，与此同时资本市场估值也越来越高。
不过，与苹果合作可谓“伴君如伴虎”。苹果有自己挑选供应商的逻辑，在提供利润丰厚订单的同时，苹果也对供应商管理也几近严苛。苹果对供应商采用“赛马机制”，同一产品有多个代工厂可供选择，供应商随时面临着被剔除的风险，苹果在整条果链上强势地位拥有强硬的议价能力，供应商利润一再被拉低，投资者似乎开始已经把未来可能被剔除果链的风险，提前反映在对股价的喜恶之中，即便对于被视作“苹果太子”的立讯精密也不例外。
《巴伦周刊》中文版认为，对于果链企业而言，与苹果合作是一把双刃剑，它既提供了高速成长的机会，但也暗藏着随时失去订单的风险。因此，果链企业需要逐步降低苹果“依赖症”，寻找新的增长点,目前大多数果链企业已经布局新方向，但新方向正确与否，还有待时间验证。而对于投资者而言，也不必对果链企业过于灰心，果链企业大多为行业内的佼佼者，且相较于其他品牌，苹果产品在消费电子疲软大环境下，销量仍然实现增长。但具有投资价值的果链企业或许是能从技术到市场具备核心竞争力同时营收利润多元化的果链企业，这样的果链企业或许更能对冲隐藏的风险。#投资##价值投资日志[超话]#
多元化的营收结构对于果链企业而言，是对冲风险的最好解决办法。
对于制造企业来说，突如其来得到或者失去的大订单往往会直接导致股价上涨或者下跌，尤其是如果这个大订单还是在两家企业之间争夺，更是会让两者的股价“此起彼伏”。不过，近日歌尔股份在失去苹果订单后其他果链企业的股价表现，似乎打破了这个规律。
11月8日晚间，歌尔股份（002241.SZ）发布风险提示公告，称近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。公开资料显示歌尔股份是苹果AirPods产品零组件整机主要供应商。
此前市场传闻“果链某大厂Airpods涉嫌不良率造假踩到苹果公司红线，可能面临惩罚。”受此消息影响11月8日，歌尔股份股价下跌3.8%，并带动整个果链上市企业股价下跌，11月8日苹果指数（884116.WI）当日收盘下跌1.01%。
苹果公司分析师郭明錤发文称，歌尔股份被暂停生产的产品可能是Air Pods Pro2，暂停生产较原因可能是生产问题，而非需求问题。为填补生产缺口，立讯精密（002475.SZ）已扩产并取得所有Air Pods Pro2订单，成为Air Pods Pro2独家组装厂商。但市场对于这一消息反应较为冷静，歌尔股份及立讯精密股价在接下来的几天走向并未持续性下跌及上涨。
歌尔股份公告之后，股价连跌3天，其中11月9日和11月10日歌尔股份连续两日跌停，而立讯精密股价11月9日受此消息利好实现上涨，但也仅上涨几日又开始下跌。距离公告半月之后，11月24日，歌尔股份收盘价为17.95元，立讯精密为31.67元。粗略计算，11月24日收盘价较歌尔股份砍单消息及公告发布之前的11月7日已经跌去25%，而立讯精密在此期间股价也没有上涨，反而下跌了2.22%。这似乎预示着投资者对于整个果链企业的成长可持续性都有些信心不足。
对于苹果供应商来说，与苹果合作意味着着海量订单和丰厚的利润，进入果链营收规模能获得巨大增长，同时获得行业对企业实力的认可，与此同时资本市场估值也越来越高。
不过，与苹果合作可谓“伴君如伴虎”。苹果有自己挑选供应商的逻辑，在提供利润丰厚订单的同时，苹果也对供应商管理也几近严苛。苹果对供应商采用“赛马机制”，同一产品有多个代工厂可供选择，供应商随时面临着被剔除的风险，苹果在整条果链上强势地位拥有强硬的议价能力，供应商利润一再被拉低，投资者似乎开始已经把未来可能被剔除果链的风险，提前反映在对股价的喜恶之中，即便对于被视作“苹果太子”的立讯精密也不例外。
《巴伦周刊》中文版认为，对于果链企业而言，与苹果合作是一把双刃剑，它既提供了高速成长的机会，但也暗藏着随时失去订单的风险。因此，果链企业需要逐步降低苹果“依赖症”，寻找新的增长点,目前大多数果链企业已经布局新方向，但新方向正确与否，还有待时间验证。而对于投资者而言，也不必对果链企业过于灰心，果链企业大多为行业内的佼佼者，且相较于其他品牌，苹果产品在消费电子疲软大环境下，销量仍然实现增长。但具有投资价值的果链企业或许是能从技术到市场具备核心竞争力同时营收利润多元化的果链企业，这样的果链企业或许更能对冲隐藏的风险。#投资##价值投资日志[超话]#
如何理解“小米造车是被逼出来”的决定？
北京市社会科学院研究员王鹏接受记者采访时表示，雷军在电子信息产业、新消费领域当中的敏感度在国内和国际上来说都是非常有分量的，他拥有打造品牌的成功经验，做出这个判断绝不是一时兴起，更多是基于行业发展态势做出的判断。
“第一，‘双碳’是未来发展路径，在交通领域智能网联汽车肯定是发展方向。第二，国际国内已经有成功案例，包括特斯拉和蔚小理等，很多传统车企也在进行智能化转型，足以体现蛋糕有多大。”王鹏说。
而深度科技研究院院长张孝荣接受记者采访时表示，雷军这个说法很客观，手机行业的“风”已经停了，企业发展引擎熄火，电动车则是一个巨大的新风口，可以为企业装上更强力的引擎。
据Canalys数据，2022 年第三季度, 全球智能手机市场遭遇连续三季度出货量下跌，同比下降 9%，成为自2014年以来表现最糟糕的第三季度。根据小米财报，2022年第三季度公司智能手机全球出货量为4020万台，排名全球第三，市占率为13.6%。
尽管小米连续两个季度实现出货量环比提升，但在全球手机消费不景气的背景下，公司业绩也受到了一定影响。2022年前三季度，小米集团实现收入2139.97亿元，同比下滑11.8%，经调整净利润70.57亿元，同比下滑59.8%。
民生证券研报认为，各大手机厂于三季度致力清库存，减少拉货，使得供应链业绩表现承压，进入四季度，手机厂重启拉货，当前产业链已经进入库存周期拐点，弱复苏在即，行业边际向好趋势将逐步确立，但长期需求改善仍有待观察。
长期来看，随着智能手机普及率逐渐发展到“天花板”，手机行业很难再出现曾经的盛况。雷军带队造车，也是为了给小米找到一个新的业务“增长极”。
中欧协会智能网联汽车秘书长林示接受记者采访时表示：“雷军作为一个连续创业者，他的判断肯定是对的。只要是开过智能电动汽车的人，你再让他长时间开燃油车，就有点开不下去了，因为无论是从驾驶感受、乘坐舒适性等方面，电动汽车都是优于燃油车的，只是在续航和充电便利性方面尚有不足，但这些问题迟早会解决。”
“手机厂商转型造车也是大的趋势，因为我们都知道手机是一个软硬件结合的产品，智能电动汽车未来的发展也是软硬件的结合，尤其是实现了无人驾驶之后，汽车就变成了一个大的（互联网）‘入口’，可能使用时间比手机都要长。” 林示说。
在林示看来，未来无人驾驶技术完全成熟之后，可以在里面开电话会议，许多交互和娱乐功能都可以在车里实现，因为驾驶者完全解放了双手双脚，正因为看到这一点，很多手机厂商都在想办法进入造车行业，这是大的趋势。#投资##价值投资日志[超话]#
北京市社会科学院研究员王鹏接受记者采访时表示，雷军在电子信息产业、新消费领域当中的敏感度在国内和国际上来说都是非常有分量的，他拥有打造品牌的成功经验，做出这个判断绝不是一时兴起，更多是基于行业发展态势做出的判断。
“第一，‘双碳’是未来发展路径，在交通领域智能网联汽车肯定是发展方向。第二，国际国内已经有成功案例，包括特斯拉和蔚小理等，很多传统车企也在进行智能化转型，足以体现蛋糕有多大。”王鹏说。
而深度科技研究院院长张孝荣接受记者采访时表示，雷军这个说法很客观，手机行业的“风”已经停了，企业发展引擎熄火，电动车则是一个巨大的新风口，可以为企业装上更强力的引擎。
据Canalys数据，2022 年第三季度, 全球智能手机市场遭遇连续三季度出货量下跌，同比下降 9%，成为自2014年以来表现最糟糕的第三季度。根据小米财报，2022年第三季度公司智能手机全球出货量为4020万台，排名全球第三，市占率为13.6%。
尽管小米连续两个季度实现出货量环比提升，但在全球手机消费不景气的背景下，公司业绩也受到了一定影响。2022年前三季度，小米集团实现收入2139.97亿元，同比下滑11.8%，经调整净利润70.57亿元，同比下滑59.8%。
民生证券研报认为，各大手机厂于三季度致力清库存，减少拉货，使得供应链业绩表现承压，进入四季度，手机厂重启拉货，当前产业链已经进入库存周期拐点，弱复苏在即，行业边际向好趋势将逐步确立，但长期需求改善仍有待观察。
长期来看，随着智能手机普及率逐渐发展到“天花板”，手机行业很难再出现曾经的盛况。雷军带队造车，也是为了给小米找到一个新的业务“增长极”。
中欧协会智能网联汽车秘书长林示接受记者采访时表示：“雷军作为一个连续创业者，他的判断肯定是对的。只要是开过智能电动汽车的人，你再让他长时间开燃油车，就有点开不下去了，因为无论是从驾驶感受、乘坐舒适性等方面，电动汽车都是优于燃油车的，只是在续航和充电便利性方面尚有不足，但这些问题迟早会解决。”
“手机厂商转型造车也是大的趋势，因为我们都知道手机是一个软硬件结合的产品，智能电动汽车未来的发展也是软硬件的结合，尤其是实现了无人驾驶之后，汽车就变成了一个大的（互联网）‘入口’，可能使用时间比手机都要长。” 林示说。
在林示看来，未来无人驾驶技术完全成熟之后，可以在里面开电话会议，许多交互和娱乐功能都可以在车里实现，因为驾驶者完全解放了双手双脚，正因为看到这一点，很多手机厂商都在想办法进入造车行业，这是大的趋势。#投资##价值投资日志[超话]#
“小米造车是被逼出来的”
在央视《云顶对话》节目中，雷军曾说小米造车是被逼出来的决定：“想成为伟大的公司，一定得跟着风走。此时此刻，风口在智能电动汽车，因为这成为了汽车工业和消费电子的融合，如果你不干，你就落伍了。”
在去年3月，雷军在小米春季新品发布会上宣布，小米正式进军电动汽车行业，预计十年时间投入100亿美元，雷军表示：“这是我人生中最后一次重大的创业项目。愿意押上人生全部的声誉，亲自带队，为小米汽车而战。”#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RTv4Kyo
在央视《云顶对话》节目中，雷军曾说小米造车是被逼出来的决定：“想成为伟大的公司，一定得跟着风走。此时此刻，风口在智能电动汽车，因为这成为了汽车工业和消费电子的融合，如果你不干，你就落伍了。”
在去年3月，雷军在小米春季新品发布会上宣布，小米正式进军电动汽车行业，预计十年时间投入100亿美元，雷军表示：“这是我人生中最后一次重大的创业项目。愿意押上人生全部的声誉，亲自带队，为小米汽车而战。”#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RTv4Kyo
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