要学会钝感力，钝一点，慢一点，往往对很多事情敏感，那会变成一种苛刻，我们现在接受的讯息太多了，总会对一些讯息会很敏感，不应该那么着急去做判断，对待生活模糊一点，会让自己少受点伤害，说好听点叫“顿感力”，说难听点叫做活的傻一点，糊涂一点，不管发生什么，永远要记得爱自己，不管是生理还是心理上，导致自己不舒服的，不都归功于自己吗？我们要选择让自己不被受伤害的方式，去应对自己的生活。 记住永远没有人会按照你的方式来爱你。
自主可控产业链又多了一个新的叙事：
周期（基本面）拐点
具体看：历史经验+当前需求判断，芯片设计行业基本面拐点或于23Q2出现。
1）全球半导体销售额于22年9月进入同比负增速阶段，复盘了2000年以来的六轮周期，通常同比增速为负的下行周期长6-7个月，如果按此推算，底部将在23年2-3月出现。
2）从库存情况看，设计板块整体库存水位提升明显，但是部分公司存货水平开始改善，环比向下的公司包括：晶丰明源qoq-25.2%、博通集成qoq-8.7%、明微电子qoq-3.9%、澜起科技qoq-1.2%、唯捷创芯qoq-10.1%。
3）从产业链调研看，Q4预计为环比下降或环比微增，Q1为传统淡季，产业判断拐点可能于Q2出现。
芯片设计板块超跌，市值或已见底
22Q1-Q3，电子（中信）指数累计下跌37%，在30个行业中排名垫底，其中半导体下跌28%，细分板块中设计板块跌幅最大（-38%）；Q3单季度，22Q3电子（中信）指数累计下跌17%，在30个行业中排名29，其中半导体下跌16%，细分板块中设计跌幅最大（-22%）。
芯片走过周期，重回国产替代主旋律
各设计环节全球大陆厂商市占率仍低（模拟5%、MCU10%、SoC30%），替代空间巨大，走过本轮下行周期，国产替代逻辑将再次成为主逻辑。
旧芯片核心资产底部放量反转，新芯片龙头放量突破甚至新高。芯片板块或将迎来一波赚钱效应。
以下是自主可控产业链梳理：
2021年全球半导体设备市场规模创1026亿美元新高，大陆需求全球占比第一（28.9%）；但同时我国的芯片自给率低，国产替代仍有很大的空间。为了不被欧美“卡脖子”，国内政策和资金齐力支持，举国攻坚半导体尖端技术，国内半导体产业迎来黄金发展期。
我国半导体设备市场目前仍非常依赖进口，从市场格局来看，细分市场均有较高集中度，top3份额往往高于90%，部分设备甚至出现一家独大的情况，且多来自美日等国。但是为了突破技术封锁，近几年中国大幅加大了半导体研发投入，更多半导体企业有望持续受益，也涌现了一批真正有技术实力和潜力的国产厂商，因此本文会梳理半导体产业链并挑出部分具有代表性的企业。
半导体产业链由上至下主要经历从设计、制造、到封测三大环节，而这个过程中又需要半导体设备及材料两大关键支撑（上图）。
设计：根据需求来设计和模拟芯片，再将设计版图移交给中游制造商。该环节轻资产且高毛利，但对人才和技术要求最高，是国内最受掣肘的环节，但也最具投资价值。
制造：根据设计版图，制造厂商会在硅片基板上制作出所设计的集成电路。此环节工艺复杂苛刻，因此资产重，对设备要求高，大陆的目前制程落后了3代。
封测：制造完成后需要经过切割、封装、测试等步骤，组装成最终成品。这个环节门槛低、毛利低、国产化程度最高，订单量严重依赖上游需求。
芯片出厂后，被广泛应用至汽车、通信等领域，大大提升了人们日常生活的便利性。接下来将分三个环节来看半导体的细分领域的重点企业。
部分核心标的和国产化率数据如下图：
周期（基本面）拐点
具体看：历史经验+当前需求判断，芯片设计行业基本面拐点或于23Q2出现。
1）全球半导体销售额于22年9月进入同比负增速阶段，复盘了2000年以来的六轮周期，通常同比增速为负的下行周期长6-7个月，如果按此推算，底部将在23年2-3月出现。
2）从库存情况看，设计板块整体库存水位提升明显，但是部分公司存货水平开始改善，环比向下的公司包括：晶丰明源qoq-25.2%、博通集成qoq-8.7%、明微电子qoq-3.9%、澜起科技qoq-1.2%、唯捷创芯qoq-10.1%。
3）从产业链调研看，Q4预计为环比下降或环比微增，Q1为传统淡季，产业判断拐点可能于Q2出现。
芯片设计板块超跌，市值或已见底
22Q1-Q3，电子（中信）指数累计下跌37%，在30个行业中排名垫底，其中半导体下跌28%，细分板块中设计板块跌幅最大（-38%）；Q3单季度，22Q3电子（中信）指数累计下跌17%，在30个行业中排名29，其中半导体下跌16%，细分板块中设计跌幅最大（-22%）。
芯片走过周期，重回国产替代主旋律
各设计环节全球大陆厂商市占率仍低（模拟5%、MCU10%、SoC30%），替代空间巨大，走过本轮下行周期，国产替代逻辑将再次成为主逻辑。
旧芯片核心资产底部放量反转，新芯片龙头放量突破甚至新高。芯片板块或将迎来一波赚钱效应。
以下是自主可控产业链梳理：
2021年全球半导体设备市场规模创1026亿美元新高，大陆需求全球占比第一（28.9%）；但同时我国的芯片自给率低，国产替代仍有很大的空间。为了不被欧美“卡脖子”，国内政策和资金齐力支持，举国攻坚半导体尖端技术，国内半导体产业迎来黄金发展期。
我国半导体设备市场目前仍非常依赖进口，从市场格局来看，细分市场均有较高集中度，top3份额往往高于90%，部分设备甚至出现一家独大的情况，且多来自美日等国。但是为了突破技术封锁，近几年中国大幅加大了半导体研发投入，更多半导体企业有望持续受益，也涌现了一批真正有技术实力和潜力的国产厂商，因此本文会梳理半导体产业链并挑出部分具有代表性的企业。
半导体产业链由上至下主要经历从设计、制造、到封测三大环节，而这个过程中又需要半导体设备及材料两大关键支撑（上图）。
设计：根据需求来设计和模拟芯片，再将设计版图移交给中游制造商。该环节轻资产且高毛利，但对人才和技术要求最高，是国内最受掣肘的环节，但也最具投资价值。
制造：根据设计版图，制造厂商会在硅片基板上制作出所设计的集成电路。此环节工艺复杂苛刻，因此资产重，对设备要求高，大陆的目前制程落后了3代。
封测：制造完成后需要经过切割、封装、测试等步骤，组装成最终成品。这个环节门槛低、毛利低、国产化程度最高，订单量严重依赖上游需求。
芯片出厂后，被广泛应用至汽车、通信等领域，大大提升了人们日常生活的便利性。接下来将分三个环节来看半导体的细分领域的重点企业。
部分核心标的和国产化率数据如下图：
#金牛座[超话]#不缺乏好运气，注定一直被人宠爱的3星座
金牛座
金牛座的人忠厚老实，看起来不怎么精明的样子，让人觉得他很憨傻，就算平时被别人欺负和挑衅，他都是不会出声，会去忍耐别人的挑衅。
正所谓傻人有傻福，金牛座总是一副傻白甜的模样，无公害，对别人没有什么威胁感，但他心地善良，没有坏心思，正因为这样，才让他天生就拥有着好运气。
金牛座重情重义，喜欢乐于助人，不会见死不救，是很靠谱的人，也值得去深交的，不缺乏好运气，能够一直都备受宠爱着。
处女座
处女座的人对任何事情的要求都是很严格苛刻的，不管是外在还是内在的东西，都必须要做到精致完美，任何一个细节和方面的，都要做到非常到位。
处女座做事小心谨慎，很用心去做好每一件事情，待人也很真诚，从来都不会戴着面具生活，会展现自己真实的一面。
处女座不会轻易屈服于命运，总相信越努力就会越幸运，正因为这样，意志力坚强，遇事不退缩，在这过程中也总会有很多好运伴随着他，是很容易获得成功的。
巨蟹座
巨蟹座的人心地善良，待人友好，与任何人相处的时候，都是以真诚的心去待人，不会虚伪做作，而且总是会替别人着想和操心，是一个值得深交的人。
巨蟹座性格好，人缘好，注定这一生不会缺乏好运气，不管走到哪里，总会有贵人相助，好运缠身，在自己最危难的时候，会有人挺身而出，帮助自己度过难关。
巨蟹座看似软弱无能，其实他是很古灵精怪的，反应也是很快的，能够及时战胜困难，通往成功之路会越来越近。
#冬日许愿季##星盘##星座##失恋分手复合#
金牛座
金牛座的人忠厚老实，看起来不怎么精明的样子，让人觉得他很憨傻，就算平时被别人欺负和挑衅，他都是不会出声，会去忍耐别人的挑衅。
正所谓傻人有傻福，金牛座总是一副傻白甜的模样，无公害，对别人没有什么威胁感，但他心地善良，没有坏心思，正因为这样，才让他天生就拥有着好运气。
金牛座重情重义，喜欢乐于助人，不会见死不救，是很靠谱的人，也值得去深交的，不缺乏好运气，能够一直都备受宠爱着。
处女座
处女座的人对任何事情的要求都是很严格苛刻的，不管是外在还是内在的东西，都必须要做到精致完美，任何一个细节和方面的，都要做到非常到位。
处女座做事小心谨慎，很用心去做好每一件事情，待人也很真诚，从来都不会戴着面具生活，会展现自己真实的一面。
处女座不会轻易屈服于命运，总相信越努力就会越幸运，正因为这样，意志力坚强，遇事不退缩，在这过程中也总会有很多好运伴随着他，是很容易获得成功的。
巨蟹座
巨蟹座的人心地善良，待人友好，与任何人相处的时候，都是以真诚的心去待人，不会虚伪做作，而且总是会替别人着想和操心，是一个值得深交的人。
巨蟹座性格好，人缘好，注定这一生不会缺乏好运气，不管走到哪里，总会有贵人相助，好运缠身，在自己最危难的时候，会有人挺身而出，帮助自己度过难关。
巨蟹座看似软弱无能，其实他是很古灵精怪的，反应也是很快的，能够及时战胜困难，通往成功之路会越来越近。
#冬日许愿季##星盘##星座##失恋分手复合#
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