哈弗赤兔柠檬超级混动DHT拥有一副酷炫帅气的前脸造型，电音流光式前进气格栅配合新机能矩阵大灯，整个前脸极具美感、潮范十足，随便摆个pose与哈弗赤兔柠檬超级混动 DHT来一张自拍照，可谓十分上镜;哈弗赤兔柠檬超级混动DHT的修长线条富有层次感，尤其是前后贯穿的凌厉腰线设计，赋予了整车蓄势待发的动感姿态，“zui美侧颜”+周围风景，一张zui美风景照轻松Get!
强劲动力加持 随时随地劲享激擎驾趣
哈弗赤兔柠檬超级混动DHT拥有强劲性能表现，0-60km/h加速时间仅仅只有3.9s，激情快感一触即发。哈弗赤兔柠檬超级混动DHT在带来激擎驾驶快感的同时，油电切换平滑顺畅，在低速时拥有可媲美纯电动车的静谧驾驶体验，并且其百公里油耗低至4.7L，一箱油轻松跑出1000km+的超长续航表现，油耗焦虑不再有。从此天涯无界，任你随心去闯。
哈弗赤兔柠檬超级混动DHT搭载前麦弗逊后多连杆独立悬架，不仅能够有效过滤多余的震动，还能够为车辆提供优秀的侧向支撑力，无论何时都能保持更平稳的车身姿态，让你随时随地享受更为出色的驾驶乐趣。哈弗赤兔柠檬超级混动 DHT以丰富的智能辅助配置，将会全方位守护你的行车安全。
面对比较狭窄的路况，每一次会车都是难度巨大的挑战，哈弗赤兔柠檬超级混动DHT搭载的360度全景影像系统，能够让你更加直观看到车辆周围情况，可以zui大程度避免剐蹭shi故;同时哈弗赤兔柠檬超级混动DHT搭载的自动紧急制动功能，可以时刻探测感知前方路况信息，当你遇到紧急情况却来不及踩下刹车时，哈弗赤兔柠檬超级混动DHT会自动紧急制动，有效避免危险发生。
并且目前选购哈弗赤兔柠檬超级混动DHT，还有重要利好消息。哈弗赤兔柠檬超级混动DHT官方指导价为13.88万元，现在购买能够享受到36期0息或至低0首付起、贴息至高5000元，电池包/电控8年或15万公里质保，终身免费整车FOTA升级在内的五大兔潮惊喜(具体详情请咨询当地经销商)。
文章来自于头号汽车讯息
买哈弗，来益阳中宇盛通店，24小时预约专线：0737-4382999，哈弗赤兔资源充足，每日限量出售，价格全城超惠。1.网络点击询价，预约到店可领取精美礼品一份，凭短信到店找专属网销顾问购车价格更低；2、多种金融方案供您选择，金融贴息至高5000元/台；或至低0首付起或36期0息等；3；综合优惠至高8000元{包含厂家补贴50%的购置税和全险}；4、转介绍礼，老客户带新客户购车成功即可送保养/油卡；5、置换礼，店内置换超高可享受6000元置换补贴；6;售后礼,保养、维修同城’钜’快，享终身免费检测+24小时免费道路救援等专享售后服务;心动不如行动，赶紧拿起手机拔打热线找专属网销顾问看车，24小时预约专线：0737-4382999，地址：益阳市龙州南路佳宁娜国际酒店北侧。
强劲动力加持 随时随地劲享激擎驾趣
哈弗赤兔柠檬超级混动DHT拥有强劲性能表现，0-60km/h加速时间仅仅只有3.9s，激情快感一触即发。哈弗赤兔柠檬超级混动DHT在带来激擎驾驶快感的同时，油电切换平滑顺畅，在低速时拥有可媲美纯电动车的静谧驾驶体验，并且其百公里油耗低至4.7L，一箱油轻松跑出1000km+的超长续航表现，油耗焦虑不再有。从此天涯无界，任你随心去闯。
哈弗赤兔柠檬超级混动DHT搭载前麦弗逊后多连杆独立悬架，不仅能够有效过滤多余的震动，还能够为车辆提供优秀的侧向支撑力，无论何时都能保持更平稳的车身姿态，让你随时随地享受更为出色的驾驶乐趣。哈弗赤兔柠檬超级混动 DHT以丰富的智能辅助配置，将会全方位守护你的行车安全。
面对比较狭窄的路况，每一次会车都是难度巨大的挑战，哈弗赤兔柠檬超级混动DHT搭载的360度全景影像系统，能够让你更加直观看到车辆周围情况，可以zui大程度避免剐蹭shi故;同时哈弗赤兔柠檬超级混动DHT搭载的自动紧急制动功能，可以时刻探测感知前方路况信息，当你遇到紧急情况却来不及踩下刹车时，哈弗赤兔柠檬超级混动DHT会自动紧急制动，有效避免危险发生。
并且目前选购哈弗赤兔柠檬超级混动DHT，还有重要利好消息。哈弗赤兔柠檬超级混动DHT官方指导价为13.88万元，现在购买能够享受到36期0息或至低0首付起、贴息至高5000元，电池包/电控8年或15万公里质保，终身免费整车FOTA升级在内的五大兔潮惊喜(具体详情请咨询当地经销商)。
文章来自于头号汽车讯息
买哈弗，来益阳中宇盛通店，24小时预约专线：0737-4382999，哈弗赤兔资源充足，每日限量出售，价格全城超惠。1.网络点击询价，预约到店可领取精美礼品一份，凭短信到店找专属网销顾问购车价格更低；2、多种金融方案供您选择，金融贴息至高5000元/台；或至低0首付起或36期0息等；3；综合优惠至高8000元{包含厂家补贴50%的购置税和全险}；4、转介绍礼，老客户带新客户购车成功即可送保养/油卡；5、置换礼，店内置换超高可享受6000元置换补贴；6;售后礼,保养、维修同城’钜’快，享终身免费检测+24小时免费道路救援等专享售后服务;心动不如行动，赶紧拿起手机拔打热线找专属网销顾问看车，24小时预约专线：0737-4382999，地址：益阳市龙州南路佳宁娜国际酒店北侧。
【全省首个！事关#无锡养老保险# ！】
无锡城乡居民养老保险参保人员迎来利好消息！有条件的村级集体经济组织，可以对当年参加城乡居民基本养老保险缴费的本集体经济组织内成员给予一定数额的缴费补助。
日前从市人力资源和社会保障局获悉，该局会同市农业农村局、财政局、税务局联合出台了相关实施意见，明确在我市创新开展城乡居民基本养老保险集体补助试点工作，进一步提高我市城乡居民养老保险待遇水平。
“我市是全省首个开展集体补助试点的城市。”市人社局养老保险处相关负责人介绍，我国城乡居民基本养老保险制度自建立之初就明确了政府、集体和个人三方筹资机制，但制度运行多年以来，集体补助仍处于“空白”状态。为此，在人社部和省人社厅的大力支持下，我市积极探索创新，明确通过鼓励和引导的方式，推动有条件的村级集体经济组织建立集体补助机制。
看完以下问答大家就明白啦~
问：什么是城乡居民基本养老保险集体补助？
答：指有条件的村级集体经济组织对当年参加城乡居民基本养老保险缴费的本集体经济组织内成员给予一定数额的缴费补助。
问：这项补助对城乡居民基本养老保险的参保缴费人员有影响吗？
答：集体补助金额跟政府补贴金额一样，都会划入参保人员的个人账户，待达到待遇领取条件后，用于计发个人账户养老金。所以集体补助可以提高参保缴费人员的养老保险待遇水平哦~
举个例子
家住我市新吴区的李老伯，每年选择的个人缴费档次为3000元，对应的政府补贴标准为350元，排除利息等其他因素，按照缴费年限15年计算，李老伯到达60周岁时，其个人账户养老金为361.51元/月
计算公式：
（3000+350）×15÷139=361.51
算上当前590元/月的基础养老金，李老伯的养老保险待遇为951.51元/月。
如果享受了集体补助，那李老伯每年的个人账户能再获得集体补助的500元，排除利息等其他因素，按照缴费年限15年计算，李老伯到达60周岁时，其个人账户养老金为415.47元/月
计算公式：
（3000+350+500）×15÷139=415.47
算上当前590元/月的基础养老金，李老伯的养老保险待遇能达到1005.47元/月，比原来多了54元/月。
问：集体补助的标准是多少？
答：目前，我们采取的是“托底+激励”补助的形式，对于政府全额代缴的参保人员，集体补助标准是每人每年500元，对于选择1000元、2000元、2500元和3000元缴费档次的参保人员，集体补助标准分别为每人每年200元、300元、400元和500元。
问：只要是集体经济组织成员参加当年城乡居民基本养老保险缴费的，就可以享受吗？
答：不一定哦~前提是您所在的集体经济组织已经按照《实施意见》建立了集体补助机制。目前我市是试点阶段，我们鼓励有条件的集体经济组织积极开展城乡居民基本养老保险集体补助试点工作。
（无锡日报/无锡市人社）
无锡城乡居民养老保险参保人员迎来利好消息！有条件的村级集体经济组织，可以对当年参加城乡居民基本养老保险缴费的本集体经济组织内成员给予一定数额的缴费补助。
日前从市人力资源和社会保障局获悉，该局会同市农业农村局、财政局、税务局联合出台了相关实施意见，明确在我市创新开展城乡居民基本养老保险集体补助试点工作，进一步提高我市城乡居民养老保险待遇水平。
“我市是全省首个开展集体补助试点的城市。”市人社局养老保险处相关负责人介绍，我国城乡居民基本养老保险制度自建立之初就明确了政府、集体和个人三方筹资机制，但制度运行多年以来，集体补助仍处于“空白”状态。为此，在人社部和省人社厅的大力支持下，我市积极探索创新，明确通过鼓励和引导的方式，推动有条件的村级集体经济组织建立集体补助机制。
看完以下问答大家就明白啦~
问：什么是城乡居民基本养老保险集体补助？
答：指有条件的村级集体经济组织对当年参加城乡居民基本养老保险缴费的本集体经济组织内成员给予一定数额的缴费补助。
问：这项补助对城乡居民基本养老保险的参保缴费人员有影响吗？
答：集体补助金额跟政府补贴金额一样，都会划入参保人员的个人账户，待达到待遇领取条件后，用于计发个人账户养老金。所以集体补助可以提高参保缴费人员的养老保险待遇水平哦~
举个例子
家住我市新吴区的李老伯，每年选择的个人缴费档次为3000元，对应的政府补贴标准为350元，排除利息等其他因素，按照缴费年限15年计算，李老伯到达60周岁时，其个人账户养老金为361.51元/月
计算公式：
（3000+350）×15÷139=361.51
算上当前590元/月的基础养老金，李老伯的养老保险待遇为951.51元/月。
如果享受了集体补助，那李老伯每年的个人账户能再获得集体补助的500元，排除利息等其他因素，按照缴费年限15年计算，李老伯到达60周岁时，其个人账户养老金为415.47元/月
计算公式：
（3000+350+500）×15÷139=415.47
算上当前590元/月的基础养老金，李老伯的养老保险待遇能达到1005.47元/月，比原来多了54元/月。
问：集体补助的标准是多少？
答：目前，我们采取的是“托底+激励”补助的形式，对于政府全额代缴的参保人员，集体补助标准是每人每年500元，对于选择1000元、2000元、2500元和3000元缴费档次的参保人员，集体补助标准分别为每人每年200元、300元、400元和500元。
问：只要是集体经济组织成员参加当年城乡居民基本养老保险缴费的，就可以享受吗？
答：不一定哦~前提是您所在的集体经济组织已经按照《实施意见》建立了集体补助机制。目前我市是试点阶段，我们鼓励有条件的集体经济组织积极开展城乡居民基本养老保险集体补助试点工作。
（无锡日报/无锡市人社）
#新浪看点##财经##今日看盘##股票##投资##Ａ股##今日关注#
【个人养老金政策接连落地 机构备战进入冲刺阶段】
个人养老金新时代即将到来。在个人养老金相关政策陆续落地后，各项准备工作快速推进。多家公司通过个人养老金基金行业平台验收测试，针对个人养老金投资基金业务单独设立的Y类基金份额也正式获批。
面向个人养老金蓝海市场，各大基金公司已扬帆起航，积极备战，积极投身多层次、多支柱养老保险体系建设，努力为国家养老保障体系建设贡献机构的专业力量。
配套政策接连落地
个人养老金的顶层设计出炉后，个人养老金相关配套政策及相关流程、产品的落地可谓“一日千里”。
今年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)，确立了我国第三支柱养老保险的基础制度框架。
《意见》明确，境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者，每年缴纳个人养老金的上限为12000元;个人养老金账户中资金可购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，并享受税收优惠政策。
9月26日，国务院常务会议指出，发展政策支持、商业化运营的个人养老金，有利于更好满足群众需求，提升保障水平。会议决定，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。
11月4日，个人养老金相关配套政策更是密集出台。先是人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会五部委联合印发了《个人养老金实施办法》。紧接着，财政部、国家税务总局联合发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，明确自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策;银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法(征求意见稿)》。随后，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。
配套政策密集落地后，关于个人养老金的相关流程和产品火速推进。11月9日，中国证券报记者获悉，广发基金、银华基金等基金公司10月底已收到中国证券登记结算有限责任公司关于个人养老金基金行业平台验收测试结果的通知，成为首批通过测试的基金公司。业内人士预计，首批通过测试的基金公司达几十家。后续，通过测试的基金公司还需收到监管确认通知。
11月11日，多家头部基金公司发布公告称，公司旗下的养老目标基金将针对个人养老金投资基金单独设立Y类基金份额，并对新增的Y类基金份额实施一定的管理费率、托管费率优惠，多数产品的Y类基金份额费率相比普通份额“打了五折”。
据中国证券报记者统计，发布设立养老目标基金Y类份额公告的公募基金管理人包括易方达基金、广发基金、银华基金、富国基金、南方基金、嘉实基金、华夏基金、建信基金、中欧基金等至少21家基金公司。这意味着，这些基金公司将成为首批个人养老金公募产品的基金管理人，它们正在进行个人养老金业务开闸前的最后冲刺。
增量规模巨大
“个人养老金未来发展潜力巨大。”建信基金养老金相关业务负责人表示，随着个人养老规划的宣传普及，个人养老金年缴纳金额将呈现逐步加速态势。根据测算，到2030年，参与缴纳个人养老金客群约为5027万人，累计金额约为2.12万亿元。综合考虑初期居民产品配置偏好及渠道端以银行为主的特点，早期产品配置预计以养老理财、养老储蓄为主，养老基金占比或在15%-20%左右;长期而言，养老基金以其相对较高的长期回报率，对于成熟的养老客群更具有吸引力，养老基金市场份额将逐步提升，预计到2030年占比达到40%左右，给公募基金行业带来8000亿元-9000亿元的增量规模。
个人养老金可以投资的标的包括公募基金、储蓄存款、理财产品、商业养老保险等金融产品。“由于能够参与个人养老金业务的金融机构有多种类型，且各有特点和优势，预计参与的金融机构将充分发扬各自禀赋，打造各自核心竞争力，积极开展此项业务。”银华基金FOF投资总监肖侃宁表示：“由此会给公募行业带来多大的规模增量具有不确定性。但可以肯定的是，公募基金凭借标准化资产投资和净值化产品管理长期积累的投资、产品研发、营销推广、风控、运营等方面的经验，尤其是权益投资方面的丰富经验以及已经比较完善的人才队伍，能够实现能力迁徙，将在个人养老金业务中发挥不可替代的作用。”
事实上，从国内外经验来看，公募基金在养老金投资中扮演了非常重要的角色。东方基金养老金相关业务负责人介绍，从国内来看，社保基金运作良好，截至2021年底，年均投资收益率8.30%，约66%的规模采用委托投资的形式，公募基金也是此类委托的“爱将”;从海外经验来看，第三支柱的个人养老金主要以养老目标基金的形式运作，以比较著名的美国IRA养老计划为例，约有14万亿美元规模，其中公募基金占比高达45%。此外，公募基金行业的产品布局、业务范围更广，在团队建设、制度规范、股票投资、债券投资、社保和年金管理等领域均深耕多年，具备丰富的管理经验，有望更好地实现投资人的收益目标。
中国证券报记者调研了解到，不少基金公司也开始探索养老目标基金未来的产品创新方向。建信基金养老金相关业务负责人介绍，一方面，考虑到个人养老金的定投属性，养老产品可以在策略设计上，以滚动持有期内获取一定收益为导向，减少市场短期波动对投资者的冲击，避免追涨杀跌造成的“基金赚钱、基民不赚钱”现象;另一方面，可以结合养老目标基金在多元资产配置方面的优势，纳入更多策略或资产类别。
“由于养老金投资的时间跨度较长，参与个人养老金对普通投资者而言，一方面，可以通过公募基金等产品承担一定的波动来争取更好的长期收益率;另一方面，结合个人养老金的税收优惠政策，对于符合条件的群体，投资收益越高，可以获得的税收优惠也越多。”上述东方基金养老金相关业务负责人表示。
公募机构积极备战
“个人养老金制度现已进入实质性推动落地阶段，为行业进一步服务国家养老保障大局提供了良好契机，在持续助力第一、二支柱养老金保值增值的同时，公募基金行业应当进一步勇担时代责任，力争在服务第三支柱个人养老金方面做出更大贡献。”广发基金相关人士表示。
为了做好个人养老金业务，多家基金公司已行动起来。广发基金人士介绍说，公司将切实发挥专业优势，大力发展养老金融业务，提升综合化服务水平。一是持续精进中长期资金的管理能力，优化投研决策体系，充分运用各类风险管理工具，以更强的价格发现能力、更丰富的投资策略，努力创造稳定、安全的投资收益，并强化长期业绩导向，完善激励约束机制。二是进一步丰富养老产品供给，加强产品创新，充实目标日期类产品的目标年限，通过科学设计，更好满足各年龄段人员的远期养老投资需求，在资产配置、风险管理、服务沟通等方面持续夯实基础、强化能力，开发甄选运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征的基金产品。三是树立以客户需求为导向的解决方案思路，在做好优质产品供应商的基础上，悉心做好投资者陪伴与引导，提供真正的“一站式”养老服务。
南方基金始终把服务养老作为重要的战略方向。为迎接第三支柱快速发展，南方基金在投研团队、信息系统、风控制度等方面做了充分准备，在2016年，南方基金成立FOF(基金中基金)投资部，建立了FOF投研团队和多资产决策信息系统，配备了充足的具备成熟经验的投研人员，实现了养老金投资和FOF投资所需要的宏观策略、大类资产比较、大宗商品、股债比较以及资产内部阿尔法研判的系统性框架。2018年，南方基金率先在行业内布局养老产品，发行了首批养老目标基金——南方养老2035FOF，2019年南方基金首批获得基金投顾资格牌照，并率先上线多基金配置的投顾产品，形成了全渠道、全产品线的服务个人养老投资的服务体系。“我们有理由相信，公募基金行业将凭借扎实的资产配置能力，过硬的权益投研实力，为国民养老投资的保值增值做出应有贡献。”南方基金人士表示。
此外，业内人士也对个人养老金制度的发展提出了一些建议。肖侃宁认为，养老目标基金在投资策略上可以更加多样化一些，例如可以考虑开发以指数基金和ETF为主要投资标的的养老目标基金，结合量化方法和投资纪律，以提高投资组合的透明度，也可以将ESG(环境、社会与公司治理)投资策略植入养老目标基金中，在为全社会创造价值的同时，力争为投资者带来长期稳健的回报，还可以考虑将经典的CPPI(固定比例投资组合保险)策略与养老目标基金结合起来。在投资标的范围上建议逐步扩大，此外，如果允许养老目标基金投资于金融衍生品，可以开发量化对冲型的养老目标基金，将有助于养老目标基金更好地控制投资组合的波动。
大成基金首席经济学家姚余栋建议，在中国进入老龄化社会的情况下，中国可以借鉴海外经验，对参与第三支柱养老金投资的广大中低收入者进行补贴，进一步扩大个人养老金覆盖面。
清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人、国务院发展研究中心金融研究所保险研究室原副主任朱俊生建议，未来可进一步调整和完善相关财税政策，如领取养老金时对投资收益部分做免税扣除。还可适时提高享受税惠的缴费额度，建立抵扣额度与社会平均工资增长指数化挂钩的动态调整机制，未来随着经济发展和收入水平的提高，动态提高税前抵扣额度。
【个人养老金政策接连落地 机构备战进入冲刺阶段】
个人养老金新时代即将到来。在个人养老金相关政策陆续落地后，各项准备工作快速推进。多家公司通过个人养老金基金行业平台验收测试，针对个人养老金投资基金业务单独设立的Y类基金份额也正式获批。
面向个人养老金蓝海市场，各大基金公司已扬帆起航，积极备战，积极投身多层次、多支柱养老保险体系建设，努力为国家养老保障体系建设贡献机构的专业力量。
配套政策接连落地
个人养老金的顶层设计出炉后，个人养老金相关配套政策及相关流程、产品的落地可谓“一日千里”。
今年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)，确立了我国第三支柱养老保险的基础制度框架。
《意见》明确，境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者，每年缴纳个人养老金的上限为12000元;个人养老金账户中资金可购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，并享受税收优惠政策。
9月26日，国务院常务会议指出，发展政策支持、商业化运营的个人养老金，有利于更好满足群众需求，提升保障水平。会议决定，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。
11月4日，个人养老金相关配套政策更是密集出台。先是人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会五部委联合印发了《个人养老金实施办法》。紧接着，财政部、国家税务总局联合发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，明确自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策;银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法(征求意见稿)》。随后，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。
配套政策密集落地后，关于个人养老金的相关流程和产品火速推进。11月9日，中国证券报记者获悉，广发基金、银华基金等基金公司10月底已收到中国证券登记结算有限责任公司关于个人养老金基金行业平台验收测试结果的通知，成为首批通过测试的基金公司。业内人士预计，首批通过测试的基金公司达几十家。后续，通过测试的基金公司还需收到监管确认通知。
11月11日，多家头部基金公司发布公告称，公司旗下的养老目标基金将针对个人养老金投资基金单独设立Y类基金份额，并对新增的Y类基金份额实施一定的管理费率、托管费率优惠，多数产品的Y类基金份额费率相比普通份额“打了五折”。
据中国证券报记者统计，发布设立养老目标基金Y类份额公告的公募基金管理人包括易方达基金、广发基金、银华基金、富国基金、南方基金、嘉实基金、华夏基金、建信基金、中欧基金等至少21家基金公司。这意味着，这些基金公司将成为首批个人养老金公募产品的基金管理人，它们正在进行个人养老金业务开闸前的最后冲刺。
增量规模巨大
“个人养老金未来发展潜力巨大。”建信基金养老金相关业务负责人表示，随着个人养老规划的宣传普及，个人养老金年缴纳金额将呈现逐步加速态势。根据测算，到2030年，参与缴纳个人养老金客群约为5027万人，累计金额约为2.12万亿元。综合考虑初期居民产品配置偏好及渠道端以银行为主的特点，早期产品配置预计以养老理财、养老储蓄为主，养老基金占比或在15%-20%左右;长期而言，养老基金以其相对较高的长期回报率，对于成熟的养老客群更具有吸引力，养老基金市场份额将逐步提升，预计到2030年占比达到40%左右，给公募基金行业带来8000亿元-9000亿元的增量规模。
个人养老金可以投资的标的包括公募基金、储蓄存款、理财产品、商业养老保险等金融产品。“由于能够参与个人养老金业务的金融机构有多种类型，且各有特点和优势，预计参与的金融机构将充分发扬各自禀赋，打造各自核心竞争力，积极开展此项业务。”银华基金FOF投资总监肖侃宁表示：“由此会给公募行业带来多大的规模增量具有不确定性。但可以肯定的是，公募基金凭借标准化资产投资和净值化产品管理长期积累的投资、产品研发、营销推广、风控、运营等方面的经验，尤其是权益投资方面的丰富经验以及已经比较完善的人才队伍，能够实现能力迁徙，将在个人养老金业务中发挥不可替代的作用。”
事实上，从国内外经验来看，公募基金在养老金投资中扮演了非常重要的角色。东方基金养老金相关业务负责人介绍，从国内来看，社保基金运作良好，截至2021年底，年均投资收益率8.30%，约66%的规模采用委托投资的形式，公募基金也是此类委托的“爱将”;从海外经验来看，第三支柱的个人养老金主要以养老目标基金的形式运作，以比较著名的美国IRA养老计划为例，约有14万亿美元规模，其中公募基金占比高达45%。此外，公募基金行业的产品布局、业务范围更广，在团队建设、制度规范、股票投资、债券投资、社保和年金管理等领域均深耕多年，具备丰富的管理经验，有望更好地实现投资人的收益目标。
中国证券报记者调研了解到，不少基金公司也开始探索养老目标基金未来的产品创新方向。建信基金养老金相关业务负责人介绍，一方面，考虑到个人养老金的定投属性，养老产品可以在策略设计上，以滚动持有期内获取一定收益为导向，减少市场短期波动对投资者的冲击，避免追涨杀跌造成的“基金赚钱、基民不赚钱”现象;另一方面，可以结合养老目标基金在多元资产配置方面的优势，纳入更多策略或资产类别。
“由于养老金投资的时间跨度较长，参与个人养老金对普通投资者而言，一方面，可以通过公募基金等产品承担一定的波动来争取更好的长期收益率;另一方面，结合个人养老金的税收优惠政策，对于符合条件的群体，投资收益越高，可以获得的税收优惠也越多。”上述东方基金养老金相关业务负责人表示。
公募机构积极备战
“个人养老金制度现已进入实质性推动落地阶段，为行业进一步服务国家养老保障大局提供了良好契机，在持续助力第一、二支柱养老金保值增值的同时，公募基金行业应当进一步勇担时代责任，力争在服务第三支柱个人养老金方面做出更大贡献。”广发基金相关人士表示。
为了做好个人养老金业务，多家基金公司已行动起来。广发基金人士介绍说，公司将切实发挥专业优势，大力发展养老金融业务，提升综合化服务水平。一是持续精进中长期资金的管理能力，优化投研决策体系，充分运用各类风险管理工具，以更强的价格发现能力、更丰富的投资策略，努力创造稳定、安全的投资收益，并强化长期业绩导向，完善激励约束机制。二是进一步丰富养老产品供给，加强产品创新，充实目标日期类产品的目标年限，通过科学设计，更好满足各年龄段人员的远期养老投资需求，在资产配置、风险管理、服务沟通等方面持续夯实基础、强化能力，开发甄选运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征的基金产品。三是树立以客户需求为导向的解决方案思路，在做好优质产品供应商的基础上，悉心做好投资者陪伴与引导，提供真正的“一站式”养老服务。
南方基金始终把服务养老作为重要的战略方向。为迎接第三支柱快速发展，南方基金在投研团队、信息系统、风控制度等方面做了充分准备，在2016年，南方基金成立FOF(基金中基金)投资部，建立了FOF投研团队和多资产决策信息系统，配备了充足的具备成熟经验的投研人员，实现了养老金投资和FOF投资所需要的宏观策略、大类资产比较、大宗商品、股债比较以及资产内部阿尔法研判的系统性框架。2018年，南方基金率先在行业内布局养老产品，发行了首批养老目标基金——南方养老2035FOF，2019年南方基金首批获得基金投顾资格牌照，并率先上线多基金配置的投顾产品，形成了全渠道、全产品线的服务个人养老投资的服务体系。“我们有理由相信，公募基金行业将凭借扎实的资产配置能力，过硬的权益投研实力，为国民养老投资的保值增值做出应有贡献。”南方基金人士表示。
此外，业内人士也对个人养老金制度的发展提出了一些建议。肖侃宁认为，养老目标基金在投资策略上可以更加多样化一些，例如可以考虑开发以指数基金和ETF为主要投资标的的养老目标基金，结合量化方法和投资纪律，以提高投资组合的透明度，也可以将ESG(环境、社会与公司治理)投资策略植入养老目标基金中，在为全社会创造价值的同时，力争为投资者带来长期稳健的回报，还可以考虑将经典的CPPI(固定比例投资组合保险)策略与养老目标基金结合起来。在投资标的范围上建议逐步扩大，此外，如果允许养老目标基金投资于金融衍生品，可以开发量化对冲型的养老目标基金，将有助于养老目标基金更好地控制投资组合的波动。
大成基金首席经济学家姚余栋建议，在中国进入老龄化社会的情况下，中国可以借鉴海外经验，对参与第三支柱养老金投资的广大中低收入者进行补贴，进一步扩大个人养老金覆盖面。
清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人、国务院发展研究中心金融研究所保险研究室原副主任朱俊生建议，未来可进一步调整和完善相关财税政策，如领取养老金时对投资收益部分做免税扣除。还可适时提高享受税惠的缴费额度，建立抵扣额度与社会平均工资增长指数化挂钩的动态调整机制，未来随着经济发展和收入水平的提高，动态提高税前抵扣额度。
✋热门推荐