#财经# #股票# [纸飞机]半年涨幅一天没,债基因何回撤
最近,一直以稳定著称的债券市场遭遇“暴击”。
Wind数据显示,截止11月16日,市面上大约有2405只债券型基金,11月份以来回报率为负数的达2144只,合计占比高达89.15%。尤其是11月14日,十年期国债ETF当日跌幅达0.78%,一天就将上半年累计0.52%的收益跌没了。而极个别踩雷地产债的债基,近一个月单位净值损失更是超过11%。
有投资者感慨:“刚割了新能源基金,把全部家当放到了纯债基金里,没成想碰上了债基大跌,为什么我如此艰难?”由于银行理财主要投资债基,所以很多人半年的理财收益,一周也跌了回去。据报道,某理财公司的现金理财产品由于赎回客户太多,触碰了巨额赎回上限。
为什么最近债券市场持续大跌?
债基大跌的直接原因是国债收益率大涨。11月14日,10年期国债收益率从2.71%涨到2.83%,单日涨幅排名2015年以来第二。
我们都知道,债券价格和利率成反比,利率上涨,债券价格下跌;利率下跌,债券价格上涨。所以,国债利率创纪录大涨,对于债券价格来说,则成了十米跳台。市场向来都是交易预期,干柴遇烈火,既然大家预期利率后续可能会涨,那就先涨了再说,而债券价格自然先跌为敬。
至于国债收益率大涨的原因,则是多因素所触发:10月以来资金价格中枢持续向政策利率中枢收敛,叠加跨年因素影响,带动存单和短债估值调整压力持续积累;近期发布的优化疫情20条和地产16条,使得市场对未来经济复苏的预期进一步增强,这一定程度上影响了本轮债牛的基础。
另外,卖出挤兑也是债基大跌的重要原因之一。数据显示,11月14日公募基金合计减持各类债券575亿元,为主要减持机构。机构集中减持,债券价格波动进一步放大,部分理财产品因净值亏损,进而出现大量赎回,公募基金也面临赎回压力,这形成了“赎回-净值下跌-赎回”的负反馈效应。
从历史上来看,债基指数此前几年也曾出现过两次级别比较大的下跌,分别是2016年10月到12月和2020年5月到7月,但最后都收复失地并再创新高,只是用时比较久。
从大类资产角度来看,房市、股市和债市是承接社会流动性最大的几个池子,而目前市场对三者的预期正在发生变化。随着“房住不炒”进一步深入人心,以及资管大时代打破刚性兑付,居民财富正从存款+地产+刚兑理财加速迁移至多元投资,往后几年的权益市场,可能会迎来不错的结构性机会。(平安证券)
最近,一直以稳定著称的债券市场遭遇“暴击”。
Wind数据显示,截止11月16日,市面上大约有2405只债券型基金,11月份以来回报率为负数的达2144只,合计占比高达89.15%。尤其是11月14日,十年期国债ETF当日跌幅达0.78%,一天就将上半年累计0.52%的收益跌没了。而极个别踩雷地产债的债基,近一个月单位净值损失更是超过11%。
有投资者感慨:“刚割了新能源基金,把全部家当放到了纯债基金里,没成想碰上了债基大跌,为什么我如此艰难?”由于银行理财主要投资债基,所以很多人半年的理财收益,一周也跌了回去。据报道,某理财公司的现金理财产品由于赎回客户太多,触碰了巨额赎回上限。
为什么最近债券市场持续大跌?
债基大跌的直接原因是国债收益率大涨。11月14日,10年期国债收益率从2.71%涨到2.83%,单日涨幅排名2015年以来第二。
我们都知道,债券价格和利率成反比,利率上涨,债券价格下跌;利率下跌,债券价格上涨。所以,国债利率创纪录大涨,对于债券价格来说,则成了十米跳台。市场向来都是交易预期,干柴遇烈火,既然大家预期利率后续可能会涨,那就先涨了再说,而债券价格自然先跌为敬。
至于国债收益率大涨的原因,则是多因素所触发:10月以来资金价格中枢持续向政策利率中枢收敛,叠加跨年因素影响,带动存单和短债估值调整压力持续积累;近期发布的优化疫情20条和地产16条,使得市场对未来经济复苏的预期进一步增强,这一定程度上影响了本轮债牛的基础。
另外,卖出挤兑也是债基大跌的重要原因之一。数据显示,11月14日公募基金合计减持各类债券575亿元,为主要减持机构。机构集中减持,债券价格波动进一步放大,部分理财产品因净值亏损,进而出现大量赎回,公募基金也面临赎回压力,这形成了“赎回-净值下跌-赎回”的负反馈效应。
从历史上来看,债基指数此前几年也曾出现过两次级别比较大的下跌,分别是2016年10月到12月和2020年5月到7月,但最后都收复失地并再创新高,只是用时比较久。
从大类资产角度来看,房市、股市和债市是承接社会流动性最大的几个池子,而目前市场对三者的预期正在发生变化。随着“房住不炒”进一步深入人心,以及资管大时代打破刚性兑付,居民财富正从存款+地产+刚兑理财加速迁移至多元投资,往后几年的权益市场,可能会迎来不错的结构性机会。(平安证券)
#淘说说# 【交易与投资的区别】
股票市场有两种人:
1.投资者
2.交易者
把股票当成股权买称为投资,把股票当成票据来买卖称为交易。两类人都有成功者,作为散户来讲;首先要很清楚自己的情况以及来股市的初衷。显然,在本金并不大的情况下,
选择投资是不可能快速起来的,价值投资鼻祖股市巴菲特先生年化收益率20%。所以,一个本金不大的小散想要在这个市场快速崛起,只能选择交易。
交易要有交易的策略,我认为,无论是投资还是交易,定性很重要。鱼多的地方捕到鱼的机率大些。所以,板块的选择就非常重要,主线板块一定是资金的共识。
那么有人会问:
主线板块的个股涨太多了,殊不知,有句话叫做强者恒强,不信你可以看看近两年的新能源,再看看近期的医药和信创,哪个不是几倍的涨幅。所以,作为一个交易者,胆识一定要有,当然,不是无脑冲。毕竟这个市场始终是一九法则。所以止损是最核心的部分,没有人永远不犯错,止损是让我们即使犯错了损失要可控。一只个股跌50%回本需要涨100%
股票市场有两种人:
1.投资者
2.交易者
把股票当成股权买称为投资,把股票当成票据来买卖称为交易。两类人都有成功者,作为散户来讲;首先要很清楚自己的情况以及来股市的初衷。显然,在本金并不大的情况下,
选择投资是不可能快速起来的,价值投资鼻祖股市巴菲特先生年化收益率20%。所以,一个本金不大的小散想要在这个市场快速崛起,只能选择交易。
交易要有交易的策略,我认为,无论是投资还是交易,定性很重要。鱼多的地方捕到鱼的机率大些。所以,板块的选择就非常重要,主线板块一定是资金的共识。
那么有人会问:
主线板块的个股涨太多了,殊不知,有句话叫做强者恒强,不信你可以看看近两年的新能源,再看看近期的医药和信创,哪个不是几倍的涨幅。所以,作为一个交易者,胆识一定要有,当然,不是无脑冲。毕竟这个市场始终是一九法则。所以止损是最核心的部分,没有人永远不犯错,止损是让我们即使犯错了损失要可控。一只个股跌50%回本需要涨100%
2022.11.18
11.18收评:三周的反弹已近尾声,震荡修复行情又要开始了吗?
大盘指数早盘小幅震荡调整,午后冲高后持续回落,本轮反弹行情到目前为止进行了三周,无论从时间还是空间上都已经满足了我们的预期,3145这个无量新高出现后就一直提示大家减仓,之后15分钟跌破中枢更确定了反弹行情的结束,后面虽然不排除可能继续震荡创新高,但是最有利润的空间已经结束,该兑现的就一定要兑现,后面再出现机会时再择机参与就好。
截止下午收盘,三大指数尾盘均有回落迹象,上证指数跌幅0.58%,创业板指数小幅上涨0.16%,两市个股跌多涨少,超3500只个股下跌,仅1300余只个股上涨,其中涨停板个股53只,跌停板个股5只,全天总成交额9794亿,市场整体相对稳定,略有放量下跌迹象。
盘面上医药股全天强势,多数细分概念领涨,尾盘虽有资金分歧迹象,但是整体依然活跃。信创概念下午持续回落,尾盘加速下跌,相关科技股均不同程度跟跌,市场整体节奏就是反弹后的横盘震荡,减少操作频率,控制好整体仓位。
软件服务板块上午就出现资金分歧,整体联动性较差,并没有走出我们想要的连续进攻性行情,而且午后持续走弱,可以关注活跃个股的具体表现,但是板块整体的上攻节奏要暂缓一下,每一次开仓一定要有明显的标准和风控,当你只认信号,不听流言蜚语的时候,你的交易会更趋于完美。
市场本周完美演绎了反弹末期的走势,现在进入横盘调整期,下周四年一度的世界杯即将开始,先不管所谓的魔咒会不会再次上演,至少现在横盘的走势对于主升君来说就是观望的行情,有些时候,适当的放下或许才会有更多的收获。
注:以上观点仅作为分析市场人气变化,不作为任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。
2022.11.18
11.18收评:三周的反弹已近尾声,震荡修复行情又要开始了吗?
大盘指数早盘小幅震荡调整,午后冲高后持续回落,本轮反弹行情到目前为止进行了三周,无论从时间还是空间上都已经满足了我们的预期,3145这个无量新高出现后就一直提示大家减仓,之后15分钟跌破中枢更确定了反弹行情的结束,后面虽然不排除可能继续震荡创新高,但是最有利润的空间已经结束,该兑现的就一定要兑现,后面再出现机会时再择机参与就好。
截止下午收盘,三大指数尾盘均有回落迹象,上证指数跌幅0.58%,创业板指数小幅上涨0.16%,两市个股跌多涨少,超3500只个股下跌,仅1300余只个股上涨,其中涨停板个股53只,跌停板个股5只,全天总成交额9794亿,市场整体相对稳定,略有放量下跌迹象。
盘面上医药股全天强势,多数细分概念领涨,尾盘虽有资金分歧迹象,但是整体依然活跃。信创概念下午持续回落,尾盘加速下跌,相关科技股均不同程度跟跌,市场整体节奏就是反弹后的横盘震荡,减少操作频率,控制好整体仓位。
软件服务板块上午就出现资金分歧,整体联动性较差,并没有走出我们想要的连续进攻性行情,而且午后持续走弱,可以关注活跃个股的具体表现,但是板块整体的上攻节奏要暂缓一下,每一次开仓一定要有明显的标准和风控,当你只认信号,不听流言蜚语的时候,你的交易会更趋于完美。
市场本周完美演绎了反弹末期的走势,现在进入横盘调整期,下周四年一度的世界杯即将开始,先不管所谓的魔咒会不会再次上演,至少现在横盘的走势对于主升君来说就是观望的行情,有些时候,适当的放下或许才会有更多的收获。
注:以上观点仅作为分析市场人气变化,不作为任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。
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