#木火论期权# 今天50ETF低开低走,随后持续上行,冲高回落,午后震荡走弱,尾盘又有所拉升,收盘报收3.387跌幅0.24%。50ETF期权9月平值隐波认购收23.53%,较前日下降0.35%,认沽收26.31%,较前日下降0.49%。今日标的冲高回落,隐波变化不大,行情较为平淡,买方日内交易注意及时收割利润,不宜追高,卖方可以做基于隐波震荡区间高卖低平的中性卖权或卖些极度虚值的合约赚取时间价值消耗。
50ETF期权的权利金和时间价值的关系?
事实上,期权的权利金是指期权合约的市场价格。
在期权交易中,期权权利方(买方)向期权义务方(卖方)支付一定的权利金,以此来获得期权合约所赋予的权利。换句话说也就是我们购买期权的合约成本。
而不同的期权合约所需的权利金成本不同。越是实值的期权合约权利金成本越高,越是虚值的期权合约权利金成本越便宜。
从客观意义上来说,权利金=内在价值+时间价值。期权的内在价值是由合约的行权价与标的50ETF现价的关系决定的,表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或卖出标的50ETF基金的收益部分。期权的内在价值只能为正数或零。
只有实值期权才具有内在价值,平值和虚值期权都没有内在价值。如何计算:
实值认购期权的内在价值等于合约标的50ETF价格减去合约行权价格;
实值认沽期权的内在价值等于合约行权价格减去合约标的50ETF价格。
时间价值则是指随着时间的延长,合约标的50ETF价格的变动有可能使期权增值时,期权的买方愿意为买进这支期权所付出的额外费用,这是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权合约有效期越长,对于期权的买方来说,其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说,其需要承担的风险就越大,卖出期权所要求的权利金就越多,而买方也愿意支付更多的权利金以拥有更多的获利机会。
所以,一般来讲,期权剩余的有效期越长,其时间价值就越大,期权临近到期日越近,时间价值就越低,直到到期日最终损耗为零。
事实上,期权的权利金是指期权合约的市场价格。
在期权交易中,期权权利方(买方)向期权义务方(卖方)支付一定的权利金,以此来获得期权合约所赋予的权利。换句话说也就是我们购买期权的合约成本。
而不同的期权合约所需的权利金成本不同。越是实值的期权合约权利金成本越高,越是虚值的期权合约权利金成本越便宜。
从客观意义上来说,权利金=内在价值+时间价值。期权的内在价值是由合约的行权价与标的50ETF现价的关系决定的,表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或卖出标的50ETF基金的收益部分。期权的内在价值只能为正数或零。
只有实值期权才具有内在价值,平值和虚值期权都没有内在价值。如何计算:
实值认购期权的内在价值等于合约标的50ETF价格减去合约行权价格;
实值认沽期权的内在价值等于合约行权价格减去合约标的50ETF价格。
时间价值则是指随着时间的延长,合约标的50ETF价格的变动有可能使期权增值时,期权的买方愿意为买进这支期权所付出的额外费用,这是期权权利金中超出内在价值的部分。
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